اجتمعت لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في مايو للحفاظ على معدلات الفائدة دون تغيير، مشددة على أن عدم اليقين بشأن سياسة التعريفات يمثل تحديًا للهدفين المزدوجين، واتباع استراتيجية "مراقبة الوضع". استمر تقليص الميزانية ببطء، ويجب الانتباه إلى حدود الدين وتغيرات الاحتياطي. أعاد رئيس الاحتياطي الفيدرالي التأكيد على أن مرونة الاقتصاد تدعم الانتظار، وأن توقيت خفض الفائدة يعتمد على تقدم التعريفات والبيانات، وسيتم إعادة تقييم ذلك في اجتماع يونيو. يُنصح بمراقبة البيانات الاقتصادية بعد انتهاء التعريفات المؤجلة في يوليو، ولا يزال من المحتمل خفض الفائدة بمقدار 50-100 نقطة أساس خلال هذا العام.
تحليل تدفق الأموال
فيما يتعلق بتدفقات الأموال الخارجية، بلغت تدفقات ETF هذا الأسبوع 919 مليون دولار، مما يدل على انخفاض في حجم التدفقات؛ تم إصدار عملات مستقرة خلال هذه الفترة بمقدار 2.549 مليار، بمعدل إصدار يومي يبلغ 196 مليون، مما يدل على مستوى إصدار متوسط. من ناحية المشاعر في السوق، استمر الفرق في عملات مستقرة في الانخفاض، مما يعني وجود تباين واضح مع الأسعار.
هيكل سوق العملات الرئيسية
تتواجد بيتكوين ( BTC ) في نطاق صعودي متقلب على المستوى الفني، حيث عاد توزيع الرقائق على السلسلة إلى حوالي 93,000 دولار. بينما أداء إيثريوم ( ETH ) أضعف من بيتكوين، حيث استمر سعر ETH/BTC في التذبذب ثم انكسر هذا الأسبوع، مع استمرار تدفق الأموال إلى بيتكوين. تظهر بيانات السلسلة أن عدد العناوين النشطة لإيثريوم في ارتفاع، مما قد يشير إلى استكمال بناء قاع مؤقت.
مراجعة الاقتصاد الكلي
نقاط اجتماع FOMC
ظل معدل الفائدة دون تغيير، مما يتماشى مع توقعات السوق
تزايد مخاطر عدم اليقين في الآفاق الاقتصادية، وزيادة مخاطر ارتفاع معدلات البطالة والتضخم
الاقتصاد بشكل عام يتمتع بمرونة قوية، لكنه يواجه تحديات عدم اليقين في سياسة التعريفات الجمركية
استمرار النهج الحذر، قد يتم خفض أسعار الفائدة في المستقبل ولكن بشكل أكثر حذرًا من حيث الحجم والتوقيت
سعر الفائدة الأساسي وخطة تقليص الميزانية لم تتغير، والالتزام بإعادة التضخم إلى 2%
جدول مختصر والسيولة
تباطؤ وتيرة تقليص الميزانية، وانخفض حجم الميزانية العمومية إلى 6.71 تريليون دولار أمريكي
تعتمد وزارة المالية على تمويل السندات الحكومية قصيرة الأجل، لامتصاص السيولة في السوق
يُنصح بمراقبة انخفاض احتياطيات البنوك في يوليو وأغسطس، والانتباه إلى مخاطر السيولة مع اقتراب "اليوم X" من وزارة المالية.
سياسة النقدية
التضخم أعلى قليلاً من 2%، بيانات الإسكان والخدمات غير السكنية جيدة، لكن نتائج مفاوضات التعريفات غير معروفة
تحت مرونة الاقتصاد، تكلفة الانتظار منخفضة، وبمجرد وضوح الوضع يمكن التحرك بسرعة
خفض سعر الفائدة يعتمد على حجم الرسوم الجمركية، واستدامتها، وبيانات الاقتصاد، ولا يمكن تحديد المسار على المدى القصير.
آفاق السوق والسياسات
الاحتياطي الفيدرالي يحافظ على مرونة السياسة واستقلاليتها
من المتوقع أن تنخفض أسعار الفائدة بمقدار 50-75 نقطة أساس خلال العام ، وقد تؤثر الضغوط الجمركية في النصف الثاني على الناتج المحلي الإجمالي.
البيانات الاقتصادية تدعم بشكل عام استراتيجية الانتظار والمراقبة، ويجب الانتباه لتأثير التعريفات الجمركية في النصف الثاني من العام.
تحليل البيانات على السلسلة
تدفق أموال العملات المستقرة
ارتفع إجمالي كمية العملات المستقرة إلى 2103.79 مليار، مع إصدار إضافي قدره 25.49 مليار في دورة واحدة، وهو أعلى مستوى في الأسابيع الأربعة الماضية. انخفض متوسط كمية الإصدار اليومي بشكل طفيف ولكنه لا يزال عند مستوى معتدل، مما يشكل دعمًا إيجابيًا على المدى المتوسط، ويوفر دعمًا للسيولة للأصول ذات المخاطر.
تدفق أموال ETF
هذا الأسبوع، تدفق الأموال إلى صناديق الاستثمار المتداولة 9.19 مليار دولار، وهو ما يقل بكثير عن المستويات المرتفعة في أواخر أبريل، مما يدل على أن الأموال المؤسسية تتوجه نحو الحذر. السوق ينتقل من "فترة تدفق الأموال" إلى "فترة توقعات المخاطرة"، وقد تزداد التقلبات على المدى القصير.
خصم خارج السوق
تراجع الفارق السعري بين USDT و USDC في السوق خارج البورصة واستقر تحت مستوى الماء، مما يتعارض مع اتجاه أسعار BTC. يعكس ذلك تراجع رغبة دخول الأموال، ويجب أن نكون حذرين من تراجع السيولة المحتمل وضغوط تصحيح الأسعار.
هيكل رقائق على السلسلة
أكبر مستوى دعم على سلسلة BTC يقع بالقرب من 93000 دولار، والثاني بالقرب من 84500 دولار. تتوزع الرهانات نحو عناوين منتصف الجسم، وهيكل السلسلة يميل إلى أن يكون صحيًا.
آفاق السوق
من المتوقع أن يتحرك سعر BTC على مدى قصير بين 100,000 و 104,000 دولار، وبعد تصحيح مؤشرات الأربع ساعات قد يرتفع أكثر. يجب توخي الحذر من التصحيحات المحتملة بالقرب من 104,000 دولار بسبب تباعد ممكن. بشكل عام، لا تزال الهيكلية السوقية متوسطة المدى مواتية للتطور الإيجابي في المستقبل، ولكن يجب الحذر من مخاطر تشكيل هيكل قمة محتمل على المدى القصير.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 25
أعجبني
25
7
مشاركة
تعليق
0/400
LayerZeroHero
· 07-20 04:32
السوق في حالة انتظار لنقطة تحول السوق
شاهد النسخة الأصليةرد0
ForkTrooper
· 07-19 20:03
المشي ببطء ارتفع太磨人了
شاهد النسخة الأصليةرد0
Lonely_Validator
· 07-17 05:10
مركز خفيف انتظار فرصة جيدة
شاهد النسخة الأصليةرد0
MetaverseMigrant
· 07-17 05:05
احذر من مخاطر الانسحاب للخلف على المدى القصير
شاهد النسخة الأصليةرد0
SelfCustodyIssues
· 07-17 05:01
المخاطر ليست بسيطة ويجب الحذر
شاهد النسخة الأصليةرد0
BearMarketMonk
· 07-17 04:51
التريث هو الخيار الأفضل، يجب عدم الدخول في المخاطر بخفة
الظروف الكلية وسوق العملات الرقمية: استقرار FOMC، تباطؤ تدفقات الأموال وصعود BTC المتذبذب
اجتماع FOMC وآفاق الاقتصاد الكلي المستقبلية
الوضع الكلي وبيئة السوق
اجتمعت لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في مايو للحفاظ على معدلات الفائدة دون تغيير، مشددة على أن عدم اليقين بشأن سياسة التعريفات يمثل تحديًا للهدفين المزدوجين، واتباع استراتيجية "مراقبة الوضع". استمر تقليص الميزانية ببطء، ويجب الانتباه إلى حدود الدين وتغيرات الاحتياطي. أعاد رئيس الاحتياطي الفيدرالي التأكيد على أن مرونة الاقتصاد تدعم الانتظار، وأن توقيت خفض الفائدة يعتمد على تقدم التعريفات والبيانات، وسيتم إعادة تقييم ذلك في اجتماع يونيو. يُنصح بمراقبة البيانات الاقتصادية بعد انتهاء التعريفات المؤجلة في يوليو، ولا يزال من المحتمل خفض الفائدة بمقدار 50-100 نقطة أساس خلال هذا العام.
تحليل تدفق الأموال
فيما يتعلق بتدفقات الأموال الخارجية، بلغت تدفقات ETF هذا الأسبوع 919 مليون دولار، مما يدل على انخفاض في حجم التدفقات؛ تم إصدار عملات مستقرة خلال هذه الفترة بمقدار 2.549 مليار، بمعدل إصدار يومي يبلغ 196 مليون، مما يدل على مستوى إصدار متوسط. من ناحية المشاعر في السوق، استمر الفرق في عملات مستقرة في الانخفاض، مما يعني وجود تباين واضح مع الأسعار.
هيكل سوق العملات الرئيسية
تتواجد بيتكوين ( BTC ) في نطاق صعودي متقلب على المستوى الفني، حيث عاد توزيع الرقائق على السلسلة إلى حوالي 93,000 دولار. بينما أداء إيثريوم ( ETH ) أضعف من بيتكوين، حيث استمر سعر ETH/BTC في التذبذب ثم انكسر هذا الأسبوع، مع استمرار تدفق الأموال إلى بيتكوين. تظهر بيانات السلسلة أن عدد العناوين النشطة لإيثريوم في ارتفاع، مما قد يشير إلى استكمال بناء قاع مؤقت.
مراجعة الاقتصاد الكلي
نقاط اجتماع FOMC
جدول مختصر والسيولة
سياسة النقدية
آفاق السوق والسياسات
تحليل البيانات على السلسلة
تدفق أموال العملات المستقرة
ارتفع إجمالي كمية العملات المستقرة إلى 2103.79 مليار، مع إصدار إضافي قدره 25.49 مليار في دورة واحدة، وهو أعلى مستوى في الأسابيع الأربعة الماضية. انخفض متوسط كمية الإصدار اليومي بشكل طفيف ولكنه لا يزال عند مستوى معتدل، مما يشكل دعمًا إيجابيًا على المدى المتوسط، ويوفر دعمًا للسيولة للأصول ذات المخاطر.
تدفق أموال ETF
هذا الأسبوع، تدفق الأموال إلى صناديق الاستثمار المتداولة 9.19 مليار دولار، وهو ما يقل بكثير عن المستويات المرتفعة في أواخر أبريل، مما يدل على أن الأموال المؤسسية تتوجه نحو الحذر. السوق ينتقل من "فترة تدفق الأموال" إلى "فترة توقعات المخاطرة"، وقد تزداد التقلبات على المدى القصير.
خصم خارج السوق
تراجع الفارق السعري بين USDT و USDC في السوق خارج البورصة واستقر تحت مستوى الماء، مما يتعارض مع اتجاه أسعار BTC. يعكس ذلك تراجع رغبة دخول الأموال، ويجب أن نكون حذرين من تراجع السيولة المحتمل وضغوط تصحيح الأسعار.
هيكل رقائق على السلسلة
أكبر مستوى دعم على سلسلة BTC يقع بالقرب من 93000 دولار، والثاني بالقرب من 84500 دولار. تتوزع الرهانات نحو عناوين منتصف الجسم، وهيكل السلسلة يميل إلى أن يكون صحيًا.
آفاق السوق
من المتوقع أن يتحرك سعر BTC على مدى قصير بين 100,000 و 104,000 دولار، وبعد تصحيح مؤشرات الأربع ساعات قد يرتفع أكثر. يجب توخي الحذر من التصحيحات المحتملة بالقرب من 104,000 دولار بسبب تباعد ممكن. بشكل عام، لا تزال الهيكلية السوقية متوسطة المدى مواتية للتطور الإيجابي في المستقبل، ولكن يجب الحذر من مخاطر تشكيل هيكل قمة محتمل على المدى القصير.