ضعف الزخم السوقي، قد ندخل مرحلة اهتزاز عالية المستوى

تشير السوق مؤخرًا إلى وجود إشارات نمو مع وجود حماس للتمويل، لكن هذا قد يخفي المخاطر الهيكلية المحتملة. قد تكون السوق حاليًا تدخل مرحلة تذبذب عند مستويات مرتفعة.

تعرض المشهد الكلي اتجاهًا دافئًا، حيث ساهم تخفيف ترامب للخطاب التجاري وتهدئة التضخم في تعزيز مشاعر السوق. ومع ذلك، تراجعت قوة الأموال بشكل ملحوظ، حيث انخفضت التدفقات الداخلة إلى العملات المستقرة وصناديق الاستثمار المتداولة بشكل متتالي، مما يدل على نقص في الشراء الجديد. بالإضافة إلى ذلك، ظهر تباين بين ارتفاع سعر البيتكوين وتدفقات الأموال والزيادة في الأسعار في السوق الموازية وأداء صناديق الاستثمار المتداولة، مما يشير إلى زيادة خطر التصحيح.

في هذه الحالة، يُنصح المستثمرون باتباع استراتيجية دفاعية. التركيز على دعم البيتكوين بالقرب من 100,000 دولار وأيضًا على إيقاع تصحيح الإيثريوم، مع الأخذ في الاعتبار تقليل الحيازات عالية بيتا عند الارتفاع.

البيئة الكلية وسوق المال

تسبب تقلبات التجارة وبيانات مؤشر أسعار المستهلك في حدوث فوضى قصيرة الأجل في السوق، ورغم أن موجة السندات الشركات دعمت سوق الأسهم، إلا أنها زادت من أزمة السندات الأمريكية. بدأ خطر السيولة النظامية في الظهور مع إضافة الرافعة المالية العالية للمستهلكين والشركات إلى قيود سياسة الاحتياطي الفيدرالي.

تحليل تدفقات الأموال وبنية سوق العملات الرئيسية

فيما يتعلق بتدفق الأموال الخارجية، شهدت صناديق الاستثمار المتداولة تدفقات بقيمة 609 مليون دولار هذا الأسبوع، لكن حجم التدفق مستمر في الانخفاض. تم إصدار 877 مليون من العملات المستقرة هذا الأسبوع، بمعدل إصدار يومي يبلغ 112 مليون، مما يدل على مستوى منخفض من الإصدار. تستمر علاوة العملات المستقرة في السوق خارج البورصة في الانخفاض.

تشير التحليلات التقنية لبيتكوين إلى أن السوق في نطاق صعودي متذبذب، حيث تعززت المراهنات فوق 100,000 دولار. أداء إيثريوم أضعف من بيتكوين، حيث انخفض سعر ETH/BTC هذا الأسبوع، مع استمرار تدفق الأموال إلى هيمنة بيتكوين. تظهر بيانات سلسلة إيثريوم أن العناوين النشطة في ارتفاع، مما قد يشير إلى أن المرحلة الأساسية قد اكتملت.

تأثير بيانات التوظيف ADP على سعر البيتكوين

تشير التحليلات إلى أنه عندما تتجاوز بيانات ADP التوقعات بشكل كبير، فإن احتمال ارتفاع البيتكوين خلال 7 أيام يكون حوالي 94%، بمتوسط زيادة يصل إلى 6.8%. قد يكون ذلك لأن التوظيف القوي يُعتبر إشارة على انتعاش الاقتصاد، مما يقلل من مخاوف السوق بشأن الركود.

ومع ذلك، حتى مع تجاوز ADP للتوقعات بشكل كبير، فإن ارتفاع سعر بيتكوين لا يزال محدودًا نسبيًا. تشير التحليلات إلى أنه مع كل تجاوز للتوقعات بنسبة 1%، يرتفع سعر بيتكوين بمعدل حوالي 0.06%. وهذا يعني أن مرونة سعر بيتكوين تجاه مؤشر اقتصادي واحد صغيرة.

من الجدير بالذكر أن جزءًا من ارتفاع سعر البيتكوين الكبير يأتي من تفاعل السياق الكلي أو أحداث سوق العملات المشفرة نفسها، وليس من تأثير مؤشر واحد فقط. لذلك، يمكن اعتبار بيانات ADP كمؤشر مساعد للمشاعر، ولكن تأثيرها وحدها غير كافٍ لتحديد اتجاه البيتكوين. يجب أن يتم الحكم على الاتجاه الفعلي بالاستناد إلى إشارات السياسة الكلية والأحداث المحركة لسوق العملات المشفرة نفسها.

تحليل البيانات على السلسلة

هذا الأسبوع ، ارتفع إجمالي كمية العملات المستقرة قليلاً إلى 211.256 مليار ، لكن كمية الإصدار الجديدة كانت فقط 877 مليون ، وهو انخفاض كبير مقارنة بالفترة السابقة. انخفض متوسط الإصدار اليومي إلى 125 مليون ، وهو أدنى مستوى له خلال الأسابيع الأربعة الماضية ، مما يدل على أن تدفق الأموال قد تباطأ بشكل ملحوظ. قد يعكس هذا دخول السوق في مرحلة الانتظار ، حيث أن السيولة قد تتراجع هامشياً في المدى القصير ، مما يتطلب الحذر من ضغوط التماسك المحتملة.

ت slows تدفقات ETF البيتكوين لمدة ثلاثة أسابيع متتالية، حيث شهدت هذا الأسبوع تدفقًا صافيًا قدره 609 مليون، مما يشير إلى انخفاض كبير في تأثير الأموال الهامشية. على الرغم من أن الأسعار لا تزال داخل قناة الارتفاع، إلا أنها تظهر تباينًا مع الأساسيات المالية، مما يشير إلى ضعف في الاتجاه الصعودي ومخاطر التصحيح.

تستمر علاوة الخصم في السوق خارج البورصة في الانخفاض تحت مستوى الماء، مما يُظهر انحرافًا عن الأسعار، ويشير إلى أن تدفق الأموال خارج البورصة يتراجع، وأن الزخم الجديد في السوق ضعيف. وهذا يتماشى مع تراجع وتيرة إصدار العملات المستقرة، وانخفاض كبير في تدفق أموال صناديق ETF، مما يُظهر أن السوق في مرحلة من التنافس على المخزون.

تظهر بيانات blockchain أن نسبة حصة البيتكوين في نطاق 10.18-10.4万美元 قد ارتفعت بنسبة 1.72%، مما يشير إلى أن هذه المنطقة تشكل توافقًا في السوق. قد تصبح هذه المنطقة دعماً على المدى القصير، لكنها قد تتحول أيضًا إلى منطقة تقلبات أو منطقة مقاومة على المدى القصير.

تظهر التغيرات في هيكل عنوان العملة تغيراً واضحاً في لعبة الأموال: تختار العناوين الكبيرة تقليص مراكزها عندما يرتفع السعر، وتقوم بإعادة الشراء بشكل ضئيل عند الانخفاض؛ بينما تزيد العناوين المتوسطة من مراكزها بشكل طفيف خلال صعود الأسعار، لكنها تقوم بتقليص مراكزها بسرعة عند القمة؛ أما العناوين الصغيرة فهي تستمر في زيادة مراكزها بشكل ثابت. بشكل عام، تميل مواقف الأموال الكبيرة إلى الحذر، بينما تشكل الأموال المتوسطة والصغيرة دعماً مهماً في نطاق الأسعار الحالي.

تظهر التحليلات الفنية أن السوق قد استقر في النطاق الحالي لمدة تقارب 8 أيام. لقد تم تصحيح مؤشرات مستوى 4 ساعات، وهناك إمكانية لمزيد من الارتفاع. ولكن بالنظر إلى تباين البيانات المالية الأخيرة، إذا لم يكن هناك أي أخبار إيجابية كبيرة، فقد يحدث ضعف في الزخم بعد هذه الزيادة.