عملة مستقرة生态新格局:从 الإصدارات主导转向分销价值

robot
إنشاء الملخص قيد التقدم

قيمة التحويل في مجال العملات المستقرة: من الإصدار إلى التوزيع

عملة مستقرة كواحدة من أكثر المنتجات استخدامًا في مجال التشفير، قد تجاوزت إمداداتها 240 مليار دولار، وحجم المعاملات على السلسلة السنوية يتجاوز 7 تريليون دولار. ومع ذلك، فإن هذه الأرقام تخفي وراءها بعض الظواهر التي تستحق دراسة متعمقة.

2400 مليار دولار عملة مستقرة خلف "ازدهار زائف": 31% من حجم التداول يأتي من الروبوتات، 99% من المحفظات بأقل من 10,000 دولار

مرحلة جديدة للعملة المستقرة

عملة مستقرة قد دخلت مرحلة جديدة من التطور، حيث لم يعد الاعتماد فقط على حجم الإصدار والسيولة كافياً لتحقيق النمو المستدام. المفتاح في المستقبل هو مشاركة الفوائد الاقتصادية مع الشركاء، وراحة التكامل على السلسلة وخارج السلسلة، بالإضافة إلى مستوى استغلال الخصائص القابلة للبرمجة.

2400 مليار دولار عملة مستقرة وراء "الازدهار الوهمي": 31% من حجم التداول يأتي من الروبوتات، 99% من المحافظ أقل من 10,000 دولار

من الإصدار إلى توزيع القيمة

كانت قيمة العملات المستقرة في المراحل المبكرة تتركز بشكل رئيسي في الجهة المصدرة، لكن الآن بدأت تنتقل إلى الموزعين. يسيطر الموزعون على علاقات المستخدمين، ويشكلون تجربة المستخدم، ويحددون بشكل متزايد أي العملات المستقرة ستحظى بالاهتمام. إنهم يقومون بتحقيق الدخل من هذه المكانة، حيث دفعت Circle ما يقرب من 9 مليارات دولار لشركاء مثل Coinbase من أجل دمج وترويج USDC.

2400 مليار دولار من "الازدهار الزائف" وراء عملة مستقرة: 31% من حجم التداول يأتي من الروبوتات، 99% من المحافظ تحتوي على أقل من 10,000 دولار

تحليل حالات استخدام عملة مستقرة على السلسلة

بورصة مركزية (CEX )

  • تشكل عملة مستقرة إجمالي العرض: 27%
  • نسبة التداول في الثلاثين يومًا الماضية: 11%
  • إيرادات الاحتياطي: 30 مليار دولار

منذ عام 2023، تضاعف حجم العرض في CEX الرائد تقريبًا. ولكن نظرًا لأن معظم الأنشطة تحدث خارج السلسلة، فمن الصعب تقييم استخدام عملة مستقرة داخل CEX بشكل كامل.

2400 مليار دولار من العملة المستقرة خلف "ازدهار زائف": 31% من حجم التداول يأتي من الروبوتات، 99% من المحافظ تحتوي على أقل من 10,000 دولار

التمويل اللامركزي ( DeFi )

  • تمثل عملة مستقرة إجمالي العرض: 11%
  • نسبة إجمالي حجم التداول في الأيام الثلاثين الماضية: 21%
  • إيرادات الاحتياطي: 11 مليار دولار أمريكي

تُستخدم عملات مستقرة DeFi بشكل رئيسي في تجمعات السيولة DEX، وسوق الإقراض، وحقوق الضمان على الأصول. على مدار الستة أشهر الماضية، زادت قيمة التداول الشهرية لعملات مستقرة DeFi من حوالي 100 مليار دولار إلى أكثر من 600 مليار دولار.

2400 مليار عملة مستقرة خلف "الازدهار الوهمي": 31% من حجم التداول يأتي من الروبوتات، 99% من المحافظ تحتوي على أقل من 10000 دولار

MEV عامل المنجم / عقدة التحقق

-占 عملة مستقرة总供应量:<1%

  • نسبة الحجم الإجمالي للتداول في آخر 30 يومًا: 31%

إن السلوك عالي التردد لروبوتات MEV يؤدي إلى نسبة مرتفعة جداً من حجم المعاملات على السلسلة، وغالباً ما تستخدم نفس الأموال.

2400 مليار دولار عملة مستقرة وراء "ازدهار زائف": 31% من حجم التداول يأتي من الروبوتات، 99% من المحافظ تحتوي على أقل من 10000 دولار

محفظة غير مخصصة

  • يشكل 54% من إجمالي عرض العملة المستقرة
  • النسبة المئوية لحجم التداول الإجمالي في الثلاثين يومًا الماضية: 35%
  • احتياطي الإيرادات: 56 مليار دولار

تشمل المحافظ غير المخصصة المستخدمين الأفراد، والهيئات غير المعروفة، والشركات الناشئة، وما إلى ذلك. على الرغم من أن عدد المحافظ كبير ( يتجاوز 150 مليون )، إلا أن 60% من رصيد المحافظ أقل من دولار واحد، وأقل من 20,000 محفظة تمتلك أكثر من 76 مليار دولار، تمثل 32% من إجمالي العرض.

2400 مليار عملة مستقرة وراء "الازدهار الزائف": 31% من حجم التداول يأتي من الروبوتات، 99% من المحافظ تحتوي على أقل من 10,000 دولار

الاستنتاج

لقد دخل نظام العملات المستقرة مرحلة جديدة، حيث ستتدفق القيمة بشكل متزايد نحو المشاركين الذين يقومون ببناء التطبيقات والبنية التحتية. مع تحسين الإطار التنظيمي وزيادة التطبيقات الصديقة للمستخدم، من المتوقع أن تشهد العملات المستقرة نموًا أسيًا، لتصبح حجر الزاوية في النظام المالي العالمي في المستقبل.

2400 مليار دولار عملة مستقرة وراء "الازدهار الزائف": 31% من حجم التداول يأتي من الروبوتات، 99% من المحفظات تقل عن 10,000 دولار

DEFI-0.75%
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
  • أعجبني
  • 4
  • مشاركة
تعليق
0/400
SingleForYearsvip
· 07-20 22:09
بوتات当道 谁懂啊
شاهد النسخة الأصليةرد0
EthMaximalistvip
· 07-20 22:06
又是 يُستغل بغباء.的新方式罢了
شاهد النسخة الأصليةرد0
ThreeHornBlastsvip
· 07-20 21:58
من أين جاءت الازدهار الزائف؟ أليست هذه أموال حقيقية؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
ForkLibertarianvip
· 07-20 21:49
ما الذي حدث للازدهار المزيف، أليست الأموال الحقيقية كذلك؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
  • تثبيت