شركة خزائن الأصول الرقمية: مجال جديد للاستثمار في العملات الرقمية
الأصول الرقمية الاستثمار في المجال يشهد ظهور طريقة استثمار جديدة - شركات خزائن الأصول الرقمية (Digital Asset Treasury companies ، DATs). هذه الشركات تحاكي استراتيجية إحدى الشركات المعروفة من خلال تقديم استثمار الأصول الرقمية عبر أدوات رأس المال الدائم المدرجة في البورصات العامة. بعد دراسة متعمقة ، نحن واثقون من هذه الفكرة الاستثمارية وميالون إلى التركيز على الاستثمار.
بصفتنا مستثمرين، نحن نتحدى باستمرار أفكارنا المسبقة. بالنظر إلى الاستمرارية في وجود علاوة لبعض الشركات، بالإضافة إلى سلوك الشراء من قبل بعض الصناديق الموجهة نحو الأساسيات، نحن نبحث عن الفرص غير المتماثلة التي تستفيد من اتجاه DAT. على الرغم من أن نطاق العلاوة قد لا يستمر إلى الأبد، إلا أن الاستثمار في شركات خزائن الأصول الرقمية وشرح سبب تداول أسعارها أعلى من قيمة الأصول الصافية الأساسية (NAV) هو أمر منطقي.
أبسط سبب للارتفاع هو أنه من خلال بعض الشركات، مع مرور الوقت، قد يكون من الممكن امتلاك المزيد من كل سهم من BTC (BTC-per-share، "BPS") مقارنةً بالشراء المباشر لـ BTC. على سبيل المثال:
إذا قمت بشراء أسهم شركة ما بمقدار ضعف صافي الأصول، فإنك في الواقع تشتري 0.5 عملة بيتكوين، وليس شراء 1.0 عملة بيتكوين مباشرة. ولكن، إذا كانت الشركة قادرة على جمع الأموال، وارتفع BPS بنسبة 50% سنويًا (بعد أن ارتفع بنسبة 74% العام الماضي)، فبحلول نهاية العام الثاني، سيكون لديك 1.1 عملة بيتكوين، وهو أكثر من الشراء المباشر في السوق.
لإيمان بأن هذا النموذج يمكن أن يستمر في التطور BPS، يجب أن نثق في ثلاث نقاط:
الأسهم ليست دائماً متداولة بالقيمة العادلة، قد يصبح السوق غير منطقي، مما يؤدي إلى ارتفاع التقييم مقارنةً بالقيمة الصافية للأصول.
إن تقلبات هذه الأسهم عالية جدًا، مما يخلق الظروف لشركة لبيع السندات القابلة للتحويل أو الحصول على تقلبات من خلال بيع خيارات الشراء الخاصة بها، وبالتالي تحقيق علاوة مرتفعة.
يمتلك فريق الإدارة عقلية مالية كافية للاستفادة من هذه الظروف.
أحد العوامل التي تم التقليل من شأنها في نجاح DAT هو أنها تربط سلوك المستثمرين التقليديين باستثمار الأصول الرقمية، من خلال تحويل العملات الرقمية إلى أسهم. إن الطلب القوي على بعض الشركات وصناديق الاستثمار المتداولة والمنتجات الجديدة من DAT يشير إلى أن كمية كبيرة من الأموال تم تهميشها سابقًا بسبب تعقيد دخول المنتجات الأصلية للعملات الرقمية. ومن المشجع أن هناك الآن المزيد من رأس المال يدخل هذا المجال من خلال "الأنظمة القديمة".
من منظور العرض الهيكلي، يقدم DAT مقارنة مثيرة مع ETF: شراء DAT يمكن أن يؤدي إلى قفل العرض بفعالية، حيث إن DAT هو في الواقع صندوق مغلق أحادي الاتجاه، مما يعني أن احتمال البيع منخفض. بالمقارنة، يمكن أن تتبدد الرموز التي تحتفظ بها ETF بسهولة كما لو كانت تتراكم. هذه الظاهرة قد تؤثر بشكل أفضل على سعر الأصول الأساسية، حيث يمكن لـ DAT شراء المزيد من الرموز كاحتياطيات له دون تعزيز البيع.
لقد استثمرنا في العديد من شركات DAT، بما في ذلك:
شركة BTC DAT: من بين الشركات الأكثر شهرة هي شركة يقودها مبشرون قدامى في بيتكوين. تحاول هذه الشركة تقليد استراتيجيات إحدى الشركات المعروفة، وقد حصلت على دعم من ثلاثة عمالقة في الصناعة. نظرًا لحجمها المعتدل، يمكنها النمو بسرعة أكبر وتحقيق BPS بأسعار أعلى.
شركة SOL DAT: نحن نقود استثمارًا في شركة تثير حمى DAT في الولايات المتحدة. تقوم هذه الشركة بتطبيق استراتيجيات شركة معروفة على Solana. تعتبر Solana بديلاً لـ BTC ولها المزايا التالية: (a) قد تكون هناك مساحات ارتفاع أكبر؛ (b) تقلبات أعلى، مما يساعد على تحقيق عوائد أعلى؛ (c) عوائد الرهان يمكن أن تعزز نمو كل سهم من SOL؛ (d) نظرًا لقلة البدائل، هناك طلب غير مستغل أكبر.
شركة ETH DAT: إن استثمارنا الأخير هو في أول شركة أمريكية لخزينة الأصول الرقمية المستندة إلى الإيثريوم. لقد حصلت الشركة على دعم من الشركات الرائدة في برمجيات الإيثريوم، وقد تعاوننا مع فريقها لأكثر من عشر سنوات.
لقد دفعت دعمنا لهذه الشركات ونجاحها في السوق ظهور سلسلة من المشاريع اللاحقة، ونحن لا زلنا نقوم بتقييم العديد من هذه المشاريع بنشاط.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 15
أعجبني
15
5
مشاركة
تعليق
0/400
GhostAddressHunter
· 07-21 09:02
هل ستنهار هذه الفخ؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
DaisyUnicorn
· 07-21 08:57
أرى أن هذه الموجة من DAT قوية مثل الأقحوان الذي ينمو في البرية~ يجب أن نترك زهرة صغيرة في استثمارنا المركز لحماية المخاطر
شاهد النسخة الأصليةرد0
MoneyBurnerSociety
· 07-21 08:51
又一个合法 خداع الناس لتحقيق الربح 的高端玩意
شاهد النسخة الأصليةرد0
BoredWatcher
· 07-21 08:50
سرّع إلى انخفاض إلى الصفر
شاهد النسخة الأصليةرد0
screenshot_gains
· 07-21 08:35
آه صحيح صحيح سوق الدببة جاء بالفعل هناك فرصة حقيقية
شركة DAT لمخازن الأصول الرقمية: الاتجاهات والفرص الجديدة في استثمار العملات الرقمية
شركة خزائن الأصول الرقمية: مجال جديد للاستثمار في العملات الرقمية
الأصول الرقمية الاستثمار في المجال يشهد ظهور طريقة استثمار جديدة - شركات خزائن الأصول الرقمية (Digital Asset Treasury companies ، DATs). هذه الشركات تحاكي استراتيجية إحدى الشركات المعروفة من خلال تقديم استثمار الأصول الرقمية عبر أدوات رأس المال الدائم المدرجة في البورصات العامة. بعد دراسة متعمقة ، نحن واثقون من هذه الفكرة الاستثمارية وميالون إلى التركيز على الاستثمار.
بصفتنا مستثمرين، نحن نتحدى باستمرار أفكارنا المسبقة. بالنظر إلى الاستمرارية في وجود علاوة لبعض الشركات، بالإضافة إلى سلوك الشراء من قبل بعض الصناديق الموجهة نحو الأساسيات، نحن نبحث عن الفرص غير المتماثلة التي تستفيد من اتجاه DAT. على الرغم من أن نطاق العلاوة قد لا يستمر إلى الأبد، إلا أن الاستثمار في شركات خزائن الأصول الرقمية وشرح سبب تداول أسعارها أعلى من قيمة الأصول الصافية الأساسية (NAV) هو أمر منطقي.
أبسط سبب للارتفاع هو أنه من خلال بعض الشركات، مع مرور الوقت، قد يكون من الممكن امتلاك المزيد من كل سهم من BTC (BTC-per-share، "BPS") مقارنةً بالشراء المباشر لـ BTC. على سبيل المثال:
إذا قمت بشراء أسهم شركة ما بمقدار ضعف صافي الأصول، فإنك في الواقع تشتري 0.5 عملة بيتكوين، وليس شراء 1.0 عملة بيتكوين مباشرة. ولكن، إذا كانت الشركة قادرة على جمع الأموال، وارتفع BPS بنسبة 50% سنويًا (بعد أن ارتفع بنسبة 74% العام الماضي)، فبحلول نهاية العام الثاني، سيكون لديك 1.1 عملة بيتكوين، وهو أكثر من الشراء المباشر في السوق.
لإيمان بأن هذا النموذج يمكن أن يستمر في التطور BPS، يجب أن نثق في ثلاث نقاط:
الأسهم ليست دائماً متداولة بالقيمة العادلة، قد يصبح السوق غير منطقي، مما يؤدي إلى ارتفاع التقييم مقارنةً بالقيمة الصافية للأصول.
إن تقلبات هذه الأسهم عالية جدًا، مما يخلق الظروف لشركة لبيع السندات القابلة للتحويل أو الحصول على تقلبات من خلال بيع خيارات الشراء الخاصة بها، وبالتالي تحقيق علاوة مرتفعة.
يمتلك فريق الإدارة عقلية مالية كافية للاستفادة من هذه الظروف.
أحد العوامل التي تم التقليل من شأنها في نجاح DAT هو أنها تربط سلوك المستثمرين التقليديين باستثمار الأصول الرقمية، من خلال تحويل العملات الرقمية إلى أسهم. إن الطلب القوي على بعض الشركات وصناديق الاستثمار المتداولة والمنتجات الجديدة من DAT يشير إلى أن كمية كبيرة من الأموال تم تهميشها سابقًا بسبب تعقيد دخول المنتجات الأصلية للعملات الرقمية. ومن المشجع أن هناك الآن المزيد من رأس المال يدخل هذا المجال من خلال "الأنظمة القديمة".
من منظور العرض الهيكلي، يقدم DAT مقارنة مثيرة مع ETF: شراء DAT يمكن أن يؤدي إلى قفل العرض بفعالية، حيث إن DAT هو في الواقع صندوق مغلق أحادي الاتجاه، مما يعني أن احتمال البيع منخفض. بالمقارنة، يمكن أن تتبدد الرموز التي تحتفظ بها ETF بسهولة كما لو كانت تتراكم. هذه الظاهرة قد تؤثر بشكل أفضل على سعر الأصول الأساسية، حيث يمكن لـ DAT شراء المزيد من الرموز كاحتياطيات له دون تعزيز البيع.
لقد استثمرنا في العديد من شركات DAT، بما في ذلك:
شركة BTC DAT: من بين الشركات الأكثر شهرة هي شركة يقودها مبشرون قدامى في بيتكوين. تحاول هذه الشركة تقليد استراتيجيات إحدى الشركات المعروفة، وقد حصلت على دعم من ثلاثة عمالقة في الصناعة. نظرًا لحجمها المعتدل، يمكنها النمو بسرعة أكبر وتحقيق BPS بأسعار أعلى.
شركة SOL DAT: نحن نقود استثمارًا في شركة تثير حمى DAT في الولايات المتحدة. تقوم هذه الشركة بتطبيق استراتيجيات شركة معروفة على Solana. تعتبر Solana بديلاً لـ BTC ولها المزايا التالية: (a) قد تكون هناك مساحات ارتفاع أكبر؛ (b) تقلبات أعلى، مما يساعد على تحقيق عوائد أعلى؛ (c) عوائد الرهان يمكن أن تعزز نمو كل سهم من SOL؛ (d) نظرًا لقلة البدائل، هناك طلب غير مستغل أكبر.
شركة ETH DAT: إن استثمارنا الأخير هو في أول شركة أمريكية لخزينة الأصول الرقمية المستندة إلى الإيثريوم. لقد حصلت الشركة على دعم من الشركات الرائدة في برمجيات الإيثريوم، وقد تعاوننا مع فريقها لأكثر من عشر سنوات.
لقد دفعت دعمنا لهذه الشركات ونجاحها في السوق ظهور سلسلة من المشاريع اللاحقة، ونحن لا زلنا نقوم بتقييم العديد من هذه المشاريع بنشاط.