موجة جديدة من عملة مستقرة في مجال التشفير: صعود عملات مستقرة ذات عوائد
لقد كان سوق العملات المشفرة دائمًا يعطي انطباعًا بالتقلب العالي، لكن قطاع العملات المستقرة قد تطور ليصبح مجالًا ناضجًا نسبيًا في السوق، حيث تجاوزت قيمته السوقية 200 مليار دولار. حاليًا، تحتل العملات المستقرة المركزية مثل USDT و USDC الصدارة، حيث تقترب حصتها من 90%. ومع ذلك، فإن تطوير العملات المستقرة اللامركزية لم يتوقف أبدًا، ومن خلال رحلة DAI إلى UST، يتم الابتكار المستمر في آليات الربط وأنواع الضمان.
أطلق Ethena عملة USDe التي أوجدت نموذجًا للاستفادة من المراجحة الآجلة والربح من التخزين، مما يوفر مساحة جديدة لخيال عملات التشفير المستقرة. وقد قفزت القيمة السوقية لـ USDe لتحتل المرتبة الثالثة عالميًا، حيث بلغت 59 مليار دولار. كما تعاونت Ethena مؤخرًا مع بلاك روك لإطلاق USDtb، من خلال الأصول الحقيقية (RWA) لتوفير عوائد مستقرة، مما يعزز خط منتجاتها.
استلهامًا من النجاح الذي حققته Ethena، ظهرت المزيد من مشاريع عملة مستقرة ذات العائد في السوق. ستركز هذه المقالة على ثلاثة بروتوكولات ناشئة: Usual و Anzen و Resolv، وتحليل آليات الربط ومصادر العائد الخاصة بها.
المعتاد: فريق قوي خلفية، نموذج اقتصاد توكن فريد
USD0 الذي تصدره Usual هو عملة مستقرة ذات عائدات RWA، والأصول الأساسية هي السندات الحكومية قصيرة الأجل. يمكن للمستخدمين رهن USD0 للحصول على USD0++، وفي نفس الوقت الحصول على $USUAL كمكافأة للرهن. يهدف المشروع إلى إعادة 90% من القيمة للمستخدمين، وبناء نظام بيئي يمتلكه المستخدمون معًا.
فريق المشروع يتمتع بخلفية بارزة، بما في ذلك أعضاء سابقين في البرلمان الفرنسي ومستشارين للرئيس، ولديهم شبكة علاقات جيدة في عالم الأعمال والسياسة في فرنسا. هذه الميزة مهمة جداً لمشروع RWA، حيث تساعد في دفع الأصول الحقيقية نحو التحول إلى السلسلة.
تصميم الاقتصاد الرمزي لـ Usual مميز للغاية. يرتبط حجم إصدار $USUAL و USD0 (USD0++) TVL بنموذج التضخم، ولكن سيتم تعديل حجم الإصدار بناءً على زيادة إيرادات البروتوكول، مما يضمن أن يكون معدل التضخم أقل من معدل نمو البروتوكول. تهدف هذه الآلية إلى مكافأة المشاركين الأوائل وخلق ندرة الرموز في وقت لاحق.
USD0 شهدت زيادة سريعة في القيمة السوقية مؤخرًا، حيث زادت بنسبة 66% خلال أسبوع، لتصل إلى 1.4 مليار دولار، وAPY لـ USD0++ يصل إلى 50%. كما أبرمت Usual شراكة استراتيجية مع Ethena، لتوسيع نظامها البيئي بشكل أكبر.
Anzen: تحويل الأصول الائتمانية إلى رموز
يدعم USDz الصادر عن Anzen حاليًا عدة سلاسل، بما في ذلك ETH و ARB و MANTA و BASE و BLAST. الأصول وراءه هي مجموعة من الأصول الائتمانية الخاصة، يمكن للمستخدمين تخزين USDz للحصول على sUSDz، والاستمتاع بعائدات RWA.
تتعاون Anzen مع وسيط مرخص في الولايات المتحدة يسمى Percent، حيث تستثمر بشكل رئيسي في السوق الأمريكية، وتتميز بتنوع عالٍ في محفظتها، حيث لا تتجاوز نسبة الأصول الفردية 15%. تبلغ العائد السنوي الحالي حوالي 10%. وقد أقام المشروع أيضًا علاقات تعاون مع عمالقة المال التقليديين مثل بلاك روك وجي بي مورغان.
في مجال التمويل، حصلت Anzen على دعم العديد من مؤسسات الاستثمار المعروفة، وأكملت جولة تمويل أولية بقيمة 4 ملايين دولار وجولة عامة بقيمة 3 ملايين دولار. يستخدم رمز ANZ نموذج ve، حيث يمكن لحامليه تأمين الرهان للحصول على veANZ، ومشاركة إيرادات البروتوكول.
Resolv: بروتوكول عملة مستقرة محايدة دلتا
تقدم Resolv منتجين: USR و RLP. USR هو عملة مستقرة مفرطة الضمان مدعومة بـ ETH كضمان، ويتم ضمان ربط السعر بواسطة RPL. أما RLP فيتم دعمه من الجزء المفرط الضمان من USR، وهو ليس عملة مستقرة.
تستخدم Resolv استراتيجية محايدة دلتا لإدارة الضمانات. يتم رهن معظم ضمانات ETH مباشرةً على السلسلة، ويتم الاحتفاظ بجزء منها من قبل المؤسسات كضمان للعقود الآجلة. يتم إيداع 100% من الضمانات على السلسلة في Lido، وتستخدم ضمانات البيع القصير رافعة مالية تتراوح بين 3.3 إلى 5 مرات، موزعة على عدة منصات تداول.
مصادر العائد تشمل الرهن على الشبكة ومعدل التمويل. يتم تخصيص 70% من المكافآت الأساسية لحاملي stUSR وRLP، بينما يحصل RLP على 30% من علاوة المخاطر. هذا التصميم يجعل RLP يحصل على المزيد من الأرباح، لكنه يتحمل أيضًا مخاطر أعلى.
تم إطلاق Resolv مؤخرًا على شبكة Base، وأطلقت نشاطًا للجوائز استعدادًا لإصدار العملة في المستقبل. حاليًا، تبلغ نسبة العائد السنوي المئوية لـ stUSR 12.53%، و RLP 21.7%، وإجمالي القيمة المقفلة تصل إلى 183 مليون دولار، ومعدل الإقراض هو 126%.
إن النمو المزدهر لسوق عملات مستقرة ذات عوائد يظهر الإمكانيات اللامحدودة للابتكار في مجال التشفير. توفر هذه المشاريع الناشئة خيارات متنوعة للعوائد للمستخدمين من خلال آليات واستراتيجيات مختلفة، كما تستكشف كيفية تحقيق التوازن بين الاستقرار والعوائد في التمويل اللامركزي. مع نضوج السوق بشكل أكبر، يمكننا أن نتوقع رؤية المزيد من حلول عملات مستقرة المبتكرة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 12
أعجبني
12
5
مشاركة
تعليق
0/400
CryptoCrazyGF
· منذ 17 س
يعتمد ذلك على الأداء ، وإذا كان هناك عدد كبير جدا من المجموعات ، فستكون خسارة
تدفق عملات مستقرة: Usual و Anzen و Resolv يقودون موجة الابتكار
موجة جديدة من عملة مستقرة في مجال التشفير: صعود عملات مستقرة ذات عوائد
لقد كان سوق العملات المشفرة دائمًا يعطي انطباعًا بالتقلب العالي، لكن قطاع العملات المستقرة قد تطور ليصبح مجالًا ناضجًا نسبيًا في السوق، حيث تجاوزت قيمته السوقية 200 مليار دولار. حاليًا، تحتل العملات المستقرة المركزية مثل USDT و USDC الصدارة، حيث تقترب حصتها من 90%. ومع ذلك، فإن تطوير العملات المستقرة اللامركزية لم يتوقف أبدًا، ومن خلال رحلة DAI إلى UST، يتم الابتكار المستمر في آليات الربط وأنواع الضمان.
أطلق Ethena عملة USDe التي أوجدت نموذجًا للاستفادة من المراجحة الآجلة والربح من التخزين، مما يوفر مساحة جديدة لخيال عملات التشفير المستقرة. وقد قفزت القيمة السوقية لـ USDe لتحتل المرتبة الثالثة عالميًا، حيث بلغت 59 مليار دولار. كما تعاونت Ethena مؤخرًا مع بلاك روك لإطلاق USDtb، من خلال الأصول الحقيقية (RWA) لتوفير عوائد مستقرة، مما يعزز خط منتجاتها.
استلهامًا من النجاح الذي حققته Ethena، ظهرت المزيد من مشاريع عملة مستقرة ذات العائد في السوق. ستركز هذه المقالة على ثلاثة بروتوكولات ناشئة: Usual و Anzen و Resolv، وتحليل آليات الربط ومصادر العائد الخاصة بها.
المعتاد: فريق قوي خلفية، نموذج اقتصاد توكن فريد
USD0 الذي تصدره Usual هو عملة مستقرة ذات عائدات RWA، والأصول الأساسية هي السندات الحكومية قصيرة الأجل. يمكن للمستخدمين رهن USD0 للحصول على USD0++، وفي نفس الوقت الحصول على $USUAL كمكافأة للرهن. يهدف المشروع إلى إعادة 90% من القيمة للمستخدمين، وبناء نظام بيئي يمتلكه المستخدمون معًا.
فريق المشروع يتمتع بخلفية بارزة، بما في ذلك أعضاء سابقين في البرلمان الفرنسي ومستشارين للرئيس، ولديهم شبكة علاقات جيدة في عالم الأعمال والسياسة في فرنسا. هذه الميزة مهمة جداً لمشروع RWA، حيث تساعد في دفع الأصول الحقيقية نحو التحول إلى السلسلة.
تصميم الاقتصاد الرمزي لـ Usual مميز للغاية. يرتبط حجم إصدار $USUAL و USD0 (USD0++) TVL بنموذج التضخم، ولكن سيتم تعديل حجم الإصدار بناءً على زيادة إيرادات البروتوكول، مما يضمن أن يكون معدل التضخم أقل من معدل نمو البروتوكول. تهدف هذه الآلية إلى مكافأة المشاركين الأوائل وخلق ندرة الرموز في وقت لاحق.
USD0 شهدت زيادة سريعة في القيمة السوقية مؤخرًا، حيث زادت بنسبة 66% خلال أسبوع، لتصل إلى 1.4 مليار دولار، وAPY لـ USD0++ يصل إلى 50%. كما أبرمت Usual شراكة استراتيجية مع Ethena، لتوسيع نظامها البيئي بشكل أكبر.
Anzen: تحويل الأصول الائتمانية إلى رموز
يدعم USDz الصادر عن Anzen حاليًا عدة سلاسل، بما في ذلك ETH و ARB و MANTA و BASE و BLAST. الأصول وراءه هي مجموعة من الأصول الائتمانية الخاصة، يمكن للمستخدمين تخزين USDz للحصول على sUSDz، والاستمتاع بعائدات RWA.
تتعاون Anzen مع وسيط مرخص في الولايات المتحدة يسمى Percent، حيث تستثمر بشكل رئيسي في السوق الأمريكية، وتتميز بتنوع عالٍ في محفظتها، حيث لا تتجاوز نسبة الأصول الفردية 15%. تبلغ العائد السنوي الحالي حوالي 10%. وقد أقام المشروع أيضًا علاقات تعاون مع عمالقة المال التقليديين مثل بلاك روك وجي بي مورغان.
في مجال التمويل، حصلت Anzen على دعم العديد من مؤسسات الاستثمار المعروفة، وأكملت جولة تمويل أولية بقيمة 4 ملايين دولار وجولة عامة بقيمة 3 ملايين دولار. يستخدم رمز ANZ نموذج ve، حيث يمكن لحامليه تأمين الرهان للحصول على veANZ، ومشاركة إيرادات البروتوكول.
Resolv: بروتوكول عملة مستقرة محايدة دلتا
تقدم Resolv منتجين: USR و RLP. USR هو عملة مستقرة مفرطة الضمان مدعومة بـ ETH كضمان، ويتم ضمان ربط السعر بواسطة RPL. أما RLP فيتم دعمه من الجزء المفرط الضمان من USR، وهو ليس عملة مستقرة.
تستخدم Resolv استراتيجية محايدة دلتا لإدارة الضمانات. يتم رهن معظم ضمانات ETH مباشرةً على السلسلة، ويتم الاحتفاظ بجزء منها من قبل المؤسسات كضمان للعقود الآجلة. يتم إيداع 100% من الضمانات على السلسلة في Lido، وتستخدم ضمانات البيع القصير رافعة مالية تتراوح بين 3.3 إلى 5 مرات، موزعة على عدة منصات تداول.
مصادر العائد تشمل الرهن على الشبكة ومعدل التمويل. يتم تخصيص 70% من المكافآت الأساسية لحاملي stUSR وRLP، بينما يحصل RLP على 30% من علاوة المخاطر. هذا التصميم يجعل RLP يحصل على المزيد من الأرباح، لكنه يتحمل أيضًا مخاطر أعلى.
تم إطلاق Resolv مؤخرًا على شبكة Base، وأطلقت نشاطًا للجوائز استعدادًا لإصدار العملة في المستقبل. حاليًا، تبلغ نسبة العائد السنوي المئوية لـ stUSR 12.53%، و RLP 21.7%، وإجمالي القيمة المقفلة تصل إلى 183 مليون دولار، ومعدل الإقراض هو 126%.
إن النمو المزدهر لسوق عملات مستقرة ذات عوائد يظهر الإمكانيات اللامحدودة للابتكار في مجال التشفير. توفر هذه المشاريع الناشئة خيارات متنوعة للعوائد للمستخدمين من خلال آليات واستراتيجيات مختلفة، كما تستكشف كيفية تحقيق التوازن بين الاستقرار والعوائد في التمويل اللامركزي. مع نضوج السوق بشكل أكبر، يمكننا أن نتوقع رؤية المزيد من حلول عملات مستقرة المبتكرة.