LSDFi بيئة شاملة: من تديس السيولة إلى استراتيجيات العائد المتنوعة

LSDFi هو منتج تمويل لامركزي يعتمد على LSD، من خلال LSD يمكن تحويل ETH المكدس إلى أصول قابلة للتداول، مما يزيد من السيولة. كما أن LSD أسقطت عتبة المكدس ETH، يمكن للمستخدمين المكدس أي كمية من ETH والحصول على LSD، وفي الوقت نفسه الاستفادة من LSD للحصول على عوائد متعددة.

تستند LSDFi إلى قابلية التركيب في التمويل اللامركزي، حيث تجذب المشاريع الجديدة المستخدمين للتكديس ETH/LSD على منصتها من خلال حوافز، من أجل الحصول على حصة في السوق وحق السيطرة على LSD. تستخدم بعض المشاريع العائدات الديناميكية لتشجيع المستخدمين على التكديس في منصات لامركزية صغيرة، من أجل تعزيز درجة اللامركزية للمصادقين.

LSDFi لديها الأشكال التالية:

1. عائدات LP ( 10% + )

قبل تحديث شنغهاي، لم يكن بالإمكان تبادل LSD مباشرةً إلى ETH، لذلك قامت العديد من مشاريع التمويل اللامركزي بإنشاء برك سيولة LSD-ETH. عادةً ما لا تتجاوز العوائد الأساسية 5%، ويتم زيادة APY بشكل رئيسي من خلال دعم الرموز. بالإضافة إلى حصول المكدسين على مكافآت تخزين ETH، يمكنهم أيضًا الحصول على مكافآت رسوم LP. بعد تحديث شنغهاي، قد يتزايد حجم LP بشكل أكبر.

! تستمر حرب LSDFi في التسخين ، اشرح بالتفصيل 5 استراتيجيات لتوليد عوائد زائدة

2. الاقتراض الدائري ( العائد 10% + )

من خلال STETH من AAVE و LIDO للرهانات بالرافعة المالية على الشبكة الرئيسية بعد دمج الإيثيريوم:

• في LIDO التكديس ETH للحصول على STETH
• إيداع STETH في AAVE واقتراض ETH
• كرر العملية المذكورة أعلاه

مخاطر التسوية مرتفعة، وتعتمد APR على عدد الدورات. من الناحية النظرية، يمكن تحقيق جميع بروتوكولات الإقراض، وقد تظهر منتجات الإقراض الآلي في المستقبل.

3. العائد (10%+)

يقدم Yearn Finance حوض السيولة في Curve، مما يزيد من APY لـ LSD إلى 5.89%. يمكن للمستخدمين التكديس مباشرةً stETH، وحجم الحوض حالياً حوالي 16.4 مليون دولار. هناك العديد من المشاريع القديمة المماثلة، التي تعمل على تجميع عوائد متعددة المنصات وتقديم الدعم لزيادة العوائد.

4. EigenLayer ( العائد غير معروف )

EigenLayer يقدم طرق متعددة للتكديس، بما في ذلك التكديس السائل والتكديس الفائق السائل. يسمح التكديس الفائق السائل لـ LP بالتكديس، ويتضمن ذلك:

• LSD التكديس: الأصول المكدسة في Lido أو Rocket Pool يتم إعادة تكديسها في EigenLayer
• LSD LP التكديس: مثل توكن LP stETH-ETH الخاص بـ Curve يتم إعادة التكديس إلى EigenLayer

5. مشاريع LSDFi التحفيزية

زيادة كفاءة رأس المال من خلال الرفع المالي، استراتيجيات هيكلية، خيارات، والمشتقات المتعلقة بالسندات، أو استخدام APY المرتفعة لجذب المدخرات أو تحقيق أهداف أخرى.

بعض المشاريع التمثيلية تشمل:

Pendle: بروتوكول عوائد التمويل اللامركزي، يقدم استراتيجيات إدارة العوائد المتنوعة. يمكن للمستخدمين شراء ETH بسعر مخفض، والحصول على العوائد من خلال القفل، كما يمكنهم إضافة السيولة للحصول على العوائد. العوائد حالياً مرتفعة، ولكنها تعتمد بشكل رئيسي على دعم رموز PENDLE.

Ion Protocol: تحويل رموز LSD ورموز الأصول القابلة للتكديس إلى allETH و vaETH. التخطيط للاستفادة من EigenLayer وغيرها لتجميع عوائد LSD. في مرحلة مبكرة.

! تستمر حرب LSDFi في الاحتدام ، تشرح 5 استراتيجيات لتوليد ألفا

unshETH: من خلال تخصيص الحوافز الديناميكية لزيادة درجة اللامركزية للمتحققين. منح مكافآت أعلى لمنصات LSD ذات الحصة السوقية المنخفضة، وتشجيع المستخدمين على اختيار منصات صغيرة الحجم للتكديس ETH. حاليًا، يتم دعم عدد محدود فقط من منصات LSD.

! تستمر حرب LSDFi في الاحتدام ، اشرح 5 استراتيجيات لتوليد ألفا

LSDx Finance: الهدف هو أن تصبح DEX في سوق الأصول LSD المجزأة. اعتماد بنية GLP المشابهة لـ GMX، وإنشاء حوض سيولة موحد ETHx. تم إطلاقه مؤخرًا في البورصة، وكشف المستثمرون عنه، مما زاد من الاهتمام بسرعة.

المشتقات المستندة إلى التكديس: مجمع LSD، يحل مشكلة السيولة ويزيد من رافعة الأصول من خلال توكنينغ وإصدار المشتقات. يقوم المستخدمون بتكديس ETH أو LSD للحصول على مكافآت توكن، يمكن استخدام المكافآت في الحكم أو التعدين السيولي.

Stader Ethereum: سيصدر قريبًا ETHx. يقوم المستخدمون بإيداع ETH للحصول على ETHx، ويتم توزيع ETH على ثلاث برك مختلفة. هناك خطط للتعاون مع عدة بروتوكولات التمويل اللامركزي لزيادة القابلية للتجميع.

Hord: التكديس ETH للحصول على LSD hETH. تحقيق APR مرتفع من خلال عدة طرق، بما في ذلك التكديس ETH، مكافآت MEV ودعم HORD.

Parallax Finance: يوفر البنية التحتية للسيولة، حاليًا متاح فقط على Arbitrum. منتجهم Supernova يقدم بالإضافة إلى مكافآت التكديس، خدمات الرفع والاقتراض.

bestLSD: ستبدأ الشبكة التجريبية قريبًا. يبدو أنه مجمع عوائد حقيقية، يستخدم دعم العوائد لتغطية LSD الخاصة به (bestETH).

0xAcid DAO: بروتوكول إدارة لزيادة عائدات أصول LSD. يتم وضع معظم الأصول في نقاط مستقرة، بينما يتم تخصيص جزء لاستراتيجيات العائد المرتفع. التعاون مع Pendle لتفعيل الرفع المالي للعائدات، وتقديم خدمات الإقراض وLP وغيرها.

! حرب LSDFi تسخن ، 5 استراتيجيات لتوليد ألفا بالتفصيل

Index Coop: إصدار منتجين مرتبطين بـ LSDFi: dsETH( مؤشر التكديس المتنوع لـ ETH ) و icETH( منتج استراتيجية التكديس بالسيولة بالرافعة المالية ).

Gitcoin: بالتعاون مع Index Coop لإطلاق مؤشر Gitcoin Staked ETH (gtcETH)، سيتم استخدام جزء من العائدات للتبرع بالسلع العامة.

! [تستمر حرب LSDFi في الاحتدام ، تشرح 5 استراتيجيات لتوليد ألفا](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-638df68234df5bfb33b5969cc9a7c105.webp019283746574839201

بشكل عام، تتنافس مشاريع LSDFi التحفيزية على السيطرة على حديث LSD، مما سيؤثر على تعاونها المستقبلي ومكانتها في بيئة DeFi. تعتبر استقرار الاستراتيجيات أمرًا حاسمًا، لكن العوائد العالية قد تصبح طبيعة شائعة لفترة من الزمن. تناسب استراتيجيات مختلفة مستخدمين ذوي تفضيلات مخاطر مختلفة، بدءًا من السعي البسيط لتحقيق عوائد عالية إلى استراتيجيات تحقيق توازن بين المخاطر والعوائد. تأثير LSDFi على لامركزية المدققين لا يزال محدودًا، لكن قد يتحسن في المستقبل. هناك مساحة للتعاون بين المشاريع، وقد تتشكل في المستقبل خطوط إنتاج بمستويات مختلفة من مخاطر العوائد. من المتوقع أن تستمر حرب LSD حتى يستقر معدل التكديس في Ethereum فوق 25%.

![LSDFi War تتصاعد باستمرار، شرح 5 استراتيجيات لتحقيق عوائد زائدة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-149541b284831a88a291234891d6d648.webp(