في الآونة الأخيرة، خلال تبادل الآراء مع محترفين مخضرمين في القطاع، برز موضوع مشترك - نظرية "دورة كل أربع سنوات" التقليدية لم تعد مناسبة للسوق الحالي للأصول الرقمية. إذا كان المستثمرون لا يزالون يحتفظون بعقلية الانتظار لـ"سوق صاعدة بعشرة أضعاف أو مئة ضعف"، فمن المحتمل أنهم قد تخلفوا عن السوق.
في الواقع، لقد تطور سوق الأصول الرقمية الحالي إلى نمط معقد يعمل فيه أربعة دورات مختلفة في وقت واحد، حيث تحتوي كل دورة على إيقاعها الفريد واستراتيجياتها ومنطقها الربحي.
دورة بيتكوين السوبر: النمو طويل الأمد المدفوع من قبل المؤسسات
تحولت البيتكوين من مجرد كائن مضاربة إلى أصول مخصصة للمؤسسات. لم يعد منطبقًا نظرية دورة النصف التقليدية، حيث أن حجم الأموال من وول ستريت، والشركات المدرجة، وصناديق الاستثمار المتداولة قد غيرت تمامًا آلية اكتشاف سعر البيتكوين وخصائص تقلبها.
التغيير الرئيسي هو الانخفاض الكبير في نسبة حيازة العملات من قبل المستثمرين الأفراد، بينما تتدفق الأموال المؤسسية، التي تمثلها بعض شركات التكنولوجيا، بشكل كبير إلى السوق. هذا التغيير الجذري في هيكل الرهانات يعيد تشكيل خصائص سوق البيتكوين.
بالنسبة للمستثمرين الأفراد، فإن ذلك يعني مواجهة ضغط مزدوج من تكلفة الوقت وتكلفة الفرصة. يمكن للمستثمرين المؤسسيين تحمل فترة احتفاظ من 3-5 سنوات في انتظار تحقيق القيمة الطويلة الأجل لعملة البيتكوين، بينما من الواضح أن المستثمرين الأفراد يجدون صعوبة في امتلاك هذه الصبر والقدرة المالية.
قد يظهر في المستقبل فترة ارتفاع بطيء لعملة البيتكوين تستمر لأكثر من عشر سنوات. قد تستقر عائداتها السنوية في نطاق 20-30%، لكن التقلبات اليومية ستنخفض بشكل ملحوظ، لتصبح أكثر شبهاً بأسهم التكنولوجيا ذات النمو المستقر. أما بالنسبة للسعر النهائي المتوقع لعملة البيتكوين، فمن الصعب التنبؤ به بدقة من منظور الأفراد الحاليين.
دورات MEME القصيرة: من احتفالات القاعدة الشعبية إلى المنافسة الاحترافية
عملة MEME أيضًا تظهر اتجاهًا طويل الأمد في الارتفاع، وعندما تكون قوة السرد الفني غير كافية، فإن سرد MEME دائمًا ما ينسجم مع مشاعر السوق وتوجهات الأموال ومستويات الاهتمام لملء الفراغ في السوق.
MEME في جوهرها هي وسيلة مضاربة توفر الإشباع الفوري. لا تحتاج إلى ورقة بيضاء أو تحقق تقني أو خارطة طريق، فقط رمز يثير صدى. من موضوعات الحيوانات إلى MEME السياسية، ومن مفاهيم AI إلى IP المجتمعي، تطورت MEME إلى سلسلة صناعية كاملة لتحقيق العواطف.
تجعل الخصائص السريعة لـ MEME مقياسًا لمشاعر السوق وخزانًا للأموال. عندما تكون الأموال وفيرة، يصبح MEME الخيار المفضل للأموال الساخنة؛ وعندما تكون الأموال ضئيلة، يتحول MEME إلى ملاذ أخير للمضاربة.
ومع ذلك، فإن سوق MEME يتحول من احتفال شعبي إلى منافسة احترافية. إن صعوبة تحقيق الأرباح بالنسبة للمستثمرين العاديين تتزايد بشكل حاد في هذه الدورة السريعة. مع دخول الفرق المهنية والخبراء الفنيين ورؤوس الأموال الكبيرة، أصبح هذا "الملاذ الشعبي" أكثر تعقيدًا وتنافسية بشكل متزايد.
السرد الفني لفترة طويلة: فرصة محتملة لعوائد عالية
الابتكارات التي تتمتع حقًا بعتبات تقنية، مثل توسيع Layer2، وتقنية ZK، والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي، عادة ما تتطلب من 2 إلى 3 سنوات أو حتى أطول من وقت التطوير لرؤية النتائج الفعلية. تتبع هذه المشاريع منحنى نضج التكنولوجيا، وليس دورة مشاعر السوق المالية، مما يؤدي إلى وجود انزياح زمني جوهري بين الاثنين.
تواجه السرد الفني الشكوك في السوق بشكل رئيسي بسبب التقييم المفرط للمشاريع في مرحلة المفهوم، بينما يتم تقليل قيمتها في مرحلة "وادي الموت" عندما تبدأ التكنولوجيا في التطبيق الفعلي. وهذا يحدد الخصائص غير الخطية لإطلاق قيمة المشاريع التكنولوجية.
بالنسبة للمستثمرين الذين يتمتعون بالصبر والحس الفني، فإن تخطيط مشاريع التكنولوجيا ذات القيمة الحقيقية في مرحلة "وادي الموت" قد يكون أفضل استراتيجية لتحقيق عوائد استثنائية. ولكن الشرط هو أن يتمكن المستثمرون من تحمل فترات الانتظار الطويلة وتقلبات السوق.
الابتكارات الصغيرة: فرص الدوران السريع
قبل تشكيل السرد التكنولوجي الرئيسي، كانت هناك مجموعة متنوعة من السرديات الصغيرة تتداول بسرعة، من RWA إلى DePIN، ومن وكيل الذكاء الاصطناعي إلى بنية الذكاء الاصطناعي، وقد يكون لكل نقطة ساخنة صغيرة فترة نافذة تتراوح بين 1 إلى 3 أشهر.
تعكس هذه التجزئة والتدوير المتكرر للسرد القيود المزدوجة لنقص الانتباه في السوق وسعي رأس المال نحو الكفاءة.
تتبع دورة السرد القصير النموذجية ست مراحل: إثبات المفهوم، اختبار التمويل، تضخيم الرأي العام، دخول FOMO، تجاوز التقييم، وسحب الأموال. لتحقيق الربح في هذا النموذج، من المهم الدخول في مرحلة "إثبات المفهوم" إلى "اختبار التمويل"، والخروج عند ذروة "دخول FOMO".
تتمثل الطبيعة التنافسية بين السرديات في الأساس في لعبة صفرية لموارد الانتباه. ومع ذلك، هناك ارتباطات تقنية وعلاقات تقدمية بين السرديات. إذا تمكنت السرديات اللاحقة من الاستمرار في النقاط الساخنة السابقة، وتشكيل تفاعل ترقية نظامي، وفي هذه العملية، يمكن أن تتبلور قيمة مستدامة حقيقية، فمن المحتمل أن يولد سرد عظيم مشابه لصيف DeFi.
من خلال النظر إلى الأنماط السردية الحالية، يبدو أن البنية التحتية للذكاء الاصطناعي هي الأكثر احتمالاً لتحقيق اختراق أولاً. إذا تمكنت التقنيات الأساسية من الاندماج بشكل عضوي، فإن لديها بالفعل القدرة على بناء سرد عظيم مشابه لـ "صيف الذكاء الاصطناعي".
بشكل عام، فإن فهم جوهر هذه الأنماط الأربعة من دورات اللعب المتزامنة هو ما يساعدنا في إيجاد الاستراتيجيات المناسبة في إيقاعاتها الخاصة. لا شك أن الفكر الأحادي "دورة كل أربع سنوات" لم يعد كافياً لمواكبة تعقيد السوق الحالي. قد تكون التكيف مع "الأنماط المتعددة للدورات المتزامنة" هو المفتاح الحقيقي لتحقيق الأرباح في هذه الدورة من السوق.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 21
أعجبني
21
8
مشاركة
تعليق
0/400
SchroedingerGas
· منذ 10 د
مستثمر التجزئة才是时代的炮灰
شاهد النسخة الأصليةرد0
PriceOracleFairy
· منذ 20 س
lmao دورات التداول ميتة... إنتروبيا السوق ابتلعت أخيرًا الميم الذي استمر 4 سنوات ngl
شاهد النسخة الأصليةرد0
BearMarketMonk
· 07-21 01:17
الدورات ليست سوى هوس البشر... في نهاية التأمل، لا يتبقى سوى حمقى.
شاهد النسخة الأصليةرد0
TommyTeacher
· 07-20 02:19
تداول العملات الرقمية الذين وقعوا في الفخ.
شاهد النسخة الأصليةرد0
OnChainSleuth
· 07-19 14:46
كلها هراء. نظرية جديدة عن استغلال الحمقى عبر فترات زمنية متعددة.
شاهد النسخة الأصليةرد0
BrokenYield
· 07-19 14:34
هههه المؤسسات دمرت ديناميات السوق... رحمة الله على المتداولين الأفراد
سوق العملات الرقمية新格局：四大周期并行时代来临
الأصول الرقمية السوق الجديدة: عصر التزامن المتعدد
في الآونة الأخيرة، خلال تبادل الآراء مع محترفين مخضرمين في القطاع، برز موضوع مشترك - نظرية "دورة كل أربع سنوات" التقليدية لم تعد مناسبة للسوق الحالي للأصول الرقمية. إذا كان المستثمرون لا يزالون يحتفظون بعقلية الانتظار لـ"سوق صاعدة بعشرة أضعاف أو مئة ضعف"، فمن المحتمل أنهم قد تخلفوا عن السوق.
في الواقع، لقد تطور سوق الأصول الرقمية الحالي إلى نمط معقد يعمل فيه أربعة دورات مختلفة في وقت واحد، حيث تحتوي كل دورة على إيقاعها الفريد واستراتيجياتها ومنطقها الربحي.
دورة بيتكوين السوبر: النمو طويل الأمد المدفوع من قبل المؤسسات
تحولت البيتكوين من مجرد كائن مضاربة إلى أصول مخصصة للمؤسسات. لم يعد منطبقًا نظرية دورة النصف التقليدية، حيث أن حجم الأموال من وول ستريت، والشركات المدرجة، وصناديق الاستثمار المتداولة قد غيرت تمامًا آلية اكتشاف سعر البيتكوين وخصائص تقلبها.
التغيير الرئيسي هو الانخفاض الكبير في نسبة حيازة العملات من قبل المستثمرين الأفراد، بينما تتدفق الأموال المؤسسية، التي تمثلها بعض شركات التكنولوجيا، بشكل كبير إلى السوق. هذا التغيير الجذري في هيكل الرهانات يعيد تشكيل خصائص سوق البيتكوين.
بالنسبة للمستثمرين الأفراد، فإن ذلك يعني مواجهة ضغط مزدوج من تكلفة الوقت وتكلفة الفرصة. يمكن للمستثمرين المؤسسيين تحمل فترة احتفاظ من 3-5 سنوات في انتظار تحقيق القيمة الطويلة الأجل لعملة البيتكوين، بينما من الواضح أن المستثمرين الأفراد يجدون صعوبة في امتلاك هذه الصبر والقدرة المالية.
قد يظهر في المستقبل فترة ارتفاع بطيء لعملة البيتكوين تستمر لأكثر من عشر سنوات. قد تستقر عائداتها السنوية في نطاق 20-30%، لكن التقلبات اليومية ستنخفض بشكل ملحوظ، لتصبح أكثر شبهاً بأسهم التكنولوجيا ذات النمو المستقر. أما بالنسبة للسعر النهائي المتوقع لعملة البيتكوين، فمن الصعب التنبؤ به بدقة من منظور الأفراد الحاليين.
دورات MEME القصيرة: من احتفالات القاعدة الشعبية إلى المنافسة الاحترافية
عملة MEME أيضًا تظهر اتجاهًا طويل الأمد في الارتفاع، وعندما تكون قوة السرد الفني غير كافية، فإن سرد MEME دائمًا ما ينسجم مع مشاعر السوق وتوجهات الأموال ومستويات الاهتمام لملء الفراغ في السوق.
MEME في جوهرها هي وسيلة مضاربة توفر الإشباع الفوري. لا تحتاج إلى ورقة بيضاء أو تحقق تقني أو خارطة طريق، فقط رمز يثير صدى. من موضوعات الحيوانات إلى MEME السياسية، ومن مفاهيم AI إلى IP المجتمعي، تطورت MEME إلى سلسلة صناعية كاملة لتحقيق العواطف.
تجعل الخصائص السريعة لـ MEME مقياسًا لمشاعر السوق وخزانًا للأموال. عندما تكون الأموال وفيرة، يصبح MEME الخيار المفضل للأموال الساخنة؛ وعندما تكون الأموال ضئيلة، يتحول MEME إلى ملاذ أخير للمضاربة.
ومع ذلك، فإن سوق MEME يتحول من احتفال شعبي إلى منافسة احترافية. إن صعوبة تحقيق الأرباح بالنسبة للمستثمرين العاديين تتزايد بشكل حاد في هذه الدورة السريعة. مع دخول الفرق المهنية والخبراء الفنيين ورؤوس الأموال الكبيرة، أصبح هذا "الملاذ الشعبي" أكثر تعقيدًا وتنافسية بشكل متزايد.
السرد الفني لفترة طويلة: فرصة محتملة لعوائد عالية
الابتكارات التي تتمتع حقًا بعتبات تقنية، مثل توسيع Layer2، وتقنية ZK، والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي، عادة ما تتطلب من 2 إلى 3 سنوات أو حتى أطول من وقت التطوير لرؤية النتائج الفعلية. تتبع هذه المشاريع منحنى نضج التكنولوجيا، وليس دورة مشاعر السوق المالية، مما يؤدي إلى وجود انزياح زمني جوهري بين الاثنين.
تواجه السرد الفني الشكوك في السوق بشكل رئيسي بسبب التقييم المفرط للمشاريع في مرحلة المفهوم، بينما يتم تقليل قيمتها في مرحلة "وادي الموت" عندما تبدأ التكنولوجيا في التطبيق الفعلي. وهذا يحدد الخصائص غير الخطية لإطلاق قيمة المشاريع التكنولوجية.
بالنسبة للمستثمرين الذين يتمتعون بالصبر والحس الفني، فإن تخطيط مشاريع التكنولوجيا ذات القيمة الحقيقية في مرحلة "وادي الموت" قد يكون أفضل استراتيجية لتحقيق عوائد استثنائية. ولكن الشرط هو أن يتمكن المستثمرون من تحمل فترات الانتظار الطويلة وتقلبات السوق.
الابتكارات الصغيرة: فرص الدوران السريع
قبل تشكيل السرد التكنولوجي الرئيسي، كانت هناك مجموعة متنوعة من السرديات الصغيرة تتداول بسرعة، من RWA إلى DePIN، ومن وكيل الذكاء الاصطناعي إلى بنية الذكاء الاصطناعي، وقد يكون لكل نقطة ساخنة صغيرة فترة نافذة تتراوح بين 1 إلى 3 أشهر.
تعكس هذه التجزئة والتدوير المتكرر للسرد القيود المزدوجة لنقص الانتباه في السوق وسعي رأس المال نحو الكفاءة.
تتبع دورة السرد القصير النموذجية ست مراحل: إثبات المفهوم، اختبار التمويل، تضخيم الرأي العام، دخول FOMO، تجاوز التقييم، وسحب الأموال. لتحقيق الربح في هذا النموذج، من المهم الدخول في مرحلة "إثبات المفهوم" إلى "اختبار التمويل"، والخروج عند ذروة "دخول FOMO".
تتمثل الطبيعة التنافسية بين السرديات في الأساس في لعبة صفرية لموارد الانتباه. ومع ذلك، هناك ارتباطات تقنية وعلاقات تقدمية بين السرديات. إذا تمكنت السرديات اللاحقة من الاستمرار في النقاط الساخنة السابقة، وتشكيل تفاعل ترقية نظامي، وفي هذه العملية، يمكن أن تتبلور قيمة مستدامة حقيقية، فمن المحتمل أن يولد سرد عظيم مشابه لصيف DeFi.
من خلال النظر إلى الأنماط السردية الحالية، يبدو أن البنية التحتية للذكاء الاصطناعي هي الأكثر احتمالاً لتحقيق اختراق أولاً. إذا تمكنت التقنيات الأساسية من الاندماج بشكل عضوي، فإن لديها بالفعل القدرة على بناء سرد عظيم مشابه لـ "صيف الذكاء الاصطناعي".
بشكل عام، فإن فهم جوهر هذه الأنماط الأربعة من دورات اللعب المتزامنة هو ما يساعدنا في إيجاد الاستراتيجيات المناسبة في إيقاعاتها الخاصة. لا شك أن الفكر الأحادي "دورة كل أربع سنوات" لم يعد كافياً لمواكبة تعقيد السوق الحالي. قد تكون التكيف مع "الأنماط المتعددة للدورات المتزامنة" هو المفتاح الحقيقي لتحقيق الأرباح في هذه الدورة من السوق.