أصدر مُصدر العملة المستقرة سيركل (NASDAQ: CRCL) خسارة بقيمة تسعة أرقام في ربعها الأول كشركة عامة، بينما تتراوح أرباح الرئيس ترامب من العملات الرقمية في نطاق 10 أرقام وتتجه نحو الارتفاع.
دائرة تنشر خسارة الربع الثاني، تستعد لشبكة عملة مستقرة Arc
خطوط الكريبتو/التقليدي تستمر في التداخل
باكسوس تسعى للحصول على ترخيص مصرفي، والبنوك تسعى لإنهاء مكافآت العملات المستقرة
ترغب البنوك في تحقيق تكافؤ الفرص في الأسهم المرمزة
الديمقراطيون في مجلس الشيوخ يسردون عيوب هيكل السوق
من المتوقع أن ترتفع أرباح ترامب من العملات المشفرة بعد صفقة WLFI-ALT5 Sigma
في 12 أغسطس، أصدرت Circle، مُصدِر عملة USDC المستقرة، أول تقرير ربع سنوي لها منذ إدراجها في بورصة Nasdaq في يونيو. بينما ترغب الشركة في أن تركز على نمو ‘الإيرادات ودخل الاحتياطي’ بنسبة 53% على أساس سنوي ليصل إلى 658 مليون دولار، سجلت الشركة خسارة صافية قدرها 482 مليون دولار بفضل 591 مليون دولار من المصروفات غير النقدية المتعلقة بطرحها العام الأولي ( بما في ذلك 424 مليون دولار من تعويضات الأسهم ).
كان تكلفة وجود USDC على منصات الأصول الرقمية مثل Coinbase (NASDAQ: COIN) و Binance واضحة في 407 مليون دولار التي دفعتها Circle كتكاليف 'توزيع ومعاملات'. كان هذا الرقم مرتفعًا بنحو الثلثين مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي، بناءً على الحاجة الملحة لـ Circle لتجسيد دور USDC في اقتصاد الأصول الرقمية قبل انضمام المنافسين الآخرين بخلاف مُصدر USDT Tether.
في هذا السياق، أعلنت Circle عن خططها لـ Arc، وهو "بلوكتشين مفتوح من الطبقة الأولى" الجديد، الذي يهدف إلى توفير "أساس من الدرجة المؤسسية لمدفوعات العملات المستقرة، وتبادل العملات، وتطبيقات أسواق رأس المال." يتوافق Arc مع آلة الإيثريوم الافتراضية، ومن المتوقع أن يتم إطلاق شبكة اختبار عامة هذا الخريف، وسيستخدم USDC كرسوم "غاز" وسيكون "مدمجًا عبر منصة Circle وخدماتها."
في مكالمة الأرباح، قال الرئيس التنفيذي لشركة سيركل، جيريمي أليير، إن Arc كان يهدف إلى السماح للمؤسسات "بدفع الرسوم على سلاسل الكتل بطريقة سريعة وقابلة للتنبؤ تكون بسيطة من منظور المحاسبة ويمكن أن تقدم تكاليف ورسوم مستقرة ومنخفضة للغاية." ستقدم Arc أيضًا "تحكمات خصوصية قابلة للتكوين مع ميزات نقل سري اختيارية."
لم يكن الجميع متأثراً بشدة بأخبار Arc من Circle، حيث تساءل بعض النقاد عن وصفها الذاتي كطبقة أولى حقيقية، واقترحوا أن حقيقة أن المدققين في Arc سيكونون "موثوقين من Circle" تجعل Arc أكثر "سلسلة اتحاد".
في المكالمة، قال أليير إن سيركل "تطمح في النهاية" أن يتم تشغيل آرك "من قبل شبكة موزعة كبيرة من المدققين الاحترافيين ... الذين يمكنهم تلبية توقعات الأمن التشغيلي والامتثال للأشخاص الذين يديرون هذه البنية التحتية الحيوية. نريد أن تكون هذه الشبكة موزعة جغرافياً بشكل كبير. نريد أن تكون موزعة عبر المؤسسات الكبرى أيضاً."
قفزت أسهم Circle مع افتتاح السوق يوم الثلاثاء لكنها أغلقت اليوم عند 163.21 دولار، بزيادة متواضعة تبلغ 1.3% عن إغلاق يوم الاثنين. وهذا بعيد جداً عن ذروة CRCL التي بلغت تقريباً 300 دولار في الفترة المبهجة بعد موافقة مجلس الشيوخ الأمريكي على قانون GENIUS الذي يركز على العملات المستقرة في أواخر يونيو.
تراجعت الأسهم بنسبة 5% في التداول بعد ساعات العمل. بينما قد يكون المستثمرون قد أصيبوا بالذعر بسبب خسارة الربع الثاني، فمن المحتمل أن الإعلان عن خطط Circle لعرض 10 ملايين سهم من أسهمها العادية من الفئة A للجمهور لم يساعد. يأتي مليونا من هذه الأسهم من الشركة نفسها، بينما يقدم المساهمون الثمانية ملايين الأخرى.
تداخل التمييز بين الكريبتو والتداول التقليدي
تعمل Tether، المنافسة الرئيسية لـ Circle، على بناء شبكة دفع مستقرة خاصة بها لدعم USDT. وبينما روج Allaire للدور البارز المتوقع أن يلعبه USDC في شبكات الدفع مثل Remitly و MoneyGram و Zeps و Stripe وحتى Visa NASDAQ: V و Mastercard NASDAQ: MA، قد تكون لتلك الشبكات خطط خاصة بها لا تشمل USDC.
في 3 أغسطس، نشرت مجموعة رأس المال المغامر Paradigm إعلانًا عن وظيفة تسويق منتج تتحدث عن مشروع سري يسمى Tempo، "سلسلة بلوكشين عالية الأداء تركز على المدفوعات تم بناؤها بالتعاون بين Paradigm وStripe."
في فبراير، أكملت Stripe استحواذها بقيمة 1.1 مليار دولار على Bridge، وهي منصة دمج العملات المستقرة للتجار التي لديها القدرة على إصدار عملات مستقرة جديدة، بما في ذلك USDB، التي أُطلقت في مايو. وفي نفس الشهر، جعلت Stripe حسابات مالية للعملات المستقرة المدعومة من Bridge متاحة للعملاء في أكثر من 100 دولة، مما يتيح استخدام كل من USDC و USDB.
تتمتع Stripe أيضًا بشراكات مع عملة مستقرة مع Visa، التي أشارت بلومبرغ هذا الأسبوع "لم تستبعد إمكانية إطلاق عملة مستقرة خاصة بها في المستقبل." اقتبست بلومبرغ تصريحات كوي شيفيلد، رئيس قسم التشفير في Visa، الذي قال إن العملات المستقرة كانت "مجرد آلية أخرى لتبادل القيمة" التي رأى أنها "توسع بشكل كبير سوقنا القابل للتعامل معه."
تساءلت العديد من المؤسسات المالية التقليدية، بما في ذلك بنك أمريكا (BOA) و JPMorgan (NASDAQ: JPM)، وغيرها من الأسماء المعروفة، علنًا عن مبادراتهم الخاصة بالعملات المستقرة، سواء بشكل فردي أو جماعي. الخوف لدى بعض مُصدري العملات المستقرة هو أن شهرة هذه الكيانات تفوق بكثير شهرتهم، مما قد يسمح لهؤلاء الوافدين الجدد في مجال العملات المستقرة بتعويض الأرض المفقودة بسرعة كبيرة.
العودة إلى الأعلى ↑
البنوك تحتج على فوائد العملات المستقرة التي تتظاهر بأنها مكافآت
في 11 أغسطس، انضمت باكوس إلى سيركل وريبل لابز في التقديم للحصول على ميثاق ثقة وطنية من مكتب المراقب المالي في وزارة الخزانة (OCC). حتى الآن، تم إصدار ميثاق وطني لشركة بلوكشين واحدة فقط (حارس الأصول الرقمية أنكوراج ديجيتال).
باكسوس، مُصدر عملة باي بال المستقرة PYUSD، يحمل بالفعل تصريح ثقة على مستوى الدولة مع إدارة الخدمات المالية في نيويورك NYDFS ويتطلع لتحويل ذلك إلى تصريح وطني. الأسبوع الماضي، توصلت باكسوس إلى تسوية بقيمة 48.5 مليون دولار مع NYDFS بشأن قصور الشركة في العناية الواجبة ومكافحة غسيل الأموال.
مع تداخل قطاعات التمويل التقليدي والبلوكشين، فإن النزاعات الإقليمية أمر لا مفر منه. على سبيل المثال، بينما يمنع قانون GENIUS مُصدري العملات المستقرة من تقديم عوائد لحاملي الرموز، تصدر شركات مثل Coinbase "مكافآت" تعتبر عوائد في كل شيء ما عدا الاسم.
في 12 أغسطس، أصدر معهد سياسة البنك (BPI) بيانًا يطلب من الكونغرس إغلاق "ثغرة دفع الفائدة للعملات المستقرة". يسلط المعهد الضوء على البورصات التي تعمل كـ "قناة توزيع لمصدري العملات المستقرة أو الشركات التابعة" التي تسمح لقواعد العائد في قانون GENIUS بأن "تُهمل بسهولة وتُقوض من خلال السماح بدفع الفائدة بشكل غير مباشر لحاملي العملات المستقرة."
تدعي مجموعة BPI، وهي مجموعة مناصرة "غير حزبية" تمثل البنوك الأمريكية، أن الجهات المصدرة للعملات المستقرة "لا تخضع لنفس التنظيم أو الإشراف أو الفحص" مثل ودائع البنوك أو صناديق السوق النقدي أو المنتجات الاستثمارية. وبناءً عليه، "يجب ألا تدفع العملات المستقرة المدفوعة كأقساط الفائدة كما تفعل البنوك المنظمة والمراقبة بشدة على الودائع أو تقدم عائدًا كما تفعل صناديق السوق النقدي."
عبرت البنوك واتحادات الائتمان سابقًا عن قلقها من فكرة سحب المودعين لمدخراتهم واستثمارها في برامج "المكافآت" المعتمدة على العملات المستقرة. ويؤكد مؤشر BPI على هذا الخوف، محذرًا من "زيادة خطر هروب الودائع، خاصة في أوقات الضغط، مما سيقوض خلق الائتمان في الاقتصاد بأسره." وهذا قد يؤدي إلى "ارتفاع أسعار الفائدة، وتقليل القروض، وزيادة التكاليف على الأعمال التجارية والأسر في الشارع الرئيسي."
العودة إلى الأعلى ↑
تعتبر البنوك الأسهم المرمزة كحقل لعب غير متساوٍ
تقوم البنوك أيضًا بمقاومة التحركات التي تقوم بها البورصات مثل Coinbase وKraken وRobinhood (NASDAQ: HOOD) لتقديم الأسهم المرمزة لعملائها. أعلنت Coinbase مؤخرًا أن "يجب أن يتم ترميز كل شيء" لكن وول ستريت تحذر من أن الخطر ينتظر إذا لم يتم فرض نفس القواعد على شركات البلوكتشين كما هو الحال مع البنوك.
أصدرت لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) مؤخرًا مخطط مشروع التشفير الخاص بها حول كيفية تطبيق الوكالة (أو عدم تطبيقها) للضوابط التنظيمية على الأصول الرقمية. من بين الاقتراحات كان هناك اقتراح للجنة الأوراق المالية والبورصات "العمل مع الشركات التي تسعى لتوزيع الأوراق المالية المرمزة داخل الولايات المتحدة."
يدعي المؤيدون أن توكننة الأصول ستسمح للمستهلكين بالتداول خارج الفترات التقليدية للتداول، مما يسمح باستجابات أسرع للظروف المتغيرة في السوق. بينما يبدو أن بعض اللاعبين في وول ستريت مهتمون بالانضمام إلى هذه الفعالية، يحذر آخرون من أن سيناريو تنظيمي مزدوج قد يؤدي إلى تقسيم السوق، مما يجعل كلا الشقين عرضة لتقلبات أكبر في الأسعار.
في الشهر الماضي، أرسلت جمعية الأسواق الصحية (HMA)، وهي مجموعة مناصرة للمستثمرين، رسالة إلى رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات بول أتكينز تعبر عن اعتقادهم بأن "تحويل الأصول إلى رموز يوفر فرصًا لتحسينات السوق التي ينبغي على اللجنة والكونغرس استكشافها."
ومع ذلك، أعربت HMA عن "مخاوف عميقة بشأن عدم تنفيذ القوانين واللوائح الفيدرالية للأوراق المالية المعمول بها، فضلاً عن العمليات التي يتم من خلالها طلب الاستثناءات منها."
نقلت صحيفة بوليتيكو عن رئيس HMA تايلر جيلاش قوله: "(إن إنشاء ثغرات في الأسواق التقليدية باسم العملات المشفرة هو مقامرة كبيرة للغاية يُعتمد عليها من قبل ملايين من المتقاعدين الأمريكيين ومدخرات الكلية والشركات."
كتبت شركة سيتي ديل للأوراق المالية، التي تعتبر صانع سوق، أيضًا إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات، قائلة إنه من "غير الممكن منح منتجات "شبيهة" يتم تسويقها كبديل للأوراق المالية المدرجة إعفاءً عامًا من الأنظمة الطويلة الأمد التي تعتبر جوهر مهمة لجنة الأوراق المالية والبورصات في حماية المستثمرين، والحفاظ على أسواق عادلة ومنظمة وفعالة، وتسهيل تشكيل رأس المال."
من الجدير بالذكر أن رسائل Citadel و HMA تم إرسالها قبل وقت طويل من إعلان مشروع Crypto من SEC، لذا إذا كانت هذه المخاوف قد أُخذت بعين الاعتبار، فإن قيادة SEC لم تظهر ذلك بعد.
عودة إلى الأعلى ↑
يرى الديمقراطيون في مجلس الشيوخ عيوب هيكل السوق
في الكابيتول هيل، لدى الديمقراطيين في لجنة البنوك في مجلس الشيوخ بعض الأفكار بشأن قانون الابتكار المالي المسؤول )RFIA(، المعروف أيضًا باسم النسخة في مجلس الشيوخ من مشروع قانون هيكل سوق الأصول الرقمية CLARITY الذي تم تمريره من قبل مجلس النواب الشهر الماضي.
في أواخر الشهر الماضي، أصدر القيادة الجمهورية للجنة مسودة مناقشة RFIA قبل أن تُغلق مجلس الشيوخ أبوابه لشهر أغسطس ودعت لتقديمات من أصحاب المصلحة وأعضاء اللجنة الآخرين. حتى الآن، تركزت العديد من التقديمات من مشغلي العملات المشفرة على معالجة المسودة للتمويل اللامركزي )DeFi( وكذلك المفهوم الجديد لـ "الأصول المساعدة".
في 11 أغسطس، أصدرت العضو البارز في اللجنة إليزابيث وارن )D-MA( ورقة حقائق تشير إلى أن موظفي الحزب الديمقراطي قد قاموا بمراجعة مسودة RFIA وحددوا "خمسة عيوب رئيسية يجب على مجلس الشيوخ إصلاحها" قبل الحصول على دعم الديمقراطيين.
العيب رقم 1 هو مفهوم "الأصل التبعي"، الذي يدعي الديمقراطيون أنه يمثل "طريقًا سريعًا للأوراق المالية التقليدية للهروب من سلطة هيئة الأوراق المالية والبورصات". لا يقتصر هذا المفهوم على الأصول الرقمية، مما يفتح المجال أمام الشركات لبيع جميع أنواع الأصول للمستثمرين "دون أي من الحمايات التي توفرها القوانين الفيدرالية وقوانين الولايات حول الأوراق المالية."
من الغريب أن هذا الموقف يجد وارن، الذي ينتقد العملات المشفرة، في توافق نادر مع مجموعة رأس المال المغامر أندريسن هورويتز )a16z(، التي تعتقد أيضًا أن هذا المفهوم مُعرَّف بشكل واسع جدًا. ) السياسة حقًا تجعل من الغريب وجود أصدقاء غير متوقعين.
العيب رقم 2 هو الحرية التي ستُمنح للبنوك التي تؤمنها مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية "للانخراط بشكل مباشر في مجموعة واسعة من الأنشطة المتعلقة بالعملات المشفرة نيابة عن العملاء ومن حساباتهم الخاصة." سيساهم ذلك في "إدخال الأنشطة المتعلقة بالعملات المشفرة بشكل راسخ ضمن شبكة أمان دافعي الضرائب، مما يهدد صندوق تأمين الودائع، وسلامة النظام المصرفي"، بينما يزيد من "خطر الانهيار المالي."
الخلل رقم 3 هو فشل RFIA في "سد أي من الفجوات الخطيرة" في معالجته لغسل الأموال، وتمويل الإرهاب، وتجنب العقوبات. يتم إعفاء منصات DeFi المثيرة للجدل مثل خلطات العملات من الاضطرار للامتثال حتى لـ"الالتزامات الأساسية" [c] على الرغم من أن الحكم بالذنب الأسبوع الماضي ضد المؤسس المشارك لتورنادو كاش، رومان ستورم، يشير إلى أن المحاكم قد ترى الأمور بشكل مختلف (.
سنتجاوز العيب )5 وهو "الإعفاءات والثغرات" الخاصة بـ RFIA للعملات الرمزية التي تتجاوز SEC، "مما يحول الغالبية العظمى من معاملات التشفير إلى "لجنة تداول السلع الآجلة" الضعيفة، والمفتقرة إلى الموارد، والتي تتبنى نظام تخفيف القوانين."
بغض النظر عن اعتراضات وارن، أظهر الديمقراطيون في مجلس الشيوخ والبيت القليل من الشجاعة عندما يتعلق الأمر بالتصويت فعليًا ضد قواعد العملات الرقمية التي يجدونها معيبة. خلف الكواليس، يعترفون بأن صراخهم هو مجرد أداء، ويهتمون أكثر بعدم جلب الوزن الضخم لتمويل حملات العملات الرقمية على رؤوسهم.
تم التأكيد على ذلك التهديد في تقرير Semafor بتاريخ 12 أغسطس الذي يوضح جهود مجموعة Stand with Crypto الممولة من Coinbase، (SwC)، للضغط على المشرعين لدعم أي جهد هيكلي للسوق يظهر من مجلس الشيوخ. بالإضافة إلى inundating السياسيين بالمكالمات والبريد الإلكتروني، تستضيف SwC فعاليات في عدة مدن على مدار الشهر المقبل، مشابهة لجهودها ‘الخروج للتصويت من أجل التشفير’ قبل انتخابات نوفمبر الماضي.
العودة إلى الأعلى ↑
WLF في صفقة خزينة بقيمة 1.5 مليار دولار مع ALT5 Sigma
بالعودة إلى العيب رقم 4، كان وارن يعبّر عن قلقه بشأن فشل RFIA في "كبح فساد العملات المشفرة الرئاسية". لا شك أن تأثير ترامب في عالم العملات المشفرة واسع، بما في ذلك عملة $TRUMP الميم، ومشروع DeFi World Liberty Financial (WLF) ورموز WLFI وUSD1، ومجموعات الرموز غير القابلة للاستبدال (NFT)، والجوانب المختلفة للعملات المشفرة لمجموعة ترامب للإعلام والتكنولوجيا (TMTG)، وعمليات تعدين المكافآت الكتلية، والسلع ذات الطابع المشفر، وأكثر.
حاول ديفيد كيركباتريك من مجلة النيويوركر مؤخرًا حساب مقدار الأرباح التي قد تكون عائلة ترامب قد حققتها خلال فترة دونالد كرئيس. متجاهلًا المساهمات من الفنادق وما شابه، يُقدّر أن مشروعات ترامب في مجال العملات الرقمية قد حسّنت صافي دخله بنحو 2.4 مليار دولار منذ أن بدأ في استكشاف هذه المياه في عام 2022. على الرغم من أن هذه الأرباح تمثل في الغالب ثروة ورقية، إلا أنها تمثل مع ذلك أكثر من 43% من الأرباح التي يُقال إن ترامب قد استمتع بها خلال فترة وجوده في السياسة.
خلال حديثه إلى CBS News في عطلة نهاية الأسبوع، رفض ديفيد بيلي—مساعد ترامب ومنظم مؤتمر BTC الذي تحدث فيه ترامب خلال حملته الرئاسية لعام 2024—فكرة أن ترامب "احتضن هذه الصناعة ليغتني. أعتقد أنه يرى نفس الإمكانيات التي أراها."
بالحديث عن الإمكانيات، يبدو أن هناك دفعة كبيرة أخرى لترامب في الطريق. في 11 أغسطس، أعلنت شركة ALT5 Sigma Corporation (NASDAQ: ALTS)، وهي شركة تكنولوجيا مالية تعمل في مجال البلوك تشين، عن خطط لجمع 1.5 مليار دولار من خلال بيع 200 مليون سهم من أسهمها العادية.
يتضمن ذلك عرضًا مباشرًا مسجلاً لـ 100 مليون سهم بسعر 7.50 دولارات لكل سهم، بالإضافة إلى بيع 100 مليون سهم أخرى بنفس السعر من خلال طرح خاص متزامن. "شارك عدد مختار من أكبر المستثمرين المؤسسيين في العالم وشركات رأس المال الاستثماري في العملات المشفرة" في العروض، ولكن لم يتم ذكر أسماء.
جاء مبلغ 750 مليون دولار في الطرح الخاص بشكل كبير على هيئة WLFI من المستثمر الرئيسي WLF. في المقابل، حصلت WLF على مليون سهم ALT5 و99 مليون سندات تمويل مسبق بسعر ممارسة قدره 1¢.
تخطط ALT5 لاستخدام عائدات البيع ل"تمويل استحواذ رموز $WLFI، لإنشاء عمليات خزينة العملات الرقمية للشركة وكذلك لتسوية النزاعات القانونية الحالية، سداد الديون الحالية، تمويل العمليات التجارية الحالية للشركة ولأغراض رأس المال العامل والأغراض العامة للشركة."
نتيجة للصفقة، سيصبح زاك ويتكوف، المؤسس المشارك/الرئيس التنفيذي لشركة WLF، رئيسًا لـ ALT5، وسيكون إريك ترامب، المؤسس المشارك لشركة WLF، مديرًا في ALT5، وسيكون زاك فولكمان، المؤسس المشارك/الرئيس التنفيذي لشركة WLF، مراقبًا في مجلس الإدارة، وسيكون مات مورغان كبير موظفي الاستثمار.
قال مورغان لموقع The Block إن الصفقة تضع قيمة قدرها 0.20 دولار على رموز WLFI، التي كانت تستخدم سابقًا فقط في تصويت "الحوكمة" على منصة WLF. خلال بيعها الأولي، كانت WLFI مُسعّرة بسعر 1.5 سنت لكل واحدة، مما يعد بدفع كبير لحاملي WLFI الأوائل بمجرد أن تبدأ الرموز التداول العام #4 for just a moment, but Flaw # ربما في وقت لاحق من هذا الشهر (.
في 12 أغسطس، غرد إريك ترامب بحماسه للانضمام إلى مجلس إدارة ALT5، مضيفاً أن "التآزر" بين عملة WLF المستقرة بقيمة 1 دولار وتكنولوجيا الدفع الخاصة بـ ALT5 "لا يمكن مقارنته." قال إريك إنه هو وشقيقه دون جونيور "ملتزمان بعمق بنجاح هذه الشركة."
دون جونيور ) أيضًا أحد مؤسسي WLF ( غرد عن حماسه الخاص، قائلاً إنه بين "استراتيجية الخزينة لـ ALT5 لشراء رموز WLFI" والتآزرات المذكورة أعلاه، "نعتقد أنه يتم إنشاء شيء استثنائي."
حرص الأخوان على الإشارة إلى أن مجتمع WLF قد صوت مؤخرًا لجعل WLFI قابلة للتداول "على كل من البورصات المركزية الكبرى والمنصات اللامركزية، مما يضمن الوصول إلى الحوكمة العالمية والسيولة." وللتسجيل، على الرغم من أن WLF عمرها يقارب السنة، إلا أنها لم تطلق بعد أي وظيفة DeFi.
ظهرت شائعات عن صفقة WLF-ALT5 الأسبوع الماضي في تقرير بلومبرغ، مما أدى إلى ارتفاع دراماتيكي ولكن مؤقت في سعر سهم ALT5. لم تفعل تأكيدات يوم الاثنين للشائعات الكثير لإعادة ارتفاع السهم، الذي أغلق يوم الثلاثاء عند 5.96 دولار، وهو أقل بكثير من ذروته التي بلغت حوالي 11 دولار يوم الجمعة الماضي.
العودة إلى الأعلى ↑
شاهد: Teranode وعالم Web3 مع نظام القيمة الإلكترونية من طرف إلى طرف
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
سيركل تسجل خسارة قدرها 482 مليون دولار، وتوقع صندوق ترامب WLF صفقة بقيمة 1.5 مليار دولار
أصدر مُصدر العملة المستقرة سيركل (NASDAQ: CRCL) خسارة بقيمة تسعة أرقام في ربعها الأول كشركة عامة، بينما تتراوح أرباح الرئيس ترامب من العملات الرقمية في نطاق 10 أرقام وتتجه نحو الارتفاع.
في 12 أغسطس، أصدرت Circle، مُصدِر عملة USDC المستقرة، أول تقرير ربع سنوي لها منذ إدراجها في بورصة Nasdaq في يونيو. بينما ترغب الشركة في أن تركز على نمو ‘الإيرادات ودخل الاحتياطي’ بنسبة 53% على أساس سنوي ليصل إلى 658 مليون دولار، سجلت الشركة خسارة صافية قدرها 482 مليون دولار بفضل 591 مليون دولار من المصروفات غير النقدية المتعلقة بطرحها العام الأولي ( بما في ذلك 424 مليون دولار من تعويضات الأسهم ).
كان تكلفة وجود USDC على منصات الأصول الرقمية مثل Coinbase (NASDAQ: COIN) و Binance واضحة في 407 مليون دولار التي دفعتها Circle كتكاليف 'توزيع ومعاملات'. كان هذا الرقم مرتفعًا بنحو الثلثين مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي، بناءً على الحاجة الملحة لـ Circle لتجسيد دور USDC في اقتصاد الأصول الرقمية قبل انضمام المنافسين الآخرين بخلاف مُصدر USDT Tether.
في هذا السياق، أعلنت Circle عن خططها لـ Arc، وهو "بلوكتشين مفتوح من الطبقة الأولى" الجديد، الذي يهدف إلى توفير "أساس من الدرجة المؤسسية لمدفوعات العملات المستقرة، وتبادل العملات، وتطبيقات أسواق رأس المال." يتوافق Arc مع آلة الإيثريوم الافتراضية، ومن المتوقع أن يتم إطلاق شبكة اختبار عامة هذا الخريف، وسيستخدم USDC كرسوم "غاز" وسيكون "مدمجًا عبر منصة Circle وخدماتها."
في مكالمة الأرباح، قال الرئيس التنفيذي لشركة سيركل، جيريمي أليير، إن Arc كان يهدف إلى السماح للمؤسسات "بدفع الرسوم على سلاسل الكتل بطريقة سريعة وقابلة للتنبؤ تكون بسيطة من منظور المحاسبة ويمكن أن تقدم تكاليف ورسوم مستقرة ومنخفضة للغاية." ستقدم Arc أيضًا "تحكمات خصوصية قابلة للتكوين مع ميزات نقل سري اختيارية."
لم يكن الجميع متأثراً بشدة بأخبار Arc من Circle، حيث تساءل بعض النقاد عن وصفها الذاتي كطبقة أولى حقيقية، واقترحوا أن حقيقة أن المدققين في Arc سيكونون "موثوقين من Circle" تجعل Arc أكثر "سلسلة اتحاد".
في المكالمة، قال أليير إن سيركل "تطمح في النهاية" أن يتم تشغيل آرك "من قبل شبكة موزعة كبيرة من المدققين الاحترافيين ... الذين يمكنهم تلبية توقعات الأمن التشغيلي والامتثال للأشخاص الذين يديرون هذه البنية التحتية الحيوية. نريد أن تكون هذه الشبكة موزعة جغرافياً بشكل كبير. نريد أن تكون موزعة عبر المؤسسات الكبرى أيضاً."
قفزت أسهم Circle مع افتتاح السوق يوم الثلاثاء لكنها أغلقت اليوم عند 163.21 دولار، بزيادة متواضعة تبلغ 1.3% عن إغلاق يوم الاثنين. وهذا بعيد جداً عن ذروة CRCL التي بلغت تقريباً 300 دولار في الفترة المبهجة بعد موافقة مجلس الشيوخ الأمريكي على قانون GENIUS الذي يركز على العملات المستقرة في أواخر يونيو.
تراجعت الأسهم بنسبة 5% في التداول بعد ساعات العمل. بينما قد يكون المستثمرون قد أصيبوا بالذعر بسبب خسارة الربع الثاني، فمن المحتمل أن الإعلان عن خطط Circle لعرض 10 ملايين سهم من أسهمها العادية من الفئة A للجمهور لم يساعد. يأتي مليونا من هذه الأسهم من الشركة نفسها، بينما يقدم المساهمون الثمانية ملايين الأخرى.
تداخل التمييز بين الكريبتو والتداول التقليدي
تعمل Tether، المنافسة الرئيسية لـ Circle، على بناء شبكة دفع مستقرة خاصة بها لدعم USDT. وبينما روج Allaire للدور البارز المتوقع أن يلعبه USDC في شبكات الدفع مثل Remitly و MoneyGram و Zeps و Stripe وحتى Visa NASDAQ: V و Mastercard NASDAQ: MA، قد تكون لتلك الشبكات خطط خاصة بها لا تشمل USDC.
في 3 أغسطس، نشرت مجموعة رأس المال المغامر Paradigm إعلانًا عن وظيفة تسويق منتج تتحدث عن مشروع سري يسمى Tempo، "سلسلة بلوكشين عالية الأداء تركز على المدفوعات تم بناؤها بالتعاون بين Paradigm وStripe."
في فبراير، أكملت Stripe استحواذها بقيمة 1.1 مليار دولار على Bridge، وهي منصة دمج العملات المستقرة للتجار التي لديها القدرة على إصدار عملات مستقرة جديدة، بما في ذلك USDB، التي أُطلقت في مايو. وفي نفس الشهر، جعلت Stripe حسابات مالية للعملات المستقرة المدعومة من Bridge متاحة للعملاء في أكثر من 100 دولة، مما يتيح استخدام كل من USDC و USDB.
تتمتع Stripe أيضًا بشراكات مع عملة مستقرة مع Visa، التي أشارت بلومبرغ هذا الأسبوع "لم تستبعد إمكانية إطلاق عملة مستقرة خاصة بها في المستقبل." اقتبست بلومبرغ تصريحات كوي شيفيلد، رئيس قسم التشفير في Visa، الذي قال إن العملات المستقرة كانت "مجرد آلية أخرى لتبادل القيمة" التي رأى أنها "توسع بشكل كبير سوقنا القابل للتعامل معه."
تساءلت العديد من المؤسسات المالية التقليدية، بما في ذلك بنك أمريكا (BOA) و JPMorgan (NASDAQ: JPM)، وغيرها من الأسماء المعروفة، علنًا عن مبادراتهم الخاصة بالعملات المستقرة، سواء بشكل فردي أو جماعي. الخوف لدى بعض مُصدري العملات المستقرة هو أن شهرة هذه الكيانات تفوق بكثير شهرتهم، مما قد يسمح لهؤلاء الوافدين الجدد في مجال العملات المستقرة بتعويض الأرض المفقودة بسرعة كبيرة.
العودة إلى الأعلى ↑
البنوك تحتج على فوائد العملات المستقرة التي تتظاهر بأنها مكافآت
في 11 أغسطس، انضمت باكوس إلى سيركل وريبل لابز في التقديم للحصول على ميثاق ثقة وطنية من مكتب المراقب المالي في وزارة الخزانة (OCC). حتى الآن، تم إصدار ميثاق وطني لشركة بلوكشين واحدة فقط (حارس الأصول الرقمية أنكوراج ديجيتال).
باكسوس، مُصدر عملة باي بال المستقرة PYUSD، يحمل بالفعل تصريح ثقة على مستوى الدولة مع إدارة الخدمات المالية في نيويورك NYDFS ويتطلع لتحويل ذلك إلى تصريح وطني. الأسبوع الماضي، توصلت باكسوس إلى تسوية بقيمة 48.5 مليون دولار مع NYDFS بشأن قصور الشركة في العناية الواجبة ومكافحة غسيل الأموال.
مع تداخل قطاعات التمويل التقليدي والبلوكشين، فإن النزاعات الإقليمية أمر لا مفر منه. على سبيل المثال، بينما يمنع قانون GENIUS مُصدري العملات المستقرة من تقديم عوائد لحاملي الرموز، تصدر شركات مثل Coinbase "مكافآت" تعتبر عوائد في كل شيء ما عدا الاسم.
في 12 أغسطس، أصدر معهد سياسة البنك (BPI) بيانًا يطلب من الكونغرس إغلاق "ثغرة دفع الفائدة للعملات المستقرة". يسلط المعهد الضوء على البورصات التي تعمل كـ "قناة توزيع لمصدري العملات المستقرة أو الشركات التابعة" التي تسمح لقواعد العائد في قانون GENIUS بأن "تُهمل بسهولة وتُقوض من خلال السماح بدفع الفائدة بشكل غير مباشر لحاملي العملات المستقرة."
تدعي مجموعة BPI، وهي مجموعة مناصرة "غير حزبية" تمثل البنوك الأمريكية، أن الجهات المصدرة للعملات المستقرة "لا تخضع لنفس التنظيم أو الإشراف أو الفحص" مثل ودائع البنوك أو صناديق السوق النقدي أو المنتجات الاستثمارية. وبناءً عليه، "يجب ألا تدفع العملات المستقرة المدفوعة كأقساط الفائدة كما تفعل البنوك المنظمة والمراقبة بشدة على الودائع أو تقدم عائدًا كما تفعل صناديق السوق النقدي."
عبرت البنوك واتحادات الائتمان سابقًا عن قلقها من فكرة سحب المودعين لمدخراتهم واستثمارها في برامج "المكافآت" المعتمدة على العملات المستقرة. ويؤكد مؤشر BPI على هذا الخوف، محذرًا من "زيادة خطر هروب الودائع، خاصة في أوقات الضغط، مما سيقوض خلق الائتمان في الاقتصاد بأسره." وهذا قد يؤدي إلى "ارتفاع أسعار الفائدة، وتقليل القروض، وزيادة التكاليف على الأعمال التجارية والأسر في الشارع الرئيسي."
العودة إلى الأعلى ↑
تعتبر البنوك الأسهم المرمزة كحقل لعب غير متساوٍ
تقوم البنوك أيضًا بمقاومة التحركات التي تقوم بها البورصات مثل Coinbase وKraken وRobinhood (NASDAQ: HOOD) لتقديم الأسهم المرمزة لعملائها. أعلنت Coinbase مؤخرًا أن "يجب أن يتم ترميز كل شيء" لكن وول ستريت تحذر من أن الخطر ينتظر إذا لم يتم فرض نفس القواعد على شركات البلوكتشين كما هو الحال مع البنوك.
أصدرت لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) مؤخرًا مخطط مشروع التشفير الخاص بها حول كيفية تطبيق الوكالة (أو عدم تطبيقها) للضوابط التنظيمية على الأصول الرقمية. من بين الاقتراحات كان هناك اقتراح للجنة الأوراق المالية والبورصات "العمل مع الشركات التي تسعى لتوزيع الأوراق المالية المرمزة داخل الولايات المتحدة."
يدعي المؤيدون أن توكننة الأصول ستسمح للمستهلكين بالتداول خارج الفترات التقليدية للتداول، مما يسمح باستجابات أسرع للظروف المتغيرة في السوق. بينما يبدو أن بعض اللاعبين في وول ستريت مهتمون بالانضمام إلى هذه الفعالية، يحذر آخرون من أن سيناريو تنظيمي مزدوج قد يؤدي إلى تقسيم السوق، مما يجعل كلا الشقين عرضة لتقلبات أكبر في الأسعار.
في الشهر الماضي، أرسلت جمعية الأسواق الصحية (HMA)، وهي مجموعة مناصرة للمستثمرين، رسالة إلى رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات بول أتكينز تعبر عن اعتقادهم بأن "تحويل الأصول إلى رموز يوفر فرصًا لتحسينات السوق التي ينبغي على اللجنة والكونغرس استكشافها." ومع ذلك، أعربت HMA عن "مخاوف عميقة بشأن عدم تنفيذ القوانين واللوائح الفيدرالية للأوراق المالية المعمول بها، فضلاً عن العمليات التي يتم من خلالها طلب الاستثناءات منها."
نقلت صحيفة بوليتيكو عن رئيس HMA تايلر جيلاش قوله: "(إن إنشاء ثغرات في الأسواق التقليدية باسم العملات المشفرة هو مقامرة كبيرة للغاية يُعتمد عليها من قبل ملايين من المتقاعدين الأمريكيين ومدخرات الكلية والشركات."
كتبت شركة سيتي ديل للأوراق المالية، التي تعتبر صانع سوق، أيضًا إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات، قائلة إنه من "غير الممكن منح منتجات "شبيهة" يتم تسويقها كبديل للأوراق المالية المدرجة إعفاءً عامًا من الأنظمة الطويلة الأمد التي تعتبر جوهر مهمة لجنة الأوراق المالية والبورصات في حماية المستثمرين، والحفاظ على أسواق عادلة ومنظمة وفعالة، وتسهيل تشكيل رأس المال."
من الجدير بالذكر أن رسائل Citadel و HMA تم إرسالها قبل وقت طويل من إعلان مشروع Crypto من SEC، لذا إذا كانت هذه المخاوف قد أُخذت بعين الاعتبار، فإن قيادة SEC لم تظهر ذلك بعد.
عودة إلى الأعلى ↑
يرى الديمقراطيون في مجلس الشيوخ عيوب هيكل السوق
في الكابيتول هيل، لدى الديمقراطيين في لجنة البنوك في مجلس الشيوخ بعض الأفكار بشأن قانون الابتكار المالي المسؤول )RFIA(، المعروف أيضًا باسم النسخة في مجلس الشيوخ من مشروع قانون هيكل سوق الأصول الرقمية CLARITY الذي تم تمريره من قبل مجلس النواب الشهر الماضي.
في أواخر الشهر الماضي، أصدر القيادة الجمهورية للجنة مسودة مناقشة RFIA قبل أن تُغلق مجلس الشيوخ أبوابه لشهر أغسطس ودعت لتقديمات من أصحاب المصلحة وأعضاء اللجنة الآخرين. حتى الآن، تركزت العديد من التقديمات من مشغلي العملات المشفرة على معالجة المسودة للتمويل اللامركزي )DeFi( وكذلك المفهوم الجديد لـ "الأصول المساعدة".
في 11 أغسطس، أصدرت العضو البارز في اللجنة إليزابيث وارن )D-MA( ورقة حقائق تشير إلى أن موظفي الحزب الديمقراطي قد قاموا بمراجعة مسودة RFIA وحددوا "خمسة عيوب رئيسية يجب على مجلس الشيوخ إصلاحها" قبل الحصول على دعم الديمقراطيين.
العيب رقم 1 هو مفهوم "الأصل التبعي"، الذي يدعي الديمقراطيون أنه يمثل "طريقًا سريعًا للأوراق المالية التقليدية للهروب من سلطة هيئة الأوراق المالية والبورصات". لا يقتصر هذا المفهوم على الأصول الرقمية، مما يفتح المجال أمام الشركات لبيع جميع أنواع الأصول للمستثمرين "دون أي من الحمايات التي توفرها القوانين الفيدرالية وقوانين الولايات حول الأوراق المالية."
من الغريب أن هذا الموقف يجد وارن، الذي ينتقد العملات المشفرة، في توافق نادر مع مجموعة رأس المال المغامر أندريسن هورويتز )a16z(، التي تعتقد أيضًا أن هذا المفهوم مُعرَّف بشكل واسع جدًا. ) السياسة حقًا تجعل من الغريب وجود أصدقاء غير متوقعين.
العيب رقم 2 هو الحرية التي ستُمنح للبنوك التي تؤمنها مؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية "للانخراط بشكل مباشر في مجموعة واسعة من الأنشطة المتعلقة بالعملات المشفرة نيابة عن العملاء ومن حساباتهم الخاصة." سيساهم ذلك في "إدخال الأنشطة المتعلقة بالعملات المشفرة بشكل راسخ ضمن شبكة أمان دافعي الضرائب، مما يهدد صندوق تأمين الودائع، وسلامة النظام المصرفي"، بينما يزيد من "خطر الانهيار المالي."
الخلل رقم 3 هو فشل RFIA في "سد أي من الفجوات الخطيرة" في معالجته لغسل الأموال، وتمويل الإرهاب، وتجنب العقوبات. يتم إعفاء منصات DeFi المثيرة للجدل مثل خلطات العملات من الاضطرار للامتثال حتى لـ"الالتزامات الأساسية" [c] على الرغم من أن الحكم بالذنب الأسبوع الماضي ضد المؤسس المشارك لتورنادو كاش، رومان ستورم، يشير إلى أن المحاكم قد ترى الأمور بشكل مختلف (.
سنتجاوز العيب )5 وهو "الإعفاءات والثغرات" الخاصة بـ RFIA للعملات الرمزية التي تتجاوز SEC، "مما يحول الغالبية العظمى من معاملات التشفير إلى "لجنة تداول السلع الآجلة" الضعيفة، والمفتقرة إلى الموارد، والتي تتبنى نظام تخفيف القوانين."
بغض النظر عن اعتراضات وارن، أظهر الديمقراطيون في مجلس الشيوخ والبيت القليل من الشجاعة عندما يتعلق الأمر بالتصويت فعليًا ضد قواعد العملات الرقمية التي يجدونها معيبة. خلف الكواليس، يعترفون بأن صراخهم هو مجرد أداء، ويهتمون أكثر بعدم جلب الوزن الضخم لتمويل حملات العملات الرقمية على رؤوسهم.
تم التأكيد على ذلك التهديد في تقرير Semafor بتاريخ 12 أغسطس الذي يوضح جهود مجموعة Stand with Crypto الممولة من Coinbase، (SwC)، للضغط على المشرعين لدعم أي جهد هيكلي للسوق يظهر من مجلس الشيوخ. بالإضافة إلى inundating السياسيين بالمكالمات والبريد الإلكتروني، تستضيف SwC فعاليات في عدة مدن على مدار الشهر المقبل، مشابهة لجهودها ‘الخروج للتصويت من أجل التشفير’ قبل انتخابات نوفمبر الماضي.
العودة إلى الأعلى ↑
WLF في صفقة خزينة بقيمة 1.5 مليار دولار مع ALT5 Sigma
بالعودة إلى العيب رقم 4، كان وارن يعبّر عن قلقه بشأن فشل RFIA في "كبح فساد العملات المشفرة الرئاسية". لا شك أن تأثير ترامب في عالم العملات المشفرة واسع، بما في ذلك عملة $TRUMP الميم، ومشروع DeFi World Liberty Financial (WLF) ورموز WLFI وUSD1، ومجموعات الرموز غير القابلة للاستبدال (NFT)، والجوانب المختلفة للعملات المشفرة لمجموعة ترامب للإعلام والتكنولوجيا (TMTG)، وعمليات تعدين المكافآت الكتلية، والسلع ذات الطابع المشفر، وأكثر.
حاول ديفيد كيركباتريك من مجلة النيويوركر مؤخرًا حساب مقدار الأرباح التي قد تكون عائلة ترامب قد حققتها خلال فترة دونالد كرئيس. متجاهلًا المساهمات من الفنادق وما شابه، يُقدّر أن مشروعات ترامب في مجال العملات الرقمية قد حسّنت صافي دخله بنحو 2.4 مليار دولار منذ أن بدأ في استكشاف هذه المياه في عام 2022. على الرغم من أن هذه الأرباح تمثل في الغالب ثروة ورقية، إلا أنها تمثل مع ذلك أكثر من 43% من الأرباح التي يُقال إن ترامب قد استمتع بها خلال فترة وجوده في السياسة.
خلال حديثه إلى CBS News في عطلة نهاية الأسبوع، رفض ديفيد بيلي—مساعد ترامب ومنظم مؤتمر BTC الذي تحدث فيه ترامب خلال حملته الرئاسية لعام 2024—فكرة أن ترامب "احتضن هذه الصناعة ليغتني. أعتقد أنه يرى نفس الإمكانيات التي أراها."
بالحديث عن الإمكانيات، يبدو أن هناك دفعة كبيرة أخرى لترامب في الطريق. في 11 أغسطس، أعلنت شركة ALT5 Sigma Corporation (NASDAQ: ALTS)، وهي شركة تكنولوجيا مالية تعمل في مجال البلوك تشين، عن خطط لجمع 1.5 مليار دولار من خلال بيع 200 مليون سهم من أسهمها العادية.
يتضمن ذلك عرضًا مباشرًا مسجلاً لـ 100 مليون سهم بسعر 7.50 دولارات لكل سهم، بالإضافة إلى بيع 100 مليون سهم أخرى بنفس السعر من خلال طرح خاص متزامن. "شارك عدد مختار من أكبر المستثمرين المؤسسيين في العالم وشركات رأس المال الاستثماري في العملات المشفرة" في العروض، ولكن لم يتم ذكر أسماء.
جاء مبلغ 750 مليون دولار في الطرح الخاص بشكل كبير على هيئة WLFI من المستثمر الرئيسي WLF. في المقابل، حصلت WLF على مليون سهم ALT5 و99 مليون سندات تمويل مسبق بسعر ممارسة قدره 1¢.
تخطط ALT5 لاستخدام عائدات البيع ل"تمويل استحواذ رموز $WLFI، لإنشاء عمليات خزينة العملات الرقمية للشركة وكذلك لتسوية النزاعات القانونية الحالية، سداد الديون الحالية، تمويل العمليات التجارية الحالية للشركة ولأغراض رأس المال العامل والأغراض العامة للشركة."
نتيجة للصفقة، سيصبح زاك ويتكوف، المؤسس المشارك/الرئيس التنفيذي لشركة WLF، رئيسًا لـ ALT5، وسيكون إريك ترامب، المؤسس المشارك لشركة WLF، مديرًا في ALT5، وسيكون زاك فولكمان، المؤسس المشارك/الرئيس التنفيذي لشركة WLF، مراقبًا في مجلس الإدارة، وسيكون مات مورغان كبير موظفي الاستثمار.
قال مورغان لموقع The Block إن الصفقة تضع قيمة قدرها 0.20 دولار على رموز WLFI، التي كانت تستخدم سابقًا فقط في تصويت "الحوكمة" على منصة WLF. خلال بيعها الأولي، كانت WLFI مُسعّرة بسعر 1.5 سنت لكل واحدة، مما يعد بدفع كبير لحاملي WLFI الأوائل بمجرد أن تبدأ الرموز التداول العام #4 for just a moment, but Flaw # ربما في وقت لاحق من هذا الشهر (.
في 12 أغسطس، غرد إريك ترامب بحماسه للانضمام إلى مجلس إدارة ALT5، مضيفاً أن "التآزر" بين عملة WLF المستقرة بقيمة 1 دولار وتكنولوجيا الدفع الخاصة بـ ALT5 "لا يمكن مقارنته." قال إريك إنه هو وشقيقه دون جونيور "ملتزمان بعمق بنجاح هذه الشركة."
دون جونيور ) أيضًا أحد مؤسسي WLF ( غرد عن حماسه الخاص، قائلاً إنه بين "استراتيجية الخزينة لـ ALT5 لشراء رموز WLFI" والتآزرات المذكورة أعلاه، "نعتقد أنه يتم إنشاء شيء استثنائي."
حرص الأخوان على الإشارة إلى أن مجتمع WLF قد صوت مؤخرًا لجعل WLFI قابلة للتداول "على كل من البورصات المركزية الكبرى والمنصات اللامركزية، مما يضمن الوصول إلى الحوكمة العالمية والسيولة." وللتسجيل، على الرغم من أن WLF عمرها يقارب السنة، إلا أنها لم تطلق بعد أي وظيفة DeFi.
ظهرت شائعات عن صفقة WLF-ALT5 الأسبوع الماضي في تقرير بلومبرغ، مما أدى إلى ارتفاع دراماتيكي ولكن مؤقت في سعر سهم ALT5. لم تفعل تأكيدات يوم الاثنين للشائعات الكثير لإعادة ارتفاع السهم، الذي أغلق يوم الثلاثاء عند 5.96 دولار، وهو أقل بكثير من ذروته التي بلغت حوالي 11 دولار يوم الجمعة الماضي.
العودة إلى الأعلى ↑
شاهد: Teranode وعالم Web3 مع نظام القيمة الإلكترونية من طرف إلى طرف