اتجاهات تطوير العملات المستقرة وتأثيرها على النظام المالي
بعد أن شهدت أصول العملات المستقرة على مستوى العالم انخفاضًا كبيرًا على مدى 18 شهرًا، فإن اعتماد العملات المستقرة يعيد تسارعه. هناك ثلاثة عوامل طويلة الأمد تدفع ذلك: اعتماد العملات المستقرة كأداة للادخار، واعتمادها كأداة للدفع، وDeFi كمصدر لعائدات مرتفعة تستوعب الدولار الرقمي. من المتوقع أن يصل حجم إمدادات العملات المستقرة إلى 300 مليار دولار بحلول نهاية عام 2025، وإلى تريليون دولار بحلول عام 2030.
نما حجم إدارة الأصول للعملة المستقرة إلى تريليون دولار أمريكي، مما سيجلب فرصًا جديدة وتحولات للأسواق المالية. من المتوقع أن تتجه ودائع البنوك في الأسواق الناشئة نحو الأسواق المتقدمة، بينما ستتحول البنوك الإقليمية نحو البنوك ذات الأهمية النظامية العالمية. من المحتمل أن تغير العملة المستقرة وDeFi، كمبتكرات أساسية، الوساطة الائتمانية بشكل جذري في المستقبل.
أصبحت العملات المستقرة تُستخدم بشكل متزايد كأداة للادخار، لا سيما في الأسواق الناشئة. في الاقتصادات التي تعاني من ضعف هيكل العملة المحلية، أدت ضغوط التضخم وانخفاض قيمة العملة إلى زيادة الطلب العضوي على الدولار. تتجاوز العملات المستقرة القيود مثل قيود رأس المال، مما يمكّن الأفراد والشركات من الحصول بسهولة على السيولة المدعومة بالدولار عبر الإنترنت.
عملة مستقرة قد أصبحت وسيلة دفع بديلة قابلة للتطبيق، خاصة في المنافسة مع SWIFT في مجال المدفوعات عبر الحدود. بالمقارنة مع المعاملات التقليدية عبر الحدود، تتمتع العملة المستقرة بميزة سرعة واضحة. يُظهر نمو حالات استخدام الدفع بين الشركات (B2B) إمكانيات هذه الاتجاه.
على مدى السنوات الخمس الماضية، كانت DeFi تحقق عوائد بالدولار تفوق السوق، مما يتيح للمستخدمين الحصول على عوائد تتراوح بين 5% و10% بمخاطر منخفضة. طالما أن blockchain تستمر في إنتاج ابتكارات جديدة، ينبغي أن تظل العائدات الأساسية لـ DeFi تفوق عوائد سندات الخزانة الأمريكية.
قد يؤدي اعتماد العملة المستقرة إلى إزالة الوساطة من البنوك التقليدية، مما يقلل من قاعدة الودائع التي تستخدمها لتحفيز خلق الائتمان وتحقيق صافي الفائدة. سيؤدي ذلك إلى تحويل الودائع من البنوك الإقليمية / التجارية إلى سندات الخزانة الأمريكية والمؤسسات المالية الرئيسية، مما يقلل من قاعدة الودائع المتاحة للبنوك التجارية والإقليمية للإقراض.
سيؤدي هذا التحويل إلى تشديد ائتماني قسري في المناطق، بينما سيصبح مُصدرو العملات المستقرة مشاركين رئيسيين في سوق الديون الحكومية. من المتوقع أن تصبح هيئات إصدار العملات المستقرة واحدة من أكبر خمس مشترين للسندات الحكومية الأمريكية قريباً.
عملة مستقرة خلقت قنوات جديدة لإدارة الأصول. عملة مستقرة تسحب الأموال من النظام المصرفي، وخاصة من بنوك الأسواق الناشئة والبنوك الإقليمية في الأسواق المتقدمة. من المتوقع أن تصبح جهات إصدار العملة المستقرة مؤسسات قروض غير مصرفية هامة.
علاوة على ذلك، ستوفر منتجات عائدات السلسلة فرص استثمارية جديدة للمستهلكين. في المستقبل، ستظهر خزائن تتبع استراتيجيات استثمار مختلفة على السلسلة وخارجها، لتشكل "الحد الفعال لعائدات السلسلة".
بحلول عام 2030، من المتوقع أن يصل حجم إدارة أصول العملات المستقرة إلى ما يقرب من تريليون دولار. سيتغير هذا النمو بشكل منهجي مشهد الوسطاء الائتمانيين العالميين، حيث سيجذب الودائع من البنوك التقليدية ويركز الأصول في سندات الخزانة الأمريكية والمؤسسات المالية الرئيسية.
ستصبح الجهات المصدرة للعملة المستقرة مشاركين مهمين في سوق ديون الحكومة ووسائط ائتمان جديدة. في الوقت نفسه، تواجه البنوك الإقليمية (، وخاصة في الأسواق الناشئة )، مخاطر تضييق الائتمان. سيكون لهذا النموذج الجديد لإدارة الأصول والبنوك تأثير عميق على السياسة النقدية والاستقرار المالي والهياكل المالية العالمية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 12
أعجبني
12
7
مشاركة
تعليق
0/400
SigmaValidator
· منذ 9 س
عملة مستقرة حقا! أنا متفائل بذلك
شاهد النسخة الأصليةرد0
ValidatorVibes
· منذ 10 س
ngmi... البنوك التقليدية npcs فقط تراقب إمبراطوريتها تنهار الآن
عملة مستقرة规模破万亿美元 重塑全球金融格格
اتجاهات تطوير العملات المستقرة وتأثيرها على النظام المالي
بعد أن شهدت أصول العملات المستقرة على مستوى العالم انخفاضًا كبيرًا على مدى 18 شهرًا، فإن اعتماد العملات المستقرة يعيد تسارعه. هناك ثلاثة عوامل طويلة الأمد تدفع ذلك: اعتماد العملات المستقرة كأداة للادخار، واعتمادها كأداة للدفع، وDeFi كمصدر لعائدات مرتفعة تستوعب الدولار الرقمي. من المتوقع أن يصل حجم إمدادات العملات المستقرة إلى 300 مليار دولار بحلول نهاية عام 2025، وإلى تريليون دولار بحلول عام 2030.
نما حجم إدارة الأصول للعملة المستقرة إلى تريليون دولار أمريكي، مما سيجلب فرصًا جديدة وتحولات للأسواق المالية. من المتوقع أن تتجه ودائع البنوك في الأسواق الناشئة نحو الأسواق المتقدمة، بينما ستتحول البنوك الإقليمية نحو البنوك ذات الأهمية النظامية العالمية. من المحتمل أن تغير العملة المستقرة وDeFi، كمبتكرات أساسية، الوساطة الائتمانية بشكل جذري في المستقبل.
! تقرير أبحاث Galaxy الرقمي: العملات المستقرة والتمويل اللامركزي وإنشاء الائتمان
ثلاث اتجاهات تدفع الاعتماد
عملة مستقرة كأداة للادخار
أصبحت العملات المستقرة تُستخدم بشكل متزايد كأداة للادخار، لا سيما في الأسواق الناشئة. في الاقتصادات التي تعاني من ضعف هيكل العملة المحلية، أدت ضغوط التضخم وانخفاض قيمة العملة إلى زيادة الطلب العضوي على الدولار. تتجاوز العملات المستقرة القيود مثل قيود رأس المال، مما يمكّن الأفراد والشركات من الحصول بسهولة على السيولة المدعومة بالدولار عبر الإنترنت.
! تقرير أبحاث Galaxy الرقمية: العملات المستقرة والتمويل اللامركزي وإنشاء الائتمان
عملة مستقرة كأداة دفع
عملة مستقرة قد أصبحت وسيلة دفع بديلة قابلة للتطبيق، خاصة في المنافسة مع SWIFT في مجال المدفوعات عبر الحدود. بالمقارنة مع المعاملات التقليدية عبر الحدود، تتمتع العملة المستقرة بميزة سرعة واضحة. يُظهر نمو حالات استخدام الدفع بين الشركات (B2B) إمكانيات هذه الاتجاه.
! تقرير أبحاث Galaxy الرقمي: العملات المستقرة والتمويل اللامركزي وإنشاء الائتمان
أصبحت DeFi مصدرًا عالي العائد
على مدى السنوات الخمس الماضية، كانت DeFi تحقق عوائد بالدولار تفوق السوق، مما يتيح للمستخدمين الحصول على عوائد تتراوح بين 5% و10% بمخاطر منخفضة. طالما أن blockchain تستمر في إنتاج ابتكارات جديدة، ينبغي أن تظل العائدات الأساسية لـ DeFi تفوق عوائد سندات الخزانة الأمريكية.
! تقرير أبحاث Galaxy الرقمية: العملات المستقرة والتمويل اللامركزي وإنشاء الائتمان
تأثير على النظام المصرفي
قد يؤدي اعتماد العملة المستقرة إلى إزالة الوساطة من البنوك التقليدية، مما يقلل من قاعدة الودائع التي تستخدمها لتحفيز خلق الائتمان وتحقيق صافي الفائدة. سيؤدي ذلك إلى تحويل الودائع من البنوك الإقليمية / التجارية إلى سندات الخزانة الأمريكية والمؤسسات المالية الرئيسية، مما يقلل من قاعدة الودائع المتاحة للبنوك التجارية والإقليمية للإقراض.
! تقرير أبحاث Galaxy الرقمية: العملات المستقرة والتمويل اللامركزي وإنشاء الائتمان
سيؤدي هذا التحويل إلى تشديد ائتماني قسري في المناطق، بينما سيصبح مُصدرو العملات المستقرة مشاركين رئيسيين في سوق الديون الحكومية. من المتوقع أن تصبح هيئات إصدار العملات المستقرة واحدة من أكبر خمس مشترين للسندات الحكومية الأمريكية قريباً.
! تقرير أبحاث Galaxy الرقمية: العملات المستقرة والتمويل اللامركزي وإنشاء الائتمان
قنوات إدارة الأصول الجديدة
عملة مستقرة خلقت قنوات جديدة لإدارة الأصول. عملة مستقرة تسحب الأموال من النظام المصرفي، وخاصة من بنوك الأسواق الناشئة والبنوك الإقليمية في الأسواق المتقدمة. من المتوقع أن تصبح جهات إصدار العملة المستقرة مؤسسات قروض غير مصرفية هامة.
! تقرير أبحاث Galaxy الرقمية: العملات المستقرة والتمويل اللامركزي وإنشاء الائتمان
علاوة على ذلك، ستوفر منتجات عائدات السلسلة فرص استثمارية جديدة للمستهلكين. في المستقبل، ستظهر خزائن تتبع استراتيجيات استثمار مختلفة على السلسلة وخارجها، لتشكل "الحد الفعال لعائدات السلسلة".
! تقرير أبحاث Galaxy الرقمية: العملات المستقرة والتمويل اللامركزي وإنشاء الائتمان
الاستنتاج
بحلول عام 2030، من المتوقع أن يصل حجم إدارة أصول العملات المستقرة إلى ما يقرب من تريليون دولار. سيتغير هذا النمو بشكل منهجي مشهد الوسطاء الائتمانيين العالميين، حيث سيجذب الودائع من البنوك التقليدية ويركز الأصول في سندات الخزانة الأمريكية والمؤسسات المالية الرئيسية.
! تقرير أبحاث Galaxy الرقمية: العملات المستقرة والتمويل اللامركزي وإنشاء الائتمان
ستصبح الجهات المصدرة للعملة المستقرة مشاركين مهمين في سوق ديون الحكومة ووسائط ائتمان جديدة. في الوقت نفسه، تواجه البنوك الإقليمية (، وخاصة في الأسواق الناشئة )، مخاطر تضييق الائتمان. سيكون لهذا النموذج الجديد لإدارة الأصول والبنوك تأثير عميق على السياسة النقدية والاستقرار المالي والهياكل المالية العالمية.
! تقرير أبحاث Galaxy الرقمية: العملات المستقرة والتمويل اللامركزي وإنشاء الائتمان
! تقرير أبحاث Galaxy الرقمية: العملات المستقرة والتمويل اللامركزي وإنشاء الائتمان
! تقرير أبحاث Galaxy الرقمية: العملات المستقرة والتمويل اللامركزي وإنشاء الائتمان
! تقرير أبحاث Galaxy الرقمية: العملات المستقرة والتمويل اللامركزي وإنشاء الائتمان