تحليل استقرار USDT: مناقشة احتياطيات الأصول ومخاطر السيولة
تتكون احتياطيات الأصول للعملة المستقرة USDT من مكونات مشابهة لصناديق السوق النقدي، وتشمل بشكل رئيسي النقد والسندات قصيرة الأجل عالية الجودة. هذه البنية تجلب بعض مخاطر السيولة، لكن البيانات الأخيرة تظهر أن مخاطر USDT تتناقص تدريجيا.
عند مراجعة أزمة المالية العالمية عام 2008، تعرض صندوق Reserve Primary الذي بلغ حجمه 63 مليار دولار لأزمة بسبب حيازته 1.2% من سندات Lehman Brothers. أثار هذا الحدث حالة من الذعر بين المستثمرين في صناديق السوق النقدي، حيث تم سحب 123 مليار دولار من الأموال في غضون أسبوعين. تسلط هذه التجربة الضوء على المخاطر المحتملة التي تواجه العملات المستقرة.
لتحليل ما إذا كان هناك خطر من انهيار USDT، يجب النظر في نقطتين رئيسيتين: كيف هي سيولة احتياطيات الأصول؟ هل من الممكن حدوث استرداد جماعي?
بالنسبة للسؤال الأول، فإن جودة أصول USDT تتحسن باستمرار. ارتفعت نسبة السندات الحكومية قصيرة الأجل من 24% في الربع الثاني من عام 2021 إلى 48% في الربع الأول من عام 2022، بينما انخفضت نسبة الأوراق التجارية من 49% إلى 24%. ومن المتوقع أن تنخفض نسبة الأوراق التجارية في الربع الثاني من عام 2022 إلى حوالي 13% إضافيًا. بالإضافة إلى ذلك، فإن أكثر من 99% من الأوراق التجارية التي تحتفظ بها USDT هي من الدرجة AAA، مما يدل على مستوى عالٍ من الأمان.
! [USDT عاصفة رعدية FUD في كل مكان ، تشرح البيانات بالتفصيل سبب صغر احتمال حدوث عاصفة رعدية ضئيلة جدا](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b1023ba6c1bee42199cc1713bc64a1a4.webp019283746574839201
أدى تقلب السوق الأخير أيضًا إلى توفير فرصة لاختبار الضغط على USDT. في أكثر من شهر، تم استرداد 17 مليار دولار من USDT، وانخفضت السيولة بنسبة 20%. خلال فترة انهيار UST، تم استرداد 10 مليارات دولار في الفترة من 12-15 مايو ). وهذا يدل على أن USDT لديها القدرة على التعامل مع استرداد كبير على المدى القصير.
ومع ذلك، إذا ظهرت حالات متطرفة مثل ( مثل استرداد أكثر من 80% خلال أسبوع واحد، فإن USDT قد تواجه خطر الانفصال. لكن احتمال حدوث هذه الحالة منخفض. على عكس أدوات الاستثمار البحتة، يلعب USDT دوراً مهماً في نظام العملات المشفرة، حيث يجب على العديد من المشاركين الاحتفاظ بـ USDT للحفاظ على التشغيل. يُقدّر أن ما لا يقل عن 20% من حاملي USDT لن يتمكنوا أو لا يستطيعون البيع بسهولة.
! [USDT عاصفة رعدية FUD في كل مكان ، تفاصيل البيانات لماذا احتمال حدوث عاصفة رعدية ضئيلة جدا])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-77020d593a3903c24fa4fdb0718eca1e.webp(
علاوة على ذلك، فإن آلية استرداد USDT توفر لها حماية. يمكن فقط للمؤسسات المعتمدة استرداد مباشرة من الجهة المصدرة، مما يقلل من خطر نفاد الأصول في فترة قصيرة. 85% من احتياطي USDT هو نقد وما يعادله، ومعظمها من السندات الحكومية قصيرة الأجل عالية السيولة، مما يعزز قدرتها على التعامل مع الاسترداد.
! [USDT Thunderstorm FUD في كل مكان ، تشرح البيانات سبب صغر احتمال حدوث عاصفة رعدية])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5bf278df7446bf5f8c258e053aae27ed.webp(
بناءً على ما سبق، على الرغم من أن USDT تواجه بعض المخاطر، إلا أن احتمال حدوث انفجار حاليًا منخفض. إن التحسن المستمر في جودة الأصول، والمكانة السوقية الناضجة، وآلية الاسترداد الفعالة تشكل مجتمعةً ضمان استقرار USDT. ومع ذلك، يجب على المستثمرين أن يظلوا متيقظين، ويراقبوا تحركات السوق عن كثب.
! [USDT عاصفة رعدية FUD في كل مكان ، تفسر البيانات سبب صغر احتمال حدوث عاصفة رعدية كبيرة])https://img-cdn.gateio.im/social/moments-75082458cc150beb02c87108504(
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 10
أعجبني
10
7
مشاركة
تعليق
0/400
MetaDreamer
· 07-16 18:55
ثابت الآن ههه
شاهد النسخة الأصليةرد0
StableNomad
· 07-15 10:25
إحصائيًا أكثر أمانًا من ust... لكنني لا زلت أحتفظ بحقائبي من btc بصراحة
انخفاض مخاطر USDT: تحسين جودة الأصول واختبار عمليات الاسترداد الكبيرة
تحليل استقرار USDT: مناقشة احتياطيات الأصول ومخاطر السيولة
تتكون احتياطيات الأصول للعملة المستقرة USDT من مكونات مشابهة لصناديق السوق النقدي، وتشمل بشكل رئيسي النقد والسندات قصيرة الأجل عالية الجودة. هذه البنية تجلب بعض مخاطر السيولة، لكن البيانات الأخيرة تظهر أن مخاطر USDT تتناقص تدريجيا.
عند مراجعة أزمة المالية العالمية عام 2008، تعرض صندوق Reserve Primary الذي بلغ حجمه 63 مليار دولار لأزمة بسبب حيازته 1.2% من سندات Lehman Brothers. أثار هذا الحدث حالة من الذعر بين المستثمرين في صناديق السوق النقدي، حيث تم سحب 123 مليار دولار من الأموال في غضون أسبوعين. تسلط هذه التجربة الضوء على المخاطر المحتملة التي تواجه العملات المستقرة.
لتحليل ما إذا كان هناك خطر من انهيار USDT، يجب النظر في نقطتين رئيسيتين: كيف هي سيولة احتياطيات الأصول؟ هل من الممكن حدوث استرداد جماعي?
بالنسبة للسؤال الأول، فإن جودة أصول USDT تتحسن باستمرار. ارتفعت نسبة السندات الحكومية قصيرة الأجل من 24% في الربع الثاني من عام 2021 إلى 48% في الربع الأول من عام 2022، بينما انخفضت نسبة الأوراق التجارية من 49% إلى 24%. ومن المتوقع أن تنخفض نسبة الأوراق التجارية في الربع الثاني من عام 2022 إلى حوالي 13% إضافيًا. بالإضافة إلى ذلك، فإن أكثر من 99% من الأوراق التجارية التي تحتفظ بها USDT هي من الدرجة AAA، مما يدل على مستوى عالٍ من الأمان.
! [USDT عاصفة رعدية FUD في كل مكان ، تشرح البيانات بالتفصيل سبب صغر احتمال حدوث عاصفة رعدية ضئيلة جدا](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b1023ba6c1bee42199cc1713bc64a1a4.webp019283746574839201
أدى تقلب السوق الأخير أيضًا إلى توفير فرصة لاختبار الضغط على USDT. في أكثر من شهر، تم استرداد 17 مليار دولار من USDT، وانخفضت السيولة بنسبة 20%. خلال فترة انهيار UST، تم استرداد 10 مليارات دولار في الفترة من 12-15 مايو ). وهذا يدل على أن USDT لديها القدرة على التعامل مع استرداد كبير على المدى القصير.
! USDT عاصفة رعدية FUD في كل مكان ، تفاصيل البيانات عن سبب ضآلة احتمال حدوث عاصفة رعدية صغيرة جدا
ومع ذلك، إذا ظهرت حالات متطرفة مثل ( مثل استرداد أكثر من 80% خلال أسبوع واحد، فإن USDT قد تواجه خطر الانفصال. لكن احتمال حدوث هذه الحالة منخفض. على عكس أدوات الاستثمار البحتة، يلعب USDT دوراً مهماً في نظام العملات المشفرة، حيث يجب على العديد من المشاركين الاحتفاظ بـ USDT للحفاظ على التشغيل. يُقدّر أن ما لا يقل عن 20% من حاملي USDT لن يتمكنوا أو لا يستطيعون البيع بسهولة.
! [USDT عاصفة رعدية FUD في كل مكان ، تفاصيل البيانات لماذا احتمال حدوث عاصفة رعدية ضئيلة جدا])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-77020d593a3903c24fa4fdb0718eca1e.webp(
علاوة على ذلك، فإن آلية استرداد USDT توفر لها حماية. يمكن فقط للمؤسسات المعتمدة استرداد مباشرة من الجهة المصدرة، مما يقلل من خطر نفاد الأصول في فترة قصيرة. 85% من احتياطي USDT هو نقد وما يعادله، ومعظمها من السندات الحكومية قصيرة الأجل عالية السيولة، مما يعزز قدرتها على التعامل مع الاسترداد.
! [USDT Thunderstorm FUD في كل مكان ، تشرح البيانات سبب صغر احتمال حدوث عاصفة رعدية])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5bf278df7446bf5f8c258e053aae27ed.webp(
بناءً على ما سبق، على الرغم من أن USDT تواجه بعض المخاطر، إلا أن احتمال حدوث انفجار حاليًا منخفض. إن التحسن المستمر في جودة الأصول، والمكانة السوقية الناضجة، وآلية الاسترداد الفعالة تشكل مجتمعةً ضمان استقرار USDT. ومع ذلك، يجب على المستثمرين أن يظلوا متيقظين، ويراقبوا تحركات السوق عن كثب.
! [USDT عاصفة رعدية FUD في كل مكان ، تفسر البيانات سبب صغر احتمال حدوث عاصفة رعدية كبيرة])https://img-cdn.gateio.im/social/moments-75082458cc150beb02c87108504(