صعود RWA: التنافس الجديد بين التشفير وTradFi

robot
إنشاء الملخص قيد التقدم

RWA: ساحة المعركة الجديدة لإعادة هيكلة النظام المالي

مع إطلاق ETF البيتكوين الفوري، يشهد مجال التشفير نقطة تحول جديدة في التطور. إن التطور السريع في قطاع الأصول الحقيقية (RWA) يعيد تشكيل مشهد الأسواق المالية. بدأ عدد متزايد من المؤسسات المالية في استكشاف كيفية تمكين تداول وإدارة الأصول التقليدية على السلسلة من خلال تقنية blockchain، وهذه الاتجاهات تغير بهدوء قواعد اللعبة في سوق التشفير والمالية التقليدية.

مؤخراً، أطلقت شركة معروفة في مجال التكنولوجيا المالية سلسلة من المبادرات، مما يشير إلى أن مسار الأصول الحقيقية (RWA) بدأ بالتدريج في الاتجاه نحو التيار الرئيسي. وقد أثارت هذه الثورة جولة جديدة من المنافسة في وول ستريت، مما يغير من ديناميكيات المنافسة بين سوق التشفير والمالية التقليدية.

لعبة الأوراق المالية على سلسلة وول ستريت: المنافسة السرية لرأس المال في مسار RWA

اختلافات وسمات مشروع RWA

قامت إحدى شركات التكنولوجيا المالية المعروفة مؤخرًا بإجراءات متكررة، حيث أطلقت منصة سوق عالمية ومشاريع سلسلة كتل مخصصة. تركز منصة السوق العالمية بشكل أساسي على تقديم خدمات ربط سلسلة الكتل للأسهم والسندات وصناديق الاستثمار المتداولة. يهدف مشروع سلسلة الكتل الجديد للشركة إلى بناء بنية تحتية مالية أكثر قوة، ودفع توكينج RWA.

تدعم هذه السلسلة العامة المستثمرين العالميين للوصول إلى الأوراق المالية المدرجة في الولايات المتحدة عبر منصة blockchain، وتوفر خدمات التداول المستمرة على مدار الساعة. تستخدم هذه السلسلة العامة آلية التحقق من العقد المسموح بها، وبروتوكول عبر السلاسل الأصلي، وغيرها من الوسائل الابتكارية، في محاولة للتغلب على نقاط الألم الحالية في توصيل الأصول الحقيقية إلى blockchain من الناحية التقنية والتنظيمية. من خلال استخدام الأصول المالية التقليدية كضمان، تضمن هذه السلسلة العامة أمان الشبكة، وتحقق التشغيل البيني مع أنظمة التسوية التقليدية، مما يتيح تدفق السيولة بين on-chain و off-chain بشكل أكبر.

تتمتع هذه المشاريع بميزة تنافسية معينة بين مشاريع RWA المماثلة، لكنها تواجه أيضًا قيودًا.

الجوانب الإيجابية:

  • التعاون مع المؤسسات المالية الرائدة لبناء بنية تحتية تدعم توكنينغ RWA على نطاق واسع
  • الجمع بين الانفتاح والامتثال، مما يضمن الامتثال ويسمح بالتطوير الحر
  • تشمل فريق المستشارين العديد من المؤسسات المالية المعروفة، مما يسهل دمج TradFi مع DeFi
  • نظام الأوراكل المدمج يعزز موثوقية البيانات
  • تدعم ميزة عبر السلاسل متطلبات إدارة الأصول المؤسسية

فيما يتعلق بالقيود:

  • الاعتماد الكبير على المؤسسات، وافتقار الدافع المجتمعي
  • درجة مركزية عالية، تجمع السلطة الأساسية
  • قد تكون سرعة الابتكار مقيدة بالمتطلبات التنظيمية

التحديات الواقعية التي تواجه مشروع RWA

على الرغم من أن blockchain يوفر الأساس التقني لتسجيل الأصول الحقيقية (RWA) على السلسلة، إلا أنه لا يزال يواجه العديد من التحديات في الوقت الحالي:

  1. مشكلة توافق الأصول مع البيانات على السلسلة
  2. عدم كفاية الأمان الشبكي
  3. مشكلة التوافق مع بنية DeFi
  4. التشتت بين السلاسل للمخاطر على السيولة والأمان
  5. متطلبات الرقابة المؤسسية والامتثال
  6. السيولة السوقية ومشاركة المؤسسات محدودة
  7. تعارض آليات الثقة في DeFi والمالية التقليدية

تتعلق هذه القضايا بالجوانب التقنية والتنظيمية والسوقية، ويتطلب حلها تدريجياً في الممارسة العملية من أجل تعزيز الاستخدام الواسع لـ RWA في DeFi.

نجاح RWA أو إعادة تشكيل السلطة المالية في النظام المالي

إذا نجحت RWA، فقد تعيد تشكيل هيكل القوة في النظام المالي العالمي:

  1. إعادة توازن القوة في النظام المالي العالمي

    • تقلل التمويل اللامركزي من الاحتكار في البنية التحتية المالية التقليدية
    • تواجه وول ستريت تحديًا لهيمنتها على النظام المالي العالمي
  2. أدى توكنيزات الأصول إلى نشوب صراع على السيطرة على البنية التحتية المالية الجديدة

    • أصبحت شبكة البلوك تشين بنية تحتية مالية عالمية من الجيل الجديد
    • وول ستريت تحاول السيطرة على المنصات الناشئة من خلال الاستثمار والاستحواذ وغيرها من الطرق
  3. التحكيم التنظيمي والسلطة الخارجة عن القانون

  • قد تستفيد المؤسسات من اختلافات التنظيم في المناطق المختلفة لتجنب الرقابة الصارمة
    • تحقيق عوائد مرتفعة في منطقة رمادية تنظيمياً
  1. الصراع الخفي للسيطرة على سيولة السوق والتلاعب بالأسعار

    • لا يزال بإمكان رأس المال الكبير تحقيق التلاعب السوقي الضمني من خلال السيطرة على السيولة
    • المؤسسات تعتمد على ميزتها الرأسمالية لقيادة اتجاهات السوق
  2. إعادة هيكلة لعبة تحويل الأصول لصناديق التحوط RWA

    • إصدار منتجات مالية جديدة من خلال تجميع الأصول المرمزة
    • تصميم مشتقات معقدة لإعادة التعبئة ونقل المخاطر

لعبة الأوراق المالية في وول ستريت على السلسلة: الصراع السري لرأس المال في مسار RWA

طريق التطور في عالم التشفير

تتسارع وتيرة تطوير صناعة التشفير، لكنها تجلب أيضًا بعض التحديات الجديدة:

  1. نضوج السوق الناتج عن إدخال صناديق المؤشرات المتداولة (ETF)

    • انخفاض سيولة السوق وتقلباته
    • تركز تدفق الأموال
    • تواجه ضغط المنافسة من التمويل التقليدي
  2. عدم اليقين في السوق الناتج عن العوامل السياسية

    • زيادة عدم اليقين السياسي
    • تعزيز متطلبات مكافحة غسل الأموال و KYC
    • قد تؤدي العملات الرقمية ذات المفاهيم المحددة إلى "أثر السحب"
  3. تطوير RWA يؤدي إلى تسرب التمويل التقليدي

    • إدخال هيكل تكلفة المنافسة في التمويل التقليدي
    • التناقض بين اللامركزية والامتثال
    • تتوجه الأموال بسهولة نحو الأصول ذات المخاطر المنخفضة

تساهم هذه العوامل بدرجات متفاوتة في زيادة صعوبة تحقيق الربح في الصناعة، حيث يواجه سوق العملات المشفرة تحديات جديدة أكثر صعوبة.

الخاتمة

تعتمد ما إذا كانت RWA ستصبح مفتاح تغيير السوق على أساسها التكنولوجي وطلب السوق ونضج طرق التنفيذ. لا تزال RWA في مرحلة مبكرة، وتحتوي على بعض "فقاعات السرد". ولكن مع المشاركة العميقة للمؤسسات المعروفة، من المتوقع أن تصبح RWA قوة دافعة جديدة لتحول سوق التشفير. ستواجه سوق التشفير في المستقبل المزيد من التحديات، لكنها تحمل أيضًا إمكانية إعادة تشكيل النظام المالي العالمي.

RWA0.14%
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
  • أعجبني
  • 6
  • مشاركة
تعليق
0/400
ContractCollectorvip
· 07-16 06:18
يخشى التمويل التقليدي أن يتم تخريبه ~
شاهد النسخة الأصليةرد0
MerkleDreamervip
· 07-15 00:38
أليسوا جميعًا حمقى؟ الأصول التقليدية تأتي مرة أخرى لخداع الناس لتحقيق الربح
شاهد النسخة الأصليةرد0
DeFiChefvip
· 07-13 12:23
ETF لا تزال أقل حيوية من تداول الألتكوين.
شاهد النسخة الأصليةرد0
liquidation_watchervip
· 07-13 12:23
مرة أخرى ، آلة خداع الناس لتحقيق الربح
شاهد النسخة الأصليةرد0
MetamaskMechanicvip
· 07-13 12:08
هل إنشاء سلسلة عامة يُعرف بالنمط الجديد؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
ZenZKPlayervip
· 07-13 11:55
هل دخلنا السوق الصاعدة وما زلت جالساً؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
  • تثبيت