أربع استراتيجيات لزيادة TVL في تطبيقات التمويل اللامركزي

زيادة القيمة الإجمالية للتأمين ( TVL ) هو الهدف الرئيسي للعديد من مشاريع التمويل اللامركزي. ستستكشف هذه المقالة أربع استراتيجيات رئيسية لزيادة TVL ومزاياها وعيوبها.

1. توقعات إصدار الرموز

جذب السيولة من خلال أنشطة النقاط هو طريقة مباشرة وفعالة. لا يحتاج فريق المشروع إلى استثمار مبالغ كبيرة من المال في البداية، بل يكفي أن يمنح المستخدمين توقع الحصول على الرموز في المستقبل. تستهدف هذه الاستراتيجية بشكل أساسي مجموعة مستخدمي "الربح السريع"، أي أولئك الذين يتوقون للمشاركة في المشاريع المبكرة للحصول على إيرادات مستقبلية.

يمكن للمشاريع جذب مشاركة المستخدمين من خلال مجموعة متنوعة من أنشطة مكافأة النقاط، مع وعد بأنه يمكن في المستقبل استبدال النقاط برموز المنصة أو مكافآت أخرى. يمكن أن تساعد هذه الطريقة في بناء مجتمع نشط قبل إصدار العملة الفعلي.

2. التعاون عبر المشاريع

يمكن أن يحقق التعاون مع مشاريع التمويل اللامركزي الأخرى قابلية التشغيل البيني والسيولة للأصول. تعتمد هذه الاستراتيجية على خلفية المشروع وموارد القنوات الخاصة به، وهي في جوهرها نوع من تبادل الموارد.

على سبيل المثال، يسمح للمستخدمين باستخدام رموز مشاريع أخرى كضمانات أو وسائل دفع على المنصة. إحدى الحالات النموذجية هي تعاون مشروع لطبقة L2 من بيتكوين مع بروتوكول تخزين بيتكوين، حيث تم توجيه السيولة إلى منصة كل منهما لتحقيق المنفعة المتبادلة.

3. حوافز العائد

إنشاء برك السيولة وتقديم مكافآت رسوم التداول هو آلية تحفيزية شائعة. يقوم المستخدمون بإضافة الأصول إلى برك السيولة المحددة ثم يحصلون على المكافآت المناسبة. يمكن أن تزيد هذه الطريقة بسرعة من TVL.

ومع ذلك، يحتاج فريق المشروع إلى تصميم آلية المكافآت بحذر، لتجنب مشاكل التضخم الناتجة عن المكافآت المرتفعة، ويجب أيضًا الانتباه إلى إدارة المخاطر.

4. إنشاء أصول جديدة

من خلال رهن السيولة وإعادة الرهن لإنشاء أصول جديدة، يمكن أن يحرر ذلك سيولة الأصول المرهونة ويجذب أيضًا أموالًا إضافية. على سبيل المثال، إصدار صكوك رهن ETH مثل ( مثل stETH)، يعزز سيولة الأصول المرهونة ويخلق فرص استثمار جديدة.

لكن هذه الاستراتيجية تنطوي أيضًا على مخاطر، حيث أنه إذا ظهرت مشكلة في أي مرحلة، فقد تؤثر على سلسلة الأصول ذات الصلة بأكملها. على سبيل المثال، إذا ظهرت مشكلة في stETH، فإن ذلك لن يؤثر فقط على استقرار آلية Ethereum PoS، بل سيؤثر أيضًا على جميع بروتوكولات إعادة الرهن التي تقبل stETH كأصل.

تقييم الاستراتيجيات

من منظور الجهة المصدرة للمشروع، يمكن ترتيب أولوية هذه الاستراتيجيات الأربعة على النحو التالي:

1. توقعات إصدار الرموز: تكلفة منخفضة، عائد مرتفع
2. التعاون بين المشاريع: تكلفة منخفضة،主要是 تبادل الموارد
3. تحفيز العوائد: تكاليف مرتفعة، يتعين مشاركة عوائد المنصة
4. إنشاء أصول جديدة: أعلى تكلفة، تحتاج إلى الحفاظ على سيولة الأصول الجديدة

ومع ذلك، في العمليات الفعلية، يجب على الفريق المعني بالمشروع تعديل أولويات الاستراتيجية بناءً على مواردهم الخاصة، وظروف السوق، والأهداف التجارية المحددة. هذه الاستراتيجيات ليست متعارضة ويمكن استخدامها بشكل مرن وفقًا لاحتياجات مراحل التطوير المختلفة وردود فعل السوق.