شهد سوق العملات الرقمية في أبريل تقلبات ملحوظة. بعد أن سجلت البيتكوين ارتفاعًا تاريخيًا في مارس، شهدت الأسعار تقلبات حادة. في بداية الشهر، انخفضت البيتكوين بأكثر من 5%، لتتجاوز 66,000 دولار. تذبذبت الأسعار طوال الشهر عدة مرات، متأثرة بشكل رئيسي بعوامل الاقتصاد الكلي وتغيرات مشاعر السوق. تتماشى هذه الاتجاهات مع التغيرات في توقعات أسعار الفائدة في الولايات المتحدة، مما يبرز حساسية البيتكوين تجاه الاتجاهات الاقتصادية العالمية.
تشير سوق المشتقات إلى هذه الموجة من الانخفاض، حيث يشير انخفاض معدل التمويل لعقود البيتكوين الدائمة إلى أن التعديل قادم. بالنسبة للعديد من المراقبين، فإن تغير مشاعر السوق يجعل هذا التعديل يبدو لا مفر منه، حيث حدثت حادثة تصفية واضحة خارج ساعات تداول ETF الأمريكية.
قد تكون التغيرات في توقعات أسعار الفائدة في الولايات المتحدة عاملاً آخر يؤثر على تحول مشاعر BTC، وقد يكون الانخفاض الأخير مرتبطًا بذلك. وهذا يذكر الناس أنه على الرغم من أن العديدين يعتبرون BTC "تخزينًا للقيمة"، إلا أنه لا يزال حساسًا للتغيرات الاقتصادية الكلية.
تتأرجح BTC طوال الشهر بين 73,000 و 60,000 دولار. قد يكون هناك عدة أسباب لهذا الاستقرار. أحد التأثيرات البارزة هو ضعف مؤشر الدولار DXY بشكل غير متوقع. الدولار الضعيف قد يجعل BTC أكثر جاذبية، مما يدعم سعر BTC.
قد تتسبب توقعات المستثمرين لحدث تقليل مكافأة البيتكوين في ارتفاع الأسعار. هذه عامل آخر أو يؤثر على مشاعر السوق. ومع ذلك، لم تتحقق هذه التوقعات، ولم يتأثر سعر البيتكوين.
بالإضافة إلى ذلك، على الرغم من تباطؤ الخطى، فإن تدفقات ETF تستمر في دعم السوق.
في نهاية أبريل، كان سعر BTC عند الطرف السفلي من النطاق السعري، مما يدل على ضعف واضح في السوق، مما قد يؤدي إلى تطورات مثيرة للاهتمام.
التشفير استثمار منتجات الابتكار
في أبريل، كان التقدم المهم هو الاستكشاف المستمر لرمزية الأصول، خاصة مع إطلاق مؤسسة ما لصندوق السيولة الرقمية على مستوى المؤسسات. يفتح هذا الصندوق، الذي يتم تمثيله بواسطة رموز على الإيثيريوم، أبوابه فقط للمستثمرين المؤهلين الذين يستوفون حد الاستثمار الأدنى المرتفع. يستثمر بشكل رئيسي في الأصول الآمنة والمولّدة للعوائد، مثل سندات الخزانة الأمريكية واتفاقيات إعادة الشراء، ويتم دفع الأرباح على شكل رموز. لا توفر هذه النموذج الابتكاري خيارات استثمار جديدة فحسب، بل تُظهر أيضًا كيف يمكن أن تعزز التشفير من سيولة الأصول المالية التقليدية وإمكانية الوصول إليها.
تدير هذه الصندوق أصولًا تزيد عن 375 مليون دولار من 10 حاملي أصول، مما يبرز التقدم الكبير في دمج الأصول الواقعية مع تكنولوجيا التشفير.
بالإضافة إلى ذلك، من خلال التعاون مع عدة أطراف، تم تعزيز هذه العملة الرقمية بشكل أكبر. يربط هذا التعاون العملة الرقمية بحوض العقود الذكية لـ USDC، مما يتيح الاسترداد المباشر والسيولة المستمرة. وبالتالي، يمكن للمستثمرين تحويل ممتلكاتهم إلى USDC في أي وقت، مما يدعم التداول العالمي الفوري. هذه الميزة مفيدة بشكل خاص لشركات التشفير التي تدير أموالاً كبيرة، حيث توفر وسيلة سلسة للوصول السريع إلى الأموال، نظرًا لأن العملات المستقرة تكتسب أهمية متزايدة في التجارة الدولية. تمثل هذه التكامل تقدمًا مهمًا في إدارة السيولة في المجال المالي.
الرقابة والتوسع الإقليمي
أبريل هو شهر مهم للغاية بالنسبة للتدابير التنظيمية في عالم التشفير، خاصة بعد أن وافعت هيئة النقد في هونغ كونغ على صندوق تداول العملات الرقمية الفوري لبيتكوين وإيثيريوم. تعتبر هذه الموافقة تحولاً كبيراً في السوق الآسيوية، وبشكل خاص في سوق هونغ كونغ، على الرغم من أنه من الجدير بالذكر أن دخول المستثمرين من البر الرئيسي للصين لا يزال مقيداً بشدة بسبب التنظيمات الصارمة. تتعلق هذه القرار بثلاث مجموعات استثمارية رئيسية، مما يظهر أهمية إدماج العملات المشفرة في النظام المالي الأوسع.
تتقدم أيضًا مجال التشفير في أوروبا. أعلنت إحدى البنوك الكبرى في ألمانيا أنها تستعد لتقديم خدمات تداول التشفير والحفظ. تسلط هذه الخطوة من المؤسسة المالية التقليدية والمحافظة الضوء على الرأي المتزايد حول العملات المشفرة كأصول شرعية وقابلة للاستثمار. إن تصرف هذه المؤسسة مثير للاهتمام بشكل خاص، حيث تركز على جعل خدمات التشفير جزءًا من نموذج أعمالها، بدلاً من مجرد السعي وراء العوائد المضاربة. وهذا يعكس تطبيقات أعمق وأكثر واقعية لتقنية البلوك تشين في المالية المؤسسية.
إيثريوم وتحديات التنظيم
تتبع حركة الإيثيريوم نمط حركة البيتكوين، ولكنها تخضع لمزيد من التدقيق من قبل الجهات التنظيمية. لا تزال هيئة الرقابة تنتظر قرارًا بشأن طلبات ETF للإيثيريوم، حيث تطلب من الجمهور تقديم تعليقات حول اقتراح التعديل، مما يدل على أن الهيئة التنظيمية تتبنى نهجًا حذرًا وأن البيئة التنظيمية لا تزال غير مؤكدة.
جدير بالذكر أن إحدى المؤسسات قد رفعت دعوى قضائية ضد الهيئة التنظيمية، تتحدى قرار "تصنيف ETH كأوراق مالية". قد توضح هذه الدعوى الوضع التنظيمي للإيثريوم، بينما تؤثر على العملات الرقمية الأخرى. إذا تم كسب القضية، قد تؤثر على ديناميكيات السوق وتعزز ثقة المستثمرين.
تشير هذه الخطوة بقوة إلى أن الجهة المصدرة تفترض أن الموافقة النهائية ستتم.
تقليص مكافأة البيتكوين
حدث تقليل مكافأة كتلة البيتكوين هذا الشهر، مما قلل من مكافأة عمال المناجم. هذا التغيير له تأثير طويل الأمد كبير على الاقتصاد الشبكي. على الرغم من عدم وجود تأثير مباشر على الأسعار، إلا أن تقليل المكافآت مع مرور الوقت قد يعني رسوم معاملات أعلى، حيث يعتمد عمال المناجم أكثر على الرسوم للحفاظ على الربحية. هذا التحول مهم لمستقبل البيتكوين كشبكة معاملات، خاصة بسبب أن الرسوم الأعلى قد تقلل من جاذبيتها للمعاملات الصغيرة. من الجانب الإيجابي، يتم تطوير الشبكات من الطبقة الثانية، مما يساعد على تحقيق التوازن بين الأمان ( والذي هو أكثر أهمية للتحويلات الكبيرة ) والتكلفة ( والتي هي أكثر أهمية في التحويلات الصغيرة ).
في أبريل، لا يزال الذهب محور التركيز. على الرغم من انخفاض حيازات أكبر صندوق متداول في البورصة للذهب في الولايات المتحدة، إلا أن أسعار الذهب مستمرة في الارتفاع.
يستحق هذا التنوع الملاحظة، خاصة في آسيا، مقارنةً بأمريكا الشمالية وأوروبا، على الرغم من أن البنية التحتية للسوق أقل تطوراً، إلا أنها تسجل تدفقات صافية في صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب.
البنك المركزي نشط دائماً في شراء الذهب، مستمراً في اتجاه الشراء لمدة عشر سنوات. تظهر أحدث البيانات أن البنك المركزي يشتري الذهب بشكل رئيسي بدافع تنويع السوق التقليدي ودافع التحوط ضد الأزمات، وليس بفعل الابتعاد عن الدولار. وكانت الدافع الوحيد الذي زاد العام الماضي هو أداء الذهب خلال الأزمات، مما يبرز عدم اليقين الجيوسياسي والاقتصادي العالمي.
هذا الاهتمام بالذهب يبدو أنه يتماشى مع مناقشات عالم العملات المشفرة حول "البحث عن خيارات الدفع الدولية خارج الدولار"، مما يظهر أن السوق لديها حاجة أوسع لبدائل موثوقة خارج النظام المالي التقليدي.
توقعات سعر الفائدة وإشارات الاقتصاد
بدأت في أبريل مع تركيز كبير على الأسواق المالية الأمريكية، حيث أثارت توقعات خفض أسعار الفائدة جدلاً. البيانات الاقتصادية التي جاءت أفضل من المتوقع كبدت آمال خفض الفائدة في 2024. يبدو أن الاقتصاد الأمريكي أكثر صمودًا مما كان متوقعًا.
تقدم سوق العمل الأمريكي و FOMC
تراقب السوق باهتمام بيانات التوظيف الأمريكية، ومن المتوقع أن تُظهر السوق العمل بعض الضعف الطفيف. عادةً ما تكون هذه البيانات بمثابة مؤشرات على الإحصاءات الرسمية للتوظيف التي تصدر بعد أسبوع، والتي تشير أيضًا إلى التباطؤ، حيث يبقى معدل البطالة عند 3.8%. توفر التقارير الأخرى مزيدًا من المعلومات حول حالة التوظيف والفصل.
في هذه الإصدارات، تعتبر مؤتمر الصحافة الخاص بـ FOMC أمرًا بالغ الأهمية، حيث ناقش الرئيس مشكلة التضخم المستمرة واستراتيجية معدلات الفائدة للاحتياطي الفيدرالي.
سوق السندات الحكومية المتوترة وتقرير الربع المالي الأمريكي
هذا الشهر، يكشف التقرير الفصلي لوزارة المالية عن استراتيجيات مالية رئيسية، موضحًا خطط إصدار السندات القادمة والتعديلات المالية العامة، مما يؤثر مباشرة على سيولة السوق. يظهر هذا التحديث في سوق السندات الحكومية، حيث شهدت السيولة انخفاضًا وزيادة في التقلبات منذ نهاية عام 2021، مما جعل السوق تحت مراقبة وثيقة من قبل المستثمرين. بالإضافة إلى ذلك، يسلط التقرير الضوء على التعديلات المتوقعة من وزارة المالية في الربع الثاني، حيث من المتوقع أن تزيد الاقتراض بمقدار 41 مليار دولار مقارنةً بالتوقعات السابقة، ليصل الإجمالي إلى 243 مليار دولار. على الرغم من أن هذه الزيادة تبدو كبيرة، إلا أنها لا تزال صغيرة مقارنةً بإجمالي الدين الحكومي الضخم في الولايات المتحدة ( الذي يتجاوز حاليًا 34.5 تريليون دولار ويستمر في الارتفاع ).
منظور عالمي
الاقتصاد العالمي يستحق أيضًا الانتباه. تشير عمليات السوق النقدية في اليابان إلى أن الحكومة قد تتدخل لدعم الين. بشكل أساسي، "قفزة الين" ( تحدث عندما ترتفع قيمة الين فجأة ) بينما ينخفض مؤشر الدولار، مما أثار تكهنات حول تدخل البنك المركزي الياباني في سوق النقد للتأثير على قيمة الين.
في الوقت نفسه، تتخذ جنوب أفريقيا تدابير لتنظيم التشفير، مما يدل على أن المؤسسات هناك تظهر اهتمامًا متزايدًا بالأصول الرقمية. بالمقابل، تواجه دولة ما صعوبات في استخدام عملة مستقرة معينة في معاملات النفط بسبب مخاطر العقوبات.
أبرز ما في هذا الشهر
تم الحكم على الرئيس التنفيذي السابق لإحدى منصات التداول بالسجن لمدة أربعة أشهر بسبب انتهاكات مكافحة غسل الأموال، مما يبرز إجراءات التنظيم في مجال التشفير.
إدارة أصول صندوق السيولة الرقمية لأحد المؤسسات تتجاوز 3.75 مليار دولار، مما يدل على اهتمام قوي بالمؤسسات بالأصول الرقمية.
هونغ كونغ أطلقت ستة صناديق استثمار متداولة جديدة للبيتكوين والإيثيريوم، مما يوسع بشكل كبير خيارات الاستثمار في التشفير الخاضعة للتنظيم في آسيا، مما يعكس اتجاه الموافقة التنظيمية على استثمار التشفير.
شركة ما زادت احتياطيات البيتكوين إلى 214,400 BTC، تواصل استراتيجيتها الاستثمارية في البيتكوين.
تواجه مؤسسة معينة تحديات تنظيمية، مما قد يؤثر على التصنيف القانوني للإيثيريوم ومعالجة تنظيمية أوسع للعملات الرقمية.
تخطط أستراليا لإدراج أول صندوق تداول متداول لبيتكوين في السوق الفورية قبل نهاية العام، مما قد يوسع سوق الاستثمار في التشفير في المنطقة.
تم إطلاق عملة مستقرة معينة على سلسلة الكتل معينة، مما يعزز سيولة التطبيقات اللامركزية والوصول إليها.
香港 تخطط لإطلاق صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين والإيثريوم، مما سيوسع خيارات الاستثمار في التشفير الخاضعة للتنظيم في السوق الآسيوية.
حقق الوون الكوري في الربع الأول من عام 2024 حجم تداول يفوق الدولار، ليصبح العملة الأكثر تداولًا في معاملات التشفير، مما يظهر تأثير كوريا المتزايد في مجال التشفير.
انخفض سعر NFT معين بشكل حاد، مما يدل على انخفاض كبير في سوق المقتنيات الرقمية المزدهر سابقًا.
قام عمال مناجم البيتكوين بنقل قيمة 3,000,000 دولار من البيتكوين النائم لفترة طويلة، مما أثار تكهنات حول إمكانية تصفية عمال المناجم الأوائل.
أظهر إطلاق صندوق تداول بيتكوين الفوري من قبل مؤسسة ما لمدة ثلاثة أشهر جذب 15 مليار دولار من تدفقات الأموال، مما يدل على تعزيز ثقة المستثمرين.
مطورون في شبكة عامة معينة يحلون مشكلة ازدحام الشبكة، ويعززون قدرة معالجة المعاملات ويخففون من الاختناقات.
أطلقت شركة دفع خدمة تحويل دولي للعملاء الأمريكيين باستخدام عملة PYUSD المستقرة، وألغت رسوم المعاملات.
أطلقت إحدى البنوك تجربة عملة مستقرة في سلسلة الكتل، ودمجت العملة الرقمية في أنظمة الألعاب والرياضة، مما يعكس البيئة التنظيمية المتغيرة في اليابان.
تحليل على السلسلة
في الوقت الحالي، على الرغم من الأداء القوي للبيتكوين، إلا أن الاهتمام العام بالتشفير منخفض، خاصة العملات البديلة.
على الرغم من التحديات التي تواجه السوق، لم يتخلَّ عمال المناجم الرئيسيون للبيتكوين بشكل واضح، حيث لا يزال عمال المناجم الذين يمتلكون معدات فعالة وطاقة كهربائية منخفضة التكلفة يحققون الأرباح. ومع ذلك، فإن عمال المناجم الذين يستخدمون معدات قديمة ويواجهون رسوم كهرباء مرتفعة يكافحون بشدة.
مشاريع التشفير المتزايدة تزيد من تعقيد السوق. أظهر التقرير الأخير أنه حتى أبريل 2024، بلغ عدد العملات الرقمية حوالي 2.5 مليون، بزيادة قدرها 570% مقارنة بعام 2022، على الرغم من أن العديد من المشاريع أو الرموز قد لا تتم صيانتها بنشاط أو تفتقر إلى المصداقية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 12
أعجبني
12
3
مشاركة
تعليق
0/400
SeasonedInvestor
· منذ 13 د
خداع الناس لتحقيق الربح就割吧 反正习惯了
شاهد النسخة الأصليةرد0
NotAFinancialAdvice
· منذ 18 س
هبوط يعني هبوط، اعتدت على ذلك!
شاهد النسخة الأصليةرد0
LayerZeroHero
· منذ 19 س
قم بإجراء تحقق تقني، انخفاض معدل التمويل هو السبب الحقيقي لانسحاب BTC
مراجعة سوق التشفير لشهر أبريل 2024: تقلبات ملحوظة في BTC ، الموافقة على ETF جديدة ، ابتكارات مؤسسية متكررة
مراجعة سوق التشفير لشهر أبريل 2024
نظرة عامة على السوق
شهد سوق العملات الرقمية في أبريل تقلبات ملحوظة. بعد أن سجلت البيتكوين ارتفاعًا تاريخيًا في مارس، شهدت الأسعار تقلبات حادة. في بداية الشهر، انخفضت البيتكوين بأكثر من 5%، لتتجاوز 66,000 دولار. تذبذبت الأسعار طوال الشهر عدة مرات، متأثرة بشكل رئيسي بعوامل الاقتصاد الكلي وتغيرات مشاعر السوق. تتماشى هذه الاتجاهات مع التغيرات في توقعات أسعار الفائدة في الولايات المتحدة، مما يبرز حساسية البيتكوين تجاه الاتجاهات الاقتصادية العالمية.
تشير سوق المشتقات إلى هذه الموجة من الانخفاض، حيث يشير انخفاض معدل التمويل لعقود البيتكوين الدائمة إلى أن التعديل قادم. بالنسبة للعديد من المراقبين، فإن تغير مشاعر السوق يجعل هذا التعديل يبدو لا مفر منه، حيث حدثت حادثة تصفية واضحة خارج ساعات تداول ETF الأمريكية.
قد تكون التغيرات في توقعات أسعار الفائدة في الولايات المتحدة عاملاً آخر يؤثر على تحول مشاعر BTC، وقد يكون الانخفاض الأخير مرتبطًا بذلك. وهذا يذكر الناس أنه على الرغم من أن العديدين يعتبرون BTC "تخزينًا للقيمة"، إلا أنه لا يزال حساسًا للتغيرات الاقتصادية الكلية.
تتأرجح BTC طوال الشهر بين 73,000 و 60,000 دولار. قد يكون هناك عدة أسباب لهذا الاستقرار. أحد التأثيرات البارزة هو ضعف مؤشر الدولار DXY بشكل غير متوقع. الدولار الضعيف قد يجعل BTC أكثر جاذبية، مما يدعم سعر BTC.
قد تتسبب توقعات المستثمرين لحدث تقليل مكافأة البيتكوين في ارتفاع الأسعار. هذه عامل آخر أو يؤثر على مشاعر السوق. ومع ذلك، لم تتحقق هذه التوقعات، ولم يتأثر سعر البيتكوين.
بالإضافة إلى ذلك، على الرغم من تباطؤ الخطى، فإن تدفقات ETF تستمر في دعم السوق.
في نهاية أبريل، كان سعر BTC عند الطرف السفلي من النطاق السعري، مما يدل على ضعف واضح في السوق، مما قد يؤدي إلى تطورات مثيرة للاهتمام.
التشفير استثمار منتجات الابتكار
في أبريل، كان التقدم المهم هو الاستكشاف المستمر لرمزية الأصول، خاصة مع إطلاق مؤسسة ما لصندوق السيولة الرقمية على مستوى المؤسسات. يفتح هذا الصندوق، الذي يتم تمثيله بواسطة رموز على الإيثيريوم، أبوابه فقط للمستثمرين المؤهلين الذين يستوفون حد الاستثمار الأدنى المرتفع. يستثمر بشكل رئيسي في الأصول الآمنة والمولّدة للعوائد، مثل سندات الخزانة الأمريكية واتفاقيات إعادة الشراء، ويتم دفع الأرباح على شكل رموز. لا توفر هذه النموذج الابتكاري خيارات استثمار جديدة فحسب، بل تُظهر أيضًا كيف يمكن أن تعزز التشفير من سيولة الأصول المالية التقليدية وإمكانية الوصول إليها.
تدير هذه الصندوق أصولًا تزيد عن 375 مليون دولار من 10 حاملي أصول، مما يبرز التقدم الكبير في دمج الأصول الواقعية مع تكنولوجيا التشفير.
بالإضافة إلى ذلك، من خلال التعاون مع عدة أطراف، تم تعزيز هذه العملة الرقمية بشكل أكبر. يربط هذا التعاون العملة الرقمية بحوض العقود الذكية لـ USDC، مما يتيح الاسترداد المباشر والسيولة المستمرة. وبالتالي، يمكن للمستثمرين تحويل ممتلكاتهم إلى USDC في أي وقت، مما يدعم التداول العالمي الفوري. هذه الميزة مفيدة بشكل خاص لشركات التشفير التي تدير أموالاً كبيرة، حيث توفر وسيلة سلسة للوصول السريع إلى الأموال، نظرًا لأن العملات المستقرة تكتسب أهمية متزايدة في التجارة الدولية. تمثل هذه التكامل تقدمًا مهمًا في إدارة السيولة في المجال المالي.
الرقابة والتوسع الإقليمي
أبريل هو شهر مهم للغاية بالنسبة للتدابير التنظيمية في عالم التشفير، خاصة بعد أن وافعت هيئة النقد في هونغ كونغ على صندوق تداول العملات الرقمية الفوري لبيتكوين وإيثيريوم. تعتبر هذه الموافقة تحولاً كبيراً في السوق الآسيوية، وبشكل خاص في سوق هونغ كونغ، على الرغم من أنه من الجدير بالذكر أن دخول المستثمرين من البر الرئيسي للصين لا يزال مقيداً بشدة بسبب التنظيمات الصارمة. تتعلق هذه القرار بثلاث مجموعات استثمارية رئيسية، مما يظهر أهمية إدماج العملات المشفرة في النظام المالي الأوسع.
تتقدم أيضًا مجال التشفير في أوروبا. أعلنت إحدى البنوك الكبرى في ألمانيا أنها تستعد لتقديم خدمات تداول التشفير والحفظ. تسلط هذه الخطوة من المؤسسة المالية التقليدية والمحافظة الضوء على الرأي المتزايد حول العملات المشفرة كأصول شرعية وقابلة للاستثمار. إن تصرف هذه المؤسسة مثير للاهتمام بشكل خاص، حيث تركز على جعل خدمات التشفير جزءًا من نموذج أعمالها، بدلاً من مجرد السعي وراء العوائد المضاربة. وهذا يعكس تطبيقات أعمق وأكثر واقعية لتقنية البلوك تشين في المالية المؤسسية.
إيثريوم وتحديات التنظيم
تتبع حركة الإيثيريوم نمط حركة البيتكوين، ولكنها تخضع لمزيد من التدقيق من قبل الجهات التنظيمية. لا تزال هيئة الرقابة تنتظر قرارًا بشأن طلبات ETF للإيثيريوم، حيث تطلب من الجمهور تقديم تعليقات حول اقتراح التعديل، مما يدل على أن الهيئة التنظيمية تتبنى نهجًا حذرًا وأن البيئة التنظيمية لا تزال غير مؤكدة.
جدير بالذكر أن إحدى المؤسسات قد رفعت دعوى قضائية ضد الهيئة التنظيمية، تتحدى قرار "تصنيف ETH كأوراق مالية". قد توضح هذه الدعوى الوضع التنظيمي للإيثريوم، بينما تؤثر على العملات الرقمية الأخرى. إذا تم كسب القضية، قد تؤثر على ديناميكيات السوق وتعزز ثقة المستثمرين.
تشير هذه الخطوة بقوة إلى أن الجهة المصدرة تفترض أن الموافقة النهائية ستتم.
تقليص مكافأة البيتكوين
حدث تقليل مكافأة كتلة البيتكوين هذا الشهر، مما قلل من مكافأة عمال المناجم. هذا التغيير له تأثير طويل الأمد كبير على الاقتصاد الشبكي. على الرغم من عدم وجود تأثير مباشر على الأسعار، إلا أن تقليل المكافآت مع مرور الوقت قد يعني رسوم معاملات أعلى، حيث يعتمد عمال المناجم أكثر على الرسوم للحفاظ على الربحية. هذا التحول مهم لمستقبل البيتكوين كشبكة معاملات، خاصة بسبب أن الرسوم الأعلى قد تقلل من جاذبيتها للمعاملات الصغيرة. من الجانب الإيجابي، يتم تطوير الشبكات من الطبقة الثانية، مما يساعد على تحقيق التوازن بين الأمان ( والذي هو أكثر أهمية للتحويلات الكبيرة ) والتكلفة ( والتي هي أكثر أهمية في التحويلات الصغيرة ).
! 加密市场أبريل 月回顾:BTC迎来强烈调整,受宏观因素影响变大
البيئة الكلية
الذهب يرتفع بثبات مع التشفير
في أبريل، لا يزال الذهب محور التركيز. على الرغم من انخفاض حيازات أكبر صندوق متداول في البورصة للذهب في الولايات المتحدة، إلا أن أسعار الذهب مستمرة في الارتفاع.
يستحق هذا التنوع الملاحظة، خاصة في آسيا، مقارنةً بأمريكا الشمالية وأوروبا، على الرغم من أن البنية التحتية للسوق أقل تطوراً، إلا أنها تسجل تدفقات صافية في صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب.
البنك المركزي نشط دائماً في شراء الذهب، مستمراً في اتجاه الشراء لمدة عشر سنوات. تظهر أحدث البيانات أن البنك المركزي يشتري الذهب بشكل رئيسي بدافع تنويع السوق التقليدي ودافع التحوط ضد الأزمات، وليس بفعل الابتعاد عن الدولار. وكانت الدافع الوحيد الذي زاد العام الماضي هو أداء الذهب خلال الأزمات، مما يبرز عدم اليقين الجيوسياسي والاقتصادي العالمي.
هذا الاهتمام بالذهب يبدو أنه يتماشى مع مناقشات عالم العملات المشفرة حول "البحث عن خيارات الدفع الدولية خارج الدولار"، مما يظهر أن السوق لديها حاجة أوسع لبدائل موثوقة خارج النظام المالي التقليدي.
توقعات سعر الفائدة وإشارات الاقتصاد
بدأت في أبريل مع تركيز كبير على الأسواق المالية الأمريكية، حيث أثارت توقعات خفض أسعار الفائدة جدلاً. البيانات الاقتصادية التي جاءت أفضل من المتوقع كبدت آمال خفض الفائدة في 2024. يبدو أن الاقتصاد الأمريكي أكثر صمودًا مما كان متوقعًا.
تقدم سوق العمل الأمريكي و FOMC
تراقب السوق باهتمام بيانات التوظيف الأمريكية، ومن المتوقع أن تُظهر السوق العمل بعض الضعف الطفيف. عادةً ما تكون هذه البيانات بمثابة مؤشرات على الإحصاءات الرسمية للتوظيف التي تصدر بعد أسبوع، والتي تشير أيضًا إلى التباطؤ، حيث يبقى معدل البطالة عند 3.8%. توفر التقارير الأخرى مزيدًا من المعلومات حول حالة التوظيف والفصل.
في هذه الإصدارات، تعتبر مؤتمر الصحافة الخاص بـ FOMC أمرًا بالغ الأهمية، حيث ناقش الرئيس مشكلة التضخم المستمرة واستراتيجية معدلات الفائدة للاحتياطي الفيدرالي.
سوق السندات الحكومية المتوترة وتقرير الربع المالي الأمريكي
هذا الشهر، يكشف التقرير الفصلي لوزارة المالية عن استراتيجيات مالية رئيسية، موضحًا خطط إصدار السندات القادمة والتعديلات المالية العامة، مما يؤثر مباشرة على سيولة السوق. يظهر هذا التحديث في سوق السندات الحكومية، حيث شهدت السيولة انخفاضًا وزيادة في التقلبات منذ نهاية عام 2021، مما جعل السوق تحت مراقبة وثيقة من قبل المستثمرين. بالإضافة إلى ذلك، يسلط التقرير الضوء على التعديلات المتوقعة من وزارة المالية في الربع الثاني، حيث من المتوقع أن تزيد الاقتراض بمقدار 41 مليار دولار مقارنةً بالتوقعات السابقة، ليصل الإجمالي إلى 243 مليار دولار. على الرغم من أن هذه الزيادة تبدو كبيرة، إلا أنها لا تزال صغيرة مقارنةً بإجمالي الدين الحكومي الضخم في الولايات المتحدة ( الذي يتجاوز حاليًا 34.5 تريليون دولار ويستمر في الارتفاع ).
منظور عالمي
الاقتصاد العالمي يستحق أيضًا الانتباه. تشير عمليات السوق النقدية في اليابان إلى أن الحكومة قد تتدخل لدعم الين. بشكل أساسي، "قفزة الين" ( تحدث عندما ترتفع قيمة الين فجأة ) بينما ينخفض مؤشر الدولار، مما أثار تكهنات حول تدخل البنك المركزي الياباني في سوق النقد للتأثير على قيمة الين.
في الوقت نفسه، تتخذ جنوب أفريقيا تدابير لتنظيم التشفير، مما يدل على أن المؤسسات هناك تظهر اهتمامًا متزايدًا بالأصول الرقمية. بالمقابل، تواجه دولة ما صعوبات في استخدام عملة مستقرة معينة في معاملات النفط بسبب مخاطر العقوبات.
أبرز ما في هذا الشهر
تحليل على السلسلة
في الوقت الحالي، على الرغم من الأداء القوي للبيتكوين، إلا أن الاهتمام العام بالتشفير منخفض، خاصة العملات البديلة.
على الرغم من التحديات التي تواجه السوق، لم يتخلَّ عمال المناجم الرئيسيون للبيتكوين بشكل واضح، حيث لا يزال عمال المناجم الذين يمتلكون معدات فعالة وطاقة كهربائية منخفضة التكلفة يحققون الأرباح. ومع ذلك، فإن عمال المناجم الذين يستخدمون معدات قديمة ويواجهون رسوم كهرباء مرتفعة يكافحون بشدة.
مشاريع التشفير المتزايدة تزيد من تعقيد السوق. أظهر التقرير الأخير أنه حتى أبريل 2024، بلغ عدد العملات الرقمية حوالي 2.5 مليون، بزيادة قدرها 570% مقارنة بعام 2022، على الرغم من أن العديد من المشاريع أو الرموز قد لا تتم صيانتها بنشاط أو تفتقر إلى المصداقية.