تذكر تيرا؟ تم تصميم الطبقة 1 الخاصة بـ Do Kwon بطريقة تجعل من عملتها الأصلية، LUNA، تعمل بالتزامن مع عملة الشبكة المستقرة الخوارزمية، UST. عندما كنت تسك UST جديدة، كنت تدمر رموز LUNA ( مما يؤدي إلى تقليل العرض )، وعندما كنت تسترد UST، كنت تخلق LUNA جديدة ( مما يؤدي إلى توسيع العرض ).
عمل هذا النظام بشكل رائع طالما كانت هناك طلب كبير على UST — وهو ما حدث، لفترة، بفضل فائدة سنوية تبلغ 20% على العملة المقدمة من بروتوكول Anchor. ولكن في مايو 2022، أدت عمليات بيع ضخمة إلى فقدان UST لربطه بالدولار؛ هرع المشاركون في السوق لاسترداد UST الخاص بهم، مما أدى إلى إنشاء كمية جديدة ضخمة من LUNA ودفع سعر الرمز إلى الانخفاض، مما أدى بالطبع إلى مزيد من استردادات UST، وهكذا. تم تدمير أكثر من 40 مليار دولار من القيمة السوقية في 72 ساعة.
انهيار تيرا هز صناعة العملات المشفرة، التي كانت في ذلك الوقت مثقلة بالديون. انفجرت شركة التحوط للعملات المشفرة Three Arrows Capital، بينما انهارت المقرضون في مجال العملات المشفرة مثل Voyager وBlockFi وCelsius. وإذا لم يكن ذلك كافيًا، فرضت الولايات المتحدة عقوبات على Tornado Cash الخاصة بإيثيريوم، مما أرسل المطورين في جميع أنحاء العالم في حالة من الذعر.
بعد أن أفاد إيان أليسون من CoinDesk في نوفمبر 2022 بأن Alameda ربما كانت مفلسة، بدأ الناس في سحب أموالهم من FTX، مما أجبر بانكمان-فرايد على تجميد السحوبات. وتبين أن SBF كان يستخدم أموال عملاء FTX بشكل احتيالي لتخفيف الخسائر التي تكبدتها Alameda Research على مر السنين. تم اعتقال بانكمان-فرايد ( وحُكم عليه لاحقًا بالسجن لمدة 25 عامًا ) بعد فترة قصيرة من تقديم FTX لطلب الإفلاس.
بعد وقت قصير من انهيار FTX، بدأ رئيس لجنة الأوراق المالية والبورصات غاري جينسلر حملة عدوانية ضد القطاع، حيث قام بمقاضاة عدد كبير من شركات التشفير ( بما في ذلك Coinbase و Kraken ) وأدخل عصرًا من "التنظيم عن طريق التنفيذ" الذي تم انتقاده من قبل الصناعة وأعضاء الكونغرس المتعاطفين على حد سواء.
لم تكن تلك نهاية محن العملات المشفرة. تم إضافة مُقرض العملات المشفرة جينيسيس وعامل تعدين البيتكوين كور ساينتيفيك قريباً إلى قائمة الضحايا. والأسوأ من ذلك، في مارس 2023، عانت ثلاثة بنوك صديقة للعملات المشفرة (سيغنيتشر، سيلفرغيت، وبنك وادي السيليكون) من عمليات سحب مصرفية وانهارت، مما جعل من الصعب بشكل كبير على شركات العملات المشفرة الوصول إلى النظام المصرفي. اتهم نيك كارتر، وهو مستثمر بارز في العملات المشفرة، إدارة بايدن بمحاولة إقصاء صناعة العملات المشفرة من النظام المصرفي من خلال اتباع استراتيجية تعود إلى فترة أوباما، وهي نظرية اكتسبت منذ ذلك الحين زخمًا داخل الكونغرس وإدارة ترامب.
لكن رياح الحظ أخيرًا تجهت لصالح العملات المشفرة. عندما قدمت بلاك روك طلبًا لصندوق استثمار متداول في البيتكوين في يونيو 2023، كان الأمر وكأن لاري فينك بنفسه يطلق إشارة في الظلام، مشيرًا إلى أن وول ستريت كانت مستعدة لتبني العملات المشفرة. بعد شهرين، هزمت غرايسكيل هيئة الأوراق المالية والبورصات في المحكمة بشأن تحويل صندوقها الاستثماري في البيتكوين إلى صندوق استثمار متداول. لم يكن أمام الوكالة خيار سوى الموافقة على اثني عشر صندوق استثمار متداول في البيتكوين في يناير 2024، والتي أصبحت لاحقًا أكثر صناديق الاستثمار المتداول الجديدة نجاحًا على الإطلاق.
تستمر القصةفي البداية، أظهرت هيئة الأوراق المالية والبورصات بعض التردد بشأن إطلاق صناديق ETF للإيثيريوم الفوري، لكن فجأة هرعت للموافقة على المنتجات في اللحظة الأخيرة. ربط بعض المراقبين تغيير الموقف بزيادة ودية ترامب تجاه صناعة العملات المشفرة، والتي تتناقض مع عداء جو بايدن. الحقيقة أن صناعة العملات المشفرة تبرعت بمبالغ ضخمة من المال لحملة الأول( وللسياسيين الآخرين المؤيدين للعملات المشفرة) ساعدت أيضًا؛ رأينا بالأمس أن الحزب الديمقراطي، الذي كان في السابق متماشيًا مع حملة إليزابيث وارن المناهضة للعملات المشفرة، صوت بقوة لصالح كل من مشروع قانون GENIUS ومشروع قانون Clarity.
أرسل الانتصار الساحق لترامب في نوفمبر صدمات في واشنطن وصناعة التشفير.
حافظت الإدارة الجديدة على وعدها، رغم وجود بعض المشاكل على شكل عملات ميم ذات طابع ترامب وميلانيا. روس أولبريكت الآن رجل حر، وقد تم توقيع أمر تنفيذي لتكوين احتياطي بيتكوين (. وقد تبعت عدة ولايات، مثل تكساس وأريزونا ونيوهامشير، هذا الاتجاه ). قامت وزارة الخزانة بإزالة تورنادو كاش من قائمة العقوبات، بينما أسقطت لجنة الأوراق المالية والبورصات معظم دعاواها القضائية وتستعد للموافقة على مجموعة من صناديق الاستثمار المتداولة الجديدة في العملات المشفرة. لم يعد عدم وجود بنك مصدر قلق.
في الوقت نفسه، مرر الكونغرس للتو قانون GENIUS ( الذي ينشئ إطاراً لتنظيم العملات المستقرة ( وهو أمر لا يمكن تصوره بعد انهيار تيرا!!) ومن المحتمل أن يمرر قانون الوضوح ( وهو تشريع أكثر تعقيداً يمنح اختصاصاً واضحاً للجنة الأوراق المالية والبورصات ولجنة تداول السلع الآجلة عندما يتعلق الأمر بالعملات المشفرة ) قبل نهاية العام.
لا ننسى أن سهم Coinbase يتم تداوله عند أعلى مستوياته القياسية، Tether تُعتبر الآن واحدة من أنجح الشركات في العالم، Circle أصبحت شركة مدرجة، Core Scientific ( عادت من الموت ) في طريقها للاستحواذ عليها من قبل شركة الذكاء الاصطناعي CoreWeave، وقد ولدت التبشير بالبيتكوين من قبل مايكل سايلور مجموعة من الشركات التي تسعى جاهدة لتتبع خطواته لشراء أكبر قدر ممكن من BTC ( أو ETH أو SOL أو حتى DOGE ).
لقد تم عكس جميع هذه الأحداث في سعر البيتكوين. العملة البرتقالية، التي يمكنك شراؤها لفترة قصيرة بسعر 16,000 دولار بعد انهيار FTX، تُسعر الآن بحوالي 120,000 دولار، وإجمالي القيمة السوقية لقطاع العملات الرقمية قريب من 4 تريليون ( ارتفاعًا من 830 مليون دولار في ديسمبر 2022).
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
العقدة: الرحلة المجنونة من تيرا إلى GENIUS
تذكر تيرا؟ تم تصميم الطبقة 1 الخاصة بـ Do Kwon بطريقة تجعل من عملتها الأصلية، LUNA، تعمل بالتزامن مع عملة الشبكة المستقرة الخوارزمية، UST. عندما كنت تسك UST جديدة، كنت تدمر رموز LUNA ( مما يؤدي إلى تقليل العرض )، وعندما كنت تسترد UST، كنت تخلق LUNA جديدة ( مما يؤدي إلى توسيع العرض ).
عمل هذا النظام بشكل رائع طالما كانت هناك طلب كبير على UST — وهو ما حدث، لفترة، بفضل فائدة سنوية تبلغ 20% على العملة المقدمة من بروتوكول Anchor. ولكن في مايو 2022، أدت عمليات بيع ضخمة إلى فقدان UST لربطه بالدولار؛ هرع المشاركون في السوق لاسترداد UST الخاص بهم، مما أدى إلى إنشاء كمية جديدة ضخمة من LUNA ودفع سعر الرمز إلى الانخفاض، مما أدى بالطبع إلى مزيد من استردادات UST، وهكذا. تم تدمير أكثر من 40 مليار دولار من القيمة السوقية في 72 ساعة.
انهيار تيرا هز صناعة العملات المشفرة، التي كانت في ذلك الوقت مثقلة بالديون. انفجرت شركة التحوط للعملات المشفرة Three Arrows Capital، بينما انهارت المقرضون في مجال العملات المشفرة مثل Voyager وBlockFi وCelsius. وإذا لم يكن ذلك كافيًا، فرضت الولايات المتحدة عقوبات على Tornado Cash الخاصة بإيثيريوم، مما أرسل المطورين في جميع أنحاء العالم في حالة من الذعر.
بعد أن أفاد إيان أليسون من CoinDesk في نوفمبر 2022 بأن Alameda ربما كانت مفلسة، بدأ الناس في سحب أموالهم من FTX، مما أجبر بانكمان-فرايد على تجميد السحوبات. وتبين أن SBF كان يستخدم أموال عملاء FTX بشكل احتيالي لتخفيف الخسائر التي تكبدتها Alameda Research على مر السنين. تم اعتقال بانكمان-فرايد ( وحُكم عليه لاحقًا بالسجن لمدة 25 عامًا ) بعد فترة قصيرة من تقديم FTX لطلب الإفلاس.
بعد وقت قصير من انهيار FTX، بدأ رئيس لجنة الأوراق المالية والبورصات غاري جينسلر حملة عدوانية ضد القطاع، حيث قام بمقاضاة عدد كبير من شركات التشفير ( بما في ذلك Coinbase و Kraken ) وأدخل عصرًا من "التنظيم عن طريق التنفيذ" الذي تم انتقاده من قبل الصناعة وأعضاء الكونغرس المتعاطفين على حد سواء.
لم تكن تلك نهاية محن العملات المشفرة. تم إضافة مُقرض العملات المشفرة جينيسيس وعامل تعدين البيتكوين كور ساينتيفيك قريباً إلى قائمة الضحايا. والأسوأ من ذلك، في مارس 2023، عانت ثلاثة بنوك صديقة للعملات المشفرة (سيغنيتشر، سيلفرغيت، وبنك وادي السيليكون) من عمليات سحب مصرفية وانهارت، مما جعل من الصعب بشكل كبير على شركات العملات المشفرة الوصول إلى النظام المصرفي. اتهم نيك كارتر، وهو مستثمر بارز في العملات المشفرة، إدارة بايدن بمحاولة إقصاء صناعة العملات المشفرة من النظام المصرفي من خلال اتباع استراتيجية تعود إلى فترة أوباما، وهي نظرية اكتسبت منذ ذلك الحين زخمًا داخل الكونغرس وإدارة ترامب.
لكن رياح الحظ أخيرًا تجهت لصالح العملات المشفرة. عندما قدمت بلاك روك طلبًا لصندوق استثمار متداول في البيتكوين في يونيو 2023، كان الأمر وكأن لاري فينك بنفسه يطلق إشارة في الظلام، مشيرًا إلى أن وول ستريت كانت مستعدة لتبني العملات المشفرة. بعد شهرين، هزمت غرايسكيل هيئة الأوراق المالية والبورصات في المحكمة بشأن تحويل صندوقها الاستثماري في البيتكوين إلى صندوق استثمار متداول. لم يكن أمام الوكالة خيار سوى الموافقة على اثني عشر صندوق استثمار متداول في البيتكوين في يناير 2024، والتي أصبحت لاحقًا أكثر صناديق الاستثمار المتداول الجديدة نجاحًا على الإطلاق.
تستمر القصةفي البداية، أظهرت هيئة الأوراق المالية والبورصات بعض التردد بشأن إطلاق صناديق ETF للإيثيريوم الفوري، لكن فجأة هرعت للموافقة على المنتجات في اللحظة الأخيرة. ربط بعض المراقبين تغيير الموقف بزيادة ودية ترامب تجاه صناعة العملات المشفرة، والتي تتناقض مع عداء جو بايدن. الحقيقة أن صناعة العملات المشفرة تبرعت بمبالغ ضخمة من المال لحملة الأول( وللسياسيين الآخرين المؤيدين للعملات المشفرة) ساعدت أيضًا؛ رأينا بالأمس أن الحزب الديمقراطي، الذي كان في السابق متماشيًا مع حملة إليزابيث وارن المناهضة للعملات المشفرة، صوت بقوة لصالح كل من مشروع قانون GENIUS ومشروع قانون Clarity.
أرسل الانتصار الساحق لترامب في نوفمبر صدمات في واشنطن وصناعة التشفير.
حافظت الإدارة الجديدة على وعدها، رغم وجود بعض المشاكل على شكل عملات ميم ذات طابع ترامب وميلانيا. روس أولبريكت الآن رجل حر، وقد تم توقيع أمر تنفيذي لتكوين احتياطي بيتكوين (. وقد تبعت عدة ولايات، مثل تكساس وأريزونا ونيوهامشير، هذا الاتجاه ). قامت وزارة الخزانة بإزالة تورنادو كاش من قائمة العقوبات، بينما أسقطت لجنة الأوراق المالية والبورصات معظم دعاواها القضائية وتستعد للموافقة على مجموعة من صناديق الاستثمار المتداولة الجديدة في العملات المشفرة. لم يعد عدم وجود بنك مصدر قلق.
في الوقت نفسه، مرر الكونغرس للتو قانون GENIUS ( الذي ينشئ إطاراً لتنظيم العملات المستقرة ( وهو أمر لا يمكن تصوره بعد انهيار تيرا!!) ومن المحتمل أن يمرر قانون الوضوح ( وهو تشريع أكثر تعقيداً يمنح اختصاصاً واضحاً للجنة الأوراق المالية والبورصات ولجنة تداول السلع الآجلة عندما يتعلق الأمر بالعملات المشفرة ) قبل نهاية العام.
لا ننسى أن سهم Coinbase يتم تداوله عند أعلى مستوياته القياسية، Tether تُعتبر الآن واحدة من أنجح الشركات في العالم، Circle أصبحت شركة مدرجة، Core Scientific ( عادت من الموت ) في طريقها للاستحواذ عليها من قبل شركة الذكاء الاصطناعي CoreWeave، وقد ولدت التبشير بالبيتكوين من قبل مايكل سايلور مجموعة من الشركات التي تسعى جاهدة لتتبع خطواته لشراء أكبر قدر ممكن من BTC ( أو ETH أو SOL أو حتى DOGE ).
لقد تم عكس جميع هذه الأحداث في سعر البيتكوين. العملة البرتقالية، التي يمكنك شراؤها لفترة قصيرة بسعر 16,000 دولار بعد انهيار FTX، تُسعر الآن بحوالي 120,000 دولار، وإجمالي القيمة السوقية لقطاع العملات الرقمية قريب من 4 تريليون ( ارتفاعًا من 830 مليون دولار في ديسمبر 2022).
عرض التعليقات