صدور سياسة جديدة في القطاع المالي، فرص جديدة للاستثمار عبر الحدود وقطاع البلوكتشين

أصدرت خمس جهات مؤخرًا "رأي بشأن توجيه الانفتاح النظامي وفق المعايير الدولية في المناطق التجريبية للتجارة الحرة (الموانئ) في مجال المالية" (المشار إليه فيما بعد بـ "الرأي")، مقترحةً 20 إجراءً سياسيًا، مما يدل على بداية موجة جديدة من الانفتاح في قطاع المالية. هذه التدابير لن تؤثر فقط على القطاع المالي التقليدي، بل تحمل أيضًا فرصًا مهمة للاستثمار عبر الحدود، والبلوكتشين، وصناعة العملات المشفرة.

١. تجربة الخدمات المالية الجديدة وتوسيع "قناة إدارة الثروات عبر الحدود"

"رأي" يقترح تجربة خدمات مالية جديدة في عدة مناطق للتجارة الحرة ومنصات التعاون، أي الخدمات المالية التي لم تُقدم بعد داخل بلادنا ولكنها موجودة وتخضع للتنظيم في دول أو مناطق أخرى. ومن الجدير بالذكر بشكل خاص أن تجربة "قناة الاستثمار عبر الحدود" ستُحسّن في منطقة خليج جوانغدونغ-هونغ كونغ-ماكاو، لدعم المقيمين في البر الرئيسي للمنطقة عبر المؤسسات المالية في هونغ كونغ وماكاو لشراء المنتجات الاستثمارية المؤهلة، فضلاً عن توسيع نطاق المؤسسات المشاركة وأنواع المنتجات.

هذا يعني أنه قد تكون هناك المزيد من المنتجات المالية المبتكرة في المستقبل، مثل صندوق الاستثمار المتداول في الأصول الافتراضية في هونغ كونغ، والتي ستفتح أمام المستثمرين في البر الرئيسي عبر "قناة إدارة الثروات عبر الحدود"، مما يثري خيارات الاستثمار. كما ستُسمح للمؤسسات المالية الأجنبية بتقديم خدمات مالية جديدة مماثلة للمؤسسات المحلية في المناطق التجريبية، مع تبسيط إجراءات التقديم وتحديد مواعيد الموافقة.

٢. تسهيل حركة الأموال عبر الحدود

أدى السياسة الجديدة إلى تخفيف كبير للقيود المتعلقة بتحويل الأموال المرتبطة بالاستثمارات الأجنبية في المناطق التجريبية. في ظل الشروط القانونية الحقيقية، يُسمح بتحويل أنواع متعددة من الأموال مثل رأس المال، والأرباح، وال dividends، والفوائد بحرية دون تأخير. ستعزز هذه الخطوة بشكل كبير من سهولة الاستثمار عبر الحدود، مما يساعد في جذب المزيد من رأس المال الدولي للمشاركة في السوق المالية المحلية، في حين يوفر أيضًا للشركات المحلية طرقًا أكثر كفاءة لإدارة الأموال.

ثالثًا، تحسين ترتيبات تدفق البيانات المالية عبر الحدود

أشارت "الآراء" أيضًا إلى تسهيل وتنظيم تدفق بيانات المؤسسات المالية عبر الحدود في المناطق التجريبية. في إطار إدارة أمان البيانات الوطنية، يتم استكشاف تشكيل معايير امتثال موحدة لتدفق البيانات المالية عبر الحدود، وتوضيح القواعد ذات الصلة، والسماح للمؤسسات المالية في المناطق التجريبية بنقل البيانات اللازمة لعملياتها اليومية إلى الخارج وفقًا للقانون. قد يكون لهذه السياسة تأثير إيجابي كبير على مشاريع توكين الأصول المادية (RWA).

يتعلق RWA بتحويل الأصول الواقعية إلى رموز رقمية على البلوكتشين، حيث يتطلب ذلك جمع وتخزين ونقل كميات كبيرة من البيانات. ستدعم السياسات النشطة لتدفق البيانات عبر الحدود مشاريع RWA وتقلل من تكاليف معالجة البيانات والامتثال لجميع الأطراف، مما يزيد من كفاءة التشغيل. على المدى الطويل، من المتوقع أن تصبح RWA واحدة من الطرق المهمة التي تستخدمها الشركات المحلية لتوسيع قنوات التمويل.

أربعة، آفاق

تفتح السياسة الجديدة فصلاً جديداً في تطوير الخدمات المالية عبر الحدود والمنتجات المالية الجديدة. مع إدخال المزيد من المشاريع التجريبية، من المتوقع أن تطلق المزيد من المؤسسات المالية المتوافقة منتجات مبتكرة. قد تحصل المؤسسات التي تقدم منتجات بارزة أولاً على اهتمام أكبر وتدفقات نقدية، مما يخلق تأثيراً نموذجياً ويحفز المزيد من المشاركين لدخول هذا المجال.

ينبغي على المؤسسات المالية والمستثمرين، وخاصة المشاركين في مجال البلوكتشين والأصول المشفرة، أن يظلوا على اطلاع دائم على جميع التدابير المتعلقة بـ "الآراء" التي تتبناها بنك الشعب الصيني والدوائر ذات الصلة، والاستفادة من فرص التنمية التي توفرها مكافآت السياسات.