نموذجين لرفع الأسهم على السلسلة: النظام البيئي المفتوح والامتثال المغلق

في الآونة الأخيرة، أثار توكن الأسهم مناقشات حماسية في الصناعة، حيث لقيت نموذجين، xStocks ومنصة تداول معينة، اهتماماً واسعاً. اعتمدت xStocks نموذجاً أكثر انفتاحاً، حيث يمكن للمستخدمين العاديين تداول توكن الأسهم بحرية على السلسلة؛ بينما اعتمدت منصة التداول المعينة مساراً أكثر صرامة من حيث الامتثال، حيث تفتح أبوابها فقط لمستخدمي منطقة الاتحاد الأوروبي، وتفرض قيوداً على التحويل إلى عناوين غير متوافقة. ستتناول هذه المقالة خصائص هذين النموذجين من خلال مجموعات بيانات متعددة.

وضع xStocks

حالة التداول

تدعم xStocks حاليًا 61 نوعًا من رموز الأسهم، حيث تم إجراء معاملات على 10 منها على السلسلة. حتى 2 يوليو، تجاوز حجم المعاملات التراكمي لـ SPY وTSLA وCRCL وMSTR وNVDA مليون دولار. بالإضافة إلى ذلك، شهدت AAPL وGOOGL وQQQ وMETA وAMZN أيضًا معاملات من المستخدمين.

بعد الحصول على دعم من بعض منصات التداول، زادت أحجام تداول xStocks بشكل كبير. بلغ حجم التداول في يوم 1 يوليو 6.641 مليون دولار أمريكي، وتجاوز عدد المستخدمين المتداولين 6500 شخص، بينما تجاوز عدد الصفقات 17800 صفقة. من بين ذلك، تجاوز حجم التداول اليومي لكل من TSLA و SPY و CRCL 1 مليون دولار أمريكي.

آلية الإصدار

تتبنى xStocks آلية ربط عملة واحدة بسهم واحد. يمكن للمستثمرين المحترفين التقدم ليصبحوا مُصدرين من الدرجة الأولى، من خلال شراء الأسهم الفعلية لصك عدد مماثل من الرموز. حاليًا، من بين 10 رموز الأسهم الأكثر نشاطًا في التداول، فإن رموز NVIDIA وCircle وTesla هي الأكثر إصدارًا، حيث تتجاوز جميعها 10,000 رمز.

! النظام البيئي المفتوح xStocks مقابل الامتثال للحلقة المغلقة Robinhood: الممارسات ثنائية القطب للمخزون على السلسلة

مصدر السيولة

تعتمد سيولة رموز الأسهم بشكل رئيسي على صانعي السوق في منصات التداول. تتعاون xStocks مع منصات التداول لتوفير قنوات التوزيع، كما تستخدم موارد صانعي السوق الخاصة بها لتوفير السيولة. يعزز حجم التداول عمق السيولة، حيث وصلت سيولة USDC المستندة إلى SPY على السلسلة إلى مليون دولار، متجاوزة القيمة السوقية للرموز المصدرة.

تخطط xStocks أيضًا للتعاون مع بروتوكولات DeFi، باستخدام رموز الطرف الثالث لتحفيز الأفراد على تقديم السيولة. من المعروف حاليًا أنها قد أبرمت شراكة مع مجمع DEX معين وبروتوكول الإقراض.

! النظام البيئي المفتوح xStocks مقابل الامتثال للحلقة المغلقة Robinhood: الممارسات ثنائية القطب للامتثال للمخزون على السلسلة

نموذج منصة تداول معينة

حالة الإصدار

اختار هذا النظام الأساسي إصدار رموز الأسهم على شبكة Layer 2 معينة، وقد تم نشر 213 نوعًا من الرموز، بمتوسط تكلفة نشر لكل رمز تبلغ 0.03 دولار فقط. يخطط النظام الأساسي لتطوير سلسلة خاصة بناءً على هذه الشبكة Layer 2.

ميزات الرمز

أعلنت المنصة أنها ستطلق أول مجموعة من رموز الأسهم للشركات غير المدرجة عالميًا، مثل OpenAI وSpaceX. وهذا يمنح مستخدمي العملات المشفرة فرصة للوصول إلى أسهم الشركات التي ستطرح للاكتتاب العام قبل المستثمرين التقليديين. تم سك 2309 رموز OpenAI حتى الآن.

! النظام البيئي المفتوح xStocks مقابل الامتثال للحلقة المغلقة Robinhood: الممارسات ثنائية القطب للامتثال للمخزون على السلسلة

الامتثال التصميم

تتضمن عقود توكن الأسهم في هذه المنصة متطلبات الامتثال. يجب فحص سجل المحفظة المعتمد (KYC/AML) في كل عملية تحويل، وقد لا تتمكن هذه الرموز من التفاعل مع بروتوكولات DeFi. حتى المستخدمين في الاتحاد الأوروبي الذين يشترون الأسهم على السلسلة لا يمكنهم نقل الرموز إلى عنوان غير مسجل.

! النظام البيئي المفتوح xStocks مقابل الامتثال للحلقة المغلقة Robinhood: الممارسات ثنائية القطب للامتثال للمخزون على السلسلة

ستطرح قريبا

بخلاف OpenAI، قامت هذه المنصة بإعداد بيانات التعريف لـ 79 رمزًا لسهم، بما في ذلك المنصة نفسها، ومجموعة ترامب ميديا & تكنولوجيا، وGameStop، بالإضافة إلى عدة صناديق استثمار متداولة. تم إجراء اختبار صب كميات صغيرة لبعض الرموز.

! النظام البيئي المفتوح xStocks مقابل Robinhood Closed-Loop: الممارسات القطبية للامتثال للمخزون على السلسلة

تتميز هذان النموذجان بخصائصهما، حيث تسعى xStocks إلى الانفتاح وقابلية التركيب، بينما تلتزم منصة تداول معينة بمتطلبات التنظيم بشكل صارم. من الجدير بالاهتمام متابعة اتجاهات تطوير توكن الأسهم في المستقبل.