تجاوزت القيمة السوقية للعملات المستقرة 2050 مليار دولار، وانخفضت نسبة USDT بشكل مستمر، تحليل شامل للعملات المستقرة المتنوعة

![\稳狗原创]عملة مستقرة إجمالي القيمة السوقية يتجاوز 2050 مليار دولار، حصة USDT في السوق تستمر في الانخفاض، مقال واحد لفهم تنوع العملات المستقرة

العملات المستقرة التقليدية

USDT وعملة USDC هما عملتان مستقرّتان تقليديتان رائعتان في الوقت الحالي.

** USDT (Tether) **

الجهة المصدرة: شركة تيذر تاريخ الإطلاق: 2014 الربط بالقيمة: مرتبط بالدولار الأمريكي 1:1، مدعوم بأصول احتياطية الموقع في السوق: واحدة من أولى العملات المستقرة في العالم، ذات أكبر حجم تداول، وأقوى سيولة. الجدل: قضايا شفافية تدقيق الاحتياطيات تحظى باهتمام كبير

USDC (عملة الدولار )

الجهة المصدرة: تم تأسيسها من قبل Circle و Coinbase، وتخضع لرقابة مركز Consortium تاريخ الإطلاق: 2018 الامتثال: الالتزام الصارم بالمتطلبات التنظيمية الأمريكية، وشفافية عالية في الأصول الاحتياطية الربط القيمي: مرتبط بالدولار بنسبة 1:1، تتكون الاحتياطيات من النقد والسندات الحكومية قصيرة الأجل المركز السوقي: ثاني أكبر عملة مستقرة بعد USDT، مفضلة لدى المستخدمين المؤسسيين

FDUSD ( الدولار الرقمي الأول )

الجهة المصدرة: First Digital Labs تاريخ الإطلاق: 2023 آلية الربط: مدعومة بنسبة 100% من الدولار الأمريكي أو ما يعادله من الاحتياطيات النقدية، ربط 1:1 بالدولار الأمريكي دعم blockchain: متوافق مع Ethereum و Binance Smart Chain، ويستخدم بشكل أساسي على منصة تداول معينة لدعم التداول، الإقراض، التعدين، إلخ.

DAI

الجهة المصدرة: MakerDAO تاريخ الإطلاق: 2017 تثبيت القيمة: ربط 1:1 بالدولار الأمريكي من خلال العقود الذكية وآلية الرهن شبكة التشغيل: إيثيريوم وسلاسل الكتل المتوافقة مع EVM الميزات: العملة المستقرة القائمة على الخوارزميات ذات القيمة السوقية الأعلى حاليًا

![\稳狗原创]عملة مستقرة إجمالية القيمة السوقية تتجاوز 2050 مليار دولار، حصة USDT في السوق تواصل الانخفاض، مقال واحد لفهم تنوع العملات المستقرة

عملة مستقرة جديدة

العملة المستقرة الجديدة لا تحافظ فقط على استقرار السعر، بل تقدم أيضًا عوائد إضافية للمستثمرين من خلال نماذج عائد مبتكرة.

الميزات الرئيسية:

1. تقديم العوائد من خلال استثمار الأصول منخفضة المخاطر، أو الإيداع، أو استراتيجيات التمويل الهيكلي
2. استخدام السندات الحكومية وغيرها من الأصول كضمان، للحفاظ على استقرار الأسعار والسيولة العالية
3. دمج الأصول على السلسلة مع الصناديق، والسندات، وما إلى ذلك خارج السلسلة

1. دولار أمريكي

عملة مستقرة الدولار الاصطناعي التي طورتها Ethena Labs، والتي تحتل حاليا المرتبة الثالثة في سوق العملات المستقرة.

آلية العمل:

• الحفاظ على ربط 1:1 بالدولار من خلال استراتيجية دلتا المحايدة
• يمكن لمستخدمي القائمة البيضاء استخدام الأصول المشفرة لصك عملة مستقرة USDe
• تقوم Ethena Labs بضمان استقرار القيمة من خلال مراكز التحوط

مصدر العائد:

• العائد من الرهن: استخدام رموز الرهن السائلة كضمان لإنتاج
• معدل التمويل وعائدات الفرق: من العقود الدائمة وسوق العقود الآجلة

العائد الحالي لـ sUSDe حوالي 8.64٪.

![\稳狗原创]عملة مستقرة总القيمة السوقية超 2050 亿 دولار، USDT 市占率持续回落，一文看懂多样化的 عملة مستقرة

2. دولار أمريكي0

عملات مستقرة بروتوكول Usual Protocol، تصدر عملات مستقرة مدعومة بأصول RWA كاحتياطي بنسبة 1:1.

آلية التشغيل:

• المستخدم يودع الأصول للحصول على أصول LDT المركبة
• يمكن تداول LDT بحرية، مدعوم من الأصول الأصلية بنسبة 1:1
• إدخال أصول RWA مثل سندات الحكومة لزيادة السيولة والأمان

3. دولار السماء (USDS)

عملة مستقرة الجديدة التي أطلقها MakerDAO بعد إعادة تسميته إلى Sky، والتي تتواجد جنبًا إلى جنب مع DAI وMKR الأصلية.

قواعد الصرف:

• يمكن استبدال DAI بنسبة 1:1 مع USDS
• يمكن استبدال كل MKR بـ 24000 من عملات SKY
• يتم توزيع 6 ملايين عملة SKY كل عام على حاملي USDS

4. USDD

عملة مستقرة فائقة الضمان اللامركزية التي أطلقتها احتياطي ترون، تتداول على 11 سلسلة عامة رئيسية. مدعومة بضمانات مفرطة من أصول متعددة مثل TRX وBTC وUSDT، ونسبة الرهن معلنة بشكل علني في الوقت الحقيقي.

5. بلاك روك USD (BUIDL)

أول صندوق رمزي تم إطلاقه من قبل بلاك روك على الإيثيريوم، يستهدف المؤسسات والمستثمرين المؤهلين.

آلية العمل:

• إصدار حصص رمزية عبر الإيثيريوم
• الاستثمار في الأدوات منخفضة المخاطر مثل النقد، وسندات الخزانة الأمريكية، واتفاقيات إعادة الشراء
• الحفاظ على قيمة ثابتة لكل عملة بمقدار 1 دولار

مصدر العائد:

• يحصل الحائزون على العوائد المستحقة يوميًا، ويتم توزيعها شهريًا
• العائد الحالي حوالي 4.5%، وهو قريب من عائد سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل

![\稳狗原创]عملة مستقرة إجمالي القيمة السوقية يتجاوز 2050 مليار دولار، حصة USDT السوقية تتراجع باستمرار، مقال لفهم تنوع العملات المستقرة

6. عائد الدولار الأمريكي أوند (USDY)

عملة الدولار المدعومة بالعائدات التي أطلقتها Ondo Finance.

آلية العمل:

• مدعوم من السندات الحكومية الأمريكية قصيرة الأجل والودائع المصرفية الجارية
• يمكن للمستثمرين شراء USDY باستخدام USDC وغيرها
• يتم احتساب الفائدة يوميًا، وتوزيع الأرباح شهريًا
• فترة قفل لمدة 40 يومًا

مصدر العائد:

• دخل الفائدة من الأصول الأساسية
• عائد مركب

العائد السنوي الحالي ( APY ) هو 4.65%.

7. (USDX) أموال USDX

بروتوكول إصدار العملات المستقرة الذي أطلقته Stables Labs.

آلية التشغيل:

• تحقيق الدخل من خلال استراتيجية محفظة الاستثمار المحايدة ديلتا
• آلية التحكيم بين العملات المتعددة والتحوط للعقود الدائمة
• تقديم مجموعة واسعة من العملات، مما يوفر عوائد محتملة أعلى ولكن المخاطر أيضًا أعلى

8. فراكس (FRAX)

بروتوكول عملة مستقرة يجمع بين الودائع الجزئية والآلية.

آلية التشغيل:

• جزء من الرهن ( مثل USDC ) و رمز الحوكمة ( FXS ) آلية مختلطة
• تعديل نسبة الرهن وكمية العرض بشكل ديناميكي
• إدخال وحدة التحكم في عمليات السوق الخوارزمية ( AMO )

مصدر العائد:

• رهن USDC أو FXS للحصول على الفائدة
• تقديم السيولة للحصول على المكافآت
• امتلاك FXS للمشاركة في الحوكمة وتوزيع الأرباح

العائد السنوي الحالي حوالي 10%.

![\稳狗原创]عملة مستقرة إجمالي القيمة السوقية يتجاوز 2050 مليار دولار، USDT حصة السوق مستمرة في الانخفاض، مقال لفهم تنوع العملات المستقرة

9. Resolv (USR) دولار أمريكي

من خلال رهن ETH والمشتقات، فإن عمليات التحوط تحمي قيمة الأصول.

مصدر العائد:

• عائدات الرهن على ETH
• عمليات التحوط الفارق

10. M By M⁰ (M)

بروتوكول عملة مستقرة لامركزية، يسمح للمستخدمين بالحصول على عوائد من الضمانات.

آلية التشغيل:

• إيداع ضمانات غير متصلة بالإنترنت ( مثل سندات الخزينة ) لصك عملة M
• الحفاظ على الاستقرار من خلال آلية التحكيم
• المؤسسات المستقلة للحراسة والتحقق على السلسلة

مصدر العائد:

• العائدات السلبية الناتجة عن الضمانات
• رسوم سك العملة
• إيرادات الغرامات

11. يلا

بروتوكول العملة المستقرة القائم على نظام بيتكوين البيئي ، في مرحلة شبكة الاختبار حاليًا.

آلية التشغيل:

• يقوم المستخدم بإيداع BTC أو أصول UTXO لاقتراض عملة مستقرة $YU
• استثمر $YU في بروتوكول DeFi التعاوني لزيادة القيمة
• استخراج BTC الأصلي والحصول على عوائد BTC إضافية

![\稳狗原创]عملة مستقرة إجمالي القيمة السوقية يتجاوز 2050 مليار دولار، حصة USDT في السوق تستمر في الانخفاض، مقال واحد لفهم تنوع العملات المستقرة

توقعات سوق العملات المستقرة

سوق العملات المستقرة ضخم، وهو حجر الزاوية في التمويل اللامركزي والتمويل المدفوعات المستقبلية. على المدى القصير، ستظل عملات الاحتياطي المستقرة مثل USDT/USDC تهيمن. تنقسم العملات المستقرة الجديدة بشكل رئيسي إلى فئتين:

1. باستخدام الأصول المالية التقليدية كاحتياطي، تكون العوائد مستقرة نسبيًا ولكنها منخفضة.
2. الحفاظ على الاستقرار من خلال التحكيم، ولكن هناك مشاكل في الشفافية والتنظيم.

عملة مستقرة القيمة السوقية لديها القدرة على التوسع بشكل أكبر، مثل تحويل الأصول خارج السلسلة إلى السلسلة كاحتياطيات. بالنسبة للمستخدمين العاديين، يمكنهم متابعة بروتوكولات عملة مستقرة الناشئة للحصول على مكافآت الإصدارات والتخزين، ولكن يجب التعامل بحذر مع استثمارات عملة المنصة.

![\稳狗原创]عملة مستقرة إجمالي القيمة السوقية يتجاوز 2050 مليار دولار، USDT حصة السوق تتراجع باستمرار، مقال لفهم تنوع العملات المستقرة

![\稳狗原创]عملة مستقرة总القيمة السوقية超 2050 مليار دولار، USDT حصة السوق持续回落，一文看懂多样ية العملات المستقرة

![\稳狗原创]عملة مستقرة总القيمة السوقية超 2050 مليار دولار،USDT حصة السوق持续回落، 一文看懂多样化的 عملة مستقرة

![\稳狗原创]عملة مستقرة إجمالي القيمة السوقية يتجاوز 2050 مليار دولار، حصة USDT في السوق تستمر في التراجع، مقال واحد لفهم تنوع العملات المستقرة