قيمة التحويل في مجال العملات المستقرة: من الإصدار إلى التوزيع
عملة مستقرة كواحدة من أكثر المنتجات استخدامًا في مجال التشفير، قد تجاوزت إمداداتها 240 مليار دولار، وحجم المعاملات على السلسلة السنوية يتجاوز 7 تريليون دولار. ومع ذلك، فإن هذه الأرقام تخفي وراءها بعض الظواهر التي تستحق دراسة متعمقة.
مرحلة جديدة للعملة المستقرة
عملة مستقرة قد دخلت مرحلة جديدة من التطور، حيث لم يعد الاعتماد فقط على حجم الإصدار والسيولة كافياً لتحقيق النمو المستدام. المفتاح في المستقبل هو مشاركة الفوائد الاقتصادية مع الشركاء، وراحة التكامل على السلسلة وخارج السلسلة، بالإضافة إلى مستوى استغلال الخصائص القابلة للبرمجة.
من الإصدار إلى توزيع القيمة
كانت قيمة العملات المستقرة في المراحل المبكرة تتركز بشكل رئيسي في الجهة المصدرة، لكن الآن بدأت تنتقل إلى الموزعين. يسيطر الموزعون على علاقات المستخدمين، ويشكلون تجربة المستخدم، ويحددون بشكل متزايد أي العملات المستقرة ستحظى بالاهتمام. إنهم يقومون بتحقيق الدخل من هذه المكانة، حيث دفعت Circle ما يقرب من 9 مليارات دولار لشركاء مثل Coinbase من أجل دمج وترويج USDC.
تحليل حالات استخدام عملة مستقرة على السلسلة
بورصة مركزية (CEX )
تشكل عملة مستقرة إجمالي العرض: 27%
نسبة التداول في الثلاثين يومًا الماضية: 11%
إيرادات الاحتياطي: 30 مليار دولار
منذ عام 2023، تضاعف حجم العرض في CEX الرائد تقريبًا. ولكن نظرًا لأن معظم الأنشطة تحدث خارج السلسلة، فمن الصعب تقييم استخدام عملة مستقرة داخل CEX بشكل كامل.
التمويل اللامركزي ( DeFi )
تمثل عملة مستقرة إجمالي العرض: 11%
نسبة إجمالي حجم التداول في الأيام الثلاثين الماضية: 21%
إيرادات الاحتياطي: 11 مليار دولار أمريكي
تُستخدم عملات مستقرة DeFi بشكل رئيسي في تجمعات السيولة DEX، وسوق الإقراض، وحقوق الضمان على الأصول. على مدار الستة أشهر الماضية، زادت قيمة التداول الشهرية لعملات مستقرة DeFi من حوالي 100 مليار دولار إلى أكثر من 600 مليار دولار.
MEV عامل المنجم / عقدة التحقق
-占 عملة مستقرة总供应量:<1%
نسبة الحجم الإجمالي للتداول في آخر 30 يومًا: 31%
إن السلوك عالي التردد لروبوتات MEV يؤدي إلى نسبة مرتفعة جداً من حجم المعاملات على السلسلة، وغالباً ما تستخدم نفس الأموال.
محفظة غير مخصصة
يشكل 54% من إجمالي عرض العملة المستقرة
النسبة المئوية لحجم التداول الإجمالي في الثلاثين يومًا الماضية: 35%
احتياطي الإيرادات: 56 مليار دولار
تشمل المحافظ غير المخصصة المستخدمين الأفراد، والهيئات غير المعروفة، والشركات الناشئة، وما إلى ذلك. على الرغم من أن عدد المحافظ كبير ( يتجاوز 150 مليون )، إلا أن 60% من رصيد المحافظ أقل من دولار واحد، وأقل من 20,000 محفظة تمتلك أكثر من 76 مليار دولار، تمثل 32% من إجمالي العرض.
الاستنتاج
لقد دخل نظام العملات المستقرة مرحلة جديدة، حيث ستتدفق القيمة بشكل متزايد نحو المشاركين الذين يقومون ببناء التطبيقات والبنية التحتية. مع تحسين الإطار التنظيمي وزيادة التطبيقات الصديقة للمستخدم، من المتوقع أن تشهد العملات المستقرة نموًا أسيًا، لتصبح حجر الزاوية في النظام المالي العالمي في المستقبل.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 15
أعجبني
15
6
مشاركة
تعليق
0/400
quietly_staking
· منذ 11 س
في النهاية، فإن صندوق الأموال هو صندوق أموال.
شاهد النسخة الأصليةرد0
StableBoi
· منذ 12 س
يجب أن تنهار الازدهار الزائف قريبًا!
شاهد النسخة الأصليةرد0
SingleForYears
· 07-20 22:09
بوتات当道 谁懂啊
شاهد النسخة الأصليةرد0
EthMaximalist
· 07-20 22:06
又是 يُستغل بغباء.的新方式罢了
شاهد النسخة الأصليةرد0
ThreeHornBlasts
· 07-20 21:58
من أين جاءت الازدهار الزائف؟ أليست هذه أموال حقيقية؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
ForkLibertarian
· 07-20 21:49
ما الذي حدث للازدهار المزيف، أليست الأموال الحقيقية كذلك؟
عملة مستقرة生态新格局:从 الإصدارات主导转向分销价值
قيمة التحويل في مجال العملات المستقرة: من الإصدار إلى التوزيع
عملة مستقرة كواحدة من أكثر المنتجات استخدامًا في مجال التشفير، قد تجاوزت إمداداتها 240 مليار دولار، وحجم المعاملات على السلسلة السنوية يتجاوز 7 تريليون دولار. ومع ذلك، فإن هذه الأرقام تخفي وراءها بعض الظواهر التي تستحق دراسة متعمقة.
مرحلة جديدة للعملة المستقرة
عملة مستقرة قد دخلت مرحلة جديدة من التطور، حيث لم يعد الاعتماد فقط على حجم الإصدار والسيولة كافياً لتحقيق النمو المستدام. المفتاح في المستقبل هو مشاركة الفوائد الاقتصادية مع الشركاء، وراحة التكامل على السلسلة وخارج السلسلة، بالإضافة إلى مستوى استغلال الخصائص القابلة للبرمجة.
من الإصدار إلى توزيع القيمة
كانت قيمة العملات المستقرة في المراحل المبكرة تتركز بشكل رئيسي في الجهة المصدرة، لكن الآن بدأت تنتقل إلى الموزعين. يسيطر الموزعون على علاقات المستخدمين، ويشكلون تجربة المستخدم، ويحددون بشكل متزايد أي العملات المستقرة ستحظى بالاهتمام. إنهم يقومون بتحقيق الدخل من هذه المكانة، حيث دفعت Circle ما يقرب من 9 مليارات دولار لشركاء مثل Coinbase من أجل دمج وترويج USDC.
تحليل حالات استخدام عملة مستقرة على السلسلة
بورصة مركزية (CEX )
منذ عام 2023، تضاعف حجم العرض في CEX الرائد تقريبًا. ولكن نظرًا لأن معظم الأنشطة تحدث خارج السلسلة، فمن الصعب تقييم استخدام عملة مستقرة داخل CEX بشكل كامل.
التمويل اللامركزي ( DeFi )
تُستخدم عملات مستقرة DeFi بشكل رئيسي في تجمعات السيولة DEX، وسوق الإقراض، وحقوق الضمان على الأصول. على مدار الستة أشهر الماضية، زادت قيمة التداول الشهرية لعملات مستقرة DeFi من حوالي 100 مليار دولار إلى أكثر من 600 مليار دولار.
MEV عامل المنجم / عقدة التحقق
-占 عملة مستقرة总供应量:<1%
إن السلوك عالي التردد لروبوتات MEV يؤدي إلى نسبة مرتفعة جداً من حجم المعاملات على السلسلة، وغالباً ما تستخدم نفس الأموال.
محفظة غير مخصصة
تشمل المحافظ غير المخصصة المستخدمين الأفراد، والهيئات غير المعروفة، والشركات الناشئة، وما إلى ذلك. على الرغم من أن عدد المحافظ كبير ( يتجاوز 150 مليون )، إلا أن 60% من رصيد المحافظ أقل من دولار واحد، وأقل من 20,000 محفظة تمتلك أكثر من 76 مليار دولار، تمثل 32% من إجمالي العرض.
الاستنتاج
لقد دخل نظام العملات المستقرة مرحلة جديدة، حيث ستتدفق القيمة بشكل متزايد نحو المشاركين الذين يقومون ببناء التطبيقات والبنية التحتية. مع تحسين الإطار التنظيمي وزيادة التطبيقات الصديقة للمستخدم، من المتوقع أن تشهد العملات المستقرة نموًا أسيًا، لتصبح حجر الزاوية في النظام المالي العالمي في المستقبل.