تحليل العمق في سوق تديس السيولة على Solana: تنافس الأربعة عمالقة
في الآونة الأخيرة، انتعش السوق، وقفزت Solana (SOL) إلى المركز السادس في تصنيف القيمة السوقية للعملات المشفرة. من بين جميع سلاسل الكتل القائمة على إثبات الحصة (PoS)، فإن حجم الأصول المكدسة في Solana يأتي في المرتبة الثانية بعد Ethereum. ومع ذلك، فإن مستوى تجمع الأموال في تطبيقات التمويل اللامركزي (DeFi) في نظام Solana البيئي لا يزال منخفضًا نسبيًا، حيث يبلغ إجمالي القيمة المقفلة (TVL) 1.137 مليار دولار، وهو ما يمثل فقط 11.3% من أعلى مستوى تاريخي.
في تركيبة TVL الخاصة بـ Solana، تشغل مشاريع تديس السيولة موقعًا مهمًا، وهي عامل رئيسي في دفع TVL لاستعادة نقاطه التاريخية العالية. من بين هذه المشاريع، تتصدر Marinade و Jito هذا المجال بأعلى TVL، مما يبرز أهمية فئة تديس السيولة. ستتناول هذه المقالة المشاركين الرئيسيين في مجال تديس السيولة في Solana، وتقوم بتحليل استراتيجياتهم وأدائهم في السوق.
نظرة عامة على سوق التكديس في Solana
حتى 12 ديسمبر، بلغت القيمة السوقية لـ SOL 30.53 مليار دولار، وبلغت القيمة السوقية للتكديس 27.62 مليار دولار، وارتفعت نسبة التكديس إلى 69.18٪، وبلغ عدد التكديس 391 مليون SOL، ومعدل التضخم 6.75٪، ومعدل المكافآت 6.87٪. ومن الجدير بالذكر أن القيمة السوقية للتكديس لـ SOL تأتي في المرتبة الثانية فقط بعد ETH بين جميع سلاسل الكتل PoS، كما أن نسبة التكديس لديها مرتفعة نسبياً بين سلاسل الكتل PoS ذات القيمة السوقية العالية.
يوجد في شبكة Solana ما مجموعه 1986 من المدققين، حيث تصل العوائد السنوية (APY) للمدققين في المراتب العليا إلى حوالي 8%، دون الحاجة إلى عمولة.
من أجل تحفيز حاملي SOL وتعزيز أمان الشبكة وقدرتها على مقاومة الرقابة، أطلق صندوق Solana "برنامج بركة التكديس". يتيح هذا البرنامج للمستخدمين إيداع SOL في بركة التكديس والحصول على رموز SPL تمثل حصتهم في بركة التكديس، أي رموز التكديس السيولة (LST). يمكن تداول هذه LST بحرية. تظهر البيانات أن هناك ما مجموعه 16820000 SOL مقفلة في بركة التكديس، بمعدل عائد سنوي متوسط يبلغ 6.68%، وهو ما يمثل حوالي 4.3% من إجمالي كمية التكديس. حالياً، فإن أعلى 4 برك تكديس هي Marinade وJito وBlazeStake وLido، وهي أيضاً أكبر 4 مشاريع تكديس السيولة في نظام Solana البيئي.
مقارنة بين أربعة مشاريع تديس السيولة
1. تمويل ماء مالح
Marinade Finance هو أحد أقدم بروتوكولات تديس السيولة في نظام Solana البيئي، تم إطلاقه على شبكة Solana الرئيسية في أغسطس 2021. يمكن للمستخدمين التكديس SOL على Marinade للحصول على mSOL، وتجمع عائدات التكديس مباشرة في mSOL.
السمات:
تقديم خدمة التكديس الأصلية، مما يسمح للمستخدمين بالحصول على عوائد التكديس دون استخدام العقود الذكية.
أعلى كمية تكديس، تصل إلى 705.8 ألف SOL
أعلى TVL ، بلغ 7.77 مليون دولار أمريكي
عائد التكديس هو 6.543%
زادت كمية التكديس بنسبة 31.22% في الثلاثين يومًا الماضية
رمز الحوكمة MNDE:
القيمة السوقية المتداولة 8599 مليون دولار
القيمة السوقية الإجمالية 3.56 مليون دولار
نسبة الزيادة في الأيام السبعة الماضية 22.2%
2. جيتو
أطلقت Jito منصة تديس السيولة في نهاية عام 2022. يمكن للمستخدمين في Jito التكديس SOL للحصول على JitoSOL، وتُجمع عوائد التكديس مباشرة في JitoSOL.
الميزات:
تطوير بنية تحتية لـ MEV لشبكة Solana، وتوزيع جزء من عائدات MEV على حاملي JitoSOL
التكديس 6380000 SOL
TVL 4.55 مليون دولار
معدل عائد التكديس هو 6.892%، مرتفع.
زادت كمية التكديس بنسبة 17.77% خلال الـ30 يوماً الماضية
رمز الحوكمة JTO:
القيمة السوقية المتداولة 3.42 مليون دولار أمريكي
القيمة السوقية الإجمالية 29.73 مليار دولار
نسبة الزيادة في آخر 7 أيام 46.6%
3. بليز ستيك
تم إطلاق BlazeStake في مايو 2022، وبرز مؤخرًا بسرعة بسبب الانفجار العام في نظام Solana البيئي. يمكن للمستخدمين في BlazeStake التكديس SOL للحصول على bSOL، وتُجمع عوائد التكديس مباشرة في bSOL.
المميزات:
الاستخدام الرئيسي لعقد الذكاء الرسمي للتكديس من Solana Labs
تمتلك أكبر مجموعة من المدققين
يسمح للمستخدمين بتديس السيولة لمُحققين محددين
التكديس 152 ألف SOL
TVL 1.08 مليون دولار أمريكي
عائد التكديس هو 6.232%
زادت كمية التكديس بنسبة 177% خلال الثلاثين يومًا الماضية، مما جعلها الأسرع نموًا
رمز الحوكمة BLZE:
القيمة السوقية الإجمالية 3884 مليون دولار
نسبة الزيادة في الأيام السبعة الماضية 66.5%
4. ليدو
أطلقت Lido خدمة تديس السيولة على Solana في سبتمبر 2021، لكنها أعلنت في أكتوبر من هذا العام عن وقف قبول التكديس الجديد على Solana. يمكن للمستخدمين الذين يقومون بتكديس SOL في Lido الحصول على stSOL، وتُجمع عوائد التكديس أيضًا في stSOL.
الميزات:
التكديس 88.7 ألف SOL، يظهر اتجاهًا تنازليًا
القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) على Solana هي 6340 مليون دولار
معدل عائد التكديس هو 6.717%
انخفضت كمية التكديس بنسبة 41.43% في الثلاثين يومًا الماضية
رمز الحوكمة LDO:
القيمة السوقية المتداولة 20.95 مليار دولار أمريكي
القيمة السوقية الإجمالية 23.56 مليار دولار
انخفضت بنسبة 6.7% في الأيام السبعة الماضية
استخدام LST في DeFi
تلقى جميع مشاريع LST (mSOL، JitoSOL، bSOL، stSOL) دعمًا واسعًا في تطبيقات DeFi على Solana:
بروتوكول الإقراض: يدعم marginfi و Solend mSOL و JitoSOL و bSOL كضمانات
DEX: في Orca، تتمتع mSOL/SOL و bSOL/SOL بسيولة تزيد عن عشرة ملايين دولار.
من الجدير بالذكر أن الحوافز لها تأثير كبير على زيادة حجم التكديس والسيولة الخاصة بـ LST في DEX. على سبيل المثال، تقدم Blaze أعلى حوافز، مما أدى إلى زيادة حجم التكديس بنسبة 177% في غضون 30 يومًا. بالمقابل، اختار Lido الخروج من السوق بسبب نقص الحوافز.
ملخص
يوجد في نظام Solana البيئي العديد من حلول تديس السيولة المميزة، كل منها له خصائصه الخاصة: Marinade هو الأقدم ويوفر خدمات التكديس الأصلية؛ Jito يقدم عوائد أعلى من خلال بنية تحتية MEV؛ BlazeStake يسمح بالتكديس لمُحققي محددين؛ بينما تمثل Lido خدمات تديس السيولة متعددة السلاسل.
ومع ذلك، فإن إجمالي تديس السيولة لا يزال قليلًا نسبيًا، حيث يمثل 4.3% فقط من جميع تكديسات SOL. على الرغم من أن الخطط المتنوعة تقدم خيارات للمستخدمين، إلا أنها تؤدي أيضًا إلى تشتت السيولة. قد تظهر في المستقبل المزيد من الخطط التنافسية مثل LST من marginfi.
تظل الحوافز عوامل رئيسية في دفع نمو حجم التكديس وزيادة سيولة LST. قد تتزايد المنافسة بين المشاريع، وقد تواجه المشاريع التي لا تستطيع الاستمرار في تقديم حوافز جذابة مخاطر الاستبعاد من السوق.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 10
أعجبني
10
3
مشاركة
تعليق
0/400
ZKSherlock
· منذ 16 س
في الواقع... 4.3% غير دالة إحصائيًا بالنسبة لمعايير اللامركزية المعنوية بصراحة
شاهد النسخة الأصليةرد0
OnChain_Detective
· منذ 16 س
تحليل نمط التشغيل على هذه الأرقام المخصصة... يبدو أن هناك شيئًا خاطئًا
مقارنة بين الأربعة الأوائل في تديس السيولة لـ Solana: Marinade تهيمن و Jito تتبعها عن كثب و BlazeStake في صعود.
تحليل العمق في سوق تديس السيولة على Solana: تنافس الأربعة عمالقة
في الآونة الأخيرة، انتعش السوق، وقفزت Solana (SOL) إلى المركز السادس في تصنيف القيمة السوقية للعملات المشفرة. من بين جميع سلاسل الكتل القائمة على إثبات الحصة (PoS)، فإن حجم الأصول المكدسة في Solana يأتي في المرتبة الثانية بعد Ethereum. ومع ذلك، فإن مستوى تجمع الأموال في تطبيقات التمويل اللامركزي (DeFi) في نظام Solana البيئي لا يزال منخفضًا نسبيًا، حيث يبلغ إجمالي القيمة المقفلة (TVL) 1.137 مليار دولار، وهو ما يمثل فقط 11.3% من أعلى مستوى تاريخي.
في تركيبة TVL الخاصة بـ Solana، تشغل مشاريع تديس السيولة موقعًا مهمًا، وهي عامل رئيسي في دفع TVL لاستعادة نقاطه التاريخية العالية. من بين هذه المشاريع، تتصدر Marinade و Jito هذا المجال بأعلى TVL، مما يبرز أهمية فئة تديس السيولة. ستتناول هذه المقالة المشاركين الرئيسيين في مجال تديس السيولة في Solana، وتقوم بتحليل استراتيجياتهم وأدائهم في السوق.
نظرة عامة على سوق التكديس في Solana
حتى 12 ديسمبر، بلغت القيمة السوقية لـ SOL 30.53 مليار دولار، وبلغت القيمة السوقية للتكديس 27.62 مليار دولار، وارتفعت نسبة التكديس إلى 69.18٪، وبلغ عدد التكديس 391 مليون SOL، ومعدل التضخم 6.75٪، ومعدل المكافآت 6.87٪. ومن الجدير بالذكر أن القيمة السوقية للتكديس لـ SOL تأتي في المرتبة الثانية فقط بعد ETH بين جميع سلاسل الكتل PoS، كما أن نسبة التكديس لديها مرتفعة نسبياً بين سلاسل الكتل PoS ذات القيمة السوقية العالية.
يوجد في شبكة Solana ما مجموعه 1986 من المدققين، حيث تصل العوائد السنوية (APY) للمدققين في المراتب العليا إلى حوالي 8%، دون الحاجة إلى عمولة.
من أجل تحفيز حاملي SOL وتعزيز أمان الشبكة وقدرتها على مقاومة الرقابة، أطلق صندوق Solana "برنامج بركة التكديس". يتيح هذا البرنامج للمستخدمين إيداع SOL في بركة التكديس والحصول على رموز SPL تمثل حصتهم في بركة التكديس، أي رموز التكديس السيولة (LST). يمكن تداول هذه LST بحرية. تظهر البيانات أن هناك ما مجموعه 16820000 SOL مقفلة في بركة التكديس، بمعدل عائد سنوي متوسط يبلغ 6.68%، وهو ما يمثل حوالي 4.3% من إجمالي كمية التكديس. حالياً، فإن أعلى 4 برك تكديس هي Marinade وJito وBlazeStake وLido، وهي أيضاً أكبر 4 مشاريع تكديس السيولة في نظام Solana البيئي.
مقارنة بين أربعة مشاريع تديس السيولة
1. تمويل ماء مالح
Marinade Finance هو أحد أقدم بروتوكولات تديس السيولة في نظام Solana البيئي، تم إطلاقه على شبكة Solana الرئيسية في أغسطس 2021. يمكن للمستخدمين التكديس SOL على Marinade للحصول على mSOL، وتجمع عائدات التكديس مباشرة في mSOL.
السمات:
رمز الحوكمة MNDE:
2. جيتو
أطلقت Jito منصة تديس السيولة في نهاية عام 2022. يمكن للمستخدمين في Jito التكديس SOL للحصول على JitoSOL، وتُجمع عوائد التكديس مباشرة في JitoSOL.
الميزات:
رمز الحوكمة JTO:
3. بليز ستيك
تم إطلاق BlazeStake في مايو 2022، وبرز مؤخرًا بسرعة بسبب الانفجار العام في نظام Solana البيئي. يمكن للمستخدمين في BlazeStake التكديس SOL للحصول على bSOL، وتُجمع عوائد التكديس مباشرة في bSOL.
المميزات:
رمز الحوكمة BLZE:
4. ليدو
أطلقت Lido خدمة تديس السيولة على Solana في سبتمبر 2021، لكنها أعلنت في أكتوبر من هذا العام عن وقف قبول التكديس الجديد على Solana. يمكن للمستخدمين الذين يقومون بتكديس SOL في Lido الحصول على stSOL، وتُجمع عوائد التكديس أيضًا في stSOL.
الميزات:
رمز الحوكمة LDO:
استخدام LST في DeFi
تلقى جميع مشاريع LST (mSOL، JitoSOL، bSOL، stSOL) دعمًا واسعًا في تطبيقات DeFi على Solana:
من الجدير بالذكر أن الحوافز لها تأثير كبير على زيادة حجم التكديس والسيولة الخاصة بـ LST في DEX. على سبيل المثال، تقدم Blaze أعلى حوافز، مما أدى إلى زيادة حجم التكديس بنسبة 177% في غضون 30 يومًا. بالمقابل، اختار Lido الخروج من السوق بسبب نقص الحوافز.
ملخص
يوجد في نظام Solana البيئي العديد من حلول تديس السيولة المميزة، كل منها له خصائصه الخاصة: Marinade هو الأقدم ويوفر خدمات التكديس الأصلية؛ Jito يقدم عوائد أعلى من خلال بنية تحتية MEV؛ BlazeStake يسمح بالتكديس لمُحققي محددين؛ بينما تمثل Lido خدمات تديس السيولة متعددة السلاسل.
ومع ذلك، فإن إجمالي تديس السيولة لا يزال قليلًا نسبيًا، حيث يمثل 4.3% فقط من جميع تكديسات SOL. على الرغم من أن الخطط المتنوعة تقدم خيارات للمستخدمين، إلا أنها تؤدي أيضًا إلى تشتت السيولة. قد تظهر في المستقبل المزيد من الخطط التنافسية مثل LST من marginfi.
تظل الحوافز عوامل رئيسية في دفع نمو حجم التكديس وزيادة سيولة LST. قد تتزايد المنافسة بين المشاريع، وقد تواجه المشاريع التي لا تستطيع الاستمرار في تقديم حوافز جذابة مخاطر الاستبعاد من السوق.