تحليل انسحاب سوق الأصول الرقمية: هجمات الهاكر وتأثيرات الجغرافيا السياسية

لقد شهدت سوق الأصول الرقمية في الآونة الأخيرة تعديلًا كبيرًا، تأثرت بشكل رئيسي بعاملين:

على المستوى المجهري: سرقة مبالغ كبيرة تثير القلق

أثارت حوادث سرقة Bybit و Infini المتكررة مخاوف في السوق. الخسارة التي تقدر بـ 1.5 مليار دولار تمثل ضربة كبيرة لـ Bybit، وقد تؤثر على خططها للتوسع. على الرغم من أن الثغرة الأساسية كانت في Safe وليس في Bybit، إلا أن استرداد الخسائر قد يواجه تحديات قانونية. بالنسبة لـ Infini، فإن الخسارة التي تبلغ 50 مليون دولار تمثل ضربة أكبر للشركات الناشئة.

هذه الأحداث اهتزت ثقة المستثمرين التقليديين في صناعة التشفير، مما يتضح من تدفق الأموال من صندوق BTC ETF. يشعر السوق بالقلق من أن هذا قد يعيق وضع إطار تنظيمي صديق.

المستوى الكلي: الصراع بين القوى الكبرى وانتقال السيولة

1. لا يزال موضوع العجز المالي الأمريكي هو المفتاح. تتعامل إدارة ترامب مع ذلك من خلال الانسحاب الاستراتيجي وإعادة هيكلة الصناعة، مع التركيز على دفع سياسات كفاءة الأقسام، وتغذية المؤشرات الكلية، وعملية تخفيض الضرائب.

2. DeepSeek مفتوح المصدر يحقق نتائج أسبوعية تؤثر على مسار الذكاء الاصطناعي، تقلل من متطلبات القوة الحاسوبية، وتؤثر على تقييم الشركات الأمريكية المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.

3. عودة تقييم الأسهم التكنولوجية الصينية، تدفق الأموال نحو الأسهم في هونغ كونغ. راقب تغييرات سعر صرف الدولار الفونغ التي تعكس اتجاه تدفق الأموال.

4. من الجدير بالاهتمام بناء صندوق الثروة السيادي الأمريكي، أو الحصول على السيولة من خلال إعادة تسعير احتياطيات الذهب.

5. تأثير سياسة التعريفات الجمركية على التضخم محدود، ومؤشر أسعار المستهلك حاليا في مستوى يمكن السيطرة عليه.

6. هناك انقسام في اتجاه الدولار، وقد يظهر نمط القوة أولاً ثم الضعف. الدولار القوي يعزز جاذبية السندات الأمريكية، بينما الدولار الضعيف يعزز عودة الصناعة.

تعتبر حالة عدم اليقين في السوق الحالية مرتفعة، ويمكن للمستثمرين الأفراد النظر في استراتيجية الدمبل، من خلال تخصيص الأصول الرقمية ذات القيمة العالية ومشاريع DeFi ذات المخاطر المنخفضة، مع وضع مراكز صغيرة في الأصول ذات التقلبات العالية. على الرغم من وجود ضغوط على المدى القصير، إلا أنه لم يتم ملاحظة مخاطر هيكلية واضحة، ويمكن بناء المراكز بشكل مناسب عند الانسحاب للخلف المفرط.