تحليل التأثيرات المحتملة للانتخابات الأمريكية 2024 على الأسواق المالية

1. نظرة عامة على وضع الانتخابات

أقيمت المناظرة الأولى لانتخابات الرئاسة الأمريكية لعام 2024 مؤخرًا، حيث قدم ترامب أداءً متميزًا، بينما أثار أداء بايدن بعض القلق بشأن كفاءته. بعد المناظرة، ارتفعت نسبة تأييد ترامب بشكل ملحوظ. تظهر البيانات أن ترامب يتصدر في عدة ولايات متأرجحة رئيسية، بما في ذلك كارولاينا الشمالية وأريزونا وغيرها من الولايات السبع.

تشمل النقاط الزمنية المهمة في عملية الانتخابات المستقبلية ما يلي:

1. المؤتمر الوطني للحزبين (يوليو وأغسطس 2024)
2. المناظرة الثانية للمرشحين (10 سبتمبر 2024)
3. يوم الانتخابات الرئاسية (5 نوفمبر 2024)

٢. الفروقات الرئيسية في السياسات

يتمتع ترامب وبايدن بإجماع سياسي في بعض المجالات مثل بناء البنية التحتية، والسياسة التجارية، وعودة التصنيع. لكن هناك اختلافات ملحوظة في الجوانب التالية:

1. السياسة الضريبية: يعتزم ترامب خفض ضريبة الشركات بشكل أكبر، بينما يميل بايدن إلى زيادة معدلات الضريبة على الشركات والفئات ذات الدخل المرتفع.

2. سياسة الهجرة: يدعو ترامب إلى تشديد سياسة الهجرة، لكنه يكون أكثر انفتاحًا على ذوي المهارات العالية؛ بينما يتبنى بايدن سياسة هجرة أكثر اعتدالًا.

3. سياسة الطاقة: يدعم ترامب تطوير الطاقة التقليدية، وقد يقوم بتقليص دعم الطاقة الجديدة؛ بينما يواصل بايدن دفع تطوير الطاقة النظيفة.

4. سياسة التجارة: كلا المرشحين يميلان إلى سياسة الضرائب المرتفعة، لكن موقف ترامب أكثر تطرفًا، مما قد يؤدي إلى فرض ضرائب أعلى على مزيد من السلع المستوردة.

ثلاثة، خصائص أسعار الأصول في سنة الانتخابات

1. من منظور سنوي، لا يوجد فرق ملحوظ في الأداء العام للسوق بين سنوات الانتخابات وسنوات غير الانتخابات.

2. التحليل الربعي يُظهر أن تغييرات سعر الفائدة الفيدرالية كانت صغيرة في الفترة التي تسبق الانتخابات (خاصة في الربع الثالث)، ولكن تقلبات أسعار الأصول زادت.

3. مقارنة بالسنوات غير الانتخابية، عادة ما يكون أداء سوق الأسهم في أكتوبر من سنة الانتخابات ضعيفًا.

أربعة، مراجعة السوق بعد انتخاب ترامب في عام 2016

بعد فوز ترامب غير المتوقع في عام 2016، ظهرت في السوق ظاهرة ما يسمى "Trump Trade":

• عوائد السندات الأمريكية ارتفعت ثم انخفضت
• أسعار الذهب انخفضت ثم ارتفعت
• مؤشرات الأسهم الأمريكية (S&P 500 وناسداك) ارتفعت
• ارتفعت أسعار البيتكوين

من الجدير بالذكر أن توقيت بدء "صفقة ترامب" في هذه الجولة قد تم تقديمه بشكل واضح، حيث بدأ السوق في الترتيب مسبقًا بعد المناظرة الأولى للمرشحين.

الخاتمة

1. لا ينبغي اعتبار الانتخابات نفسها سببًا كافيًا لتفاؤل السوق.

2. قد يؤدي زيادة تقلبات السوق قبل وبعد أكتوبر في سنة الانتخابات إلى مخاطر هبوط.

3. بناءً على الوضع الحالي، تشمل استراتيجيات التداول المحتملة:

   • الحفاظ على الحذر تجاه توقعات التضخم
   • متابعة الضغوط المحتملة على أسعار الفائدة على السندات الأمريكية
   • التعامل بحذر مع الذهب
   • قد ترتفع الأسهم الأمريكية، لكن الزيادة قد لا تكون بمقدار عام 2016.
   • قد تتبع البيتكوين تحركات سوق الأسهم الأمريكية، وتستفيد من الموقف الودي لترامب تجاه العملات الرقمية