دخلت مسار Perp DEX مرحلة ارتفاع حادة، ما هي آفاق التطوير المستقبلية؟
مؤخراً، أطلق أحد منصات التداول اللامركزية المعروفة لعقود المشتقات الدائمة إصداراً جديداً، لكن رد فعل السوق كان متواضعاً. تعكس هذه الظاهرة التحديات التنموية التي تواجهها بشكل عام هذه الفئة من منصات العقود المشتقات الدائمة. ستقوم هذه المقالة بتحليل عميق للوضع الحالي، وتحديات النمو وأسبابها، وكذلك استكشاف الحلول المحتملة والاتجاهات المستقبلية.
من خلال البيانات الشاملة، لا يزال حجم التداول في مجال عقود DEX المستمرة يحتفظ بحوالي 60% من ذروته. ومع ذلك، فإن الانخفاض في إيرادات الرسوم وعدد المستخدمين أكثر وضوحًا، حيث يبلغ عدد المستخدمين النشطين يوميًا حوالي 30% فقط من ذروته. من الجدير بالذكر أن بيانات حجم التداول الحالية تعتمد بشكل كبير على تحفيز الرموز، وهو ما يختلف عن نموذج النمو المبني على سلوك المستخدمين الحقيقيين في المراحل المبكرة.
! [لماذا يعتبر GMX V2 استجابة متواضعة؟] "أزمة منتصف العمر" ل Perp DEXs] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7a2a93b02eeacc49fe1f934c032b17fe.webp)
على سبيل المثال، فإن واجهة تداول بروتوكول الأصول الاصطناعية المعروف تستفيد إلى حد كبير من حوافز الرموز المختلفة، بما في ذلك مكافآت تصل إلى 600,000 دولار أسبوعيًا. كما أن منصة واجهة أخرى بارزة اتبعت استراتيجيات تحفيزية مماثلة. على الرغم من أن هذه الحوافز أدت إلى زيادة حجم التداول، إلا أن نسبة المستخدمين الحقيقيين قد لا تكون عالية من حيث عدد العناوين النشطة.
! [لماذا يعتبر GMX V2 استجابة متواضعة؟] "أزمة منتصف العمر" ل Perp DEXs في مقال واحد](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-33918b2e7facf1d4510393222039c1da.webp)
لماذا من الصعب أن تجذب حوافز الرموز المستخدمين الحقيقيين؟ السبب الرئيسي هو أن الفرق المتخصصة سترفع حجم التداول إلى مستوى عالٍ جدًا، مما يؤدي إلى انخفاض متوسط مستوى الحوافز. بالنسبة للمستثمرين الأفراد، فإن التداول على هذه المنصات لن يحقق عوائد ملحوظة، وبالتالي يصعب جذب عدد كبير من المستخدمين الحقيقيين للانتقال.
عدم جذب مستخدمين حقيقيين يعني أنه من الصعب تحقيق نمو طبيعي صحي. في هذه الحالة، تصبح الرموز هي المنتج الأكثر أهمية. عندما تكون السوق جيدة، يهتم الجميع بالبيانات؛ وعندما تكون السوق ضعيفة، تصبح المشاكل واضحة.
تنبع هذه المعضلة من مشكلة تحديد "المستخدمين الحقيقيين على السلسلة". إذا اعتُبر عنوان واحد ببساطة مستخدمًا واحدًا، ستظهر حالات عديدة من المتصيدين والاستوديوهات المشاركة. لدى السوق توقعات ربح مستدامة من هذا المجال الذي يعتمد على "العائدات الحقيقية" لعقود DEX الآجلة، وإذا لم يتم تحقيق هذه التوقعات، قد ينخفض سعر الرمز بسرعة.
! [لماذا يعتبر GMX V2 استجابة متواضعة؟] "أزمة منتصف العمر" ل Perp DEXs](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-aaf2b3deececdff34c21e73ec8f2374e.webp)
نظرًا لعدم إمكانية جذب المستخدمين للانتقال بشكل فعال من خلال الحوافز التجارية، يبدو أن تحسين تجربة المستخدم وتقليل حواجز الدخول أصبحا اتجاهًا قابلاً للتطبيق. على سبيل المثال، شهدت ساحة الروبوتات التي حظيت باهتمام كبير مؤخرًا تحسينًا كبيرًا في تجربة مستخدمي DEX من خلال واجهة Telegram ونموذج الاستضافة، مما أدى إلى خفض الحواجز وساعد المستخدمين العاديين على المشاركة في تداول الرموز ذات القيمة السوقية الصغيرة. يمكن لروبوت معروف عدم إصدار رموز والحفاظ على حوالي 3000 مستخدم نشط يوميًا.
ومع ذلك، يتركز مسار البوت حاليًا بشكل رئيسي على تداول العملات الميم وعملات السوق الصغيرة، حيث تكون دورات تداول هذه العملات قصيرة، مع التركيز على الفرص المبكرة. بالمقابل، فإن البورصات المركزية تعاني من عيب طبيعي في هذا المجال. وفيما يتعلق بتداول العقود التي تركز على العملات الرئيسية، لا تتمتع البورصات اللامركزية بميزة واضحة مقارنة بالبورصات المركزية.
بصرف النظر عن الروبوتات، فإن تحسين قابلية الاستخدام لمحافظ DeFi يعد أيضًا اتجاهًا يستحق التطلع إليه. على سبيل المثال، من خلال نموذج محفظة تجريد الحساب (AA) لتحسين تجربة التداول. ومع ذلك، قد لا تكتمل هذه العملية بسرعة.
بناءً على ما سبق، تواجه ساحة عقود DEX الآجلة حاليًا عقبة في نمو المستخدمين، حيث يعتمد حجم التداول بشكل كبير على حوافز التداول. تشمل المشكلات الرئيسية كفاءة وسائل النمو المنخفضة، وعدم القدرة على تحقيق نمو حقيقي للمستخدمين من خلال تدابير تحفيزية بسيطة؛ بالإضافة إلى صعوبة تحسين تجربة المستخدم وخفض عتبة الدخول بسرعة. في المستقبل، مع تحسين البنية التحتية مثل الروبوتات ومحافظ AA، قد يتم تحسين هذه المشكلات إلى حد ما.
! [لماذا يعتبر GMX V2 استجابة متواضعة؟] "أزمة منتصف العمر" ل Perp DEXs في مقال واحد](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-03425ed90c70fb34dd2cc8a1f3a1c56d.webp)
ومع ذلك، فإن هذه التحديات لا يمكن حلها بإصدار جديد واحد. من خلال تطور مسار البوت الحالي، قد لا تكون العوائد على مستوى البنية التحتية أعلى من العوائد على مستوى خدمات المستهلك. في ظل تجانس الآليات الأساسية، قد يؤدي تحسين خدمات المستخدمين والتشغيل إلى تحقيق عوائد أكبر. تذكرنا هذه الاتجاه: على الرغم من أن إحدى الشركات اخترعت العقود الآجلة، إلا أن الفائز النهائي هو المنصة التي تقدم تجربة مستخدم أفضل.
! [لماذا يعتبر GMX V2 استجابة متواضعة؟] "أزمة منتصف العمر" ل Perp DEXs](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e708cbeb0a4eb1961a8247e4aa6861ba.webp)
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 14
أعجبني
14
5
مشاركة
تعليق
0/400
CryptoSourGrape
· 07-20 02:08
لو كنت قد قمت بالتداول بالبيع على المكشوف الأسبوع الماضي، لما كنت خسرت بهذه الطريقة.
مأزق Perp DEX: حجم مرتفع ولكن عدد المستخدمين الحقيقيين قليل، إلى أين يتجه المستقبل؟
دخلت مسار Perp DEX مرحلة ارتفاع حادة، ما هي آفاق التطوير المستقبلية؟
مؤخراً، أطلق أحد منصات التداول اللامركزية المعروفة لعقود المشتقات الدائمة إصداراً جديداً، لكن رد فعل السوق كان متواضعاً. تعكس هذه الظاهرة التحديات التنموية التي تواجهها بشكل عام هذه الفئة من منصات العقود المشتقات الدائمة. ستقوم هذه المقالة بتحليل عميق للوضع الحالي، وتحديات النمو وأسبابها، وكذلك استكشاف الحلول المحتملة والاتجاهات المستقبلية.
من خلال البيانات الشاملة، لا يزال حجم التداول في مجال عقود DEX المستمرة يحتفظ بحوالي 60% من ذروته. ومع ذلك، فإن الانخفاض في إيرادات الرسوم وعدد المستخدمين أكثر وضوحًا، حيث يبلغ عدد المستخدمين النشطين يوميًا حوالي 30% فقط من ذروته. من الجدير بالذكر أن بيانات حجم التداول الحالية تعتمد بشكل كبير على تحفيز الرموز، وهو ما يختلف عن نموذج النمو المبني على سلوك المستخدمين الحقيقيين في المراحل المبكرة.
! [لماذا يعتبر GMX V2 استجابة متواضعة؟] "أزمة منتصف العمر" ل Perp DEXs] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7a2a93b02eeacc49fe1f934c032b17fe.webp)
على سبيل المثال، فإن واجهة تداول بروتوكول الأصول الاصطناعية المعروف تستفيد إلى حد كبير من حوافز الرموز المختلفة، بما في ذلك مكافآت تصل إلى 600,000 دولار أسبوعيًا. كما أن منصة واجهة أخرى بارزة اتبعت استراتيجيات تحفيزية مماثلة. على الرغم من أن هذه الحوافز أدت إلى زيادة حجم التداول، إلا أن نسبة المستخدمين الحقيقيين قد لا تكون عالية من حيث عدد العناوين النشطة.
! [لماذا يعتبر GMX V2 استجابة متواضعة؟] "أزمة منتصف العمر" ل Perp DEXs في مقال واحد](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-33918b2e7facf1d4510393222039c1da.webp)
لماذا من الصعب أن تجذب حوافز الرموز المستخدمين الحقيقيين؟ السبب الرئيسي هو أن الفرق المتخصصة سترفع حجم التداول إلى مستوى عالٍ جدًا، مما يؤدي إلى انخفاض متوسط مستوى الحوافز. بالنسبة للمستثمرين الأفراد، فإن التداول على هذه المنصات لن يحقق عوائد ملحوظة، وبالتالي يصعب جذب عدد كبير من المستخدمين الحقيقيين للانتقال.
عدم جذب مستخدمين حقيقيين يعني أنه من الصعب تحقيق نمو طبيعي صحي. في هذه الحالة، تصبح الرموز هي المنتج الأكثر أهمية. عندما تكون السوق جيدة، يهتم الجميع بالبيانات؛ وعندما تكون السوق ضعيفة، تصبح المشاكل واضحة.
تنبع هذه المعضلة من مشكلة تحديد "المستخدمين الحقيقيين على السلسلة". إذا اعتُبر عنوان واحد ببساطة مستخدمًا واحدًا، ستظهر حالات عديدة من المتصيدين والاستوديوهات المشاركة. لدى السوق توقعات ربح مستدامة من هذا المجال الذي يعتمد على "العائدات الحقيقية" لعقود DEX الآجلة، وإذا لم يتم تحقيق هذه التوقعات، قد ينخفض سعر الرمز بسرعة.
! [لماذا يعتبر GMX V2 استجابة متواضعة؟] "أزمة منتصف العمر" ل Perp DEXs](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-aaf2b3deececdff34c21e73ec8f2374e.webp)
نظرًا لعدم إمكانية جذب المستخدمين للانتقال بشكل فعال من خلال الحوافز التجارية، يبدو أن تحسين تجربة المستخدم وتقليل حواجز الدخول أصبحا اتجاهًا قابلاً للتطبيق. على سبيل المثال، شهدت ساحة الروبوتات التي حظيت باهتمام كبير مؤخرًا تحسينًا كبيرًا في تجربة مستخدمي DEX من خلال واجهة Telegram ونموذج الاستضافة، مما أدى إلى خفض الحواجز وساعد المستخدمين العاديين على المشاركة في تداول الرموز ذات القيمة السوقية الصغيرة. يمكن لروبوت معروف عدم إصدار رموز والحفاظ على حوالي 3000 مستخدم نشط يوميًا.
ومع ذلك، يتركز مسار البوت حاليًا بشكل رئيسي على تداول العملات الميم وعملات السوق الصغيرة، حيث تكون دورات تداول هذه العملات قصيرة، مع التركيز على الفرص المبكرة. بالمقابل، فإن البورصات المركزية تعاني من عيب طبيعي في هذا المجال. وفيما يتعلق بتداول العقود التي تركز على العملات الرئيسية، لا تتمتع البورصات اللامركزية بميزة واضحة مقارنة بالبورصات المركزية.
بصرف النظر عن الروبوتات، فإن تحسين قابلية الاستخدام لمحافظ DeFi يعد أيضًا اتجاهًا يستحق التطلع إليه. على سبيل المثال، من خلال نموذج محفظة تجريد الحساب (AA) لتحسين تجربة التداول. ومع ذلك، قد لا تكتمل هذه العملية بسرعة.
بناءً على ما سبق، تواجه ساحة عقود DEX الآجلة حاليًا عقبة في نمو المستخدمين، حيث يعتمد حجم التداول بشكل كبير على حوافز التداول. تشمل المشكلات الرئيسية كفاءة وسائل النمو المنخفضة، وعدم القدرة على تحقيق نمو حقيقي للمستخدمين من خلال تدابير تحفيزية بسيطة؛ بالإضافة إلى صعوبة تحسين تجربة المستخدم وخفض عتبة الدخول بسرعة. في المستقبل، مع تحسين البنية التحتية مثل الروبوتات ومحافظ AA، قد يتم تحسين هذه المشكلات إلى حد ما.
! [لماذا يعتبر GMX V2 استجابة متواضعة؟] "أزمة منتصف العمر" ل Perp DEXs في مقال واحد](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-03425ed90c70fb34dd2cc8a1f3a1c56d.webp)
ومع ذلك، فإن هذه التحديات لا يمكن حلها بإصدار جديد واحد. من خلال تطور مسار البوت الحالي، قد لا تكون العوائد على مستوى البنية التحتية أعلى من العوائد على مستوى خدمات المستهلك. في ظل تجانس الآليات الأساسية، قد يؤدي تحسين خدمات المستخدمين والتشغيل إلى تحقيق عوائد أكبر. تذكرنا هذه الاتجاه: على الرغم من أن إحدى الشركات اخترعت العقود الآجلة، إلا أن الفائز النهائي هو المنصة التي تقدم تجربة مستخدم أفضل.
! [لماذا يعتبر GMX V2 استجابة متواضعة؟] "أزمة منتصف العمر" ل Perp DEXs](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e708cbeb0a4eb1961a8247e4aa6861ba.webp)