راعي SPAC الملحوظ تشامات باليهابيتيا أعلن للتو عن شركته الجديدة ذات الشيك الفارغ.
سيكون الهدف هو العثور على هدف استحواذ في إنتاج الطاقة أو الذكاء الاصطناعي أو التمويل اللامركزي أو الدفاع.
من المهم فحص سجل باليهابتييا ومعرفة المخاطر قبل الاستثمار.
10 أسهم نفضلها على SoFi Technologies ›
خلال فترة 2020-2021، دخلت المئات من الشركات الأسواق العامة عبر شركات الاستحواذ ذات الغرض الخاص، أو SPACs. ولم يكن هناك راعي SPAC أكثر بروزًا من تشاماث باليهابيتيا.
حسناً، مضى أكثر من ثلاث سنوات على إطلاق شركته الأخيرة ذات الشيك الأبيض، وقد قدم باليهاتييا طلباً لشركة جديدة. ينوي جمع 250 مليون دولار لتشكيل شركة الاستحواذ على الاستثنائية الأمريكية "A"، وعلى الرغم من عدم وجود جدول زمني محدد لطرحها العام الأولي (IPO)، إلا أنها ستتداول تحت رمز السهم AEXA.
في ملف SPAC أمام لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC)، يشير باليهاباتيا بشكل صحيح إلى أن هناك أكثر من 700 شركة خاصة بقيمة سوقية تبلغ مليار دولار أو أكثر، وأن هناك 2000 شركة أقل علنية في الولايات المتحدة مقارنة بالتسعينيات. وهو يعتمد على حقيقة أن هناك طلبًا كبيرًا مكبوتًا على الشركات التي لا ترغب في استخدام عملية الطرح العام الأولي التقليدية.
مصدر الصورة: Getty Images. ستركز شركة American Exceptionalism Acquisition Corp. على العثور على هدف استحواذ في واحدة من أربع مجالات:
إنتاج الطاقة
الذكاء الاصطناعي
التمويل اللامركزي
دفاع
ما الذي يميز هذه المرة؟
بالهيباتيا هو خبير في SPAC، حيث قام برعاية العديد من الصفقات مباشرة خلال ازدهار SPAC في 2020-2021. سأناقش سجله في القسم التالي، ولكن من بين المئات من صفقات SPAC التي حدثت في تلك السنوات، خسر الغالبية العظمى من المستثمرين الذين اشتروا واحتفظوا بالأسهم.
هناك قول قديم يقول إن أسوأ شيء يمكن أن يسمعه المستثمر هو "هذه المرة مختلفة." ولكن مع وضع ذلك في الاعتبار، هناك بعض الاختلافات الرئيسية بين هيكل هذه الشركة الجديدة ذات الأغراض الخاصة وشركات الشيكات الفارغة السابقة لPalihapitiya:
لا توجد أوامر. كانت معظم SPACs من 2020-2021 تتكون من "وحدات" تتألف من أسهم وأوامر.
الأسهم المؤسسية لمؤسس الراعي ( عبارة عن كتلة كبيرة من الأسهم التي يحصل عليها راعي SPAC مقابل طرح الشركة للاكتتاب العام) لن يتم تفعيلها ما لم ترتفع الأسهم بنسبة 50% بعد إغلاق الصفقة. إذا لم يحدث ذلك، فإن الأسهم المؤسسية لPalihapitiya ستصبح بلا قيمة.
الهدف هو تحسين توافق مصالح الراعي مع مصالح المستثمرين في هذه المرة.
تستمر القصة## سجل باليهباتيا في SPAC
خلال طفرة SPAC الأولية، أطلق باليهابيتييا مجموعتين من شركات الشيكات البيضاء تحت سلسلة "IPO"، مع رموز التذاكر IPOA و IPOB، وما إلى ذلك. لقد قال ذات مرة إنه احتفظ برموز التذاكر حتى IPOZ، لكن طفرة SPAC نفدت قبل أن يصل إلى هناك.
إليك كيف كانت أداء الأسهم الستة الرئيسية للمستثمر:
مصدر البيانات: YCharts. الأسعار اعتبارًا من 19/8/2025. العوائد الإجمالية تستند إلى سعر العرض الأولي البالغ 10 دولارات، مع تعديل عمليات الانقسام العكسي حيثما كان ذلك ممكنًا.
لذا، واحد فقط من الستة حقق أرباحًا للمستثمرين الذين اشتروا واحتفظوا بـ ( على الرغم من أن Opendoor بدأت تصبح مثيرة للاهتمام مرة أخرى ). وإذا كنت قد استثمرت 10,000 دولار في كل من هذه الـ SPACs قبل الإعلان عن الصفقة ( بمجموع 60,000 دولار )، لكان لديك 46,750 دولار اليوم. بالطبع، يشمل هذا الـ SPACs المنحلة الاثنين ( IPOD و IPOF )، التي لم تعثر على هدف وانتهى بها الأمر ببساطة إلى إعادة رأس المال للمساهمين.
قام باليهاپيتيا أيضًا برعاية سلسلة من أربعة صناديق استثمار خاصة تركز على التكنولوجيا الحيوية في عام 2021. انتهى الأمر إلى أن اثنين منهما أعادوا رأس المال إلى المستثمرين، بينما وجد الاثنان الآخران أهدافًا - وكل منهما يساوي أقل بكثير من سعر العرض الأولي البالغ 10 دولارات.
هل يجب عليك الاستثمار في هذا SPAC الجديد؟
كما ذُكر، هناك بعض الاختلافات الملحوظة هذه المرة التي تمنع بشكل أساسي باليهاباتيا وغيرهم من المطلعين من الحصول على مكاسب سريعة وسحب الأموال. ومع ذلك، هناك بعض الأشياء التي يجب أخذها في الاعتبار، بالإضافة إلى سجل باليهاباتيا في نجاح SPAC.
من جهة، أنت لا تعرف ما الذي تستثمر فيه. أنت تساهم بمبلغ 10 دولارات لكل سهم على أمل أن يجد باليهاباتيا هدفًا جيدًا بتقييم جيد. ومن الجدير بالذكر أيضًا أنه مهما كان اسم الشركة المستهدفة، فمن المحتمل أن تكون شركة نمو في مرحلة مبكرة نسبيًا، كما كانت جميع الأربعة في الرسم البياني أعلاه في وقت صفقات SPAC الخاصة بهم. على سبيل المثال، كانت أنجح مجموعة (SoFi) لا تزال على بعد عام من الحصول على تصريح مصرفي في ذلك الوقت. يمكن أن تستخدم الشركات ذات التدفقات النقدية المستقرة والربحية الراسخة طريق SPAC للطرح العام، لكن ذلك نادر.
باختصار، شراء أسهم صندوق استثماري خاص (SPAC) قبل الإعلان عن أي صفقة اندماج هو شكل من أشكال الاستثمار عالي المخاطر. ضع هذا في اعتبارك إذا قررت الاستثمار، وادِر حجم مركزك، ولا تستثمر أموالًا لا يمكنك تحمل خسارتها.
هل يجب عليك استثمار 1000 دولار في تقنيات SoFi الآن؟
قبل أن تشتري أسهمًا في شركة SoFi Technologies، ضع في اعتبارك ما يلي:
لقد حدد فريق المحللين في Motley Fool Stock Advisor للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم للمستثمرين لشرائها الآن... ولم تكن SoFi Technologies واحدة منها. الأسهم العشرة التي تم اختيارها يمكن أن تحقق عوائد ضخمة في السنوات القادمة.
فكر في الوقت الذي أدرجت فيه نتفليكس هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004... إذا كنت قد استثمرت 1,000 دولار في وقت توصيتنا، فستصبح لديك 671,466 دولار!* أو عندما أدرجت نفيديا هذه القائمة في 15 أبريل 2005... إذا كنت قد استثمرت 1,000 دولار في وقت توصيتنا، فستصبح لديك 1,115,633 دولار!*
الآن، تجدر الإشارة إلى أن إجمالي العائد المتوسط لـ Stock Advisor هو 1,077% - وهو أداء يتفوق بشكل كبير على السوق مقارنة بـ 185% لمؤشر S&P 500. لا تفوت أحدث قائمة بأفضل 10، المتاحة عند انضمامك إلى Stock Advisor.
شاهد الأسهم العشرة »
*عائدات مستشار الأسهم اعتبارًا من 18 أغسطس 2025
مات فرانكل لديه مراكز في شركة SoFi Technologies. لا تمتلك Motley Fool أي مراكز في أي من الأسهم المذكورة. لدى Motley Fool سياسة إفصاح.
تشاماث باليهابيتيا يطلق شركة استحواذ جديدة تمامًا. هل هذا هو عام 2021 مرة أخرى، أم أن هذه المرة مختلفة؟ تم نشره في الأصل بواسطة ذا موتلي فولات
عرض التعليقات
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تشاماث باليهابيتيا يطلق SPAC جديد تمامًا. هل هذا هو عام 2021 مرة أخرى، أم أن هذه المرة مختلفة؟
النقاط الرئيسية
خلال فترة 2020-2021، دخلت المئات من الشركات الأسواق العامة عبر شركات الاستحواذ ذات الغرض الخاص، أو SPACs. ولم يكن هناك راعي SPAC أكثر بروزًا من تشاماث باليهابيتيا.
حسناً، مضى أكثر من ثلاث سنوات على إطلاق شركته الأخيرة ذات الشيك الأبيض، وقد قدم باليهاتييا طلباً لشركة جديدة. ينوي جمع 250 مليون دولار لتشكيل شركة الاستحواذ على الاستثنائية الأمريكية "A"، وعلى الرغم من عدم وجود جدول زمني محدد لطرحها العام الأولي (IPO)، إلا أنها ستتداول تحت رمز السهم AEXA.
في ملف SPAC أمام لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC)، يشير باليهاباتيا بشكل صحيح إلى أن هناك أكثر من 700 شركة خاصة بقيمة سوقية تبلغ مليار دولار أو أكثر، وأن هناك 2000 شركة أقل علنية في الولايات المتحدة مقارنة بالتسعينيات. وهو يعتمد على حقيقة أن هناك طلبًا كبيرًا مكبوتًا على الشركات التي لا ترغب في استخدام عملية الطرح العام الأولي التقليدية.
مصدر الصورة: Getty Images. ستركز شركة American Exceptionalism Acquisition Corp. على العثور على هدف استحواذ في واحدة من أربع مجالات:
ما الذي يميز هذه المرة؟
بالهيباتيا هو خبير في SPAC، حيث قام برعاية العديد من الصفقات مباشرة خلال ازدهار SPAC في 2020-2021. سأناقش سجله في القسم التالي، ولكن من بين المئات من صفقات SPAC التي حدثت في تلك السنوات، خسر الغالبية العظمى من المستثمرين الذين اشتروا واحتفظوا بالأسهم.
هناك قول قديم يقول إن أسوأ شيء يمكن أن يسمعه المستثمر هو "هذه المرة مختلفة." ولكن مع وضع ذلك في الاعتبار، هناك بعض الاختلافات الرئيسية بين هيكل هذه الشركة الجديدة ذات الأغراض الخاصة وشركات الشيكات الفارغة السابقة لPalihapitiya:
الهدف هو تحسين توافق مصالح الراعي مع مصالح المستثمرين في هذه المرة.
تستمر القصة## سجل باليهباتيا في SPAC
خلال طفرة SPAC الأولية، أطلق باليهابيتييا مجموعتين من شركات الشيكات البيضاء تحت سلسلة "IPO"، مع رموز التذاكر IPOA و IPOB، وما إلى ذلك. لقد قال ذات مرة إنه احتفظ برموز التذاكر حتى IPOZ، لكن طفرة SPAC نفدت قبل أن يصل إلى هناك.
إليك كيف كانت أداء الأسهم الستة الرئيسية للمستثمر:
| رمز السهم | الشركة التي تم طرحها للجمهور | سعر السهم الحالي | إجمالي عوائد المستثمرين | | --- | --- | --- | --- | | IPOA | فيرجن غالاكتيك | $2.95 | (98.5%) | | IPOB | تقنيات أوبندور | $3.58 | (64.2%) | | IPOC | كلافر هيلث | $2.52 | (75%) | | آيبود | غير متوفر | غير متوفر | 0% | | IPOE | تكنولوجيا SoFi (ناسداك: SOFI) | $23.02 | 130.2% | | IPOF | غير متاح | غير متاح | 0% |
مصدر البيانات: YCharts. الأسعار اعتبارًا من 19/8/2025. العوائد الإجمالية تستند إلى سعر العرض الأولي البالغ 10 دولارات، مع تعديل عمليات الانقسام العكسي حيثما كان ذلك ممكنًا.
لذا، واحد فقط من الستة حقق أرباحًا للمستثمرين الذين اشتروا واحتفظوا بـ ( على الرغم من أن Opendoor بدأت تصبح مثيرة للاهتمام مرة أخرى ). وإذا كنت قد استثمرت 10,000 دولار في كل من هذه الـ SPACs قبل الإعلان عن الصفقة ( بمجموع 60,000 دولار )، لكان لديك 46,750 دولار اليوم. بالطبع، يشمل هذا الـ SPACs المنحلة الاثنين ( IPOD و IPOF )، التي لم تعثر على هدف وانتهى بها الأمر ببساطة إلى إعادة رأس المال للمساهمين.
قام باليهاپيتيا أيضًا برعاية سلسلة من أربعة صناديق استثمار خاصة تركز على التكنولوجيا الحيوية في عام 2021. انتهى الأمر إلى أن اثنين منهما أعادوا رأس المال إلى المستثمرين، بينما وجد الاثنان الآخران أهدافًا - وكل منهما يساوي أقل بكثير من سعر العرض الأولي البالغ 10 دولارات.
هل يجب عليك الاستثمار في هذا SPAC الجديد؟
كما ذُكر، هناك بعض الاختلافات الملحوظة هذه المرة التي تمنع بشكل أساسي باليهاباتيا وغيرهم من المطلعين من الحصول على مكاسب سريعة وسحب الأموال. ومع ذلك، هناك بعض الأشياء التي يجب أخذها في الاعتبار، بالإضافة إلى سجل باليهاباتيا في نجاح SPAC.
من جهة، أنت لا تعرف ما الذي تستثمر فيه. أنت تساهم بمبلغ 10 دولارات لكل سهم على أمل أن يجد باليهاباتيا هدفًا جيدًا بتقييم جيد. ومن الجدير بالذكر أيضًا أنه مهما كان اسم الشركة المستهدفة، فمن المحتمل أن تكون شركة نمو في مرحلة مبكرة نسبيًا، كما كانت جميع الأربعة في الرسم البياني أعلاه في وقت صفقات SPAC الخاصة بهم. على سبيل المثال، كانت أنجح مجموعة (SoFi) لا تزال على بعد عام من الحصول على تصريح مصرفي في ذلك الوقت. يمكن أن تستخدم الشركات ذات التدفقات النقدية المستقرة والربحية الراسخة طريق SPAC للطرح العام، لكن ذلك نادر.
باختصار، شراء أسهم صندوق استثماري خاص (SPAC) قبل الإعلان عن أي صفقة اندماج هو شكل من أشكال الاستثمار عالي المخاطر. ضع هذا في اعتبارك إذا قررت الاستثمار، وادِر حجم مركزك، ولا تستثمر أموالًا لا يمكنك تحمل خسارتها.
هل يجب عليك استثمار 1000 دولار في تقنيات SoFi الآن؟
قبل أن تشتري أسهمًا في شركة SoFi Technologies، ضع في اعتبارك ما يلي:
لقد حدد فريق المحللين في Motley Fool Stock Advisor للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم للمستثمرين لشرائها الآن... ولم تكن SoFi Technologies واحدة منها. الأسهم العشرة التي تم اختيارها يمكن أن تحقق عوائد ضخمة في السنوات القادمة.
فكر في الوقت الذي أدرجت فيه نتفليكس هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004... إذا كنت قد استثمرت 1,000 دولار في وقت توصيتنا، فستصبح لديك 671,466 دولار!* أو عندما أدرجت نفيديا هذه القائمة في 15 أبريل 2005... إذا كنت قد استثمرت 1,000 دولار في وقت توصيتنا، فستصبح لديك 1,115,633 دولار!*
الآن، تجدر الإشارة إلى أن إجمالي العائد المتوسط لـ Stock Advisor هو 1,077% - وهو أداء يتفوق بشكل كبير على السوق مقارنة بـ 185% لمؤشر S&P 500. لا تفوت أحدث قائمة بأفضل 10، المتاحة عند انضمامك إلى Stock Advisor.
شاهد الأسهم العشرة »
*عائدات مستشار الأسهم اعتبارًا من 18 أغسطس 2025
مات فرانكل لديه مراكز في شركة SoFi Technologies. لا تمتلك Motley Fool أي مراكز في أي من الأسهم المذكورة. لدى Motley Fool سياسة إفصاح.
تشاماث باليهابيتيا يطلق شركة استحواذ جديدة تمامًا. هل هذا هو عام 2021 مرة أخرى، أم أن هذه المرة مختلفة؟ تم نشره في الأصل بواسطة ذا موتلي فولات
عرض التعليقات