مركز الابتكار في التشفير يظهر: تحليل نظام الرقابة في الإمارات العربية المتحدة
أصبحت الإمارات العربية المتحدة واحدة من المحاور الرئيسية في الابتكار في العملات المشفرة والتشفير في العالم بفضل موقعها الجغرافي المتميز، ودعم سياساتها الواضحة في التشفير، وبيئة الضرائب الودية. من الجدير بالذكر أن أبوظبي ودبي تتبنيان استراتيجيات ومواقف مختلفة بشأن تنظيم الأصول الافتراضية. ستتناول هذه المقالة بالتفصيل المحتويات الرئيسية والاختلافات في تنظيم الامتثال بين هذين الاختصاصين الرئيسيين.
الهيكل التنظيمي لأبوظبي ودبي
تسعى سوق أبوظبي العالمي (ADGM) كمعهد مالي دولي لدعم الاستراتيجيات الاقتصادية في المنطقة ولعب دور كمركز مالي وتجاري عالمي. الهيئة المستقلة للتنظيم، هيئة تنظيم الخدمات المالية (FSRA)، مسؤولة عن الإشراف وتنفيذ اللوائح التنظيمية للأصول الرقمية في ADGM. تعتبر FSRA الأصول الافتراضية كفئة أصول محددة ضمن الصناعة المالية، لذا فإن نطاق ترخيص الأصول الرقمية الذي تصدره محدود نسبيًا. عادة ما تتطلب عملية التقديم من ستة إلى سبعة أشهر، كما أن متطلبات الامتثال للجهات المقدمة للطلبات صارمة، حيث تعتمد معايير الترخيص للمؤسسات المالية التقليدية.
تنقسم تراخيص الأصول الافتراضية في دبي إلى نظامين رئيسيين:
مركز دبي المالي العالمي (DIFC): باعتباره منطقة تجارة حرة مالية، فإن نموذج التنظيم الخاص به مشابه لنموذج ADGM. تقوم هيئة دبي للخدمات المالية (DFSA) بتنظيم الأصول الافتراضية كأصول رمزية ضمن الأدوات المالية، ويبلغ متوسط فترة التقديم حوالي سبعة إلى ثمانية أشهر. يركز DIFC بشكل أساسي على المؤسسات الكبيرة ذات المؤهلات المالية، ولكنه يوفر أيضًا "رخصة الابتكار" كمسار خاص للشركات التي تركز على تطوير التكنولوجيا.
هيئة تنظيم الأصول الافتراضية (VARA): هيئة تنظيمية أنشأتها حكومة دبي، لا تصدر تراخيص تشغيل بشكل مباشر، بل تضيف ترخيصًا لتشغيل الأصول الافتراضية على تراخيص الشركات الموجودة بالفعل. تشمل نطاق الرقابة الخاصة بها الشركات العاملة في البر الرئيسي لدبي والشركات في المناطق الحرة (باستثناء مركز دبي المالي العالمي).
بالإضافة إلى ذلك، فإن هيئة الأوراق المالية والسلع (SCA) مسؤولة عن تنظيم أنشطة الطرح الأولي للعملات (ICO) وإصدار الرموز، وقد تحتاج الشركات التي تخطط لإجراء ICO في الإمارات العربية المتحدة إلى الحصول على موافقة SCA.
الفروق الرئيسية بين VARA و ADGM
طبيعة المؤسسة وتحديد موقعها
VARA هو الجهة الحكومية التي أنشأتها حكومة دبي لتنظيم الأصول الافتراضية، وهي مسؤولة عن تنظيم صناعة الأصول الافتراضية في دبي (باستثناء DIFC)، بما في ذلك بورصات العملات الافتراضية وصناديق استثمار المخاطر للأصول الافتراضية ومنصات NFT وغيرها.
ADGM هي منطقة تجارة حرة مالية، تتمتع بنظام تنظيم مستقل، حيث تتولى هيئة تنظيم الخدمات المالية (FSRA) مسؤولية تنظيم الشركات التي تقدم خدمات الأصول الافتراضية داخل ADGM.
نطاق الاختصاص
نطاق ولاية VARA هو إمارة دبي (باستثناء DIFC).
تشمل ولاية ADGM سوق أبوظبي العالمي وجزيرة المارية.
نطاق تنظيم أنشطة الأصول الافتراضية
تشمل أنشطة الأصول الافتراضية الخاضعة لرقابة VARA خدمات الوساطة، خدمات استشارات الأصول الافتراضية، البورصات/التداول متعدد الأطراف، الحفظ للأصول الافتراضية، إدارة الأصول الافتراضية، القيام بالاستثمارات كموكل، بالإضافة إلى الأنشطة المتعلقة بالـ NFT.
تشمل أنشطة الأصول الافتراضية الخاضعة لرقابة ADGM خدمات السمسرة، خدمات استشارات الأصول الافتراضية، البورصات/التداول المتعدد، الحفظ للأصول الافتراضية، إدارة الأصول الافتراضية، والتداول الاستثماري بصفتها موكلاً، ومع ذلك فإن الأنشطة المتعلقة بالـ NFT ليست ضمن نطاق الرقابة.
شروط ومتطلبات التقديم
تسجيل الشركة: تطلب VARA من المتقدمين تسجيل الشركة في منطقة البر الرئيسي بدبي أو في أي منطقة حرة في دبي (باستثناء DIFC)؛ بينما تطلب ADGM من المتقدمين تسجيل الشركة في سوق أبوظبي العالمي.
مساحة المكتب: يتطلب كلاهما وجود مكاتب فعلية، ولا يقبلان بمكاتب مشتركة. عادةً ما تحتاج VARA إلى مكتب واحد على الأقل لكل اثنين من التأشيرات؛ بينما تحتاج ADGM عادةً إلى مكتب واحد على الأقل لكل ثلاثة تأشيرات.
رأس المال التنظيمي: تتراوح متطلبات رأس المال التنظيمي لـ VARA من 11,000 دولار إلى 27,000 دولار، وقد تصل إلى 408,000 دولار، أو 15%/25% من النفقات السنوية الثابتة، حسب نوع نشاط الأصول الافتراضية؛ تحدد ADGM فترة تكاليف التشغيل من 6 إلى 12 شهرًا وفقًا لنوع النشاط.
عملية التقديم والوقت
تشمل عملية التقديم لـ VARA إعداد خطة عمل متوافقة، وعقد اجتماع أولي مع VARA، وتقديم المستندات المطلوبة وفقًا للمطالب، ومراجعة المستندات، وإجراء تعديلات تشغيلية وفقًا للشروط، ومراجعة أخرى ومنح الترخيص، وعادة ما تكون مدة الحصول على رخصة العمل من 4 إلى 8 أشهر.
تشمل عملية التقديم في ADGM إجراء العناية الواجبة والمناقشات مع فريق FSRA، وتقديم الطلب الرسمي، والحصول على الموافقة المبدئية، والحصول على الموافقة النهائية، وإجراء اختبار "بدء التشغيل"، وعادة ما تستغرق مدة التقديم حوالي 6 أشهر.
التكلفة المطلوبة
تتراوح رسوم طلب VARA بين 11,000 دولار و27,000 دولار، بينما تتراوح رسوم المراقبة المستمرة حسب النشاط بين 22,000 دولار و55,000 دولار.
تتراوح رسوم التقديم لـ ADGM بين 20,000 دولار و 125,000 دولار، وتختلف رسوم المراقبة المستمرة حسب النشاط، وتتراوح بين 15,000 دولار و 60,000 دولار.
من خلال فهم الفروق بين أبوظبي ودبي في تنظيم الأصول الافتراضية، يمكن لممارسي التشفير اختيار السلطة القضائية المناسبة لأعمالهم، لضمان التشغيل القانوني والامتثال، وتعزيز التنمية الصحية لصناعة التشفير بأكملها.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 8
أعجبني
8
4
مشاركة
تعليق
0/400
DaoGovernanceOfficer
· منذ 9 س
*sigh* من الناحية التجريبية، نادرًا ما تؤدي الهياكل الحاكمة المزدوجة إلى كفاءة تنظيمية مثالية. أين بحث اقتصاد العملة حول هذا؟
تحليل تنظيم التشفير في الإمارات: الاختلافات والفرص بين أبوظبي ودبي
مركز الابتكار في التشفير يظهر: تحليل نظام الرقابة في الإمارات العربية المتحدة
أصبحت الإمارات العربية المتحدة واحدة من المحاور الرئيسية في الابتكار في العملات المشفرة والتشفير في العالم بفضل موقعها الجغرافي المتميز، ودعم سياساتها الواضحة في التشفير، وبيئة الضرائب الودية. من الجدير بالذكر أن أبوظبي ودبي تتبنيان استراتيجيات ومواقف مختلفة بشأن تنظيم الأصول الافتراضية. ستتناول هذه المقالة بالتفصيل المحتويات الرئيسية والاختلافات في تنظيم الامتثال بين هذين الاختصاصين الرئيسيين.
الهيكل التنظيمي لأبوظبي ودبي
تسعى سوق أبوظبي العالمي (ADGM) كمعهد مالي دولي لدعم الاستراتيجيات الاقتصادية في المنطقة ولعب دور كمركز مالي وتجاري عالمي. الهيئة المستقلة للتنظيم، هيئة تنظيم الخدمات المالية (FSRA)، مسؤولة عن الإشراف وتنفيذ اللوائح التنظيمية للأصول الرقمية في ADGM. تعتبر FSRA الأصول الافتراضية كفئة أصول محددة ضمن الصناعة المالية، لذا فإن نطاق ترخيص الأصول الرقمية الذي تصدره محدود نسبيًا. عادة ما تتطلب عملية التقديم من ستة إلى سبعة أشهر، كما أن متطلبات الامتثال للجهات المقدمة للطلبات صارمة، حيث تعتمد معايير الترخيص للمؤسسات المالية التقليدية.
تنقسم تراخيص الأصول الافتراضية في دبي إلى نظامين رئيسيين:
مركز دبي المالي العالمي (DIFC): باعتباره منطقة تجارة حرة مالية، فإن نموذج التنظيم الخاص به مشابه لنموذج ADGM. تقوم هيئة دبي للخدمات المالية (DFSA) بتنظيم الأصول الافتراضية كأصول رمزية ضمن الأدوات المالية، ويبلغ متوسط فترة التقديم حوالي سبعة إلى ثمانية أشهر. يركز DIFC بشكل أساسي على المؤسسات الكبيرة ذات المؤهلات المالية، ولكنه يوفر أيضًا "رخصة الابتكار" كمسار خاص للشركات التي تركز على تطوير التكنولوجيا.
هيئة تنظيم الأصول الافتراضية (VARA): هيئة تنظيمية أنشأتها حكومة دبي، لا تصدر تراخيص تشغيل بشكل مباشر، بل تضيف ترخيصًا لتشغيل الأصول الافتراضية على تراخيص الشركات الموجودة بالفعل. تشمل نطاق الرقابة الخاصة بها الشركات العاملة في البر الرئيسي لدبي والشركات في المناطق الحرة (باستثناء مركز دبي المالي العالمي).
بالإضافة إلى ذلك، فإن هيئة الأوراق المالية والسلع (SCA) مسؤولة عن تنظيم أنشطة الطرح الأولي للعملات (ICO) وإصدار الرموز، وقد تحتاج الشركات التي تخطط لإجراء ICO في الإمارات العربية المتحدة إلى الحصول على موافقة SCA.
الفروق الرئيسية بين VARA و ADGM
طبيعة المؤسسة وتحديد موقعها
VARA هو الجهة الحكومية التي أنشأتها حكومة دبي لتنظيم الأصول الافتراضية، وهي مسؤولة عن تنظيم صناعة الأصول الافتراضية في دبي (باستثناء DIFC)، بما في ذلك بورصات العملات الافتراضية وصناديق استثمار المخاطر للأصول الافتراضية ومنصات NFT وغيرها.
ADGM هي منطقة تجارة حرة مالية، تتمتع بنظام تنظيم مستقل، حيث تتولى هيئة تنظيم الخدمات المالية (FSRA) مسؤولية تنظيم الشركات التي تقدم خدمات الأصول الافتراضية داخل ADGM.
نطاق الاختصاص
نطاق ولاية VARA هو إمارة دبي (باستثناء DIFC).
تشمل ولاية ADGM سوق أبوظبي العالمي وجزيرة المارية.
نطاق تنظيم أنشطة الأصول الافتراضية
تشمل أنشطة الأصول الافتراضية الخاضعة لرقابة VARA خدمات الوساطة، خدمات استشارات الأصول الافتراضية، البورصات/التداول متعدد الأطراف، الحفظ للأصول الافتراضية، إدارة الأصول الافتراضية، القيام بالاستثمارات كموكل، بالإضافة إلى الأنشطة المتعلقة بالـ NFT.
تشمل أنشطة الأصول الافتراضية الخاضعة لرقابة ADGM خدمات السمسرة، خدمات استشارات الأصول الافتراضية، البورصات/التداول المتعدد، الحفظ للأصول الافتراضية، إدارة الأصول الافتراضية، والتداول الاستثماري بصفتها موكلاً، ومع ذلك فإن الأنشطة المتعلقة بالـ NFT ليست ضمن نطاق الرقابة.
شروط ومتطلبات التقديم
تسجيل الشركة: تطلب VARA من المتقدمين تسجيل الشركة في منطقة البر الرئيسي بدبي أو في أي منطقة حرة في دبي (باستثناء DIFC)؛ بينما تطلب ADGM من المتقدمين تسجيل الشركة في سوق أبوظبي العالمي.
مساحة المكتب: يتطلب كلاهما وجود مكاتب فعلية، ولا يقبلان بمكاتب مشتركة. عادةً ما تحتاج VARA إلى مكتب واحد على الأقل لكل اثنين من التأشيرات؛ بينما تحتاج ADGM عادةً إلى مكتب واحد على الأقل لكل ثلاثة تأشيرات.
رأس المال التنظيمي: تتراوح متطلبات رأس المال التنظيمي لـ VARA من 11,000 دولار إلى 27,000 دولار، وقد تصل إلى 408,000 دولار، أو 15%/25% من النفقات السنوية الثابتة، حسب نوع نشاط الأصول الافتراضية؛ تحدد ADGM فترة تكاليف التشغيل من 6 إلى 12 شهرًا وفقًا لنوع النشاط.
عملية التقديم والوقت
تشمل عملية التقديم لـ VARA إعداد خطة عمل متوافقة، وعقد اجتماع أولي مع VARA، وتقديم المستندات المطلوبة وفقًا للمطالب، ومراجعة المستندات، وإجراء تعديلات تشغيلية وفقًا للشروط، ومراجعة أخرى ومنح الترخيص، وعادة ما تكون مدة الحصول على رخصة العمل من 4 إلى 8 أشهر.
تشمل عملية التقديم في ADGM إجراء العناية الواجبة والمناقشات مع فريق FSRA، وتقديم الطلب الرسمي، والحصول على الموافقة المبدئية، والحصول على الموافقة النهائية، وإجراء اختبار "بدء التشغيل"، وعادة ما تستغرق مدة التقديم حوالي 6 أشهر.
التكلفة المطلوبة
تتراوح رسوم طلب VARA بين 11,000 دولار و27,000 دولار، بينما تتراوح رسوم المراقبة المستمرة حسب النشاط بين 22,000 دولار و55,000 دولار.
تتراوح رسوم التقديم لـ ADGM بين 20,000 دولار و 125,000 دولار، وتختلف رسوم المراقبة المستمرة حسب النشاط، وتتراوح بين 15,000 دولار و 60,000 دولار.
من خلال فهم الفروق بين أبوظبي ودبي في تنظيم الأصول الافتراضية، يمكن لممارسي التشفير اختيار السلطة القضائية المناسبة لأعمالهم، لضمان التشغيل القانوني والامتثال، وتعزيز التنمية الصحية لصناعة التشفير بأكملها.