الاحتياطي الاستراتيجي الأمريكي من بيتكوين: فصل جديد في عصر الأصول الرقمية

في 6 مارس 2025، وقع الرئيس الأمريكي ترامب أمرًا إداريًا مهمًا، مما أسس رسميًا احتياطي البيتكوين الاستراتيجي الأمريكي واحتياطي الأصول الرقمية. في اليوم التالي، عقد البيت الأبيض قمة العملات المشفرة، مما يمثل علامة بارزة أخرى في تطوير صناعة التشفير.

بيتكوين تندرج في مستوى الاستراتيجية الوطنية: رقعة الشطرنج المالية الأمريكية

من وجهة نظر الحكومة الأمريكية، فإن الهدف الرئيسي من إنشاء احتياطي استراتيجي لبيتكوين هو تعزيز هيمنتها في النظام المالي العالمي. تشير الأوامر التنفيذية بوضوح إلى أنه على الرغم من أن الحكومة الأمريكية تمتلك كمية كبيرة من بيتكوين، إلا أنه لم يتم وضع سياسات ذات صلة للاستفادة الكاملة من القيمة الاستراتيجية لهذه الأصول الرقمية في النظام المالي العالمي. وتعتقد الحكومة أن الإدارة الرشيدة واستخدام هذه الموارد سيساهم في تعزيز ازدهار البلاد.

على مر التاريخ الأمريكي، لم تكن الاحتياطيات الاستراتيجية شيئًا جديدًا. منذ احتياطيات الذهب في القرن التاسع عشر إلى احتياطيات النفط التي بدأت في السبعينيات من القرن العشرين، كانت الولايات المتحدة تستغل الاحتياطيات الاستراتيجية للحفاظ على مصالحها الاقتصادية والسياسية. من الجدير بالذكر أنه بعد أقل من عام على انتهاء نظام الدولار النفطي، قررت الولايات المتحدة إنشاء احتياطي استراتيجي من بيتكوين، مما يدل على أن بيتكوين كـ"ذهب رقمي" قد تم الاعتراف بمكانته على نطاق واسع.

الاعتبارات العميقة للاحتياطي الاستراتيجي الأمريكي من بيتكوين

1. الحفاظ على الهيمنة المالية للدولار الأمريكي

لقد هيمن الدولار لفترة طويلة على التجارة الدولية والمعاملات المالية. ومع ذلك، مع تغير المشهد الاقتصادي العالمي وصعود الاقتصادات الناشئة، يواجه هيمنة الدولار تحديات. تعتبر البيتكوين كعملة رقمية غير مركزية، لديها مزايا فريدة في التداول العالمي، مما يمكنها من تجاوز القيود الجيوسياسية وتحقيق معاملات عبر الحدود بسرعة.

من خلال إنشاء احتياطي استراتيجي من بيتكوين، تأمل الولايات المتحدة في احتلال موقع متقدم في مجال العملات المشفرة، ودمج سوق الأصول الرقمية في نظام تسوية الدولار، مما يعزز من مكانة الدولار الدولية في العصر المالي الجديد. شبه ترامب احتياطي البيتكوين في قمة البيت الأبيض للعملات المشفرة "بفورت نوكس الافتراضية"، في الوقت الذي أكد فيه أن الكونغرس يدفع من أجل تشريعات تتعلق بتنظيم الدولار المستقر وسوق الأصول الرقمية لضمان استقرار الدولار على المدى الطويل.

2. أدوات محتملة لمواجهة التضخم

من الناحية النظرية، يمكن أن تساعد إقامة احتياطي استراتيجي من بِتكوين في التخفيف من مخاطر التضخم إلى حد ما. في السنوات الأخيرة، استمر حجم ديون الحكومة الأمريكية في التوسع، وارتفعت نسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي، مما زاد من الأعباء المالية. يُعتبر بِتكوين ك"ذهب رقمي" ثابت الكمية، ويُنظر إليه كأصل مثالي لمقاومة التضخم.

بالإضافة إلى تعزيز مكانة الدولار الأمريكي ومواجهة التضخم، أخذت الحكومة الأمريكية في الاعتبار الحاجة إلى الابتكار المالي، والمنافسة المالية العالمية، عند إنشاء احتياطي استراتيجي من بيتكوين. في الوقت نفسه، تعكس هذه القرار أيضًا زيادة نفوذ مجموعات المصالح المرتبطة بالعملات المشفرة في إدارة ترامب.

تأثير على سوق العملات الرقمية

محتوى الأمر الإداري الرئيسي

1. ستقوم وزارة المالية بإنشاء مكتب متخصص لإدارة احتياطي البيتكوين الاستراتيجي، وستكون مصادر الأموال من البيتكوين المصادرة في قضايا جنائية أو مدنية، ولا يجوز بيعها.

2. يتم إنشاء مكتب آخر لإدارة احتياطيات الأصول الرقمية الأمريكية، مسؤول عن الأصول الرقمية الأخرى بخلاف بيتكوين.

3. يجب على وزارة المالية ووزارة التجارة وضع استراتيجيات للحصول على المزيد من بيتكوين الحكومية، دون زيادة الميزانية أو عبء دافعي الضرائب.

على الرغم من أن خطة هذا الأمر التنفيذي لم تستوفِ تمامًا توقعات السوق، إلا أنها لا تزال توفر إشارة إيجابية لتطور صناعة العملات الرقمية.

مشاريع القوانين ذات الصلة على المستوى الفيدرالي

حالياً، تشمل مشاريع القوانين المتعلقة بالعملات الرقمية التي يتم推进ها على المستوى الفيدرالي في الولايات المتحدة:

• H.R.148: حماية حق الأفراد في حفظ العملات الرقمية بأنفسهم
• S394: مشروع قانون لتنظيم عملات مستقرة بالدولار الأمريكي
• HRes111: التعبير عن الدعم لتقنية blockchain و أصل رقمي

ترامب أعرب عن أمله في التوقيع على قانون ابتكار عملة مستقرة بالدولار (GENIUS Act) قبل عطلة أغسطس.

مشروع قانون احتياطي بيتكوين لحكومات الولايات

بخلاف المستوى الفيدرالي، فإن العديد من حكومات الولايات تدفع بنشاط نحو عملية تشريع الاحتياطي الاستراتيجي للبيتكوين. ولايات مثل أريزونا، وتكساس، ونيوهامبشير، وأوكلاهوما تفكر في مشاريع القوانين ذات الصلة. تختلف محتويات الاقتراحات من ولاية إلى أخرى، مثل اقتراح ولاية أوكلاهوما بالسماح باستثمار 10% من الأموال العامة في البيتكوين أو الأصول الرقمية الكبيرة، بينما تفكر ولاية كنتاكي في استثمار ما يصل إلى 10% من النقد المتبقي في العملات المشفرة الكبيرة والعملات المستقرة المعتمدة.

ملخص

من المؤكد أن الأمر التنفيذي لاستراتيجية احتياطي بيتكوين الذي أصدره ترامب سيكون له تأثير إيجابي على المدى الطويل. إنه يوفر بيئة سياسية ودية لصناعة العملات الرقمية، مما قد يجذب المزيد من المستثمرين والمؤسسات للمشاركة، في حين أنه يقلل من ضغط البيع على بيتكوين في السوق. قد لا يؤثر هذا القرار فقط على السوق الداخلي الأمريكي، بل قد يؤدي أيضًا إلى تقليد المزيد من الدول له، وإنشاء احتياطيات استراتيجية خاصة بها من بيتكوين.

كما قال مايكل سايلور، سيتم ذكر إنشاء احتياطي البيتكوين الاستراتيجي الأمريكي في التاريخ، حيث يمثل نقطة تحول مهمة في المشهد المالي والجيوسياسي في القرن الحادي والعشرين.