في عام 2011، اشترى ليو بينغ، الذي كان يعمل في فريق دفع، أول بيتكوين له في حياته. لم يكن ذلك بدافع المضاربة، بل كان لديه شكوك ويريد استكشاف ما إذا كانت هذه العملة المشفرة التي لا ترتبط بأي أصل هي مجرد خدعة. بعد أكثر من عشر سنوات، قاد ليو بينغ فريقه للبحث في العملات المستقرة، لكن هذه المرة لم يكن هدفه الشراء، بل الإصدار.
في أوائل يونيو من هذا العام، أجرت Liu Peng، الرئيس التنفيذي لشركة Jingdong Coin Chain Technology، مقابلة حصرية مع إحدى المجلات التجارية. وأكد أن العملات المستقرة تختلف عن العملات المشفرة مثل البيتكوين والإيثريوم، بل تعتبر "أداة دفع" مشابهة للدفع عبر الهاتف المحمول. باعتباره خبيرًا في صناعة الدفع، شارك Liu Peng في تصميم وترويج منتج دفع معروف. بعد ذلك، تولى مسؤولية الأعمال المتعلقة بالدفع في العديد من الشركات الكبيرة. اليوم، يعرب Liu Peng عن شعوره بأجواء مشابهة لتلك التي كانت سائدة قبل انفجار الدفع عبر الهاتف المحمول - حيث يعتقد أن عملات الدفع المستقرة ستصبح البنية التحتية المالية الجديدة في عصر Web3، وستلعب دورًا "ثوريًا" في مجالات مثل التجارة الدولية.
تتمتع العملات المستقرة بمزايا مثل اللامركزية، وانخفاض تكلفة التحويل، وشفافية المعاملات وقابليتها للتتبع، مما يجعلها تنتقل من عالم التشفير إلى النظام المالي التقليدي الأوسع. في 30 مايو، أعلنت هونغ كونغ رسميًا عن نشر "لوائح العملات المستقرة"، مما يرمز إلى أن هذا المركز المالي الدولي سيقوم من خلال نظام الترخيص بتنظيم أنشطة العملات المستقرة المرتبطة بهونغ كونغ والدولار هونغ كونغي بشكل واضح. في ديسمبر 2023، أعلنت هونغ كونغ أنها ستطبق نظام الترخيص للجهات المصدرة للعملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية؛ وفي يوليو 2024، دخلت ثلاث مؤسسات، بما في ذلك سلسلة عملة 京东币، إلى صندوق اختبار الجهات المصدرة للعملات المستقرة الذي أطلقته هيئة النقد.
كشف ليو بينغ أن اختبار السيناريو لـ عملة 京东币 في الصندوق الرملي يسير بسلاسة، مع خطط لإطلاق عملة مستقرة مرتبطة بالدولار هونغ كونغ وعملات أخرى.
تأسست سلسلة عملة جينغدونغ في مارس 2024 في هونغ كونغ، وهي شركة فرعية لمجموعة أعمال تابعة لمجموعة تجارة إلكترونية كبيرة. على الرغم من أن مدة تأسيسها في هونغ كونغ قصيرة، إلا أن ليو بينغ يعتقد أن إحدى مزاياها التنافسية الأولى هي وجود سيناريو "البدء البارد" من الصفر، وهو نظام التجارة الإلكترونية الخاص بالمجموعة. ذكر ليو بينغ خلال مشاركته في أسبوع التكنولوجيا المالية في هونغ كونغ في أكتوبر 2024، أنه إذا تم إصدار عملة مستقرة متوافقة، يمكن للعديد من التجار على المنصة استخدام العملة المستقرة في التسويات بين الأطراف المختلفة لزيادة الكفاءة، وإدارة الأموال بشكل أكثر مرونة في الخارج.
في سوق تتجاوز فيه نسبة عملة مستقرة USDT و USDC 80%، يجب على المُصدرين المرخصين في هونغ كونغ الذين يصدرون عملة مستقرة أن يجدوا جاذبية أخرى تشمل سيناريوهات الاستخدام، بالإضافة إلى ميزة "الامتثال". ومن بين ذلك، تعتبر المدفوعات العابرة للحدود بلا شك المجال الرئيسي الذي يتنافس فيه العديد من مُصدري العملات المستقرة. في الوقت نفسه، فإن المدفوعات التجزئة لها أيضًا دلالة إيجابية في تعزيز انتشار العملات المستقرة في السوق وبناء العلامة التجارية.
ابتداءً من 1 أغسطس من هذا العام، سيدخل "تنظيم العملات المستقرة" حيز التنفيذ رسميًا. على مستوى العالم، قامت دول مثل سنغافورة والاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة بتضمين العملات المستقرة ذات الطبيعة الدفعية ضمن التنظيم، مما يجعل سوق العملات المستقرة الحالي الذي يقدر حجمه بنحو 250 مليار دولار أمريكي في حالة من النشاط المتزايد.
في المستقبل، هل ستساهم عملات مستقرة متوافقة في تحويل نموذج الدفع، مما يجعل الدفع عبر الهاتف المحمول الذي كان سابقًا "من offline إلى online" يتطور أكثر ليصبح "من online إلى blockchain"؟ هل يمكن لهونغ كونغ التي تشرع بسرعة أن تستفيد من عملات مستقرة لتعزيز وتعزيز موقعها الرئيسي في التجارة الدولية؟ كيف ستتغير أنظمة الدفع والمالية العالمية في عصر تتواجد فيه عملات مستقرة مرتبطة بعملات متعددة؟
خطة اختبار وتطوير عملة مستقرة
حتى بداية يونيو، أجرت سلسلة عملات JD اختبارات على عملة مستقرة بالدولار هونغ كونغ، وسيتم اختبار عملات مستقرة أخرى من العملات القانونية في وقت لاحق. بناءً على الطلب في السوق، من المتوقع أن يتم إصدار نوعين من العملات المستقرة في نفس الوقت. تركز المرحلة الثانية من الاختبارات على ثلاثة سيناريوهات عملية، وهي المدفوعات عبر الحدود، معاملات الاستثمار، والمدفوعات بالتجزئة.
في سيناريو المدفوعات عبر الحدود، نخطط لتوسيع قاعدة المستخدمين من خلال اكتساب العملاء مباشرة ومن غير مباشرة (مثل التعاون مع تجار الجملة المتوافقين). في مجال الاستثمار والتداول، نحن نتفاوض مع بورصات عالمية متوافقة من أجل إدراج عملة مستقرة من JD في مناطق مختلفة. في مجال البيع بالتجزئة، تم إطلاق أول موقع لمجموعة المبيعات العالمية في هونغ كونغ وماكاو، حيث يمكن للمستخدمين استخدام العملة المستقرة للتسوق في هذا السيناريو التجاري.
تتوقع سلسلة 京东币 الحصول على الترخيص في بداية الربع الرابع من هذا العام، وإطلاق عملة مستقرة في نفس الوقت. سيتم إصدار العملة المستقرة على سلسلة عامة، ويمكن لأي شخص الاطلاع عل بيانات حجم الإصدار وما إلى ذلك.
استراتيجيات المنافسة في سوق المدفوعات عبر الحدود
كعملة مستقرة جديدة متوافقة، فإن هدف عملة مستقرة جينغدونغ ليس المنافسة في مشاهد مثل التداول الأصلي للعملات المشفرة أو الاستثمار، بل هو استكشاف "ساحة" جديدة، وهي ربط سوق التسويات التجارية التقليدية عبر الحدود. يضم هذا السوق عددًا كبيرًا من الشركات الحقيقية، والمشاركين في التجارة عبر الحدود، وشركات تكنولوجيا الدفع، الذين يحتاجون إلى خدمات عملة مستقرة آمنة ومتوافقة وشفافة وقابلة للتدقيق. ولذلك، سيكون هناك استهداف في تصميم المنتج وطرق جذب العملاء. من المتوقع أن تبدأ التجارة الدولية في مناطق مثل آسيا والمحيط الهادئ والشرق الأوسط وأفريقيا وأمريكا الجنوبية وأوروبا باستخدام العملة المستقرة التي تصدرها هونغ كونغ للدفع والتسويات.
مقارنة العملات المستقرة والدفع التقليدي
أكد ليو بينغ أن عملة مستقرة المدفوعات تختلف تمامًا عن البيتكوين والإيثريوم وغيرهما من العملات المشفرة. إن عملة مستقرة Web3 وأدوات الدفع المحمول في Web2 هما في جوهرهما أدوات دفع، تهدف إلى تحقيق تخفيض التكاليف وزيادة الكفاءة من خلال التكنولوجيا المتقدمة ونماذج الأعمال، وتعزيز تطوير التمويل الشامل.
من الناحية التقنية، تستند عملة مستقرة إلى بنية تقنية لامركزية؛ ومن حيث هيكل المنتج، تحتوي العملة المستقرة على نظام إصدار إضافي مقارنة بمنتجات الدفع التقليدية. وبالتالي، فإن تنظيم العملة المستقرة معقد نسبيًا، ويحتاج إلى تنسيق للامتثال العالمي.
مستقبل تطوير العملات المستقرة
يعتقد ليو بينغ أنه من المبكر القول ما إذا كانت العملة المستقرة ستستبدل البنية التحتية المالية الحالية بنسبة 100%، ولكن العديد من سيناريوهات الخدمات المالية الحقيقية ستشهد تغييرات كبيرة. من منظور B2B، قد تكون المعاملات الكبيرة هي الأكثر قبولًا للعملة المستقرة، خاصة في سيناريوهات الدفع عبر الحدود التي تتميز بتكاليف احتكاك مرتفعة وتقلبات في أسعار الصرف ومدة طويلة؛ من منظور B2C، لتحفيز المستخدمين على استخدام العملة المستقرة للدفع بشكل كامل، قد نحتاج إلى منتج وتطبيق ظاهرة مثل وظيفة红包 في إحدى منصات الدفع المعروفة.
لتحسين النظام البيئي لصناعة عملة مستقرة في هونغ كونغ، من الضروري وفقًا لمتطلبات "لائحة العملات المستقرة"، إنشاء نظام مفتوح يتمحور حول المخاطر ومرن وعملي، حيث يجب أن تتعاون الهيئات التنظيمية والمصدرون وتجار الجملة والأطراف المعنية والمستخدمون والمستثمرون معًا. تعتبر تسوية الأموال هي الحلقة الأخيرة في جميع الأعمال التجارية، وكذلك بداية الأعمال. يجب الاستفادة من هذه النقطة الاستراتيجية، واستغلال دور هونغ كونغ كمركز مالي دولي ومركز تجاري، وزيادة تداول واستخدام العملات المستقرة الصادرة في هونغ كونغ في مناطق متعددة، مما يعزز مكانة هونغ كونغ كمركز دولي لتسوية العملات المستقرة.
فيما يتعلق بعملة مستقرة اليوان offshore، ذكر ليو بينغ أنه من الناحية التقنية للمنتج، لا يوجد فرق كبير بينها وبين عملة مستقرة الدولار هونغ كونغ. وتتوفر بالفعل سيناريوهات تطبيق محتملة مثل مبادرة الحزام والطريق. ولكن بالإضافة إلى المنطق التجاري، يجب أيضًا إجراء تقييم شامل من جوانب الامتثال القانوني وما إلى ذلك، وفي النهاية ما إذا كان يمكن تنفيذ ذلك يعتمد على الرقابة في البر الرئيسي.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
عملة مستقرة成Web3支付新基建 京东布局الامتثال领域
عملة مستقرة:بنية تحتية جديدة للدفع في عصر Web3
في عام 2011، اشترى ليو بينغ، الذي كان يعمل في فريق دفع، أول بيتكوين له في حياته. لم يكن ذلك بدافع المضاربة، بل كان لديه شكوك ويريد استكشاف ما إذا كانت هذه العملة المشفرة التي لا ترتبط بأي أصل هي مجرد خدعة. بعد أكثر من عشر سنوات، قاد ليو بينغ فريقه للبحث في العملات المستقرة، لكن هذه المرة لم يكن هدفه الشراء، بل الإصدار.
في أوائل يونيو من هذا العام، أجرت Liu Peng، الرئيس التنفيذي لشركة Jingdong Coin Chain Technology، مقابلة حصرية مع إحدى المجلات التجارية. وأكد أن العملات المستقرة تختلف عن العملات المشفرة مثل البيتكوين والإيثريوم، بل تعتبر "أداة دفع" مشابهة للدفع عبر الهاتف المحمول. باعتباره خبيرًا في صناعة الدفع، شارك Liu Peng في تصميم وترويج منتج دفع معروف. بعد ذلك، تولى مسؤولية الأعمال المتعلقة بالدفع في العديد من الشركات الكبيرة. اليوم، يعرب Liu Peng عن شعوره بأجواء مشابهة لتلك التي كانت سائدة قبل انفجار الدفع عبر الهاتف المحمول - حيث يعتقد أن عملات الدفع المستقرة ستصبح البنية التحتية المالية الجديدة في عصر Web3، وستلعب دورًا "ثوريًا" في مجالات مثل التجارة الدولية.
تتمتع العملات المستقرة بمزايا مثل اللامركزية، وانخفاض تكلفة التحويل، وشفافية المعاملات وقابليتها للتتبع، مما يجعلها تنتقل من عالم التشفير إلى النظام المالي التقليدي الأوسع. في 30 مايو، أعلنت هونغ كونغ رسميًا عن نشر "لوائح العملات المستقرة"، مما يرمز إلى أن هذا المركز المالي الدولي سيقوم من خلال نظام الترخيص بتنظيم أنشطة العملات المستقرة المرتبطة بهونغ كونغ والدولار هونغ كونغي بشكل واضح. في ديسمبر 2023، أعلنت هونغ كونغ أنها ستطبق نظام الترخيص للجهات المصدرة للعملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية؛ وفي يوليو 2024، دخلت ثلاث مؤسسات، بما في ذلك سلسلة عملة 京东币، إلى صندوق اختبار الجهات المصدرة للعملات المستقرة الذي أطلقته هيئة النقد.
كشف ليو بينغ أن اختبار السيناريو لـ عملة 京东币 في الصندوق الرملي يسير بسلاسة، مع خطط لإطلاق عملة مستقرة مرتبطة بالدولار هونغ كونغ وعملات أخرى.
تأسست سلسلة عملة جينغدونغ في مارس 2024 في هونغ كونغ، وهي شركة فرعية لمجموعة أعمال تابعة لمجموعة تجارة إلكترونية كبيرة. على الرغم من أن مدة تأسيسها في هونغ كونغ قصيرة، إلا أن ليو بينغ يعتقد أن إحدى مزاياها التنافسية الأولى هي وجود سيناريو "البدء البارد" من الصفر، وهو نظام التجارة الإلكترونية الخاص بالمجموعة. ذكر ليو بينغ خلال مشاركته في أسبوع التكنولوجيا المالية في هونغ كونغ في أكتوبر 2024، أنه إذا تم إصدار عملة مستقرة متوافقة، يمكن للعديد من التجار على المنصة استخدام العملة المستقرة في التسويات بين الأطراف المختلفة لزيادة الكفاءة، وإدارة الأموال بشكل أكثر مرونة في الخارج.
في سوق تتجاوز فيه نسبة عملة مستقرة USDT و USDC 80%، يجب على المُصدرين المرخصين في هونغ كونغ الذين يصدرون عملة مستقرة أن يجدوا جاذبية أخرى تشمل سيناريوهات الاستخدام، بالإضافة إلى ميزة "الامتثال". ومن بين ذلك، تعتبر المدفوعات العابرة للحدود بلا شك المجال الرئيسي الذي يتنافس فيه العديد من مُصدري العملات المستقرة. في الوقت نفسه، فإن المدفوعات التجزئة لها أيضًا دلالة إيجابية في تعزيز انتشار العملات المستقرة في السوق وبناء العلامة التجارية.
ابتداءً من 1 أغسطس من هذا العام، سيدخل "تنظيم العملات المستقرة" حيز التنفيذ رسميًا. على مستوى العالم، قامت دول مثل سنغافورة والاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة بتضمين العملات المستقرة ذات الطبيعة الدفعية ضمن التنظيم، مما يجعل سوق العملات المستقرة الحالي الذي يقدر حجمه بنحو 250 مليار دولار أمريكي في حالة من النشاط المتزايد.
في المستقبل، هل ستساهم عملات مستقرة متوافقة في تحويل نموذج الدفع، مما يجعل الدفع عبر الهاتف المحمول الذي كان سابقًا "من offline إلى online" يتطور أكثر ليصبح "من online إلى blockchain"؟ هل يمكن لهونغ كونغ التي تشرع بسرعة أن تستفيد من عملات مستقرة لتعزيز وتعزيز موقعها الرئيسي في التجارة الدولية؟ كيف ستتغير أنظمة الدفع والمالية العالمية في عصر تتواجد فيه عملات مستقرة مرتبطة بعملات متعددة؟
خطة اختبار وتطوير عملة مستقرة
حتى بداية يونيو، أجرت سلسلة عملات JD اختبارات على عملة مستقرة بالدولار هونغ كونغ، وسيتم اختبار عملات مستقرة أخرى من العملات القانونية في وقت لاحق. بناءً على الطلب في السوق، من المتوقع أن يتم إصدار نوعين من العملات المستقرة في نفس الوقت. تركز المرحلة الثانية من الاختبارات على ثلاثة سيناريوهات عملية، وهي المدفوعات عبر الحدود، معاملات الاستثمار، والمدفوعات بالتجزئة.
في سيناريو المدفوعات عبر الحدود، نخطط لتوسيع قاعدة المستخدمين من خلال اكتساب العملاء مباشرة ومن غير مباشرة (مثل التعاون مع تجار الجملة المتوافقين). في مجال الاستثمار والتداول، نحن نتفاوض مع بورصات عالمية متوافقة من أجل إدراج عملة مستقرة من JD في مناطق مختلفة. في مجال البيع بالتجزئة، تم إطلاق أول موقع لمجموعة المبيعات العالمية في هونغ كونغ وماكاو، حيث يمكن للمستخدمين استخدام العملة المستقرة للتسوق في هذا السيناريو التجاري.
تتوقع سلسلة 京东币 الحصول على الترخيص في بداية الربع الرابع من هذا العام، وإطلاق عملة مستقرة في نفس الوقت. سيتم إصدار العملة المستقرة على سلسلة عامة، ويمكن لأي شخص الاطلاع عل بيانات حجم الإصدار وما إلى ذلك.
استراتيجيات المنافسة في سوق المدفوعات عبر الحدود
كعملة مستقرة جديدة متوافقة، فإن هدف عملة مستقرة جينغدونغ ليس المنافسة في مشاهد مثل التداول الأصلي للعملات المشفرة أو الاستثمار، بل هو استكشاف "ساحة" جديدة، وهي ربط سوق التسويات التجارية التقليدية عبر الحدود. يضم هذا السوق عددًا كبيرًا من الشركات الحقيقية، والمشاركين في التجارة عبر الحدود، وشركات تكنولوجيا الدفع، الذين يحتاجون إلى خدمات عملة مستقرة آمنة ومتوافقة وشفافة وقابلة للتدقيق. ولذلك، سيكون هناك استهداف في تصميم المنتج وطرق جذب العملاء. من المتوقع أن تبدأ التجارة الدولية في مناطق مثل آسيا والمحيط الهادئ والشرق الأوسط وأفريقيا وأمريكا الجنوبية وأوروبا باستخدام العملة المستقرة التي تصدرها هونغ كونغ للدفع والتسويات.
مقارنة العملات المستقرة والدفع التقليدي
أكد ليو بينغ أن عملة مستقرة المدفوعات تختلف تمامًا عن البيتكوين والإيثريوم وغيرهما من العملات المشفرة. إن عملة مستقرة Web3 وأدوات الدفع المحمول في Web2 هما في جوهرهما أدوات دفع، تهدف إلى تحقيق تخفيض التكاليف وزيادة الكفاءة من خلال التكنولوجيا المتقدمة ونماذج الأعمال، وتعزيز تطوير التمويل الشامل.
من الناحية التقنية، تستند عملة مستقرة إلى بنية تقنية لامركزية؛ ومن حيث هيكل المنتج، تحتوي العملة المستقرة على نظام إصدار إضافي مقارنة بمنتجات الدفع التقليدية. وبالتالي، فإن تنظيم العملة المستقرة معقد نسبيًا، ويحتاج إلى تنسيق للامتثال العالمي.
مستقبل تطوير العملات المستقرة
يعتقد ليو بينغ أنه من المبكر القول ما إذا كانت العملة المستقرة ستستبدل البنية التحتية المالية الحالية بنسبة 100%، ولكن العديد من سيناريوهات الخدمات المالية الحقيقية ستشهد تغييرات كبيرة. من منظور B2B، قد تكون المعاملات الكبيرة هي الأكثر قبولًا للعملة المستقرة، خاصة في سيناريوهات الدفع عبر الحدود التي تتميز بتكاليف احتكاك مرتفعة وتقلبات في أسعار الصرف ومدة طويلة؛ من منظور B2C، لتحفيز المستخدمين على استخدام العملة المستقرة للدفع بشكل كامل، قد نحتاج إلى منتج وتطبيق ظاهرة مثل وظيفة红包 في إحدى منصات الدفع المعروفة.
لتحسين النظام البيئي لصناعة عملة مستقرة في هونغ كونغ، من الضروري وفقًا لمتطلبات "لائحة العملات المستقرة"، إنشاء نظام مفتوح يتمحور حول المخاطر ومرن وعملي، حيث يجب أن تتعاون الهيئات التنظيمية والمصدرون وتجار الجملة والأطراف المعنية والمستخدمون والمستثمرون معًا. تعتبر تسوية الأموال هي الحلقة الأخيرة في جميع الأعمال التجارية، وكذلك بداية الأعمال. يجب الاستفادة من هذه النقطة الاستراتيجية، واستغلال دور هونغ كونغ كمركز مالي دولي ومركز تجاري، وزيادة تداول واستخدام العملات المستقرة الصادرة في هونغ كونغ في مناطق متعددة، مما يعزز مكانة هونغ كونغ كمركز دولي لتسوية العملات المستقرة.
فيما يتعلق بعملة مستقرة اليوان offshore، ذكر ليو بينغ أنه من الناحية التقنية للمنتج، لا يوجد فرق كبير بينها وبين عملة مستقرة الدولار هونغ كونغ. وتتوفر بالفعل سيناريوهات تطبيق محتملة مثل مبادرة الحزام والطريق. ولكن بالإضافة إلى المنطق التجاري، يجب أيضًا إجراء تقييم شامل من جوانب الامتثال القانوني وما إلى ذلك، وفي النهاية ما إذا كان يمكن تنفيذ ذلك يعتمد على الرقابة في البر الرئيسي.