لطالما كانت الوضعية القانونية للعملات المشفرة في فيتنام غير واضحة، كما تسببت السياسات الضريبية في الوقوع في "منطقة رمادية"، مما جعل المشاركين في السوق محاطين بعدم اليقين. ومع ذلك، شهد هذا الوضع تحولًا كبيرًا في 14 يونيو 2025، عندما اعتمدت الجمعية الوطنية الفيتنامية "قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية"، الذي أدرج الأصول المشفرة لأول مرة ضمن الإطار القانوني الوطني وطبق تنظيمًا تصنيفيًا واضحًا، مما منحها رسميًا وضعًا قانونيًا، ليصبح حدثًا بارزًا في عملية تنظيم الأصول المشفرة في البلاد.
القانون الجديد يصنف الأصول الرقمية إلى "أصول افتراضية" و"أصول مشفرة"، مستبعدًا الأدوات المالية مثل الأوراق المالية والعملات الرقمية الحكومية، ويمنح الحكومة صلاحية وضع تفاصيل التنفيذ، مع التركيز على تعزيز متطلبات الأمن السيبراني، ومكافحة غسيل الأموال، ومكافحة تمويل الإرهاب. سيدخل هذا القانون حيز التنفيذ في 1 يناير 2026، والهدف الأساسي هو تحسين النظام القانوني ذي الصلة، والتوافق مع المعايير التنظيمية الدولية، ودعم فيتنام للخروج من القائمة الرمادية لمجموعة العمل المالي (FATF) في أقرب وقت ممكن.
ستحاول هذه المقالة تحليل تأثير هذه الاختراقات التشريعية على إعادة هيكلة الاقتصاد الرقمي في فيتنام، ودراسة الديناميكيات الأخيرة لنظامها الضريبي واتجاهاته المستقبلية. من خلال تتبع تطور سياسات الحكومة الفيتنامية على مدى السنوات القليلة الماضية من التحفظ إلى بناء إطار تنظيمي بشكل نشط، سيتم إجراء مقارنة مع ممارسات دول أخرى بارزة في جنوب شرق آسيا وحول العالم في مجال الضرائب والتنظيم المتعلق بالعملات المشفرة. بالإضافة إلى ذلك، سيتم استشراف استراتيجيات فيتنام في تحقيق التوازن بين مخاطر الوقاية والتنمية المبتكرة، وتوقع السياسات المحددة التي قد يتم إصدارها في السنوات القليلة المقبلة، بالإضافة إلى التأثير المحتمل لهذه السياسات على فيتنام كاقتصاد رقمي ناشئ.
1 فيتنام تحدد الوضع القانوني للأصول المشفرة
قبل إصدار قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية، كانت الوضعية القانونية للعملات المشفرة في فيتنام في حالة غامضة ومتطورة باستمرار. في البداية، كان موقف الحكومة الفيتنامية تجاه العملات المشفرة يتمثل بشكل رئيسي في فرض قيود صارمة وتحذيرات من المخاطر بشأن استخدامها كوسيلة للدفع. على سبيل المثال، في يوليو 2017، أصدر البنك الوطني الفيتنامي (SBV) مذكرة 5747/NHNN-PC والتي أوضحت أن العملات المشفرة مثل البيتكوين واللايتكوين لا تُعترف بها كعملة قانونية أو وسيلة للدفع في فيتنام، وتحظر إصدارها وتوزيعها واستخدامها، وقد يواجه المخالفون عقوبات إدارية أو جنائية. ثم في أبريل 2018، أصدر رئيس الوزراء توجيه 10/CT-TTg، الذي طلب من الدوائر المعنية مثل المكتب الوطني للإحصاء ووزارة المالية ووزارة الأمن العام تعزيز إدارة الأنشطة المتعلقة بالعملات المشفرة، لتعزيز السيطرة على المعاملات ذات الصلة ومنع الأضرار المحتملة.
على الرغم من أن وزارة المالية قد أعلنت في خطابها الرسمي 4356/BTC-TCT في أبريل 2016 أنها لا تحظر تجارة العملات المشفرة، وأنها تعرفها على أنها "أصول" و"سلع" ذات سيولة، إلا أن نقص الدعم التشريعي الواضح جعل هذا التوجيه في وضع غامض من حيث التنفيذ الفعلي، مما جعل الامتثال وإنفاذ القوانين المتعلقة بتجارة العملات المشفرة معقدًا نسبيًا. بالإضافة إلى ذلك، وفقًا لتعريف الأصول في المادة 105.1 من القانون المدني الفيتنامي لعام 2015، تشمل الأصول مجموعة متنوعة من الأشياء، والنقود، وأدوات النقود، وحقوق الملكية، لكن الأصول الرقمية مثل العملات المشفرة لا تندرج بوضوح تحت أي من هذه الفئات، وبالتالي، وفقًا للقوانين الفيتنامية الحالية، لا تعتبر هذه الأصول في حد ذاتها أصولًا مادية. إن غياب هذا التصنيف يخلق فراغًا قانونيًا كبيرًا، مما يؤثر بشكل مباشر على كيفية معالجة هذه الأصول وتنظيمها ضمن الإطار القانوني.
ومع ذلك، حدث تحول جذري في هذه الحالة الغامضة في 14 يونيو 2025. اعتمدت الجمعية الوطنية الفيتنامية قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية (Law on Digital Technology Industry) الذي يعد علامة فارقة، والذي سيدخل حيز التنفيذ رسميًا في 1 يناير 2026. يحدد هذا القانون لأول مرة "الأصول الرقمية" بشكل واضح في النظام القانوني الفيتنامي، ويقسمها إلى "الأصول المشفرة" (التي تضمنها تقنيات التشفير و blockchain) و "الأصول الافتراضية" (التي تستخدم أساسًا للتداول والاستثمار، لكن لا تشمل الأوراق المالية، والرموز المستقرة، والعملات الرقمية للبنك المركزي). أنهى هذا الاختراق التشريعي عدم اليقين الذي دام لسنوات حول الوضع القانوني للأصول المشفرة في فيتنام، مما أعطى الاعتراف الرسمي بالأصول المشفرة كملكيات قانونية بموجب القانون المدني، وبالتالي توفير أساس قانوني قوي للأفراد والمنظمات لإنشاء وممارسة حقوق الملكية بشكل قانوني.
إن هذا التحول الاستراتيجي من "عدم الاعتراف" إلى "التقنين" لم يكن مصادفة، لأن الحكومة الفيتنامية قد أدركت الإمكانات الهائلة للاقتصاد المشفر. على الرغم من وجود عوائق تنظيمية، تمتلك فيتنام واحدة من أعلى معدلات حيازة العملات المشفرة في العالم، حيث تحتل المرتبة الخامسة عالمياً، مع حوالي 20.95% من السكان الذين يمتلكون أصول مشفرة، وتجاوزت التدفقات المالية السنوية 100 مليار دولار. في الوقت نفسه، تواجه فيتنام حاجة للتعامل مع ضغوط مكافحة غسل الأموال (AML) وتمويل الإرهاب (CTF) الدولية، حيث تم إدراجها في القائمة الرمادية لمجموعة العمل المالي (FATF)، مما يتطلب منها تعزيز إدارة الأصول الافتراضية. لذلك، فإن التقنين هو شرط ضروري لجذب الاستثمارات، وتعزيز تطوير الاقتصاد الرقمي، وتنظيم هذه الصناعة الناشئة بفعالية. وهذا يدل على أن الحكومة الفيتنامية قد انتقلت من مجرد الوقاية من المخاطر إلى احتضان الفرص التي توفرها الاقتصاد الرقمي، وتحاول توجيه وتنظيم هذه الصناعة الناشئة من خلال إنشاء إطار قانوني سليم بدلاً من قمعها.
2 تحول نظام تنظيم العملات الرقمية في فيتنام
إن تحول موقف الحكومة الفيتنامية تجاه تصنيف العملات المشفرة يعكس تغييرات كبيرة في نظامها التنظيمي. في الماضي، كانت هناك مشكلات تتعلق بعدم كفاءة نظام الرقابة على العملات المشفرة في فيتنام، حيث كانت الاستجابة سلبية وغالبًا ما كانت تستخدم أساليب تنظيمية موحدة. ومع ظهور موجة العملات المشفرة العالمية وتغيرات في القيادة الفيتنامية، فإن نظام الرقابة على العملات المشفرة الحالي يتطور بسرعة، حيث تم تشكيل هيكل أولي للرقابة المتخصصة، بالإضافة إلى مناقشة وتنفيذ العديد من مشاريع تجريبية للرقابة بشكل مكثف، سعيًا لتحقيق توازن بين احتضان التكنولوجيا الجديدة والتصدي بفعالية لتحديات مكافحة غسل الأموال (AML) ومكافحة تمويل الإرهاب (CFT).
2.1 تحليل تطور إطار النظام الرقابي
شهد إطار تنظيم التشفير في فيتنام تطورًا ملحوظًا من عدم وجوده إلى وجوده، ومن الاستجابة السلبية إلى التوجيه النشط.
من 2016 إلى 2022 ، شهدت آلية تنظيم العملات الرقمية في فيتنام تطورًا من عدم وجودها إلى وجودها ، ومن نهج موحد إلى مرحلة البحث والاستكشاف.
في أبريل 2016، أصدرت وزارة المالية خطابًا رسميًا أعلنت فيه عدم حظر تداول العملات المشفرة، لكن كان تعريفها غامضًا. ثم في يوليو 2017، حظرت البنك الوطني الفيتنامي (SBV) بشكل صريح استخدام البيتكوين والعملات المشفرة الأخرى كوسيلة للدفع، وأكدت على عدم قانونيتها. في أبريل 2018، أصدر رئيس الوزراء تعليمات تتطلب تعزيز إدارة الأنشطة المتعلقة بالعملات المشفرة، وفي نفس الوقت، وجهت SBV المؤسسات المالية لتعزيز التدابير المتعلقة بالتداولات المشفرة، مما يعكس موقف الحكومة الحذر في البداية وسعيها لتفادي المخاطر.
في مايو 2020، وجه رئيس الوزراء البنك المركزي الفيتنامي (SBV) لبدء مشروع تجريبي لاستكشاف استخدام تقنية البلوكشين في العملات المشفرة، وطالب بدراسة وتقييم مزايا وعيوب العملات المشفرة. في مارس 2022، تم تأسيس رابطة البلوكشين الفيتنامية (VBA) لتكون الكيان القانوني الأول في فيتنام الذي يركز على الأصول المشفرة، وتتمثل مهمتها في إنشاء وتطوير إطار عمل لتطوير العملات المشفرة. في نفس العام، أصدرت فيتنام تشريعات لمكافحة غسل الأموال (AML) والتي دخلت حيز التنفيذ في عام 2023، وتطلب من المؤسسات التي تقدم خدمات الدفع تنفيذ تدابير اعرف عميلك (KYC)، وهو خطوة هامة نحو الامتثال الدولي. في أكتوبر 2022، دعا رئيس الوزراء مرة أخرى إلى تنظيم العملات المشفرة، مما يدل على الحاجة الملحة للحكومة لتنظيم هذا المجال.
بعد عام 2023، وخاصة بعد التغييرات في القيادة في فيتنام عام 2024، بدأت فيتنام تتبنى موقفًا أكثر مرونة تجاه تنظيم العملات المشفرة.
في فبراير 2024، أصدر رئيس الوزراء القرار رقم 194/QD-TTg، الذي وجه وزارة المالية لصياغة إطار قانوني للأصول الافتراضية، مما يوضح عزم الحكومة على المستوى التشريعي. في أكتوبر من نفس العام، وقع رئيس الوزراء القرار رقم 1236/QD-TTg، الذي أعلن عن "استراتيجية التنمية والتطبيق لتقنية blockchain في فيتنام حتى عام 2025"، وينظر إلى عام 2030، بهدف جعل فيتنام رائدة في الابتكار في مجال blockchain في المنطقة. تؤكد الاستراتيجية على أن blockchain هو العمود الفقري للتحول الرقمي، وتبرز منصة blockchain "صنع في فيتنام"، مما يدل على أن الحكومة تعتبر blockchain والأصول الرقمية محركات رئيسية لتطور الاقتصاد الرقمي الوطني.
في يونيو 2025، تم اعتماد "قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية"، والذي يحدد تصنيفات الأصول الرقمية (الأصول المشفرة، الأصول الافتراضية)، وينفذ بشكل إلزامي تدابير مكافحة غسيل الأموال (AML) ومكافحة تمويل الإرهاب (CTF)، ويقدم نظام الترخيص، ويشجع على تقنيات جديدة مثل الذكاء الاصطناعي، والشرائح الإلكترونية، والحوسبة المتقدمة، مما يؤسس لإطار تنظيمي متساهل وحذر، ويعزز التنمية الأوسع للاقتصاد الرقمي.
تعتبر نضوج الإطار التنظيمي من "الاستجابة السلبية" إلى "التوجيه النشط" سمة رئيسية لتطور السياسات في مجال الأصول الرقمية في فيتنام. في البداية، كان تنظيم فيتنام للعملات المشفرة يركز بشكل أساسي على "الحظر كوسيلة للدفع" و"تحذيرات المخاطر"، وهو موقف سلبي واستباقي. ولكن في العامين الماضيين، بدءًا من توجيهات رئيس الوزراء للبحث، وتأسيس جمعية blockchain، وصولًا إلى إصدار "قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية" والاستراتيجية الوطنية للبلوكشين، تحول التركيز التنظيمي بشكل واضح نحو بناء إطار عمل نشط، ودمج الأصول المشفرة في استراتيجية التنمية الاقتصادية الرقمية الوطنية. وهذا يشير إلى دخول فيتنام مرحلة أكثر نضجًا وواقعية في تنظيم الأصول الرقمية، حيث لم يعد الهدف مجرد التحكم في المخاطر، بل هو إطلاق إمكانيات الابتكار من خلال إنشاء بيئة قانونية واضحة وقابلة للتنبؤ، لجذب الاستثمارات المحلية والأجنبية، وتعزيز مكانتها في الاقتصاد الرقمي العالمي.
2.2 نظرة عامة على الهيكل التنظيمي الحالي في فيتنام ونظام تقسيم العمل
الإطار التنظيمي الحالي للعملات الرقمية في فيتنام مسؤول عنه بشكل رئيسي وزارات مختلفة، مما يشكل نمط "تنظيم فضفاض". تتعاون عدة مؤسسات رئيسية، بما في ذلك بنك فيتنام الوطني (SBV)، وزارة المالية (MoF)، وزارة الأمن العام وجمعية فيتنام للبلوكشين (VBA)، لبناء وتحسين الإطار التنظيمي، كما يتضح من الجدول أدناه.
2.3 نموذج جديد للرقابة في ظل الوضع الطبيعي الجديد وتجربة صندوق الرمل وبناء الامتثال للمخاطر
من أجل استكشاف التطبيقات الابتكارية للأصول الرقمية في إطار مخاطر يمكن السيطرة عليها، قامت الحكومة الفيتنامية بفعالية بإدخال آلية صندوق الرمل التنظيمي ومشاريع تجريبية.
الحكومة الفيتنامية تناقش إنشاء مركز مالي إقليمي ودولي، ومن الجوانب الأساسية هو إدخال سياسة اختبار خاضع للرقابة (صندوق الرمل) للتكنولوجيا المالية (Fintech)، خاصة فيما يتعلق بالنماذج التجارية التي تتضمن الأصول المشفرة والعملات المشفرة. تتيح آلية صندوق الرمل هذه اختبار التكنولوجيا المالية والنماذج التجارية الجديدة على نطاق صغير في بيئة خاضعة للرقابة، مما يسمح بتقييم المخاطر والفوائد المحتملة قبل التوسع الكامل. على سبيل المثال، تم السماح لمدينة دا نانغ بتجربة آلية خاصة، بما في ذلك مشروع تجريبي باستخدام العملة المستقرة (USDT) للدفع للسياح الدوليين، وهو ما يُعتبر محاولة هامة تهدف إلى استكشاف تطبيق المدفوعات الرقمية في صناعة السياحة. تهدف هذه المشاريع التجريبية إلى جمع الخبرات العملية، لتوفير البيانات والأسس لإطار تنظيمي أكثر شمولاً في المستقبل.
بالإضافة إلى ذلك، تستكشف فيتنام بنشاط تطوير عملة البنك المركزي الرقمي (CBDC) - السوم الرقمي. وقد دعا رئيس وزراء فيتنام مرارًا وتكرارًا بنك الدولة الفيتنامي لدراسة مزايا وعيوب العملات الرقمية، وبدء مشروع تجريبي للعملات المشفرة قائم على البلوكشين. على الرغم من أن إصدار السوم الرقمي لا يزال في مرحلة التقييم، إلا أن وضعيته القانونية المحتملة ودوره التكميلي في النظام المالي التقليدي يُعتبران جزءًا مهمًا من تطوير الاقتصاد الرقمي في فيتنام.
بالطبع، بينما يتم دفع ابتكار إطار العمل التنظيمي، تظل الامتثال لمكافحة غسل الأموال (AML) ومكافحة تمويل الإرهاب (CTF) من النقاط الأساسية التي تركز عليها السلطات الفيتنامية، خاصة بعد إدراجها في القائمة الرمادية من قبل مجموعة العمل المالي (FATF).
تظل فيتنام حالياً على "قائمة المراجعة المعززة" (القائمة الرمادية) لمجموعة العمل المالي (FATF)، وذلك بسبب نقصها في ممارسات مكافحة غسيل الأموال المتعلقة بالعملات المشفرة. يعني إدراجها في القائمة الرمادية أن البلاد تعاني من عيوب استراتيجية في مكافحة غسيل الأموال وتمويل الإرهاب، مما قد يؤثر على سمعتها المالية الدولية وقدرتها على جذب الاستثمارات الأجنبية. من أجل إزالتها من القائمة الرمادية، يجب على فيتنام تطوير سياسة إدارة الأصول الافتراضية وتعزيز إنفاذ القوانين ذات الصلة.
إن تمرير "قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية" هو خطوة مهمة من فيتنام للتصدي لضغوط مجموعة العمل المالي (FATF). ينص القانون بوضوح على ضرورة تنفيذ جميع أنشطة الأصول الرقمية لتدابير مكافحة غسيل الأموال (AML) ومكافحة تمويل الإرهاب (CTF) بدقة، من أجل تعزيز الأمان والشفافية. وهذا يعني أن بورصات العملات المشفرة المستقبلية ومقدمي الخدمات ذات الصلة يجب عليهم الامتثال للمعايير العالمية مثل KYC وAML، وقد يُطلب منهم أيضًا الحفاظ على صندوق تعويض لحماية المستخدمين من الهجمات الإلكترونية، مما يقلل من مخاطر الجرائم المالية.
3 سياسة ضريبة العملات المشفرة في فيتنام وآخر التطورات فيها
تطور سياسة الضرائب على العملات المشفرة في فيتنام يحدث بالتزامن تقريبًا مع سياسة تنظيم العملات المشفرة في فيتنام. في البداية، كان هناك غموض وتناقض في كيفية تصنيف العملات المشفرة من قبل السلطات الفيتنامية، وكانت السياسات التنظيمية فضفاضة وموحدة، مما جعل فرض الضرائب على العملات المشفرة غير واقعي. ومع ذلك، فإن التوسع السريع في حجم تداول العملات المشفرة أجبر الحكومة على مواجهة وضعها القانوني، مما دفع السلطات الفيتنامية لدراسة العملات المشفرة. خاصة مع دخول عام 2024، أظهرت الحكومة شعورًا أكبر بالعجلة في وضع إطار قانوني واضح.
3.1 لا تزال تجارة العملات الرقمية في فيتنام حالياً في منطقة ضبابية ضريبياً
لطالما كانت تجارة العملات المشفرة في فيتنام في منطقة ضبابية ضريبياً بسبب نقص التعريفات القانونية الواضحة وإطار العمل التنظيمي. كما ذُكر أعلاه، فإن خطاب وزارة المالية الفيتنامية 4356/BTC-TCT لعام 2016، على الرغم من أنه لا يمنع تجارة العملات المشفرة ويعرفها كـ "ممتلكات" و"سلع"، إلا أنه لم يتناول أحكاماً ضريبية محددة. وأكد خطاب بنك فيتنام الوطني (SBV) 5747/NHNN-PC لعام 2017 أيضاً أنه لا يعترف بالعملات المشفرة مثل البيتكوين كوسيلة للدفع، مما زاد من عدم اليقين القانوني، مما جعل من الصعب على السلطات الضريبية فرض ضرائب فعالة على أنشطة العملات المشفرة. بالإضافة إلى ذلك، فإن "القانون المدني لعام 2015 في فيتنام" لم يتضمن الأصول الرقمية ضمن تعريف ممتلكاته، مما يشكل عقبة كبيرة أمام إدارة الضرائب على العملات المشفرة.
بالمقارنة مع نظام ضرائب تداول الأسهم الواضح في فيتنام، كانت الأنشطة في مجال التشفير معفاة من الالتزامات الضريبية لفترة طويلة. هذه الحالة جعلت فيتنام بمثابة "جنة ضريبية" فعلية في مجال التشفير، مما جذب عددًا كبيرًا من المستثمرين في التشفير، ولكنه أدى أيضًا إلى فجوة كبيرة في الضرائب للحكومة.
3.2 الإطار القانوني لفرض الضرائب على العملات المشفرة
سيدخل قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية حيز التنفيذ رسميًا في 1 يناير 2026، مما يمثل خطوة حاسمة لفيتنام في سياسة ضريبة العملات المشفرة. على الرغم من عدم إصدار قانون ضريبة العملات المشفرة بشكل مباشر، إلا أنه وضع أساسًا قانونيًا للضرائب المستقبلية. لأنه على الرغم من استبعاد الأوراق المالية، والعملات المستقرة، والعملات الرقمية للبنك المركزي (CBDCs)، فإن هذا القانون الجديد يعرف لأول مرة على المستوى القانوني "الأصول المشفرة" (crypto assets) و"الأصول الافتراضية" (virtual assets). هذا التعريف التاريخي يغير الوضع القانوني الغامض للعملات المشفرة في فيتنام، مما يجعلها مرشحة لتكون ممتلكات قانونية.
في هذا السياق، يقوم وزارة المالية بوضع اللمسات الأخيرة على مشروع قرار بشأن خطة تجريبية لإصدار وتداول العملات المشفرة. ستقوم هذه التجربة بتقييم إمكانية تطبيق ضريبة القيمة المضافة (VAT) وضريبة الشركات (CIT) وضريبة الدخل الشخصي (PIT) على تداول الأصول المشفرة. ستتم هذه الخطة التجريبية على نطاق صغير، وستكون تحت إشراف وثيق من الجهات التنظيمية الوطنية، لدراسة كيفية تحديد إيرادات الأصول المشفرة، وبالتالي إنشاء إطار قانوني شفاف، لتجنب خسائر الميزانية وحماية حقوق المستثمرين.
هناك مناقشات متعددة حول معدل الضريبة المقترح. تقترح إحدى التوصيات فرض ضريبة تداول بنسبة 0.1% على تداول العملات المشفرة، على غرار تداول الأسهم، مما يُعتبر أنه يمكن أن يحقق إيرادات كبيرة دون أن يثبط النشاط في السوق بشكل مفرط. إذا تم تصنيف العملات المشفرة كأصول استثمارية، فقد يتم فرض ضريبة على الأرباح من التداول كما هو الحال مع الأسهم أو العقارات. بالنسبة للشركات التي تمارس تداول العملات المشفرة، قد تحتاج إلى دفع ضريبة دخل الشركات القياسية بنسبة 20%. بالإضافة إلى ذلك، هناك اقتراح بفرض ضريبة دخل شخصية تتراوح بين 5-10% على أرباح الرموز غير القابلة للاستبدال، وفرض رسوم سحب تتراوح بين 1-5% على أرباح المستثمرين الأجانب، مع النظر في تقديم تخفيض ضريبة دخل الشركات بنسبة 10% للبورصات التجريبية (في السنوات الخمس الأولى)، بالإضافة إلى إعفاء معاملات الأصول الرقمية من ضريبة القيمة المضافة لتعزيز السيولة.
4 آفاق سياسة العملات المشفرة في فيتنام
لقد شهدت السلطات الفيتنامية تحولًا ملحوظًا في موقفها تجاه الأصول المشفرة، حيث انتقلت من الحذر والقيود في المراحل الأولى إلى الاستكشاف النشط والتنظيم في الوقت الحالي. يعكس هذا التحول توازنًا عمليًا بين السيطرة على المخاطر المالية (مثل غسيل الأموال، والاحتيال) واغتنام الفرص في تطوير الاقتصاد الرقمي. ربما أدركت السلطات أن مجرد حظر الأصول المشفرة أو تجاهلها سيؤدي إلى هجرة المواهب ورؤوس الأموال، وفقدان الفرصة في الحصول على مكان في موجة الاقتصاد الرقمي العالمي. في الواقع، قامت السلطات الفيتنامية بإدراج تكنولوجيا البلوكشين، والأصول الرقمية، والعملات المشفرة في القائمة الاستراتيجية الوطنية للتكنولوجيا، جنبًا إلى جنب مع الحوسبة السحابية، والذكاء الاصطناعي. وهذا يشير من جانب آخر إلى أن فيتنام قد اعتبرت الأصول الرقمية عنصرًا أساسيًا في دفع التحول الرقمي الوطني ونمو الاقتصاد.
استنادًا إلى الاتجاهات الحالية وإشارات الحكومة الواضحة، هناك ما يبرر الاعتقاد بأن اتجاه سياسة الأصول المشفرة في فيتنام في المستقبل سيستمر في إظهار سمات "شاملة وحذرة". بشكل محدد، يمكن تقديم التوقعات التالية بشأن اتجاه سياسة الأصول المشفرة في فيتنام في المستقبل:
أولاً، ستصدر المزيد من التفاصيل التنظيمية وتُنفذ. مع دخول "قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية" حيز التنفيذ، ستصدر المزيد من اللوائح والآراء التوجيهية المصاحبة، لتوضيح متطلبات الترخيص لمقدمي خدمات الأصول المشفرة، ومعايير التشغيل، وتدابير حماية المستهلك، وغيرها. ستستمر حاضنة التنظيم في أداء دورها، لتوفير بيئة اختبار خاضعة للرقابة لنماذج الأعمال والتقنيات الجديدة، بهدف جمع الخبرات وتحسين إطار التنظيم طويل الأمد، وضمان الابتكار ضمن مخاطر يمكن التحكم بها.
ثانياً، سيتم تحسين إطار الضرائب تدريجياً وتطبيقه. من المتوقع أنه بعد سريان قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية، ستسرع وزارة المالية في إصدار تفاصيل الضرائب المحددة، لتوضيح أساليب فرض الضرائب، ومعدلات الضرائب، وإجراءات إدارة التحصيل لنوعيات الأنشطة المشفرة. من المحتمل أن يتم تطبيق تجارب نظام الضرائب الناجحة لمنصات التجارة الإلكترونية على منصات التداول المشفرة، لزيادة كفاءة الضرائب والامتثال. قد تقوم فيتنام أيضاً بوضع سياسات ضريبية متنوعة للأنشطة المشفرة المختلفة، مع الأخذ بعين الاعتبار دمج ضريبة الأرباح الرأسمالية وضريبة التداول، لتحقيق العدالة والكفاءة الضريبية.
ثالثًا، ستندمج الأصول الرقمية تدريجيًا مع النظام المالي التقليدي. ستواصل الحكومة الفيتنامية دفع دمج الأصول الرقمية مع النظام المالي التقليدي، مثل استكشاف تطوير البنوك المشفرة، وورش العمل الوطنية المشفرة، والعملات المستقرة، لبناء بنية تحتية مالية أكثر حداثة.
بشكل عام، قد تصبح فيتنام نموذج "الابتكار المتوافق" للاقتصاد المشفر في جنوب شرق آسيا، تنافس مع تايلاند وماليزيا في سوق العملات المشفرة في جنوب شرق آسيا. تمتلك فيتنام قاعدة مستخدمين كبيرة للعملات المشفرة واستراتيجية واضحة نسبيًا لتطوير الاقتصاد الرقمي. تشير القوانين التي تم اعتمادها مؤخرًا مثل "قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية" والآليات التجريبية الضريبية وصناديق الرمل التي يتم دفعها، إلى أنها تتحول من "المنطقة الرمادية" إلى "معايير واضحة". ستجعل هذه التحولات منها تبرز في منطقة جنوب شرق آسيا، لتصبح سوقًا يمكنه احتضان الابتكار وضمان الامتثال في نفس الوقت. قد توفر تجربة فيتنام نموذجًا قابلًا للتطبيق لأسواق ناشئة أخرى، ودول نامية حول كيفية تأسيس نظام للرقابة الضريبية على الأصول المشفرة بشكل تدريجي، دون خنق الابتكار، مما يحول إمكانات سوق العملات المشفرة إلى دافع للنمو الاقتصادي الوطني.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
نظام كبير للتغيير؟ مقال واحد لفهم تنظيم التشفير والضرائب في فيتنام
مقدمة
لطالما كانت الوضعية القانونية للعملات المشفرة في فيتنام غير واضحة، كما تسببت السياسات الضريبية في الوقوع في "منطقة رمادية"، مما جعل المشاركين في السوق محاطين بعدم اليقين. ومع ذلك، شهد هذا الوضع تحولًا كبيرًا في 14 يونيو 2025، عندما اعتمدت الجمعية الوطنية الفيتنامية "قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية"، الذي أدرج الأصول المشفرة لأول مرة ضمن الإطار القانوني الوطني وطبق تنظيمًا تصنيفيًا واضحًا، مما منحها رسميًا وضعًا قانونيًا، ليصبح حدثًا بارزًا في عملية تنظيم الأصول المشفرة في البلاد.
القانون الجديد يصنف الأصول الرقمية إلى "أصول افتراضية" و"أصول مشفرة"، مستبعدًا الأدوات المالية مثل الأوراق المالية والعملات الرقمية الحكومية، ويمنح الحكومة صلاحية وضع تفاصيل التنفيذ، مع التركيز على تعزيز متطلبات الأمن السيبراني، ومكافحة غسيل الأموال، ومكافحة تمويل الإرهاب. سيدخل هذا القانون حيز التنفيذ في 1 يناير 2026، والهدف الأساسي هو تحسين النظام القانوني ذي الصلة، والتوافق مع المعايير التنظيمية الدولية، ودعم فيتنام للخروج من القائمة الرمادية لمجموعة العمل المالي (FATF) في أقرب وقت ممكن.
ستحاول هذه المقالة تحليل تأثير هذه الاختراقات التشريعية على إعادة هيكلة الاقتصاد الرقمي في فيتنام، ودراسة الديناميكيات الأخيرة لنظامها الضريبي واتجاهاته المستقبلية. من خلال تتبع تطور سياسات الحكومة الفيتنامية على مدى السنوات القليلة الماضية من التحفظ إلى بناء إطار تنظيمي بشكل نشط، سيتم إجراء مقارنة مع ممارسات دول أخرى بارزة في جنوب شرق آسيا وحول العالم في مجال الضرائب والتنظيم المتعلق بالعملات المشفرة. بالإضافة إلى ذلك، سيتم استشراف استراتيجيات فيتنام في تحقيق التوازن بين مخاطر الوقاية والتنمية المبتكرة، وتوقع السياسات المحددة التي قد يتم إصدارها في السنوات القليلة المقبلة، بالإضافة إلى التأثير المحتمل لهذه السياسات على فيتنام كاقتصاد رقمي ناشئ.
1 فيتنام تحدد الوضع القانوني للأصول المشفرة
قبل إصدار قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية، كانت الوضعية القانونية للعملات المشفرة في فيتنام في حالة غامضة ومتطورة باستمرار. في البداية، كان موقف الحكومة الفيتنامية تجاه العملات المشفرة يتمثل بشكل رئيسي في فرض قيود صارمة وتحذيرات من المخاطر بشأن استخدامها كوسيلة للدفع. على سبيل المثال، في يوليو 2017، أصدر البنك الوطني الفيتنامي (SBV) مذكرة 5747/NHNN-PC والتي أوضحت أن العملات المشفرة مثل البيتكوين واللايتكوين لا تُعترف بها كعملة قانونية أو وسيلة للدفع في فيتنام، وتحظر إصدارها وتوزيعها واستخدامها، وقد يواجه المخالفون عقوبات إدارية أو جنائية. ثم في أبريل 2018، أصدر رئيس الوزراء توجيه 10/CT-TTg، الذي طلب من الدوائر المعنية مثل المكتب الوطني للإحصاء ووزارة المالية ووزارة الأمن العام تعزيز إدارة الأنشطة المتعلقة بالعملات المشفرة، لتعزيز السيطرة على المعاملات ذات الصلة ومنع الأضرار المحتملة.
على الرغم من أن وزارة المالية قد أعلنت في خطابها الرسمي 4356/BTC-TCT في أبريل 2016 أنها لا تحظر تجارة العملات المشفرة، وأنها تعرفها على أنها "أصول" و"سلع" ذات سيولة، إلا أن نقص الدعم التشريعي الواضح جعل هذا التوجيه في وضع غامض من حيث التنفيذ الفعلي، مما جعل الامتثال وإنفاذ القوانين المتعلقة بتجارة العملات المشفرة معقدًا نسبيًا. بالإضافة إلى ذلك، وفقًا لتعريف الأصول في المادة 105.1 من القانون المدني الفيتنامي لعام 2015، تشمل الأصول مجموعة متنوعة من الأشياء، والنقود، وأدوات النقود، وحقوق الملكية، لكن الأصول الرقمية مثل العملات المشفرة لا تندرج بوضوح تحت أي من هذه الفئات، وبالتالي، وفقًا للقوانين الفيتنامية الحالية، لا تعتبر هذه الأصول في حد ذاتها أصولًا مادية. إن غياب هذا التصنيف يخلق فراغًا قانونيًا كبيرًا، مما يؤثر بشكل مباشر على كيفية معالجة هذه الأصول وتنظيمها ضمن الإطار القانوني.
ومع ذلك، حدث تحول جذري في هذه الحالة الغامضة في 14 يونيو 2025. اعتمدت الجمعية الوطنية الفيتنامية قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية (Law on Digital Technology Industry) الذي يعد علامة فارقة، والذي سيدخل حيز التنفيذ رسميًا في 1 يناير 2026. يحدد هذا القانون لأول مرة "الأصول الرقمية" بشكل واضح في النظام القانوني الفيتنامي، ويقسمها إلى "الأصول المشفرة" (التي تضمنها تقنيات التشفير و blockchain) و "الأصول الافتراضية" (التي تستخدم أساسًا للتداول والاستثمار، لكن لا تشمل الأوراق المالية، والرموز المستقرة، والعملات الرقمية للبنك المركزي). أنهى هذا الاختراق التشريعي عدم اليقين الذي دام لسنوات حول الوضع القانوني للأصول المشفرة في فيتنام، مما أعطى الاعتراف الرسمي بالأصول المشفرة كملكيات قانونية بموجب القانون المدني، وبالتالي توفير أساس قانوني قوي للأفراد والمنظمات لإنشاء وممارسة حقوق الملكية بشكل قانوني.
إن هذا التحول الاستراتيجي من "عدم الاعتراف" إلى "التقنين" لم يكن مصادفة، لأن الحكومة الفيتنامية قد أدركت الإمكانات الهائلة للاقتصاد المشفر. على الرغم من وجود عوائق تنظيمية، تمتلك فيتنام واحدة من أعلى معدلات حيازة العملات المشفرة في العالم، حيث تحتل المرتبة الخامسة عالمياً، مع حوالي 20.95% من السكان الذين يمتلكون أصول مشفرة، وتجاوزت التدفقات المالية السنوية 100 مليار دولار. في الوقت نفسه، تواجه فيتنام حاجة للتعامل مع ضغوط مكافحة غسل الأموال (AML) وتمويل الإرهاب (CTF) الدولية، حيث تم إدراجها في القائمة الرمادية لمجموعة العمل المالي (FATF)، مما يتطلب منها تعزيز إدارة الأصول الافتراضية. لذلك، فإن التقنين هو شرط ضروري لجذب الاستثمارات، وتعزيز تطوير الاقتصاد الرقمي، وتنظيم هذه الصناعة الناشئة بفعالية. وهذا يدل على أن الحكومة الفيتنامية قد انتقلت من مجرد الوقاية من المخاطر إلى احتضان الفرص التي توفرها الاقتصاد الرقمي، وتحاول توجيه وتنظيم هذه الصناعة الناشئة من خلال إنشاء إطار قانوني سليم بدلاً من قمعها.
2 تحول نظام تنظيم العملات الرقمية في فيتنام
إن تحول موقف الحكومة الفيتنامية تجاه تصنيف العملات المشفرة يعكس تغييرات كبيرة في نظامها التنظيمي. في الماضي، كانت هناك مشكلات تتعلق بعدم كفاءة نظام الرقابة على العملات المشفرة في فيتنام، حيث كانت الاستجابة سلبية وغالبًا ما كانت تستخدم أساليب تنظيمية موحدة. ومع ظهور موجة العملات المشفرة العالمية وتغيرات في القيادة الفيتنامية، فإن نظام الرقابة على العملات المشفرة الحالي يتطور بسرعة، حيث تم تشكيل هيكل أولي للرقابة المتخصصة، بالإضافة إلى مناقشة وتنفيذ العديد من مشاريع تجريبية للرقابة بشكل مكثف، سعيًا لتحقيق توازن بين احتضان التكنولوجيا الجديدة والتصدي بفعالية لتحديات مكافحة غسل الأموال (AML) ومكافحة تمويل الإرهاب (CFT).
2.1 تحليل تطور إطار النظام الرقابي
شهد إطار تنظيم التشفير في فيتنام تطورًا ملحوظًا من عدم وجوده إلى وجوده، ومن الاستجابة السلبية إلى التوجيه النشط.
من 2016 إلى 2022 ، شهدت آلية تنظيم العملات الرقمية في فيتنام تطورًا من عدم وجودها إلى وجودها ، ومن نهج موحد إلى مرحلة البحث والاستكشاف.
في أبريل 2016، أصدرت وزارة المالية خطابًا رسميًا أعلنت فيه عدم حظر تداول العملات المشفرة، لكن كان تعريفها غامضًا. ثم في يوليو 2017، حظرت البنك الوطني الفيتنامي (SBV) بشكل صريح استخدام البيتكوين والعملات المشفرة الأخرى كوسيلة للدفع، وأكدت على عدم قانونيتها. في أبريل 2018، أصدر رئيس الوزراء تعليمات تتطلب تعزيز إدارة الأنشطة المتعلقة بالعملات المشفرة، وفي نفس الوقت، وجهت SBV المؤسسات المالية لتعزيز التدابير المتعلقة بالتداولات المشفرة، مما يعكس موقف الحكومة الحذر في البداية وسعيها لتفادي المخاطر.
في مايو 2020، وجه رئيس الوزراء البنك المركزي الفيتنامي (SBV) لبدء مشروع تجريبي لاستكشاف استخدام تقنية البلوكشين في العملات المشفرة، وطالب بدراسة وتقييم مزايا وعيوب العملات المشفرة. في مارس 2022، تم تأسيس رابطة البلوكشين الفيتنامية (VBA) لتكون الكيان القانوني الأول في فيتنام الذي يركز على الأصول المشفرة، وتتمثل مهمتها في إنشاء وتطوير إطار عمل لتطوير العملات المشفرة. في نفس العام، أصدرت فيتنام تشريعات لمكافحة غسل الأموال (AML) والتي دخلت حيز التنفيذ في عام 2023، وتطلب من المؤسسات التي تقدم خدمات الدفع تنفيذ تدابير اعرف عميلك (KYC)، وهو خطوة هامة نحو الامتثال الدولي. في أكتوبر 2022، دعا رئيس الوزراء مرة أخرى إلى تنظيم العملات المشفرة، مما يدل على الحاجة الملحة للحكومة لتنظيم هذا المجال.
بعد عام 2023، وخاصة بعد التغييرات في القيادة في فيتنام عام 2024، بدأت فيتنام تتبنى موقفًا أكثر مرونة تجاه تنظيم العملات المشفرة.
في فبراير 2024، أصدر رئيس الوزراء القرار رقم 194/QD-TTg، الذي وجه وزارة المالية لصياغة إطار قانوني للأصول الافتراضية، مما يوضح عزم الحكومة على المستوى التشريعي. في أكتوبر من نفس العام، وقع رئيس الوزراء القرار رقم 1236/QD-TTg، الذي أعلن عن "استراتيجية التنمية والتطبيق لتقنية blockchain في فيتنام حتى عام 2025"، وينظر إلى عام 2030، بهدف جعل فيتنام رائدة في الابتكار في مجال blockchain في المنطقة. تؤكد الاستراتيجية على أن blockchain هو العمود الفقري للتحول الرقمي، وتبرز منصة blockchain "صنع في فيتنام"، مما يدل على أن الحكومة تعتبر blockchain والأصول الرقمية محركات رئيسية لتطور الاقتصاد الرقمي الوطني.
في يونيو 2025، تم اعتماد "قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية"، والذي يحدد تصنيفات الأصول الرقمية (الأصول المشفرة، الأصول الافتراضية)، وينفذ بشكل إلزامي تدابير مكافحة غسيل الأموال (AML) ومكافحة تمويل الإرهاب (CTF)، ويقدم نظام الترخيص، ويشجع على تقنيات جديدة مثل الذكاء الاصطناعي، والشرائح الإلكترونية، والحوسبة المتقدمة، مما يؤسس لإطار تنظيمي متساهل وحذر، ويعزز التنمية الأوسع للاقتصاد الرقمي.
تعتبر نضوج الإطار التنظيمي من "الاستجابة السلبية" إلى "التوجيه النشط" سمة رئيسية لتطور السياسات في مجال الأصول الرقمية في فيتنام. في البداية، كان تنظيم فيتنام للعملات المشفرة يركز بشكل أساسي على "الحظر كوسيلة للدفع" و"تحذيرات المخاطر"، وهو موقف سلبي واستباقي. ولكن في العامين الماضيين، بدءًا من توجيهات رئيس الوزراء للبحث، وتأسيس جمعية blockchain، وصولًا إلى إصدار "قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية" والاستراتيجية الوطنية للبلوكشين، تحول التركيز التنظيمي بشكل واضح نحو بناء إطار عمل نشط، ودمج الأصول المشفرة في استراتيجية التنمية الاقتصادية الرقمية الوطنية. وهذا يشير إلى دخول فيتنام مرحلة أكثر نضجًا وواقعية في تنظيم الأصول الرقمية، حيث لم يعد الهدف مجرد التحكم في المخاطر، بل هو إطلاق إمكانيات الابتكار من خلال إنشاء بيئة قانونية واضحة وقابلة للتنبؤ، لجذب الاستثمارات المحلية والأجنبية، وتعزيز مكانتها في الاقتصاد الرقمي العالمي.
2.2 نظرة عامة على الهيكل التنظيمي الحالي في فيتنام ونظام تقسيم العمل
الإطار التنظيمي الحالي للعملات الرقمية في فيتنام مسؤول عنه بشكل رئيسي وزارات مختلفة، مما يشكل نمط "تنظيم فضفاض". تتعاون عدة مؤسسات رئيسية، بما في ذلك بنك فيتنام الوطني (SBV)، وزارة المالية (MoF)، وزارة الأمن العام وجمعية فيتنام للبلوكشين (VBA)، لبناء وتحسين الإطار التنظيمي، كما يتضح من الجدول أدناه.
2.3 نموذج جديد للرقابة في ظل الوضع الطبيعي الجديد وتجربة صندوق الرمل وبناء الامتثال للمخاطر
من أجل استكشاف التطبيقات الابتكارية للأصول الرقمية في إطار مخاطر يمكن السيطرة عليها، قامت الحكومة الفيتنامية بفعالية بإدخال آلية صندوق الرمل التنظيمي ومشاريع تجريبية.
الحكومة الفيتنامية تناقش إنشاء مركز مالي إقليمي ودولي، ومن الجوانب الأساسية هو إدخال سياسة اختبار خاضع للرقابة (صندوق الرمل) للتكنولوجيا المالية (Fintech)، خاصة فيما يتعلق بالنماذج التجارية التي تتضمن الأصول المشفرة والعملات المشفرة. تتيح آلية صندوق الرمل هذه اختبار التكنولوجيا المالية والنماذج التجارية الجديدة على نطاق صغير في بيئة خاضعة للرقابة، مما يسمح بتقييم المخاطر والفوائد المحتملة قبل التوسع الكامل. على سبيل المثال، تم السماح لمدينة دا نانغ بتجربة آلية خاصة، بما في ذلك مشروع تجريبي باستخدام العملة المستقرة (USDT) للدفع للسياح الدوليين، وهو ما يُعتبر محاولة هامة تهدف إلى استكشاف تطبيق المدفوعات الرقمية في صناعة السياحة. تهدف هذه المشاريع التجريبية إلى جمع الخبرات العملية، لتوفير البيانات والأسس لإطار تنظيمي أكثر شمولاً في المستقبل.
بالإضافة إلى ذلك، تستكشف فيتنام بنشاط تطوير عملة البنك المركزي الرقمي (CBDC) - السوم الرقمي. وقد دعا رئيس وزراء فيتنام مرارًا وتكرارًا بنك الدولة الفيتنامي لدراسة مزايا وعيوب العملات الرقمية، وبدء مشروع تجريبي للعملات المشفرة قائم على البلوكشين. على الرغم من أن إصدار السوم الرقمي لا يزال في مرحلة التقييم، إلا أن وضعيته القانونية المحتملة ودوره التكميلي في النظام المالي التقليدي يُعتبران جزءًا مهمًا من تطوير الاقتصاد الرقمي في فيتنام.
بالطبع، بينما يتم دفع ابتكار إطار العمل التنظيمي، تظل الامتثال لمكافحة غسل الأموال (AML) ومكافحة تمويل الإرهاب (CTF) من النقاط الأساسية التي تركز عليها السلطات الفيتنامية، خاصة بعد إدراجها في القائمة الرمادية من قبل مجموعة العمل المالي (FATF).
تظل فيتنام حالياً على "قائمة المراجعة المعززة" (القائمة الرمادية) لمجموعة العمل المالي (FATF)، وذلك بسبب نقصها في ممارسات مكافحة غسيل الأموال المتعلقة بالعملات المشفرة. يعني إدراجها في القائمة الرمادية أن البلاد تعاني من عيوب استراتيجية في مكافحة غسيل الأموال وتمويل الإرهاب، مما قد يؤثر على سمعتها المالية الدولية وقدرتها على جذب الاستثمارات الأجنبية. من أجل إزالتها من القائمة الرمادية، يجب على فيتنام تطوير سياسة إدارة الأصول الافتراضية وتعزيز إنفاذ القوانين ذات الصلة.
إن تمرير "قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية" هو خطوة مهمة من فيتنام للتصدي لضغوط مجموعة العمل المالي (FATF). ينص القانون بوضوح على ضرورة تنفيذ جميع أنشطة الأصول الرقمية لتدابير مكافحة غسيل الأموال (AML) ومكافحة تمويل الإرهاب (CTF) بدقة، من أجل تعزيز الأمان والشفافية. وهذا يعني أن بورصات العملات المشفرة المستقبلية ومقدمي الخدمات ذات الصلة يجب عليهم الامتثال للمعايير العالمية مثل KYC وAML، وقد يُطلب منهم أيضًا الحفاظ على صندوق تعويض لحماية المستخدمين من الهجمات الإلكترونية، مما يقلل من مخاطر الجرائم المالية.
3 سياسة ضريبة العملات المشفرة في فيتنام وآخر التطورات فيها
تطور سياسة الضرائب على العملات المشفرة في فيتنام يحدث بالتزامن تقريبًا مع سياسة تنظيم العملات المشفرة في فيتنام. في البداية، كان هناك غموض وتناقض في كيفية تصنيف العملات المشفرة من قبل السلطات الفيتنامية، وكانت السياسات التنظيمية فضفاضة وموحدة، مما جعل فرض الضرائب على العملات المشفرة غير واقعي. ومع ذلك، فإن التوسع السريع في حجم تداول العملات المشفرة أجبر الحكومة على مواجهة وضعها القانوني، مما دفع السلطات الفيتنامية لدراسة العملات المشفرة. خاصة مع دخول عام 2024، أظهرت الحكومة شعورًا أكبر بالعجلة في وضع إطار قانوني واضح.
3.1 لا تزال تجارة العملات الرقمية في فيتنام حالياً في منطقة ضبابية ضريبياً
لطالما كانت تجارة العملات المشفرة في فيتنام في منطقة ضبابية ضريبياً بسبب نقص التعريفات القانونية الواضحة وإطار العمل التنظيمي. كما ذُكر أعلاه، فإن خطاب وزارة المالية الفيتنامية 4356/BTC-TCT لعام 2016، على الرغم من أنه لا يمنع تجارة العملات المشفرة ويعرفها كـ "ممتلكات" و"سلع"، إلا أنه لم يتناول أحكاماً ضريبية محددة. وأكد خطاب بنك فيتنام الوطني (SBV) 5747/NHNN-PC لعام 2017 أيضاً أنه لا يعترف بالعملات المشفرة مثل البيتكوين كوسيلة للدفع، مما زاد من عدم اليقين القانوني، مما جعل من الصعب على السلطات الضريبية فرض ضرائب فعالة على أنشطة العملات المشفرة. بالإضافة إلى ذلك، فإن "القانون المدني لعام 2015 في فيتنام" لم يتضمن الأصول الرقمية ضمن تعريف ممتلكاته، مما يشكل عقبة كبيرة أمام إدارة الضرائب على العملات المشفرة.
بالمقارنة مع نظام ضرائب تداول الأسهم الواضح في فيتنام، كانت الأنشطة في مجال التشفير معفاة من الالتزامات الضريبية لفترة طويلة. هذه الحالة جعلت فيتنام بمثابة "جنة ضريبية" فعلية في مجال التشفير، مما جذب عددًا كبيرًا من المستثمرين في التشفير، ولكنه أدى أيضًا إلى فجوة كبيرة في الضرائب للحكومة.
3.2 الإطار القانوني لفرض الضرائب على العملات المشفرة
سيدخل قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية حيز التنفيذ رسميًا في 1 يناير 2026، مما يمثل خطوة حاسمة لفيتنام في سياسة ضريبة العملات المشفرة. على الرغم من عدم إصدار قانون ضريبة العملات المشفرة بشكل مباشر، إلا أنه وضع أساسًا قانونيًا للضرائب المستقبلية. لأنه على الرغم من استبعاد الأوراق المالية، والعملات المستقرة، والعملات الرقمية للبنك المركزي (CBDCs)، فإن هذا القانون الجديد يعرف لأول مرة على المستوى القانوني "الأصول المشفرة" (crypto assets) و"الأصول الافتراضية" (virtual assets). هذا التعريف التاريخي يغير الوضع القانوني الغامض للعملات المشفرة في فيتنام، مما يجعلها مرشحة لتكون ممتلكات قانونية.
في هذا السياق، يقوم وزارة المالية بوضع اللمسات الأخيرة على مشروع قرار بشأن خطة تجريبية لإصدار وتداول العملات المشفرة. ستقوم هذه التجربة بتقييم إمكانية تطبيق ضريبة القيمة المضافة (VAT) وضريبة الشركات (CIT) وضريبة الدخل الشخصي (PIT) على تداول الأصول المشفرة. ستتم هذه الخطة التجريبية على نطاق صغير، وستكون تحت إشراف وثيق من الجهات التنظيمية الوطنية، لدراسة كيفية تحديد إيرادات الأصول المشفرة، وبالتالي إنشاء إطار قانوني شفاف، لتجنب خسائر الميزانية وحماية حقوق المستثمرين.
هناك مناقشات متعددة حول معدل الضريبة المقترح. تقترح إحدى التوصيات فرض ضريبة تداول بنسبة 0.1% على تداول العملات المشفرة، على غرار تداول الأسهم، مما يُعتبر أنه يمكن أن يحقق إيرادات كبيرة دون أن يثبط النشاط في السوق بشكل مفرط. إذا تم تصنيف العملات المشفرة كأصول استثمارية، فقد يتم فرض ضريبة على الأرباح من التداول كما هو الحال مع الأسهم أو العقارات. بالنسبة للشركات التي تمارس تداول العملات المشفرة، قد تحتاج إلى دفع ضريبة دخل الشركات القياسية بنسبة 20%. بالإضافة إلى ذلك، هناك اقتراح بفرض ضريبة دخل شخصية تتراوح بين 5-10% على أرباح الرموز غير القابلة للاستبدال، وفرض رسوم سحب تتراوح بين 1-5% على أرباح المستثمرين الأجانب، مع النظر في تقديم تخفيض ضريبة دخل الشركات بنسبة 10% للبورصات التجريبية (في السنوات الخمس الأولى)، بالإضافة إلى إعفاء معاملات الأصول الرقمية من ضريبة القيمة المضافة لتعزيز السيولة.
4 آفاق سياسة العملات المشفرة في فيتنام
لقد شهدت السلطات الفيتنامية تحولًا ملحوظًا في موقفها تجاه الأصول المشفرة، حيث انتقلت من الحذر والقيود في المراحل الأولى إلى الاستكشاف النشط والتنظيم في الوقت الحالي. يعكس هذا التحول توازنًا عمليًا بين السيطرة على المخاطر المالية (مثل غسيل الأموال، والاحتيال) واغتنام الفرص في تطوير الاقتصاد الرقمي. ربما أدركت السلطات أن مجرد حظر الأصول المشفرة أو تجاهلها سيؤدي إلى هجرة المواهب ورؤوس الأموال، وفقدان الفرصة في الحصول على مكان في موجة الاقتصاد الرقمي العالمي. في الواقع، قامت السلطات الفيتنامية بإدراج تكنولوجيا البلوكشين، والأصول الرقمية، والعملات المشفرة في القائمة الاستراتيجية الوطنية للتكنولوجيا، جنبًا إلى جنب مع الحوسبة السحابية، والذكاء الاصطناعي. وهذا يشير من جانب آخر إلى أن فيتنام قد اعتبرت الأصول الرقمية عنصرًا أساسيًا في دفع التحول الرقمي الوطني ونمو الاقتصاد.
استنادًا إلى الاتجاهات الحالية وإشارات الحكومة الواضحة، هناك ما يبرر الاعتقاد بأن اتجاه سياسة الأصول المشفرة في فيتنام في المستقبل سيستمر في إظهار سمات "شاملة وحذرة". بشكل محدد، يمكن تقديم التوقعات التالية بشأن اتجاه سياسة الأصول المشفرة في فيتنام في المستقبل:
أولاً، ستصدر المزيد من التفاصيل التنظيمية وتُنفذ. مع دخول "قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية" حيز التنفيذ، ستصدر المزيد من اللوائح والآراء التوجيهية المصاحبة، لتوضيح متطلبات الترخيص لمقدمي خدمات الأصول المشفرة، ومعايير التشغيل، وتدابير حماية المستهلك، وغيرها. ستستمر حاضنة التنظيم في أداء دورها، لتوفير بيئة اختبار خاضعة للرقابة لنماذج الأعمال والتقنيات الجديدة، بهدف جمع الخبرات وتحسين إطار التنظيم طويل الأمد، وضمان الابتكار ضمن مخاطر يمكن التحكم بها.
ثانياً، سيتم تحسين إطار الضرائب تدريجياً وتطبيقه. من المتوقع أنه بعد سريان قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية، ستسرع وزارة المالية في إصدار تفاصيل الضرائب المحددة، لتوضيح أساليب فرض الضرائب، ومعدلات الضرائب، وإجراءات إدارة التحصيل لنوعيات الأنشطة المشفرة. من المحتمل أن يتم تطبيق تجارب نظام الضرائب الناجحة لمنصات التجارة الإلكترونية على منصات التداول المشفرة، لزيادة كفاءة الضرائب والامتثال. قد تقوم فيتنام أيضاً بوضع سياسات ضريبية متنوعة للأنشطة المشفرة المختلفة، مع الأخذ بعين الاعتبار دمج ضريبة الأرباح الرأسمالية وضريبة التداول، لتحقيق العدالة والكفاءة الضريبية.
ثالثًا، ستندمج الأصول الرقمية تدريجيًا مع النظام المالي التقليدي. ستواصل الحكومة الفيتنامية دفع دمج الأصول الرقمية مع النظام المالي التقليدي، مثل استكشاف تطوير البنوك المشفرة، وورش العمل الوطنية المشفرة، والعملات المستقرة، لبناء بنية تحتية مالية أكثر حداثة.
بشكل عام، قد تصبح فيتنام نموذج "الابتكار المتوافق" للاقتصاد المشفر في جنوب شرق آسيا، تنافس مع تايلاند وماليزيا في سوق العملات المشفرة في جنوب شرق آسيا. تمتلك فيتنام قاعدة مستخدمين كبيرة للعملات المشفرة واستراتيجية واضحة نسبيًا لتطوير الاقتصاد الرقمي. تشير القوانين التي تم اعتمادها مؤخرًا مثل "قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية" والآليات التجريبية الضريبية وصناديق الرمل التي يتم دفعها، إلى أنها تتحول من "المنطقة الرمادية" إلى "معايير واضحة". ستجعل هذه التحولات منها تبرز في منطقة جنوب شرق آسيا، لتصبح سوقًا يمكنه احتضان الابتكار وضمان الامتثال في نفس الوقت. قد توفر تجربة فيتنام نموذجًا قابلًا للتطبيق لأسواق ناشئة أخرى، ودول نامية حول كيفية تأسيس نظام للرقابة الضريبية على الأصول المشفرة بشكل تدريجي، دون خنق الابتكار، مما يحول إمكانات سوق العملات المشفرة إلى دافع للنمو الاقتصادي الوطني.