تحديات إدارة المخاطر في منصات تداول العملات الرقمية

مفهوم المخاطر هذا ينشأ من اللغة الإيطالية، وكان في الأصل يشير إلى الأخطار الموضوعية في الطبيعة. في المجتمع الحديث، تعبر المخاطر أكثر عن اختيار يعتمد على درجة الحرية التي نمتلكها.

أشار المؤرخ المالي بيتر بيرنز في مؤلفاته إلى أنه سواء كانت هذه الأحداث تتعلق بارتفاع أو انخفاض الشركات، أو تقلبات سوق الأسهم، أو الحروب والركود الاقتصادي، فإنها تحدث دائمًا عندما يكون الناس غير مستعدين، ومع ذلك يبدو أنها تتكرر بشكل دوري.

كواحد من العناصر الأساسية في التحكم في المخاطر، يعتبر تبادل العملات الرقمية هو المزود الرئيسي للسيولة في سوق المال الرقمي. تجمع هذه المنصات بين العديد من الوظائف مثل حراسة الأصول، وتطابق التداولات، والتسوية، ونشر المعلومات، بالإضافة إلى دمج خصائص المؤسسات مثل شركات السمسرة والصناديق، مما يجعلها بمثابة مركز مالي.

يعتقد المتخصصون في الصناعة بشكل عام أن إدارة المخاطر في صناعة blockchain تعاني من نقص واضح. وقد أدى ذلك إلى حدوث مآسي في الصناعة مثل سرقة المنصات. كيف يمكن تحسين إدارة المخاطر، أصبح موضوعًا مهمًا يحتاج إلى اهتمام مستمر من قبل الصناعة بأكملها.

تنوع المخاطر

أصعب شيء يمكن أن يتحمله سوق التشفير هو المخاطر النظامية التي تسببها السياسات. التغيرات في السياسات التنظيمية تؤثر بشكل مباشر على تقلبات السوق بأكمله.

يمكن لمشاركي السوق إدارة المخاطر غير النظامية، بما في ذلك المخاطر التقنية، ومخاطر التشغيل، ومخاطر السيولة، ومخاطر الثقة، ومخاطر الأخلاق وغيرها.

تتصل إدارة المخاطر ارتباطًا وثيقًا بجميع مراحل البورصة. قال أحد كبار المهنيين في الصناعة إن إدارة المخاطر تحتل مكانة عالية في الشركة، حيث تراقب باستمرار مشاريع المخاطر المختلفة وتحافظ على اتصال وثيق مع الأقسام الأخرى.

ومع ذلك، فإن إدارة المخاطر في مرحلة التطور السريع ستقيد حتماً سرعة النمو. الوضع الحالي لإدارة المخاطر في الصناعة ليس مثالياً.

أشار المسؤول عن إدارة المخاطر في منصة تداول معروفة إلى أن العديد من منصات التداول الصغيرة والمتوسطة لا تزال تعاني من نقص في الوعي بإدارة المخاطر. كما أعرب أحد المسؤولين التنفيذيين في منصة خدمات المال الرقمي عن وجهة نظر مشابهة، حيث اعتبر أن الصناعة تفتقر إلى إدارة المخاطر على عدة مستويات، بما في ذلك الجوانب الفيزيائية والنظامية والحكومية.

لا شك أنه إذا كان على صناعة blockchain الدخول إلى التيار الرئيسي، يجب على المنصة التي تتوسط الصناعة معالجة مشكلة "إدارة المخاطر " هذه بشكل صحيح.

أمان الأصول: الهدف الرئيسي لإدارة المخاطر

في عام 2019، بلغت خسائر الأصول التي تعرضت لها المنصة الرقمية 283 مليون دولار. على الرغم من مرور سنوات على حادثة Mt.Gox، لا تزال حالات "اختفاء" المال الرقمي تحدث من حين لآخر، وتبقى مشكلة أمان الأصول واحدة من أكثر المواضيع التي تثير قلق المهنيين في الصناعة.

لمواجهة هذا التحدي، اتخذت العديد من المنصات مجموعة من الإجراءات. ويشمل ذلك إنشاء تدقيق مالي صارم ونظام إنذار للمراقبة في الوقت الحقيقي، واستخدام فصل المحفظة الساخنة والباردة والمحافظ الصلبة لحماية الأصول، وإنشاء آلية سداد مسبق للمستخدمين، بالإضافة إلى إنشاء صندوق لحماية المستخدمين.

تركز بعض المنصات أيضًا على المطابقة الحية والكمية، وتتبع عناوين blockchain في الوقت الحقيقي، وتقييمها وتتبعها. في الوقت نفسه، فإنهم يركزون أيضًا على تعزيز تعليم المستخدمين وزيادة وعيهم بالمخاطر.

خدمات الحفظ هي وسيلة هامة لضمان أمان الأصول، وهي أيضًا التطبيق الرئيسي لتجارب الصناعة المالية التقليدية في صناعة blockchain. اقترح أحد الخبراء في الصناعة أن الشركات الصغيرة والمتوسطة في blockchain التي تعاني من ضعف في القدرات التقنية ينبغي أن تفكر في الاستعانة بخدمات الحفظ من طرف ثالث، أو شراء التأمينات ذات الصلة، لرفع مستوى أمان تخزين الأصول.

بالإضافة إلى التدابير الخارجية، فإن المخاطر الأخلاقية للمنصة نفسها هي أيضًا عامل رئيسي في أمان الأصول. يقترح بعض الخبراء أن تختار المنصة أن تكون شفافة قدر الإمكان، ودعوة الزملاء للإشراف، لتقليل احتمالية استغلال أموال العملاء.

الامتثال: القضاء على عدم اليقين

في مواجهة العديد من العوامل غير المؤكدة، أصبح احتضان المنصة للرقابة وإدارة المخاطر بشكل قانوني خطوة ضرورية لتقليل المخاطر السياسية والقانونية. وفقًا للمعلومات، قامت المنصات الرائدة في مجال العملات الرقمية بإنشاء أنظمة امتثال وإدارة مخاطر بدرجات متفاوتة، تغطي جميع المراحل قبل وأثناء وبعد.

بعض المنصات أنشأت أنظمة موحدة للتحقق من الهوية ومكافحة غسل الأموال، وحددت مبادئ صارمة لفتح الحسابات ومعايير المراجعة المسبقة. بعض المنصات تحمل تراخيص مالية في مناطق معينة، وتخضع لرقابة الهيئات التنظيمية المالية المحلية. وهناك منصات أخرى تقوم بتوزيع العمليات لتقليل مخاطر الامتثال، وتقدم طلبات للحصول على تراخيص في عدة دول ومناطق، وتفتح قنوات تداول للعملات الورقية.

بالإضافة إلى ذلك، تتعاون بعض المنصات مع العديد من شركات الامتثال العالمية مثل AML/KYC وغيرها من شركات الاستشارات ذات الصلة لتعزيز إدارة الامتثال. كما تم إنشاء قسم امتثال متخصص داخل المنصة، مسؤول عن مراجعة الامتثال لجميع خطوط المنتجات وخطوط الأعمال، وتقديم إرشادات إدارة المخاطر وآراء قانونية.

التحكم الفني بالمخاطر: بناء حارس أمان للمنصة

بالنسبة للمنصة، تعتبر مشكلات الأمان التقنية من أكثر مشكلات إدارة المخاطر شيوعًا، حتى أن المنصات الرائدة تواجه صعوبة في تجنبها تمامًا. على سبيل المثال، تعرضت مؤخرًا العديد من البورصات المعروفة لهجمات DDoS، مما أدى إلى تأثيرات متفاوتة.

لمواجهة هذه التحديات، استثمرت جميع المنصات موارد كبيرة في إدارة المخاطر الفنية. قامت بعض المنصات بتحقيق المراقبة الكمية للمخاطر السوقية لجميع الأعمال، بما في ذلك التداول والاقتراض، ووضعت استراتيجيات تلقائية للتحوط، وأنشأت أنظمة للأمن السيبراني، والامتثال، وحماية بيانات الخصوصية، ونظام إدارة المخاطر الفنية وفقًا لمتطلبات الجهات المرخصة، واستعانت بشركات خارجية رائدة عالميًا لتقديم استشارات تدقيق تكنولوجيا المعلومات.

توجد منصات أطلقت نظام أمان لإدارة المخاطر قائم على البيانات الضخمة في صناعة البلوكشين، حيث تحقق مراقبة المخاطر في الوقت الحقيقي من ستة أبعاد: الأجهزة، المواقع، السلوك، العلاقات، العادات، والحسابات. كما أن هناك منصات قامت ببناء نظام شامل لإدارة المخاطر ووسائل، بناءً على تحليل البيانات المحددة، وإنشاء حسابات بيانات في الوقت الحقيقي، بالإضافة إلى نماذج التعلم الآلي عبر الإنترنت للكشف الذكي، لتقييم المخاطر وحماية أصول المستخدمين والمنصة.

الرقابة الداخلية على المخاطر: مرحلة مهمة لا يمكن تجاهلها

تشير الإحصاءات إلى أن حوالي ثلثي مشكلات الأمن السيبراني ناتجة عن إهمال الموظفين الداخليين. لذلك، فإن الأمان داخل الشركات القائمة على البلوكشين يكون أكثر أهمية من الأمان الخارجي، لأن معظم الحوادث الأمنية تحدث بسبب التواطؤ الداخلي والخارجي أو بسبب وجود قراصنة داخل الشركة لفترة طويلة، مما يمنحهم الفرصة للتعرف على الهيكل الداخلي قبل شن الهجمات.

تولي جميع المنصات أهمية كبيرة لتنظيم العمليات في الرقابة الداخلية، بالإضافة إلى تقسيم المسؤوليات بوضوح، وإدارة الصلاحيات، وإجراءات التدقيق الدورية والمعايير الأخرى.

بعض المنصات قامت بعزل كافي للأنظمة والصلاحيات، مستخدمةً مكونات وعمليات متنوعة للتحكم في الصلاحيات والمعلومات، لتحقيق إدارة الحد الأدنى من صلاحيات المعلومات. بالإضافة إلى ذلك، تقوم بعض المنصات بإجراء تدريبات متعلقة بإدارة المخاطر بشكل غير منتظم للموظفين، كما تقوم بتنفيذ "عمليات الصيد" الداخلية، مثل إرسال رسائل بريد إلكتروني مقلدة للصيد لجميع الموظفين، لإنشاء آلية تحذير للموظفين الذين يتجاهلون إدارة المخاطر.

تقوم المنصة أيضًا بتنفيذ "نموذج عدم الثقة"، حيث تفترض أنه سواء كان ذلك من الخارج أو من الداخل، فإن كل عملية قد تواجه مخاطر، مما يتطلب التحقق من خلال نظام إدارة المخاطر في الوقت الفعلي. وفي الوقت نفسه، يُعتبر بناء نظام بيانات داخلي، ونظام تسوية في الوقت الفعلي، وإدارة المخاطر الداخلية تدابير ضرورية.

الاستفادة من التجارب المالية التقليدية

قد تكون متطلبات إدارة المخاطر في سوق المال الرقمي أعلى من تلك الموجودة في التمويل التقليدي. من ناحية، فإن تقلبات سوق المال الرقمي تتجاوز معظم الأصول المالية التقليدية؛ ومن ناحية أخرى، فإن تدفق المعلومات في المدفوعات المعتمدة على البلوكشين يتماشى مع تدفق الأموال، مما يزيد من مستوى الخصوصية، مما يجعل من الصعب استرداد الأموال بعد تحويلها.

بعض المهنيين الذين انتقلوا من المؤسسات المالية التقليدية، قاموا بتطبيق تدابير مستوحاة من العديد من الخبرات في مجالات المالية التقليدية والإنترنت داخل الشركات. هذه هي الخبرات القيمة التي يحتاجها قطاع البلوك تشين في إدارة المخاطر.

أشار الخبراء إلى أن كيفية استخراج المعلومات على السلسلة بشكل فعال وتحويلها إلى مؤشرات قرارات إدارة المخاطر هي اتجاه مهم يحتاج إلى جهود في مجال blockchain. كما يُعتقد أن الهيكل الصناعي الناضج يجب أن يكون فصل التداول عن الأصول، حيث يتولى موضوعات مختلفة تسوية الأصول وتخليصها وإيداعها، مع تدقيق جميع الحسابات من قبل جميع الأطراف.

أظهرت الدراسات أن فريق الأمان في بورصات العملات الرقمية يمثل في المتوسط 13% من إجمالي عدد الفريق، وينفق في المتوسط 17% من الميزانية لضمان التشغيل الآمن للبورصة. بالنظر إلى ربحية المنصة الرقمية ومساحة النمو، من الواضح أنه يجب التفكير على المدى الطويل، واستثمار المزيد من الأموال، واستقطاب المزيد من المواهب عالية المستوى في إدارة المخاطر، وبناء نظام إدارة مخاطر أكثر تقدمًا وكفاءة.

كما قال أحد المتخصصين في المجال، يمكن اعتبار الاستثمار في إدارة المخاطر كتكلفة فرصة. كلما كانت إدارة المخاطر أكثر صرامة، زادت الموارد المطلوبة، وزادت الفرص التجارية التي قد تفقد بسبب ذلك، ولكن يمكن أن يقلل هذا من احتمال خسارة الأصول الحالية. المنصة التي تعطي أهمية لسمعة الشركة والمصالح على المدى الطويل، ستولي بالطبع المزيد من الاهتمام لسلامة أصول العملاء.