في مجال الاستثمار، يعتبر التقصير موضوعًا مثيرًا للجدل. من الناحية النظرية، فإن العائد المحتمل من التقصير محدود بنسبة 100%، بينما الخسارة المحتملة غير محدودة. بالمقارنة، فإن الحد الأقصى للخسارة من الشراء هو 100%، لكن العائد المحتمل غير محدود. هذه اللامساواة في المخاطر والعوائد هي واحدة من الأسباب الرئيسية التي تجعل العديد من المستثمرين يتجنبون التقصير.
ومع ذلك، في سوق العملات المشفرة، قد تكون الحالة مختلفة قليلاً. نظراً لوجود مشكلة بيع الفرق في العديد من العملات البديلة، يعتقد بعض المستثمرين أن تقصير في هذا المجال قد يكون له مزايا أكبر. ومع ذلك، لا يزال هناك تأثيرات سلبية محتملة من القيام بتقصير على المدى الطويل.
يمكن أن تؤدي متابعة العوامل السلبية في السوق إلى شك وعدم ثقة المستثمرين في الصناعة بأكملها. يمكن أن تؤثر هذه المشاعر السلبية على الحكم، وقد تؤدي حتى إلى اتخاذ قرارات غير عقلانية، مثل محاولة تقصير البيتكوين وغيرها من العملات المشفرة الرئيسية، وهو ما يُعتبر عادةً خطراً شديداً.
من الجدير بالذكر أنه على الرغم من تقلبات السوق الحادة على المدى القصير، إلا أن العملات المشفرة الرئيسية مثل البيتكوين لا تزال تظهر اتجاهًا صعوديًا على المدى الطويل. ويعود ذلك بشكل رئيسي إلى الزيادة المستمرة في المعروض النقدي العالمي وتطور صناعة العملات المشفرة.
دروس من حادثة لونا
كان انهيار مشروع لونا في عام 2022 حدثًا هامًا في سوق العملات المشفرة. خلال هذا الحدث، حقق بعض المتداولين في التقصير أرباحًا كبيرة. ومع ذلك، فإن هذه الحالة ليست شائعة، ولا ينبغي أن تكون أساسًا لاستراتيجية استثمار روتينية.
خلال صعود Luna من 0.3 دولار إلى 120 دولار، تكبد العديد من المتداولين في سوق التقصير خسائر كبيرة. وهذا يثبت مرة أخرى مخاطر التقصير. حتى في حالة انهيار Luna، يعتبر اختيار تقصير عملتها المستقرة UST استراتيجية آمنة نسبياً، حيث يتم تحديد الخسائر المحتملة بحوالي 10%، بينما يمكن أن تصل العوائد المحتملة إلى 90%.
ومع ذلك، فإن فرصة التقصير هذه نادرة للغاية. بالمقارنة، تظهر بعض العملات في السوق ارتفاعات مفاجئة في فترة زمنية قصيرة، مثل TRB التي ارتفعت من 10 دولارات إلى 550 دولارًا. في هذه الحالة، حتى المتداولين الذين لديهم أموال كافية قد يواجهون خطر الانهيار الكامل.
استنتاج
بالنظر إلى ما سبق، على الرغم من أن تقصير قد يحقق عوائد ملحوظة في بعض الحالات الخاصة، إلا أن المخاطر المرتبطة به كاستراتيجية اعتيادية غالباً ما تفوق العوائد. بالنسبة لمعظم المستثمرين، قد يكون من الحكمة تجنب تقصير بشكل معتاد. خلال فترات الركود في السوق، قد يكون من الأفضل البقاء على الهامش أو الخروج مؤقتاً من السوق.
أخيرًا، من المهم أن نتذكر أن ليس كل فرصة قد تجلب الأرباح تستحق السعي وراءها. الحفاظ على عقلانية وحذر في موقف الاستثمار هو أمر بالغ الأهمية لتحقيق النجاح على المدى الطويل في سوق العملات المشفرة المتقلب.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تقصير الأصول الرقمية: توازن المخاطر العالية والفرص النادرة
تقصير利弊分析
في مجال الاستثمار، يعتبر التقصير موضوعًا مثيرًا للجدل. من الناحية النظرية، فإن العائد المحتمل من التقصير محدود بنسبة 100%، بينما الخسارة المحتملة غير محدودة. بالمقارنة، فإن الحد الأقصى للخسارة من الشراء هو 100%، لكن العائد المحتمل غير محدود. هذه اللامساواة في المخاطر والعوائد هي واحدة من الأسباب الرئيسية التي تجعل العديد من المستثمرين يتجنبون التقصير.
ومع ذلك، في سوق العملات المشفرة، قد تكون الحالة مختلفة قليلاً. نظراً لوجود مشكلة بيع الفرق في العديد من العملات البديلة، يعتقد بعض المستثمرين أن تقصير في هذا المجال قد يكون له مزايا أكبر. ومع ذلك، لا يزال هناك تأثيرات سلبية محتملة من القيام بتقصير على المدى الطويل.
يمكن أن تؤدي متابعة العوامل السلبية في السوق إلى شك وعدم ثقة المستثمرين في الصناعة بأكملها. يمكن أن تؤثر هذه المشاعر السلبية على الحكم، وقد تؤدي حتى إلى اتخاذ قرارات غير عقلانية، مثل محاولة تقصير البيتكوين وغيرها من العملات المشفرة الرئيسية، وهو ما يُعتبر عادةً خطراً شديداً.
من الجدير بالذكر أنه على الرغم من تقلبات السوق الحادة على المدى القصير، إلا أن العملات المشفرة الرئيسية مثل البيتكوين لا تزال تظهر اتجاهًا صعوديًا على المدى الطويل. ويعود ذلك بشكل رئيسي إلى الزيادة المستمرة في المعروض النقدي العالمي وتطور صناعة العملات المشفرة.
دروس من حادثة لونا
كان انهيار مشروع لونا في عام 2022 حدثًا هامًا في سوق العملات المشفرة. خلال هذا الحدث، حقق بعض المتداولين في التقصير أرباحًا كبيرة. ومع ذلك، فإن هذه الحالة ليست شائعة، ولا ينبغي أن تكون أساسًا لاستراتيجية استثمار روتينية.
خلال صعود Luna من 0.3 دولار إلى 120 دولار، تكبد العديد من المتداولين في سوق التقصير خسائر كبيرة. وهذا يثبت مرة أخرى مخاطر التقصير. حتى في حالة انهيار Luna، يعتبر اختيار تقصير عملتها المستقرة UST استراتيجية آمنة نسبياً، حيث يتم تحديد الخسائر المحتملة بحوالي 10%، بينما يمكن أن تصل العوائد المحتملة إلى 90%.
ومع ذلك، فإن فرصة التقصير هذه نادرة للغاية. بالمقارنة، تظهر بعض العملات في السوق ارتفاعات مفاجئة في فترة زمنية قصيرة، مثل TRB التي ارتفعت من 10 دولارات إلى 550 دولارًا. في هذه الحالة، حتى المتداولين الذين لديهم أموال كافية قد يواجهون خطر الانهيار الكامل.
استنتاج
بالنظر إلى ما سبق، على الرغم من أن تقصير قد يحقق عوائد ملحوظة في بعض الحالات الخاصة، إلا أن المخاطر المرتبطة به كاستراتيجية اعتيادية غالباً ما تفوق العوائد. بالنسبة لمعظم المستثمرين، قد يكون من الحكمة تجنب تقصير بشكل معتاد. خلال فترات الركود في السوق، قد يكون من الأفضل البقاء على الهامش أو الخروج مؤقتاً من السوق.
أخيرًا، من المهم أن نتذكر أن ليس كل فرصة قد تجلب الأرباح تستحق السعي وراءها. الحفاظ على عقلانية وحذر في موقف الاستثمار هو أمر بالغ الأهمية لتحقيق النجاح على المدى الطويل في سوق العملات المشفرة المتقلب.