توقعات السوق لشهر يوليو: تأثير سياسة ترامب وفترة هدوء السوق
السوق في فترة هدوء، حيث انخفض حجم التداول إلى أدنى مستوى له في 9 أشهر، وبلغت التقلبات أدنى مستوى لها في 21 شهرًا. وهذا يشير إلى أنه على الرغم من وجود العديد من الأحداث المهمة في يوليو، قد يدخل السوق مرحلة تباطؤ النمو الصيفي.
على مدار السنوات الأربع الماضية، ارتبط شهر يوليو بأحداث كبيرة، لكن الأسعار ظلت مستقرة، ويبدو أن المتداولين يفضلون الاستمتاع بأوقات الصيف بدلاً من مراقبة السوق. هل سيكون هذا العام مختلفًا؟ دعونا نلقي نظرة على النقاط الرئيسية لشهر يوليو.
نظرة على يوليو: صيف هادئ آخر؟
سيكون هناك العديد من الأحداث المهمة التي تستحق المتابعة في يوليو، ومن بينها سلسلة من الإجراءات التي قد يتخذها ترامب والتي قد تؤثر بشكل كبير على السوق:
الميزانية: سيقوم ترامب بتوقيع ميزانية مثيرة للجدل في 5 يوليو. قد يؤدي هذا القانون إلى زيادة العجز الأمريكي بمقدار 3.3 تريليون دولار. الميزانية المالية التوسعية مفيدة للأصول النادرة مثل البيتكوين، لكن هذه الفائدة قد يتم تغطيتها بمسألة التعريفات.
مشكلة التعريفات: ستنتهي فترة إعفاء التعريفات التي استمرت 90 يومًا في 9 يوليو. من المتوقع أن يدلي ترامب بمزيد من التعليقات بشأن مشكلة التعريفات، وسيبدأ تأثير التعريفات الجديدة في الظهور تدريجياً طوال الشهر. عند مراجعة التجارب من فبراير إلى أبريل، فإن عدم اليقين فيما يتعلق بالتعريفات يمكن أن يضغط بسهولة على مشاعر السوق، مما يشكل تأثيرًا سلبيًا على البيتكوين.
سياسة التشفير: 22 يوليو هو الموعد النهائي الأخير لأحدث أمر إداري متعلق بالتشفير. في ذلك الوقت، يجب على فريق العمل تقديم تقرير، يقترح إطار التشريع والتنظيم، ويقيم احتياطي الأصول الرقمية في الولايات المتحدة. على الرغم من أن الأمر السابق "احتياطي البيتكوين الاستراتيجي" قد انتهت صلاحيته، إلا أن القرارات والإعلانات ذات الصلة قد تصدر في أي وقت.
يمكن أن تؤثر هذه الأحداث على اتجاه البيتكوين ، اعتمادًا على أي من العوامل التي تهيمن: التوسع المالي أو عدم اليقين التجاري. بالإضافة إلى ذلك ، قد يؤدي انخفاض السيولة الناتج عن عطلة عيد الاستقلال الأمريكي في 4 يوليو إلى زيادة عدم اليقين في السوق في الفترة الأخيرة.
تحليل مشاعر السوق
لا شك أن تصرفات ترامب ستزعزع السوق. خلال فترة توليه المنصب لمدة ستة أشهر، زادت حالة عدم اليقين العالمية، مما أدى إلى ضعف السوق (خاصة سوق العملات المشفرة) بشكل أكبر. من حيث معدلات التمويل، والعقود المفتوحة، وانكشاف صناديق الاستثمار المتداولة بالرافعة المالية، وحجم التداول، وانحراف الخيارات، فإن الميل نحو المخاطر في السوق الحالي معتدل جداً، ويظهر حالة هيكلية مختلفة تماماً عن فترات السوق الصاعدة السابقة.
يمكن اعتبار هذه الرغبة المكبوتة في المخاطرة علامة إيجابية على مستقبل البيتكوين. تعني المشاعر المتحمسة المحدودة أنه إذا انتعش السوق لاحقًا، فإن مخاطر التسوية ستكون أقل. لا يوجد حاليًا سبب لحدوث تخفيض كبير في الرفع المالي في السوق، ولا يزال مستوى الرفع المالي الكلي تحت السيطرة، مما يجعل من المناسب الاستمرار في الاحتفاظ بالموجودات، والتحلي بالصبر في هذا السوق الهادئ الموسمي.
نظرة تاريخية وآفاق المستقبل
بالنظر إلى الفترة من 2021 إلى 2024، كان يوليو هو الشهر الثاني الأقل نشاطًا من حيث حجم التداول على مدار العام، على الرغم من أن يوليو في السنوات القليلة الماضية كان مليئًا بالأخبار المهمة:
يوليو 2021: بعد أن منعت الصين تعدين البيتكوين، انخفض سعر البيتكوين إلى أدنى مستوى له في العام
يوليو 2022: دخلت شركة ثري أروس كابيتال و Celsius في إجراءات الإفلاس
يوليو 2023: هادئ نسبيًا، ولكن تقدم أحد شركات إدارة الأصول الكبرى طلبًا لصندوق تداول بيتكوين.
يوليو 2024: تبدأ Mt.Gox في توزيع الأصول، الحكومة الألمانية تبيع البيتكوين، ترامب يتعرض لعملية اغتيال فاشلة ويشارك في مؤتمر البيتكوين، بايدن ينسحب من سباق الرئاسة
في بيئة تفتقر فيها السوق إلى علامات السخونة الحالية، قد يكون الاستمرار في الاحتفاظ بالأسهم والتحلي بالصبر استراتيجية أكثر أمانًا.
تحليل بيانات السوق
أداء سوق السلع الفورية
شهدت أنشطة التداول في سوق السلع الفورية تراجعًا إضافيًا خلال الأيام السبعة الماضية، حيث انخفض متوسط حجم التداول اليومي بنسبة 34% مقارنةً بالأسبوع السابق، ليصل إلى 2.18 مليار دولار، مسجلاً أدنى مستوى له منذ 9 أشهر. ويعود هذا الركود إلى نطاق التداول الضيق والأجواء الهادئة نسبيًا من حيث الأخبار.
انخفض حجم تداول البيتكوين الفوري في يونيو إلى أدنى مستوى له منذ سبتمبر من العام الماضي، مستمراً في الاتجاه الضعيف العام في الصيف. تظهر البيانات التاريخية أن الفترة من يونيو إلى أكتوبر تمثل فقط 43% من العام، لكنها تسهم فقط بـ 32% من حجم التداول السنوي. تاريخياً، يكون شهر يوليو وسبتمبر عادةً من الأشهر الأكثر هدوءًا في السنة.
تظهر تقلبات الأسعار أيضًا نمطًا مشابهًا. انخفضت تقلبات الأسعار لمدة 7 أيام إلى 0.79%، وهو أدنى مستوى لها منذ 21 شهرًا. ومن الجدير بالذكر أنه في العام الماضي، كانت أطول مدة لاستمرار تقلبات الأسعار المنخفضة (أقل من 1%) هي يومين فقط، مما يشير إلى احتمال حدوث تغييرات أكثر جوهرية في الأسعار على المدى القصير.
على الرغم من ضعف اتجاه الأسعار، إلا أن تدفق الأموال يظهر قوة. سجلت ETP بيتكوين صافي تدفقات بلغ 18,877 BTC في الأسبوع الماضي، جاءت بشكل أساسي من تدفقات كبيرة من ETF الأمريكية. ومع ذلك، فإن تدفقات الأموال القوية تتناقض بشكل حاد مع الأسعار المتوقفة، مما يشير إلى وجود ضغط بيعي كبير في السوق.
لذا، على الرغم من وجود عدة عوامل تحفيزية محتملة في السوق في يوليو 2025، إلا أنه وفقًا لنمط الماضي، قد يظل السوق يتجول في ظل انخفاض حجم التداول وانخفاض التقلبات، ويدخل حالة ضعف صيفية نموذجية.
سوق المشتقات
بشكل عام، تشير العوامل مثل انخفاض علاوة العقود الآجلة في منصة تداول معينة، وتدفق الأموال المحدود في صناديق الاستثمار المتداولة بالرافعة المالية، وانخفاض الرافعة المالية والعوائد المعتدلة في سوق العقود永续، إلى أن ضغط السوق المدفوع بالرافعة المالية يحمل مخاطر محدودة على المدى القصير.
سوق العقود الآجلة: شهدت عقود البيتكوين الآجلة على منصة تداول معينة أداءً متوسطًا خلال الأسبوع الماضي، حيث تجنب المتداولون فتح مراكز جديدة ذات اتجاه. ظل العائد السنوي لعقود البيتكوين الآجلة ضعيفًا، متراوحًا حول 7-8%.
ETF الرافعة المالية: نشاط ETF الرافعة المالية معتدل أيضًا، حيث شهد تدفقات نقدية صغيرة مستمرة منذ يوم الخميس الماضي، مما يشير إلى أن تفضيل السوق للمخاطر المنخفضة لا يزال ثابتًا.
العقود الدائمة: تعكس سوق العقود الدائمة نفس المشاعر الحذرة. متوسط معدل التمويل السنوي لمدة 7 أيام لا يتجاوز 2.5%، وهو أقل بكثير من المستوى المحايد البالغ 10.95%. وهذا يشير إلى استمرار نقص الرغبة في إنشاء مراكز شراء جديدة في السوق.
سوق الخيارات: بسبب استقرار الأسعار لفترة طويلة وانخفاض نشاط التداول، تراجع الطلب على المراهنات الاتجاهية، وأصبحت انحرافات المواعيد تميل نحو الحيادية. في الوقت نفسه، أدى التماسك الطويل إلى ضغط التقلب الضمني إلى أدنى مستوى سنوي له، ويتوقع السوق أن تستمر حركة الصيف ببطء.
ظهور سوق مشتقات العملات البديلة
على مدار العام الماضي، ارتفعت نسبة الرافعة المالية النسبية في سوق العملات البديلة بشكل حاد. زادت نسبة حجم العقود الآجلة الدائمة مقارنة بالقيمة السوقية تقريبًا بمقدار الضعف، من 3% في 1 يوليو من العام الماضي إلى 5.6% اليوم، مما يدل على أن تداول الرافعة المالية في العملات البديلة أكثر نشاطًا بكثير مقارنةً بالعام الماضي.
ومع ذلك، على الرغم من الزيادة المستمرة في حجم حيازة العملات البديلة، فإن معدل التمويل الخاص بها يرسم صورة حذرة للسوق. في ذروة مشاعر السوق في نوفمبر / ديسمبر من العام الماضي، بلغ متوسط معدل التمويل للعملات البديلة الخمس الأولى من حيث القيمة السوقية 60%، ولكن في النصف الأول من هذا العام، ظل معدل التمويل قريبًا من أو حتى أقل من مستوى البيتكوين، مما يدل على شعور بالتحوط. تشير هذه الظاهرة المتمثلة في الزيادة المستقرة في حجم الحيازة مع معدل تمويل معتدل إلى أن استراتيجية المراكز في السوق بشكل عام متحفظة للغاية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 12
أعجبني
12
6
مشاركة
تعليق
0/400
RektHunter
· 07-21 10:30
مرة أخرى، يجب أن أستلقي وأنتظر لفترة.
شاهد النسخة الأصليةرد0
ContractExplorer
· 07-20 22:15
لقد حان الوقت مرة أخرى للاسترخاء.
شاهد النسخة الأصليةرد0
AirdropHunterXiao
· 07-20 22:12
هذه اللوحة كبيرة جدًا، دعنا نتحدث عندما يكون هناك سوق كبير.
شاهد النسخة الأصليةرد0
GasWrangler
· 07-20 22:05
من الناحية الفنية، تعتبر بيانات السوق هذه غير مثالية رياضيًا في الوقت الحالي
توقعات يوليو: سياسة ترامب، انخفاض الحجم وبيتكوين
توقعات السوق لشهر يوليو: تأثير سياسة ترامب وفترة هدوء السوق
السوق في فترة هدوء، حيث انخفض حجم التداول إلى أدنى مستوى له في 9 أشهر، وبلغت التقلبات أدنى مستوى لها في 21 شهرًا. وهذا يشير إلى أنه على الرغم من وجود العديد من الأحداث المهمة في يوليو، قد يدخل السوق مرحلة تباطؤ النمو الصيفي.
على مدار السنوات الأربع الماضية، ارتبط شهر يوليو بأحداث كبيرة، لكن الأسعار ظلت مستقرة، ويبدو أن المتداولين يفضلون الاستمتاع بأوقات الصيف بدلاً من مراقبة السوق. هل سيكون هذا العام مختلفًا؟ دعونا نلقي نظرة على النقاط الرئيسية لشهر يوليو.
نظرة على يوليو: صيف هادئ آخر؟
سيكون هناك العديد من الأحداث المهمة التي تستحق المتابعة في يوليو، ومن بينها سلسلة من الإجراءات التي قد يتخذها ترامب والتي قد تؤثر بشكل كبير على السوق:
الميزانية: سيقوم ترامب بتوقيع ميزانية مثيرة للجدل في 5 يوليو. قد يؤدي هذا القانون إلى زيادة العجز الأمريكي بمقدار 3.3 تريليون دولار. الميزانية المالية التوسعية مفيدة للأصول النادرة مثل البيتكوين، لكن هذه الفائدة قد يتم تغطيتها بمسألة التعريفات.
مشكلة التعريفات: ستنتهي فترة إعفاء التعريفات التي استمرت 90 يومًا في 9 يوليو. من المتوقع أن يدلي ترامب بمزيد من التعليقات بشأن مشكلة التعريفات، وسيبدأ تأثير التعريفات الجديدة في الظهور تدريجياً طوال الشهر. عند مراجعة التجارب من فبراير إلى أبريل، فإن عدم اليقين فيما يتعلق بالتعريفات يمكن أن يضغط بسهولة على مشاعر السوق، مما يشكل تأثيرًا سلبيًا على البيتكوين.
سياسة التشفير: 22 يوليو هو الموعد النهائي الأخير لأحدث أمر إداري متعلق بالتشفير. في ذلك الوقت، يجب على فريق العمل تقديم تقرير، يقترح إطار التشريع والتنظيم، ويقيم احتياطي الأصول الرقمية في الولايات المتحدة. على الرغم من أن الأمر السابق "احتياطي البيتكوين الاستراتيجي" قد انتهت صلاحيته، إلا أن القرارات والإعلانات ذات الصلة قد تصدر في أي وقت.
يمكن أن تؤثر هذه الأحداث على اتجاه البيتكوين ، اعتمادًا على أي من العوامل التي تهيمن: التوسع المالي أو عدم اليقين التجاري. بالإضافة إلى ذلك ، قد يؤدي انخفاض السيولة الناتج عن عطلة عيد الاستقلال الأمريكي في 4 يوليو إلى زيادة عدم اليقين في السوق في الفترة الأخيرة.
تحليل مشاعر السوق
لا شك أن تصرفات ترامب ستزعزع السوق. خلال فترة توليه المنصب لمدة ستة أشهر، زادت حالة عدم اليقين العالمية، مما أدى إلى ضعف السوق (خاصة سوق العملات المشفرة) بشكل أكبر. من حيث معدلات التمويل، والعقود المفتوحة، وانكشاف صناديق الاستثمار المتداولة بالرافعة المالية، وحجم التداول، وانحراف الخيارات، فإن الميل نحو المخاطر في السوق الحالي معتدل جداً، ويظهر حالة هيكلية مختلفة تماماً عن فترات السوق الصاعدة السابقة.
يمكن اعتبار هذه الرغبة المكبوتة في المخاطرة علامة إيجابية على مستقبل البيتكوين. تعني المشاعر المتحمسة المحدودة أنه إذا انتعش السوق لاحقًا، فإن مخاطر التسوية ستكون أقل. لا يوجد حاليًا سبب لحدوث تخفيض كبير في الرفع المالي في السوق، ولا يزال مستوى الرفع المالي الكلي تحت السيطرة، مما يجعل من المناسب الاستمرار في الاحتفاظ بالموجودات، والتحلي بالصبر في هذا السوق الهادئ الموسمي.
نظرة تاريخية وآفاق المستقبل
بالنظر إلى الفترة من 2021 إلى 2024، كان يوليو هو الشهر الثاني الأقل نشاطًا من حيث حجم التداول على مدار العام، على الرغم من أن يوليو في السنوات القليلة الماضية كان مليئًا بالأخبار المهمة:
في بيئة تفتقر فيها السوق إلى علامات السخونة الحالية، قد يكون الاستمرار في الاحتفاظ بالأسهم والتحلي بالصبر استراتيجية أكثر أمانًا.
تحليل بيانات السوق
أداء سوق السلع الفورية
شهدت أنشطة التداول في سوق السلع الفورية تراجعًا إضافيًا خلال الأيام السبعة الماضية، حيث انخفض متوسط حجم التداول اليومي بنسبة 34% مقارنةً بالأسبوع السابق، ليصل إلى 2.18 مليار دولار، مسجلاً أدنى مستوى له منذ 9 أشهر. ويعود هذا الركود إلى نطاق التداول الضيق والأجواء الهادئة نسبيًا من حيث الأخبار.
انخفض حجم تداول البيتكوين الفوري في يونيو إلى أدنى مستوى له منذ سبتمبر من العام الماضي، مستمراً في الاتجاه الضعيف العام في الصيف. تظهر البيانات التاريخية أن الفترة من يونيو إلى أكتوبر تمثل فقط 43% من العام، لكنها تسهم فقط بـ 32% من حجم التداول السنوي. تاريخياً، يكون شهر يوليو وسبتمبر عادةً من الأشهر الأكثر هدوءًا في السنة.
تظهر تقلبات الأسعار أيضًا نمطًا مشابهًا. انخفضت تقلبات الأسعار لمدة 7 أيام إلى 0.79%، وهو أدنى مستوى لها منذ 21 شهرًا. ومن الجدير بالذكر أنه في العام الماضي، كانت أطول مدة لاستمرار تقلبات الأسعار المنخفضة (أقل من 1%) هي يومين فقط، مما يشير إلى احتمال حدوث تغييرات أكثر جوهرية في الأسعار على المدى القصير.
على الرغم من ضعف اتجاه الأسعار، إلا أن تدفق الأموال يظهر قوة. سجلت ETP بيتكوين صافي تدفقات بلغ 18,877 BTC في الأسبوع الماضي، جاءت بشكل أساسي من تدفقات كبيرة من ETF الأمريكية. ومع ذلك، فإن تدفقات الأموال القوية تتناقض بشكل حاد مع الأسعار المتوقفة، مما يشير إلى وجود ضغط بيعي كبير في السوق.
لذا، على الرغم من وجود عدة عوامل تحفيزية محتملة في السوق في يوليو 2025، إلا أنه وفقًا لنمط الماضي، قد يظل السوق يتجول في ظل انخفاض حجم التداول وانخفاض التقلبات، ويدخل حالة ضعف صيفية نموذجية.
سوق المشتقات
بشكل عام، تشير العوامل مثل انخفاض علاوة العقود الآجلة في منصة تداول معينة، وتدفق الأموال المحدود في صناديق الاستثمار المتداولة بالرافعة المالية، وانخفاض الرافعة المالية والعوائد المعتدلة في سوق العقود永续، إلى أن ضغط السوق المدفوع بالرافعة المالية يحمل مخاطر محدودة على المدى القصير.
ظهور سوق مشتقات العملات البديلة
على مدار العام الماضي، ارتفعت نسبة الرافعة المالية النسبية في سوق العملات البديلة بشكل حاد. زادت نسبة حجم العقود الآجلة الدائمة مقارنة بالقيمة السوقية تقريبًا بمقدار الضعف، من 3% في 1 يوليو من العام الماضي إلى 5.6% اليوم، مما يدل على أن تداول الرافعة المالية في العملات البديلة أكثر نشاطًا بكثير مقارنةً بالعام الماضي.
ومع ذلك، على الرغم من الزيادة المستمرة في حجم حيازة العملات البديلة، فإن معدل التمويل الخاص بها يرسم صورة حذرة للسوق. في ذروة مشاعر السوق في نوفمبر / ديسمبر من العام الماضي، بلغ متوسط معدل التمويل للعملات البديلة الخمس الأولى من حيث القيمة السوقية 60%، ولكن في النصف الأول من هذا العام، ظل معدل التمويل قريبًا من أو حتى أقل من مستوى البيتكوين، مما يدل على شعور بالتحوط. تشير هذه الظاهرة المتمثلة في الزيادة المستقرة في حجم الحيازة مع معدل تمويل معتدل إلى أن استراتيجية المراكز في السوق بشكل عام متحفظة للغاية.