تفسير بيانات Web3 داخل السلسلة: نشاط تداول Solana في أبريل، تدفق الأموال إلى Ethereum
داخل السلسلة بيانات ملخص
داخل السلسلة整体情况
داخل السلسلة حجم التداول اليومي
في أبريل، استمرت Solana في الحفاظ على الصدارة، حيث تجاوز متوسط حجم التداول اليومي 93 مليون معاملة، وبلغ المجموع في نهاية الشهر 2.8 مليار معاملة. حافظت Base وSui على حوالي 7 ملايين و6.1 مليون معاملة على التوالي، مما يُظهر نشاطًا قويًا. كانت أحجام التداول اليومية لـ Polygon PoS وEthereum مستقرة نسبيًا، حيث بقيت فوق 2.9 مليون و1 مليون معاملة على التوالي. كانت أحجام التداول لـ TON وBitcoin منخفضة، حيث ظلت في حدود 200-400 ألف معاملة.
بشكل عام، لا تزال Solana هي أكبر سلسلة عامة من حيث حجم التداول. على الرغم من أن السلاسل العامة الناشئة Base و Sui أصغر حجماً، إلا أنها تتفاعل بشكل متكرر وتظهر اتجاهات جيدة في تطوير النظام البيئي. تستفيد Base من دعم نظام Coinbase البيئي وارتفاع شعبية عملات Meme، حيث استقر حجم التداول اليومي فوق 7 ملايين معاملة، وبلغ متوسط دخل الغاز اليومي في منتصف أبريل ما يقرب من 350,000 دولار، مما يظهر إمكانيات تجارية قوية. بينما حققت Sui، بفضل ميزاتها في تطوير لغة Move وتطبيقاتها في مجالات الألعاب وNFT، حجم تداول يومي بلغ 6.1 مليون معاملة، مما يضمن تفاعلات عالية التردد. تتوسع هاتان السلسلتان الناشئتان بسرعة في بيئة ذات رسوم منخفضة وتفاعلات عالية، لتصبحا ممثلين رائدين في السلاسل العامة الناشئة ذات الإمكانيات العالية.
تكاليف الغاز اليومية لكل سلسلة
خلال شهر أبريل، استمرت إيرادات غاز Solana في الصدارة، بمتوسط يومي يتجاوز 1.2 مليون دولار، وبنهاية الشهر بلغت 37.5 مليون دولار. تلتها Bitcoin وEthereum، مع متوسط دخل يومي يتراوح بين 500,000 و700,000 دولار. سجلت Base في منتصف الشهر قفزة لتصل إلى حوالي 350,000 دولار، مما يدل على أداء متميز. لا تزال تكلفة الاستخدام اليومية لـ Sui وPolygon PoS وTON أقل من 50,000 دولار. بشكل عام، تظل شبكات البلوكشين الرائدة في مقدمة إيرادات رسوم المعاملات، بينما بدأت الشبكات الناشئة مثل Base في إظهار إمكانيات تجارية تدريجية.
أساس المستخدمين والدوافع البيئية وراء التفاعلات عالية التردد في Solana
في أبريل، لم تتمكن Solana فقط من الحفاظ على متوسط 93 مليون معاملة يوميًا، بل ظل عدد العناوين النشطة اليومية فوق 4 ملايين، بمتوسط شهري يقارب 4.5 مليون، مما يدل على أن النشاط التجاري لا يتم تحفيزه فقط من قبل الروبوتات أو بروتوكول واحد، بل يستند إلى قاعدة مستخدمين واسعة. خاصة في 11 أبريل، تجاوز عدد العناوين النشطة 6.2 مليون، مما يبرز بشكل أكبر الانفجار المركز في حرارة النظام البيئي.
بالإضافة إلى ذلك، تتجاوز إيرادات الغاز اليومية لـ Solana 1.2 مليون دولار، وهو ما يفوق معظم سلاسل الكتل العامة، مما يدل على أن المعاملات داخل السلسلة ليست فقط متكررة، ولكنها أيضًا مدعومة برسوم حقيقية، وليست "زيادة حجم بدون تكلفة". هذه الاتجاهات مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بآليات مكافآت MEV مثل Jito، حيث يعمل عدد كبير من المتداولين ذوي التردد العالي والروبوتات套利 داخل السلسلة، مما يدفع الرسوم للارتفاع. في الوقت نفسه، تواصل منصات إصدار العملات الميمية مثل Pump.fun جذب المبدعين، بالإضافة إلى حجم عمليات التبادل المدعومة من منصات تجميع مثل Jupiter، مما يحافظ على مستوى مرتفع من التفاعل داخل السلسلة على المدى الطويل.
صافي تدفق الجسر على الشبكة العامة
حتى 28 أبريل، سجلت Ethereum تدفقاً صافيًا يتجاوز 9.04 مليار دولار، مما يجعلها في المرتبة الأولى على الشبكة بأكملها، مما يعكس تحولًا عن اتجاه التدفقات الخارجة المستمر خلال الأشهر الثلاثة الماضية، وإعادة تأكيد مكانتها الأساسية ك"مركز لتخزين القيمة". قد يرتبط هذا الاتجاه العائد بزيادة تفضيل المخاطر في السوق، واستقرار الأنشطة داخل السلسلة على L2، وارتفاع توقعات ETF، مما يجذب رأس المال طويل الأجل للعودة إلى السلسلة الرئيسية.
في سلاسل الكتل العامة الناشئة، تبرز Sonic بأداء لافت، حيث جذبت أكثر من 124 مليون دولار أمريكي صافي تدفقات في شهر واحد، مما جعلها تحتل المرتبة الثانية في القائمة، مما يعكس اهتمام رأس المال الجديد بهيكلها عالي الأداء وعملياتها منخفضة التكلفة. كما أن نمو النظام البيئي قد حظي باعتراف السوق. في الوقت نفسه، سجلت Base و Arbitrum تدفقات صافية تبلغ حوالي 64.8 مليون و 62.1 مليون دولار أمريكي على التوالي، مما يظهر أن بعض الشبكات L2 لا تزال تحافظ على اتجاه صافي التدفقات النقدية، مستفيدة من قاعدة المطورين المستقرة ونمو المستخدمين. بينما حافظت سلاسل الكتل الصغيرة مثل Sui و Hyperliquid على تدفقات صافية صغيرة، مما يعكس قدرتها على جذب الأموال في مشاهد عمودية (مثل التجارة والألعاب).
بالمقارنة، ظهر في Berachain صافي تدفقات مالية بلغ 7.04 مليار دولار، وهو الأعلى بين جميع السلاسل. كما شهد OP Mainnet وPolygon PoS تدفقات خروج بلغت 400 مليون دولار و57 مليون دولار على التوالي، مما يدل على أن بعض الأموال قد تم تحويلها مؤقتًا إلى سلاسل عامة أخرى أو أسواق خارج السلسلة. بشكل عام، شهدت هيكل تدفقات الأموال في أبريل انتعاشًا هيكليًا، حيث عادت Ethereum بقوة، وبرزت Sonic بشكل مفاجئ، في حين تواجه بعض المشاريع الساخنة المبكرة ضغوطًا لإعادة توزيع الأموال، مما يشير إلى تغير هادئ في مشهد المنافسة بين السلاسل العامة.
تحليل المؤشرات الرئيسية لبيتكوين
توجهات شراء بيتكوين حسب أحجام المراكز المختلفة: استمرار الشراء الصافي من قبل الأموال الكبيرة، وإشارة الارتداد واضحة
في الآونة الأخيرة، خلال عملية ارتفاع سعر البيتكوين، أظهر حاملو الأموال الكبيرة سلوك شراء مستمر بشكل واضح:
عنوان المحفظة الذي يمتلك أكثر من 10,000 BTC، تسجل النقاط بين 0.9 و 1، تظهر أنها تقريبًا في حالة شراء صافي كامل.
العناوين التي تمتلك من 1,000 إلى 10,000 قطعة BTC، تسجل درجات تتراوح بين 0.7 إلى 0.8، مما يشير إلى أن هذه المجموعة تزيد من حيازتها بنشاط.
حاملو 10 إلى 1,000 عملة BTC من حاملي العملات المتوسطة، ارتفع مجموع النقاط إلى حوالي 0.5، مما يشير إلى تحولهم من الحياد إلى الميل نحو الشراء.
هذا يعني أنه خلال عملية الانتعاش بعد تصحيح سعر البيتكوين منذ منتصف أبريل، كانت الأموال الكبيرة (الحيتان) قد دخلت السوق أولاً واستمرت في تجميع الحصص، مما أدى إلى تحسين ثقة السوق تدريجياً. هذه الأنواع من الأموال عادة ما يكون لها تأثير ملحوظ على اتجاهات الأسعار، وعادة ما تعتبر سلوكيات التركيز في بناء المراكز إشارات مهمة للارتفاع على المدى المتوسط والطويل.
الزيادة الصافية في UTXO تتحول إلى إيجابية، وعودة نشاط سلسلة البيتكوين إلى الارتفاع
منذ 11 أبريل، استمر صافي قيمة نمو UTXO في التحول إلى قيمة إيجابية، وزاد الجزء العمودي الأخضر بشكل ملحوظ، مما يدل على أن نشاط الشبكة بدأ في التعافي تدريجياً، وأصبح سلوك التداول داخل السلسلة أكثر تكراراً. في الوقت نفسه، بدأ إجمالي UTXO أيضًا في الارتفاع، مما يتماشى مع اتجاه ارتفاع سعر البيتكوين، مما يشير إلى أن السوق قد يكون في خضم دورة نمو جديدة، أو في مرحلة التعافي المبكر. توفر هذه المؤشرات مرجعًا هامًا لتدفق الأموال داخل السلسلة ومشاركة المستخدمين، وغالبًا ما تُعتبر إشارة مبكرة لتقييم حرارة السوق وصحة داخل السلسلة.
من الجدير بالذكر أنه على الرغم من أن UTXO قد انتقل إلى نمو إيجابي في أبريل، مما يعكس زيادة في نشاط التداول داخل السلسلة، إلا أن عدد العناوين الجديدة (Number of New Addresses) لم يظهر زيادة ملحوظة. خلال أبريل، ظل عدد العناوين الجديدة يتراوح تقريبًا بين 300,000 إلى 350,000 يوميًا، مما يدل على نقص في الاختراق الواضح، مما يظهر أن هذه الجولة من الانتعاش داخل السلسلة ناتجة بشكل أكبر عن عودة المستخدمين الحاليين وزيادة تكرار التداول، وليس دخول مستثمرين جدد.
تُشير هذه السمة الهيكلية إلى أن السوق الحالية لا تزال في مرحلة التعافي التي تهيمن عليها المستخدمون الحاليون، ولم تتشكل بعد اتجاهات توسع جديدة. على الرغم من أن المؤشرات داخل السلسلة تظهر تحسناً بشكل عام، إلا أنه لدعم ارتفاع الأسعار على المدى الطويل، يجب الاستمرار في مراقبة ما إذا كانت العناوين الجديدة ترتفع بالتزامن مع ارتفاع الأسعار، للتحقق مما إذا كان السوق قد دخل مرحلة "دفع الأموال الجديدة".
ارتفعت نسبة عناوين الربح في البيتكوين إلى 93%، وبدأت الأجواء في السوق تتحسن
في الآونة الأخيرة، خلال فترة انتعاش سعر البيتكوين، ارتفعت نسبة العناوين المحتفظة بالعملات المشفرة التي في حالة ربح داخل السلسلة بشكل متزامن. منذ منتصف أبريل، عندما بدأ سعر البيتكوين في الارتفاع، عادت هذه النسبة بسرعة إلى الارتفاع، حيث وصلت الآن إلى 93%. وهذا يعني أن معظم المستثمرين قد استعادوا حالتهم الربحية، وضغط الخسائر العائمة الناتج عن التعديل السابق يتقلص بسرعة. عادةً ما تشير هذه الاتجاهات إلى أن مشاعر السوق تتحول من التشاؤم إلى الحياد أو حتى إلى التفاؤل، مما لا يساعد فقط في تحفيز قوة شراء جديدة، بل يمكن أن يصاحب ذلك أيضًا بعض عمليات جني الأرباح. إذا استمر السعر في الارتفاع، مما يؤدي إلى رفع نسبة العناوين المربحة بشكل أكبر، قد يدخل السوق في المرحلة الأولية لدورة ارتفاع جديدة.
ملخص اتجاهات السوق
أبريل شهد تباينًا في أداء النظام البيئي داخل السلسلة، حيث تواصل Solana احتلال المركز الأول في كل من حجم التداول وإيرادات الغاز، مما يعكس قوة السلسلة الرئيسية؛ بينما زادت نشاط Base وSui، مما يظهر إمكاناتهما. على الرغم من أن Ethereum تتصدر تدفقات الأموال، إلا أن النشاط داخل السلسلة يبقى مستقرًا نسبيًا؛ في حين تواجه Berachain وPolygon PoS ضغوطًا من تدفقات الأموال الخارجة. بشكل عام، تواصل السلاسل الرئيسية تعزيز مكانتها الرائدة، بينما تشتد المنافسة بين السلاسل الناشئة.
استنادًا إلى البيانات داخل السلسلة ، فإن بيتكوين حاليًا في مرحلة مبكرة من انتعاش هيكلي ، حيث تدخل حاملو العملات الكبرى في البداية ويستمرون في بناء مراكزهم ، مما يجعلهم المحرك الرئيسي لارتفاع الأسعار الحالي. منذ منتصف أبريل ، تحولت مخرجات المعاملات غير المنفقة داخل السلسلة (UTXO) إلى نمو إيجابي ، وزادت وتيرة المعاملات ونشاط الشبكة بالتزامن ، مما يدل على استعادة الزخم داخل السلسلة. ولكن يجب الانتباه إلى أن عدد العناوين الجديدة خلال أبريل لم يرتفع بشكل ملحوظ ، حيث ظل متوسطه اليومي بين 300,000 و 350,000 ، مما يعني أن الانتعاش الحالي مدفوع بشكل رئيسي من قبل المستخدمين الحاليين ، ولم يتم استقطاب أموال جديدة على نطاق واسع بعد.
في الوقت نفسه، ارتفعت نسبة العناوين المربحة بسرعة إلى 93%، مما يعكس أن الغالبية العظمى من المستثمرين في السوق قد عادت إلى حالة الربح، وتخففت مشاعر الذعر بشكل واضح، وتحولت المشاعر تدريجياً إلى حيادية مائلة إلى الصعود. إذا استمرت الأسعار ومؤشرات النشاط داخل السلسلة في التعزيز، ورافق ذلك زيادة في عدد المستخدمين الجدد، فمن المتوقع أن يشهد السوق دخول المزيد من الأموال الجديدة، مما يؤدي إلى الدخول في دورة ارتفاع جديدة.
مشاريع وتوكنات مشهورة
نظرة عامة على بيانات المشاريع الشائعة
** LaunchLab **
أطلق سوق Raydium، أحد أبرز الأسواق اللامركزية في نظام Solana البيئي، رسميًا منصة إصدار الرموز LaunchLab في 16 أبريل، لتقديم أدوات إصدار الرموز داخل السلسلة وإطلاق السيولة بدون مراجعة وبدون عوائق للمبدعين والمطورين. يمكن للمستخدمين استخدام مجموعة متنوعة من منحنيات التسعير (خطية، أسية، لوغاريتمية) وأصول التسعير (مثل SOL) لإصدار الرموز، ودمج AMM V4 وآلية القفل؛ كما يمكن للمبدعين الاستمرار في الحصول على 10% من رسوم تداول AMM بعد "تخرج" الرموز.
على مدار الأسبوعين الماضيين منذ الإطلاق، وحتى 28 أبريل، أنشأت منصة LaunchLab ما مجموعه 25,207 رمزًا، منها 211 فقط (0.84%) نجحت في جمع الأموال وانتقلت إلى حوض السيولة AMM، مما يظهر أن عتبة النجاح مرتفعة. وتركز ذروة إنشاء الرموز في 27 أبريل، حيث تم إنشاء أكثر من 7,500 رمز في يوم واحد؛ بينما كانت ذروة الرموز الخريجة مركزة في 25 و26 أبريل، حيث تخرج أكثر من 110 رموز في يومين. بشكل عام، على الرغم من أن LaunchLab قد خففت من عتبة إصدار الرموز، إلا أن نجاح المشروع لا يزال يعتمد بشدة على قوة الفريق والاعتراف السوقي.
كمثال على 28 أبريل، تشكل منصتا إصدار الرموز الرئيسيتان على شبكة Solana تبايناً واضحاً:
Pump.fun أنشأت 29,612 رمزًا، منها 1,327 تخرجت بنجاح، بمعدل تخرج 4.5%.
أنشأ LaunchLab الخاص بـ Raydium 4,272 رمزًا، تخرج منها 104 بنجاح، بمعدل تخرج يبلغ 2.4%، وهو أقل بكثير من Pump.fun.
تستحوذ كمية العملات الجديدة التي أنشأتها Pump.fun على الغالبية العظمى من إجمالي الإصدارات في داخل السلسلة Solana على المدى الطويل، حتى بعد إطلاق LaunchLab، لا تزال النسبة مرتفعة. وبشكل خاص في أوائل مارس وأواخر أبريل، تجاوزت نسبة الإصدارات اليومية لـ Pump.fun 65%، مما يدل على أنها لا تزال تحتفظ بالصدارة من حيث كمية الإصدارات ونشاط المستخدمين. على الرغم من أن LaunchLab تقدم آلية إصدار أكثر مرونة وحوافز اقتصادية، إلا أن Pump.fun تظل المنصة الرئيسية لإصدار العملات الحالية على Solana من حيث معدل الاختراق والسيطرة السوقية.
بشكل عام، يعد LaunchLab منصة جديدة لإصدار الرموز أطلقتها Raydium، وقد اجتذبت بسرعة عددًا كبيرًا من المبدعين والمشروعات خلال فترة قصيرة، مما يظهر جاذبية بيئية قوية وحيوية ابتكارية داخل السلسلة. على الرغم من أن معدل التخرج العام لا يزال في مرحلة التطوير المبكرة، إلا أن المنصة نجحت في تقليل عتبة الإصدار، مما أغنى تطبيقات وأصول سلسلة Solana، مما أرسى أساسًا قويًا لاحتضان ونمو المزيد من المشاريع عالية الجودة في المستقبل. مع استمرار تحسين آليات السوق و...
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
بيانات سلسلة الكتل العامة لشهر أبريل: حجم Solana يتصدر بزيادة صافية تتجاوز 9 مليارات دولار من Ethereum
تفسير بيانات Web3 داخل السلسلة: نشاط تداول Solana في أبريل، تدفق الأموال إلى Ethereum
داخل السلسلة بيانات ملخص
داخل السلسلة整体情况
داخل السلسلة حجم التداول اليومي
في أبريل، استمرت Solana في الحفاظ على الصدارة، حيث تجاوز متوسط حجم التداول اليومي 93 مليون معاملة، وبلغ المجموع في نهاية الشهر 2.8 مليار معاملة. حافظت Base وSui على حوالي 7 ملايين و6.1 مليون معاملة على التوالي، مما يُظهر نشاطًا قويًا. كانت أحجام التداول اليومية لـ Polygon PoS وEthereum مستقرة نسبيًا، حيث بقيت فوق 2.9 مليون و1 مليون معاملة على التوالي. كانت أحجام التداول لـ TON وBitcoin منخفضة، حيث ظلت في حدود 200-400 ألف معاملة.
بشكل عام، لا تزال Solana هي أكبر سلسلة عامة من حيث حجم التداول. على الرغم من أن السلاسل العامة الناشئة Base و Sui أصغر حجماً، إلا أنها تتفاعل بشكل متكرر وتظهر اتجاهات جيدة في تطوير النظام البيئي. تستفيد Base من دعم نظام Coinbase البيئي وارتفاع شعبية عملات Meme، حيث استقر حجم التداول اليومي فوق 7 ملايين معاملة، وبلغ متوسط دخل الغاز اليومي في منتصف أبريل ما يقرب من 350,000 دولار، مما يظهر إمكانيات تجارية قوية. بينما حققت Sui، بفضل ميزاتها في تطوير لغة Move وتطبيقاتها في مجالات الألعاب وNFT، حجم تداول يومي بلغ 6.1 مليون معاملة، مما يضمن تفاعلات عالية التردد. تتوسع هاتان السلسلتان الناشئتان بسرعة في بيئة ذات رسوم منخفضة وتفاعلات عالية، لتصبحا ممثلين رائدين في السلاسل العامة الناشئة ذات الإمكانيات العالية.
تكاليف الغاز اليومية لكل سلسلة
خلال شهر أبريل، استمرت إيرادات غاز Solana في الصدارة، بمتوسط يومي يتجاوز 1.2 مليون دولار، وبنهاية الشهر بلغت 37.5 مليون دولار. تلتها Bitcoin وEthereum، مع متوسط دخل يومي يتراوح بين 500,000 و700,000 دولار. سجلت Base في منتصف الشهر قفزة لتصل إلى حوالي 350,000 دولار، مما يدل على أداء متميز. لا تزال تكلفة الاستخدام اليومية لـ Sui وPolygon PoS وTON أقل من 50,000 دولار. بشكل عام، تظل شبكات البلوكشين الرائدة في مقدمة إيرادات رسوم المعاملات، بينما بدأت الشبكات الناشئة مثل Base في إظهار إمكانيات تجارية تدريجية.
أساس المستخدمين والدوافع البيئية وراء التفاعلات عالية التردد في Solana
في أبريل، لم تتمكن Solana فقط من الحفاظ على متوسط 93 مليون معاملة يوميًا، بل ظل عدد العناوين النشطة اليومية فوق 4 ملايين، بمتوسط شهري يقارب 4.5 مليون، مما يدل على أن النشاط التجاري لا يتم تحفيزه فقط من قبل الروبوتات أو بروتوكول واحد، بل يستند إلى قاعدة مستخدمين واسعة. خاصة في 11 أبريل، تجاوز عدد العناوين النشطة 6.2 مليون، مما يبرز بشكل أكبر الانفجار المركز في حرارة النظام البيئي.
بالإضافة إلى ذلك، تتجاوز إيرادات الغاز اليومية لـ Solana 1.2 مليون دولار، وهو ما يفوق معظم سلاسل الكتل العامة، مما يدل على أن المعاملات داخل السلسلة ليست فقط متكررة، ولكنها أيضًا مدعومة برسوم حقيقية، وليست "زيادة حجم بدون تكلفة". هذه الاتجاهات مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بآليات مكافآت MEV مثل Jito، حيث يعمل عدد كبير من المتداولين ذوي التردد العالي والروبوتات套利 داخل السلسلة، مما يدفع الرسوم للارتفاع. في الوقت نفسه، تواصل منصات إصدار العملات الميمية مثل Pump.fun جذب المبدعين، بالإضافة إلى حجم عمليات التبادل المدعومة من منصات تجميع مثل Jupiter، مما يحافظ على مستوى مرتفع من التفاعل داخل السلسلة على المدى الطويل.
صافي تدفق الجسر على الشبكة العامة
حتى 28 أبريل، سجلت Ethereum تدفقاً صافيًا يتجاوز 9.04 مليار دولار، مما يجعلها في المرتبة الأولى على الشبكة بأكملها، مما يعكس تحولًا عن اتجاه التدفقات الخارجة المستمر خلال الأشهر الثلاثة الماضية، وإعادة تأكيد مكانتها الأساسية ك"مركز لتخزين القيمة". قد يرتبط هذا الاتجاه العائد بزيادة تفضيل المخاطر في السوق، واستقرار الأنشطة داخل السلسلة على L2، وارتفاع توقعات ETF، مما يجذب رأس المال طويل الأجل للعودة إلى السلسلة الرئيسية.
في سلاسل الكتل العامة الناشئة، تبرز Sonic بأداء لافت، حيث جذبت أكثر من 124 مليون دولار أمريكي صافي تدفقات في شهر واحد، مما جعلها تحتل المرتبة الثانية في القائمة، مما يعكس اهتمام رأس المال الجديد بهيكلها عالي الأداء وعملياتها منخفضة التكلفة. كما أن نمو النظام البيئي قد حظي باعتراف السوق. في الوقت نفسه، سجلت Base و Arbitrum تدفقات صافية تبلغ حوالي 64.8 مليون و 62.1 مليون دولار أمريكي على التوالي، مما يظهر أن بعض الشبكات L2 لا تزال تحافظ على اتجاه صافي التدفقات النقدية، مستفيدة من قاعدة المطورين المستقرة ونمو المستخدمين. بينما حافظت سلاسل الكتل الصغيرة مثل Sui و Hyperliquid على تدفقات صافية صغيرة، مما يعكس قدرتها على جذب الأموال في مشاهد عمودية (مثل التجارة والألعاب).
بالمقارنة، ظهر في Berachain صافي تدفقات مالية بلغ 7.04 مليار دولار، وهو الأعلى بين جميع السلاسل. كما شهد OP Mainnet وPolygon PoS تدفقات خروج بلغت 400 مليون دولار و57 مليون دولار على التوالي، مما يدل على أن بعض الأموال قد تم تحويلها مؤقتًا إلى سلاسل عامة أخرى أو أسواق خارج السلسلة. بشكل عام، شهدت هيكل تدفقات الأموال في أبريل انتعاشًا هيكليًا، حيث عادت Ethereum بقوة، وبرزت Sonic بشكل مفاجئ، في حين تواجه بعض المشاريع الساخنة المبكرة ضغوطًا لإعادة توزيع الأموال، مما يشير إلى تغير هادئ في مشهد المنافسة بين السلاسل العامة.
تحليل المؤشرات الرئيسية لبيتكوين
توجهات شراء بيتكوين حسب أحجام المراكز المختلفة: استمرار الشراء الصافي من قبل الأموال الكبيرة، وإشارة الارتداد واضحة
في الآونة الأخيرة، خلال عملية ارتفاع سعر البيتكوين، أظهر حاملو الأموال الكبيرة سلوك شراء مستمر بشكل واضح:
هذا يعني أنه خلال عملية الانتعاش بعد تصحيح سعر البيتكوين منذ منتصف أبريل، كانت الأموال الكبيرة (الحيتان) قد دخلت السوق أولاً واستمرت في تجميع الحصص، مما أدى إلى تحسين ثقة السوق تدريجياً. هذه الأنواع من الأموال عادة ما يكون لها تأثير ملحوظ على اتجاهات الأسعار، وعادة ما تعتبر سلوكيات التركيز في بناء المراكز إشارات مهمة للارتفاع على المدى المتوسط والطويل.
الزيادة الصافية في UTXO تتحول إلى إيجابية، وعودة نشاط سلسلة البيتكوين إلى الارتفاع
منذ 11 أبريل، استمر صافي قيمة نمو UTXO في التحول إلى قيمة إيجابية، وزاد الجزء العمودي الأخضر بشكل ملحوظ، مما يدل على أن نشاط الشبكة بدأ في التعافي تدريجياً، وأصبح سلوك التداول داخل السلسلة أكثر تكراراً. في الوقت نفسه، بدأ إجمالي UTXO أيضًا في الارتفاع، مما يتماشى مع اتجاه ارتفاع سعر البيتكوين، مما يشير إلى أن السوق قد يكون في خضم دورة نمو جديدة، أو في مرحلة التعافي المبكر. توفر هذه المؤشرات مرجعًا هامًا لتدفق الأموال داخل السلسلة ومشاركة المستخدمين، وغالبًا ما تُعتبر إشارة مبكرة لتقييم حرارة السوق وصحة داخل السلسلة.
من الجدير بالذكر أنه على الرغم من أن UTXO قد انتقل إلى نمو إيجابي في أبريل، مما يعكس زيادة في نشاط التداول داخل السلسلة، إلا أن عدد العناوين الجديدة (Number of New Addresses) لم يظهر زيادة ملحوظة. خلال أبريل، ظل عدد العناوين الجديدة يتراوح تقريبًا بين 300,000 إلى 350,000 يوميًا، مما يدل على نقص في الاختراق الواضح، مما يظهر أن هذه الجولة من الانتعاش داخل السلسلة ناتجة بشكل أكبر عن عودة المستخدمين الحاليين وزيادة تكرار التداول، وليس دخول مستثمرين جدد.
تُشير هذه السمة الهيكلية إلى أن السوق الحالية لا تزال في مرحلة التعافي التي تهيمن عليها المستخدمون الحاليون، ولم تتشكل بعد اتجاهات توسع جديدة. على الرغم من أن المؤشرات داخل السلسلة تظهر تحسناً بشكل عام، إلا أنه لدعم ارتفاع الأسعار على المدى الطويل، يجب الاستمرار في مراقبة ما إذا كانت العناوين الجديدة ترتفع بالتزامن مع ارتفاع الأسعار، للتحقق مما إذا كان السوق قد دخل مرحلة "دفع الأموال الجديدة".
ارتفعت نسبة عناوين الربح في البيتكوين إلى 93%، وبدأت الأجواء في السوق تتحسن
في الآونة الأخيرة، خلال فترة انتعاش سعر البيتكوين، ارتفعت نسبة العناوين المحتفظة بالعملات المشفرة التي في حالة ربح داخل السلسلة بشكل متزامن. منذ منتصف أبريل، عندما بدأ سعر البيتكوين في الارتفاع، عادت هذه النسبة بسرعة إلى الارتفاع، حيث وصلت الآن إلى 93%. وهذا يعني أن معظم المستثمرين قد استعادوا حالتهم الربحية، وضغط الخسائر العائمة الناتج عن التعديل السابق يتقلص بسرعة. عادةً ما تشير هذه الاتجاهات إلى أن مشاعر السوق تتحول من التشاؤم إلى الحياد أو حتى إلى التفاؤل، مما لا يساعد فقط في تحفيز قوة شراء جديدة، بل يمكن أن يصاحب ذلك أيضًا بعض عمليات جني الأرباح. إذا استمر السعر في الارتفاع، مما يؤدي إلى رفع نسبة العناوين المربحة بشكل أكبر، قد يدخل السوق في المرحلة الأولية لدورة ارتفاع جديدة.
ملخص اتجاهات السوق
أبريل شهد تباينًا في أداء النظام البيئي داخل السلسلة، حيث تواصل Solana احتلال المركز الأول في كل من حجم التداول وإيرادات الغاز، مما يعكس قوة السلسلة الرئيسية؛ بينما زادت نشاط Base وSui، مما يظهر إمكاناتهما. على الرغم من أن Ethereum تتصدر تدفقات الأموال، إلا أن النشاط داخل السلسلة يبقى مستقرًا نسبيًا؛ في حين تواجه Berachain وPolygon PoS ضغوطًا من تدفقات الأموال الخارجة. بشكل عام، تواصل السلاسل الرئيسية تعزيز مكانتها الرائدة، بينما تشتد المنافسة بين السلاسل الناشئة.
استنادًا إلى البيانات داخل السلسلة ، فإن بيتكوين حاليًا في مرحلة مبكرة من انتعاش هيكلي ، حيث تدخل حاملو العملات الكبرى في البداية ويستمرون في بناء مراكزهم ، مما يجعلهم المحرك الرئيسي لارتفاع الأسعار الحالي. منذ منتصف أبريل ، تحولت مخرجات المعاملات غير المنفقة داخل السلسلة (UTXO) إلى نمو إيجابي ، وزادت وتيرة المعاملات ونشاط الشبكة بالتزامن ، مما يدل على استعادة الزخم داخل السلسلة. ولكن يجب الانتباه إلى أن عدد العناوين الجديدة خلال أبريل لم يرتفع بشكل ملحوظ ، حيث ظل متوسطه اليومي بين 300,000 و 350,000 ، مما يعني أن الانتعاش الحالي مدفوع بشكل رئيسي من قبل المستخدمين الحاليين ، ولم يتم استقطاب أموال جديدة على نطاق واسع بعد.
في الوقت نفسه، ارتفعت نسبة العناوين المربحة بسرعة إلى 93%، مما يعكس أن الغالبية العظمى من المستثمرين في السوق قد عادت إلى حالة الربح، وتخففت مشاعر الذعر بشكل واضح، وتحولت المشاعر تدريجياً إلى حيادية مائلة إلى الصعود. إذا استمرت الأسعار ومؤشرات النشاط داخل السلسلة في التعزيز، ورافق ذلك زيادة في عدد المستخدمين الجدد، فمن المتوقع أن يشهد السوق دخول المزيد من الأموال الجديدة، مما يؤدي إلى الدخول في دورة ارتفاع جديدة.
مشاريع وتوكنات مشهورة
نظرة عامة على بيانات المشاريع الشائعة
** LaunchLab **
أطلق سوق Raydium، أحد أبرز الأسواق اللامركزية في نظام Solana البيئي، رسميًا منصة إصدار الرموز LaunchLab في 16 أبريل، لتقديم أدوات إصدار الرموز داخل السلسلة وإطلاق السيولة بدون مراجعة وبدون عوائق للمبدعين والمطورين. يمكن للمستخدمين استخدام مجموعة متنوعة من منحنيات التسعير (خطية، أسية، لوغاريتمية) وأصول التسعير (مثل SOL) لإصدار الرموز، ودمج AMM V4 وآلية القفل؛ كما يمكن للمبدعين الاستمرار في الحصول على 10% من رسوم تداول AMM بعد "تخرج" الرموز.
على مدار الأسبوعين الماضيين منذ الإطلاق، وحتى 28 أبريل، أنشأت منصة LaunchLab ما مجموعه 25,207 رمزًا، منها 211 فقط (0.84%) نجحت في جمع الأموال وانتقلت إلى حوض السيولة AMM، مما يظهر أن عتبة النجاح مرتفعة. وتركز ذروة إنشاء الرموز في 27 أبريل، حيث تم إنشاء أكثر من 7,500 رمز في يوم واحد؛ بينما كانت ذروة الرموز الخريجة مركزة في 25 و26 أبريل، حيث تخرج أكثر من 110 رموز في يومين. بشكل عام، على الرغم من أن LaunchLab قد خففت من عتبة إصدار الرموز، إلا أن نجاح المشروع لا يزال يعتمد بشدة على قوة الفريق والاعتراف السوقي.
كمثال على 28 أبريل، تشكل منصتا إصدار الرموز الرئيسيتان على شبكة Solana تبايناً واضحاً:
تستحوذ كمية العملات الجديدة التي أنشأتها Pump.fun على الغالبية العظمى من إجمالي الإصدارات في داخل السلسلة Solana على المدى الطويل، حتى بعد إطلاق LaunchLab، لا تزال النسبة مرتفعة. وبشكل خاص في أوائل مارس وأواخر أبريل، تجاوزت نسبة الإصدارات اليومية لـ Pump.fun 65%، مما يدل على أنها لا تزال تحتفظ بالصدارة من حيث كمية الإصدارات ونشاط المستخدمين. على الرغم من أن LaunchLab تقدم آلية إصدار أكثر مرونة وحوافز اقتصادية، إلا أن Pump.fun تظل المنصة الرئيسية لإصدار العملات الحالية على Solana من حيث معدل الاختراق والسيطرة السوقية.
بشكل عام، يعد LaunchLab منصة جديدة لإصدار الرموز أطلقتها Raydium، وقد اجتذبت بسرعة عددًا كبيرًا من المبدعين والمشروعات خلال فترة قصيرة، مما يظهر جاذبية بيئية قوية وحيوية ابتكارية داخل السلسلة. على الرغم من أن معدل التخرج العام لا يزال في مرحلة التطوير المبكرة، إلا أن المنصة نجحت في تقليل عتبة الإصدار، مما أغنى تطبيقات وأصول سلسلة Solana، مما أرسى أساسًا قويًا لاحتضان ونمو المزيد من المشاريع عالية الجودة في المستقبل. مع استمرار تحسين آليات السوق و...