مراجعة شاملة لاستثمارات المخاطر في التشفير لعام 2024: مشاريع البنية التحتية نشطة، وصناديق جمع التبرعات ضعيفة
شهد سوق التشفير في عام 2024 نموًا ملحوظًا، يعود الفضل فيه إلى إطلاق صندوق تداول البيتكوين الفوري في يناير والانتخاب في نوفمبر لحكومة أمريكية تدعم التشفير، وهما معلمان رئيسيان. وصلت القيمة السوقية للعملات المشفرة السائلة في نهاية العام إلى 3.4 تريليون دولار، بزيادة 88% على أساس سنوي. زادت قيمة البيتكوين بنحو تريليون دولار، لتقترب من 2 تريليون دولار في نهاية العام، مما يمثل 62% من إجمالي الزيادة في السوق. كما ساهمت ضجة العملات الميمية و رموز الذكاء الاصطناعي في ارتفاع البيتكوين، حيث استحوذت هذه الرموز على النشاط على السلسلة، خاصة على شبكة سولانا.
على الرغم من انتعاش السوق، لا يزال مجال الاستثمار في التشفير يواجه تحديات. الفرص الاستثمارية المقدمة من الاتجاهات الرئيسية مثل البيتكوين، memecoin، وعملات AI agent محدودة. المجالات السابقة التي كانت رائجة مثل DeFi، الألعاب، الميتافيرس، وNFT لم تجذب الكثير من الاهتمام أو رأس المال الجديد. تواجه شركات البنية التحتية منافسة شديدة من مؤسسات الخدمات المالية التقليدية. على الرغم من أن الاتجاهات الناشئة مثل العملات المستقرة، والتوكنات، وتكامل DeFi-TradFi، وتداخل التشفير والذكاء الاصطناعي تحمل بعض الأمل، إلا أنها لا تزال في مرحلة مبكرة. تعيق الضغوط الاقتصادية الكلية تخصيص المخاطر العالية، مما يؤثر بشكل غير متناسب على صناعة الاستثمار في التشفير.
في الربع الرابع من عام 2024، استثمر المستثمرون المغامرون 3.5 مليار دولار في شركات ناشئة في مجال التشفير وblockchain، بزيادة نسبتها 46% عن الربع السابق. بلغ إجمالي الاستثمارات السنوية 11.5 مليار دولار، مع 2153 صفقة. من المتوقع أن يتجاوز إجمالي الاستثمارات السنوية 18 مليار دولار بحلول عام 2025، لكنه لا يزال أقل من مستويات عامي 2021 و2022.
سيكون النظام المتزايد للبيتكوين، وظهور العملات المستقرة، والتقدم المحتمل في التنظيم لدمج DeFi-TradFi، هي المجالات الرئيسية للابتكار في المستقبل. من المتوقع أن تعزز هذه العوامل، جنبًا إلى جنب مع الاتجاهات الناشئة، انتعاش أنشطة رأس المال المخاطر.
منذ يناير 2023، انخفضت العلاقة بين سعر البيتكوين وكمية رأس المال الاستثماري في شركات التشفير الناشئة بشكل ملحوظ. قد تشمل الأسباب المستثمرين المؤسسيين الذين يترددون بسبب عدم اليقين التنظيمي وتقلبات السوق، وتحول السرد السوقي الذي يصب في مصلحة البيتكوين، فضلاً عن تأثير الركود في سوق رأس المال المخاطر الأوسع.
في عام 2024، قادت البنية التحتية استثمارات رأس المال المخاطر في التشفير، حيث جذبت أكثر من 610 صفقة، تصل قيمتها إلى 5.5 مليار دولار، بزيادة قدرها 57% عن العام السابق. كانت النقاط الرئيسية للاستثمار هي توسيع شبكات البلوكشين من خلال حلول L2، وزيادة السرعة، وتقليل التكاليف، وتحسين القابلية للتوسع. حصلت التقنيات المعيارية على تمويل كبير، بينما تظل بروتوكولات الرهن السائل وأدوات المطورين من الأولويات الرئيسية.
جمعت شركات ناشئة في NFT والألعاب 2.5 مليار دولار، وهو ما يزيد قليلاً عن عام 2023. على الرغم من انخفاض النشاط في سوق NFT، لا تزال NFT والألعاب في دائرة الضوء، حيث تجاوز عدد الصفقات 610 صفقة. انخفض تمويل الشركات في مجال blockchain بشكل كبير بنسبة 69%، ليصل إلى 164 مليون دولار.
أظهر تمويل Web3 مرونة، حيث تم جمع 3.3 مليار دولار على مدى العامين الماضيين. تم دفع النمو من خلال الاتجاهات الناشئة مثل SocialFi، التشفير AI و DePIN. أصبح DePIN مجالًا عموديًا سريع النمو، حيث جذب أكثر من 260 صفقة وما يقرب من مليار دولار من التمويل.
دي فاي يشهد انتعاشًا قويًا في عام 2024، حيث تم تحقيق أكثر من 530 صفقة تمويل، بزيادة قدرها 85٪ على أساس سنوي. حالات استخدام دي فاي القائمة على بيتكوين هي المحرك الرئيسي.
لا يزال قطاع التشفير مركّزًا بشكل كبير في مرحلة التمويل المبكر. تمثل المعاملات المبكرة 60% من استثمارات رأس المال، في حين تمثل التمويلات اللاحقة 40%، مما يمثل زيادة ملحوظة مقارنةً بـ 15% في الربع الثالث.
في عام 2024، تتصدر Animoca Brands بأكثر من 100 استثمار؛ وOKX Ventures بأكثر من 80 استثمار؛ وCogigent Ventures وBinance Labs وForesight Ventures بنحو 60 استثمار لكل منها؛ وThe Spartan Group وBig Brain Holdings وRobot Ventures بأكثر من 50 استثمار لكل منها؛ بينما تحتفظ Polychain Capital وAmber Group بأكثر من 40 نشاط استثماري.
من بين مستثمري الملائكة، يعتبر سانديب نايلوال الأكثر نشاطًا، حيث شارك في أكثر من 40 استثمارًا؛ وبول تايلور وDCF God كل منهما أكثر من 30 استثمارًا؛ وأناتولي ياكوفينكو وسانتياغو ر. سانتوس وبالاجي سرينيفاسان كل منهم أكثر من 25 استثمارًا؛ وميرت مومتاز أيضًا نشط نسبيًا.
انخفض جمع الأموال لصناديق رأس المال المغامر في عام 2024 إلى أدنى مستوى له خلال ست سنوات، حيث جمعت 865 صندوقًا إجمالي 104.7 مليار دولار، بانخفاض قدره 18% على أساس سنوي. تواجه تمويل المخاطر في التشفير ضغوطًا، حيث قلل المخصصون من التزاماتهم تجاه صناديق الاستثمار في التشفير. جمعت 79 صندوقًا جديدًا 5.1 مليار دولار، مما يمثل أدنى إجمالي سنوي منذ عام 2020. انخفضت الوسيط والحجم المتوسط للصناديق إلى أدنى مستوياتها منذ عام 2017.
منذ عام 2018، كانت الصناديق المتوسطة الحجم (من 100 مليون إلى 500 مليون دولار) تهيمن على تمويل استثمارات المخاطر في التشفير. تواجه الصناديق الكبيرة (10 مليارات دولار أو أكثر) تحديات مثل صعوبات النشر ومخاطر التقييم في عامي 2023 و2024. لا تزال الصناديق المعروفة مثل Pantera Capital وStandard Crypto نشطة، حيث توسع نطاق أعمالها إلى مجالات خارج التشفير.
من بين 10 صناديق جمعت أكثر من 100 مليون دولار في عام 2024، فإن أكبر صندوق مغلق هو Fund III الذي تديره Paradigm.
تشمل مشاريع الاستثمار التي تستحق الاهتمام في عام 2024 Monad و Farcaster و Berachain و Story Protocol و 0G Labs و Polymarket و EigenLayer و Babylon و Sentient و Zama. تغطي هذه المشاريع مجالات متعددة مثل بنية التحتية للتشفير والخدمات والتطبيقات.
تشمل الاتجاهات الرئيسية في المستقبل تكامل الذكاء الاصطناعي، والتمويل اللامركزي على البيتكوين، وسلاسل الكتل المخصصة. تقود 0G Labs وSentient في مجال الذكاء الاصطناعي، بينما تعزز Babylon دور البيتكوين في التمويل اللامركزي. من المتوقع أن تطلق Monad وBerachain وStory Protocol الشبكة الرئيسية.
بوجه عام، يظهر نمط استثمار المخاطر في التشفير لعام 2024 موقفًا متفائلًا حذرًا، مع انتعاش نشاط التمويل وزيادة اهتمام المؤسسات. يشير التحول نحو الصناديق المتوسطة واستمرار هيمنة الصناديق الناشئة إلى نضوج الصناعة. على الرغم من انخفاض استثمارات المخاطر على المدى القصير، ومدد التمويل الأطول، فإن التركيز على استثمارات المخاطر المبكرة والاتجاهات الناشئة مثل تكامل الذكاء الاصطناعي، يبرز القوة المحتملة للصناعة، مما ينذر بظهور زخم نمو جديد قريبًا.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 23
أعجبني
23
7
مشاركة
تعليق
0/400
TxFailed
· منذ 5 س
لأكون صريحًا، لا تزال البنية التحتية تدفع الفواتير بينما الجميع يسعى وراء memes... خطأ كلاسيكي
شاهد النسخة الأصليةرد0
WalletManager
· 07-22 04:41
إخوتي، لنبدأ بالتوقيع المتعدد! لا داعي للقلق بشأن دخول ETF، ترتيب الأصول سيكون على ما يرام.
شاهد النسخة الأصليةرد0
NFTFreezer
· 07-21 15:31
لم يعد بالإمكان الحصول على الأموال من الصناديق.
شاهد النسخة الأصليةرد0
InfraVibes
· 07-21 15:31
صندوق كراهية المخاطر يفضل شراء العملة مباشرة
شاهد النسخة الأصليةرد0
LucidSleepwalker
· 07-21 15:31
السير في الأحلام ليس له معنى، أريد فقط أن أتعامل مع العملة.
شاهد النسخة الأصليةرد0
AirdropATM
· 07-21 15:30
الآن العب؟ تذكر أن تدعوني العام المقبل
شاهد النسخة الأصليةرد0
SleepyArbCat
· 07-21 15:30
مشاريع البنية التحتية مؤخراً الغاز يتم تحصيله بشكل قوي... أشعر بالتعب
2024 التشفير رأس المال الاستثماري الشامل: هيمنة البنية التحتية انخفاض تمويل الصناديق
مراجعة شاملة لاستثمارات المخاطر في التشفير لعام 2024: مشاريع البنية التحتية نشطة، وصناديق جمع التبرعات ضعيفة
شهد سوق التشفير في عام 2024 نموًا ملحوظًا، يعود الفضل فيه إلى إطلاق صندوق تداول البيتكوين الفوري في يناير والانتخاب في نوفمبر لحكومة أمريكية تدعم التشفير، وهما معلمان رئيسيان. وصلت القيمة السوقية للعملات المشفرة السائلة في نهاية العام إلى 3.4 تريليون دولار، بزيادة 88% على أساس سنوي. زادت قيمة البيتكوين بنحو تريليون دولار، لتقترب من 2 تريليون دولار في نهاية العام، مما يمثل 62% من إجمالي الزيادة في السوق. كما ساهمت ضجة العملات الميمية و رموز الذكاء الاصطناعي في ارتفاع البيتكوين، حيث استحوذت هذه الرموز على النشاط على السلسلة، خاصة على شبكة سولانا.
على الرغم من انتعاش السوق، لا يزال مجال الاستثمار في التشفير يواجه تحديات. الفرص الاستثمارية المقدمة من الاتجاهات الرئيسية مثل البيتكوين، memecoin، وعملات AI agent محدودة. المجالات السابقة التي كانت رائجة مثل DeFi، الألعاب، الميتافيرس، وNFT لم تجذب الكثير من الاهتمام أو رأس المال الجديد. تواجه شركات البنية التحتية منافسة شديدة من مؤسسات الخدمات المالية التقليدية. على الرغم من أن الاتجاهات الناشئة مثل العملات المستقرة، والتوكنات، وتكامل DeFi-TradFi، وتداخل التشفير والذكاء الاصطناعي تحمل بعض الأمل، إلا أنها لا تزال في مرحلة مبكرة. تعيق الضغوط الاقتصادية الكلية تخصيص المخاطر العالية، مما يؤثر بشكل غير متناسب على صناعة الاستثمار في التشفير.
في الربع الرابع من عام 2024، استثمر المستثمرون المغامرون 3.5 مليار دولار في شركات ناشئة في مجال التشفير وblockchain، بزيادة نسبتها 46% عن الربع السابق. بلغ إجمالي الاستثمارات السنوية 11.5 مليار دولار، مع 2153 صفقة. من المتوقع أن يتجاوز إجمالي الاستثمارات السنوية 18 مليار دولار بحلول عام 2025، لكنه لا يزال أقل من مستويات عامي 2021 و2022.
سيكون النظام المتزايد للبيتكوين، وظهور العملات المستقرة، والتقدم المحتمل في التنظيم لدمج DeFi-TradFi، هي المجالات الرئيسية للابتكار في المستقبل. من المتوقع أن تعزز هذه العوامل، جنبًا إلى جنب مع الاتجاهات الناشئة، انتعاش أنشطة رأس المال المخاطر.
منذ يناير 2023، انخفضت العلاقة بين سعر البيتكوين وكمية رأس المال الاستثماري في شركات التشفير الناشئة بشكل ملحوظ. قد تشمل الأسباب المستثمرين المؤسسيين الذين يترددون بسبب عدم اليقين التنظيمي وتقلبات السوق، وتحول السرد السوقي الذي يصب في مصلحة البيتكوين، فضلاً عن تأثير الركود في سوق رأس المال المخاطر الأوسع.
في عام 2024، قادت البنية التحتية استثمارات رأس المال المخاطر في التشفير، حيث جذبت أكثر من 610 صفقة، تصل قيمتها إلى 5.5 مليار دولار، بزيادة قدرها 57% عن العام السابق. كانت النقاط الرئيسية للاستثمار هي توسيع شبكات البلوكشين من خلال حلول L2، وزيادة السرعة، وتقليل التكاليف، وتحسين القابلية للتوسع. حصلت التقنيات المعيارية على تمويل كبير، بينما تظل بروتوكولات الرهن السائل وأدوات المطورين من الأولويات الرئيسية.
جمعت شركات ناشئة في NFT والألعاب 2.5 مليار دولار، وهو ما يزيد قليلاً عن عام 2023. على الرغم من انخفاض النشاط في سوق NFT، لا تزال NFT والألعاب في دائرة الضوء، حيث تجاوز عدد الصفقات 610 صفقة. انخفض تمويل الشركات في مجال blockchain بشكل كبير بنسبة 69%، ليصل إلى 164 مليون دولار.
أظهر تمويل Web3 مرونة، حيث تم جمع 3.3 مليار دولار على مدى العامين الماضيين. تم دفع النمو من خلال الاتجاهات الناشئة مثل SocialFi، التشفير AI و DePIN. أصبح DePIN مجالًا عموديًا سريع النمو، حيث جذب أكثر من 260 صفقة وما يقرب من مليار دولار من التمويل.
دي فاي يشهد انتعاشًا قويًا في عام 2024، حيث تم تحقيق أكثر من 530 صفقة تمويل، بزيادة قدرها 85٪ على أساس سنوي. حالات استخدام دي فاي القائمة على بيتكوين هي المحرك الرئيسي.
لا يزال قطاع التشفير مركّزًا بشكل كبير في مرحلة التمويل المبكر. تمثل المعاملات المبكرة 60% من استثمارات رأس المال، في حين تمثل التمويلات اللاحقة 40%، مما يمثل زيادة ملحوظة مقارنةً بـ 15% في الربع الثالث.
في عام 2024، تتصدر Animoca Brands بأكثر من 100 استثمار؛ وOKX Ventures بأكثر من 80 استثمار؛ وCogigent Ventures وBinance Labs وForesight Ventures بنحو 60 استثمار لكل منها؛ وThe Spartan Group وBig Brain Holdings وRobot Ventures بأكثر من 50 استثمار لكل منها؛ بينما تحتفظ Polychain Capital وAmber Group بأكثر من 40 نشاط استثماري.
من بين مستثمري الملائكة، يعتبر سانديب نايلوال الأكثر نشاطًا، حيث شارك في أكثر من 40 استثمارًا؛ وبول تايلور وDCF God كل منهما أكثر من 30 استثمارًا؛ وأناتولي ياكوفينكو وسانتياغو ر. سانتوس وبالاجي سرينيفاسان كل منهم أكثر من 25 استثمارًا؛ وميرت مومتاز أيضًا نشط نسبيًا.
انخفض جمع الأموال لصناديق رأس المال المغامر في عام 2024 إلى أدنى مستوى له خلال ست سنوات، حيث جمعت 865 صندوقًا إجمالي 104.7 مليار دولار، بانخفاض قدره 18% على أساس سنوي. تواجه تمويل المخاطر في التشفير ضغوطًا، حيث قلل المخصصون من التزاماتهم تجاه صناديق الاستثمار في التشفير. جمعت 79 صندوقًا جديدًا 5.1 مليار دولار، مما يمثل أدنى إجمالي سنوي منذ عام 2020. انخفضت الوسيط والحجم المتوسط للصناديق إلى أدنى مستوياتها منذ عام 2017.
منذ عام 2018، كانت الصناديق المتوسطة الحجم (من 100 مليون إلى 500 مليون دولار) تهيمن على تمويل استثمارات المخاطر في التشفير. تواجه الصناديق الكبيرة (10 مليارات دولار أو أكثر) تحديات مثل صعوبات النشر ومخاطر التقييم في عامي 2023 و2024. لا تزال الصناديق المعروفة مثل Pantera Capital وStandard Crypto نشطة، حيث توسع نطاق أعمالها إلى مجالات خارج التشفير.
من بين 10 صناديق جمعت أكثر من 100 مليون دولار في عام 2024، فإن أكبر صندوق مغلق هو Fund III الذي تديره Paradigm.
تشمل مشاريع الاستثمار التي تستحق الاهتمام في عام 2024 Monad و Farcaster و Berachain و Story Protocol و 0G Labs و Polymarket و EigenLayer و Babylon و Sentient و Zama. تغطي هذه المشاريع مجالات متعددة مثل بنية التحتية للتشفير والخدمات والتطبيقات.
تشمل الاتجاهات الرئيسية في المستقبل تكامل الذكاء الاصطناعي، والتمويل اللامركزي على البيتكوين، وسلاسل الكتل المخصصة. تقود 0G Labs وSentient في مجال الذكاء الاصطناعي، بينما تعزز Babylon دور البيتكوين في التمويل اللامركزي. من المتوقع أن تطلق Monad وBerachain وStory Protocol الشبكة الرئيسية.
بوجه عام، يظهر نمط استثمار المخاطر في التشفير لعام 2024 موقفًا متفائلًا حذرًا، مع انتعاش نشاط التمويل وزيادة اهتمام المؤسسات. يشير التحول نحو الصناديق المتوسطة واستمرار هيمنة الصناديق الناشئة إلى نضوج الصناعة. على الرغم من انخفاض استثمارات المخاطر على المدى القصير، ومدد التمويل الأطول، فإن التركيز على استثمارات المخاطر المبكرة والاتجاهات الناشئة مثل تكامل الذكاء الاصطناعي، يبرز القوة المحتملة للصناعة، مما ينذر بظهور زخم نمو جديد قريبًا.