بوصفها حجر الزاوية في نظام DeFi البيئي، فإن أي تحرك من Aave يحظى باهتمام كبير. مؤخراً، في مؤتمر ETHCC، أعلن مؤسس Aave رسمياً عن إطلاق النسخة الأحدث من الجيل التالي - Aave V4.
Aave V4 هو معلم رئيسي في خارطة الطريق الاستراتيجية طويلة المدى لـ Aave 2030. تم اقتراح هذا التحديث لأول مرة في مايو 2024، ويهدف إلى معالجة القيود التي ظهرت أثناء تشغيل النسخة V3 بشكل منهجي، خاصة في مجالات رئيسية مثل قابلية التوسع وإدارة المخاطر. من خلال هذا التحديث الذي له دلالات عميقة، تهدف Aave إلى إعادة تشكيل البنية التحتية الأساسية والوظائف الأساسية لبروتوكول الإقراض DeFi بشكل جذري، استعداداً لتطور البروتوكول في المستقبل.
ستتناول هذه المقالة بالتفصيل محتوى Aave V4، وتراجع تطورها، وتحليل الهيكل الجديد، ووضع هذه التغييرات في سياق أوسع من اتجاهات تطور صناعة DeFi.
مسار تطور Aave
بدأ Aave بـ ETHLend، وهو منصة P2P. بعد أن أدرك الفريق عيوب هذا النموذج، قام في سبتمبر 2018 بترقية العلامة التجارية إلى Aave (أي V1)، متجهاً إلى نموذج عقد نظير إلى نظير قائم على برك السيولة، مما يتيح الإقراض الفوري. ثم قامت V2 من خلال تحسين العقود الذكية، بتقليل تكاليف المعاملات بشكل أكبر.
تخطو النسخة الحالية V3 خطوة مهمة في كفاءة رأس المال وإدارة المخاطر، حيث قدمت ميزات رئيسية مثل الوضع الفعال والوضع المعزول. ومع ذلك، فإن V3 كشفت أيضًا عن القيود الاستراتيجية للهيكل الكياني الواحد الذي لا يمكنه التكيف بشكل مرن مع الأسواق الناشئة واحتياجات المشاهد المتنوعة.
العقد الذكي الأساسي في V3 مصمم خصيصًا للأصول المشفرة الأصلية. عندما بدأت الصناعة في إدخال RWA كضمان، أصبحت بنية V3 الوحيدة غير كافية. تتعلق RWA بالامتثال القانوني خارج السلسلة، ومخاطر الأطراف المقابلة، ومنطق التسوية المختلفة، ولا يمكن ببساطة تضمينها في إطار العقد الذكي الحالي.
تهدف Aave V4 إلى معالجة المشكلة الأساسية من جذورها: كيف يمكن أن تتطور من منتج واحد جامد إلى منصة مرنة قادرة على دعم عدد لا حصر له من السيناريوهات المالية.
Aave V4: هيكلية جديدة قائمة على الوحدات
Aave V4 قدم نموذج "مركز السيولة + الأشعة". هذه البنية هي استجابة مباشرة لقيود "الكيان الواحد"، ويمكن مقارنتها بالبنك المركزي وشبكة البنوك التجارية.
مركز السيولة: "البنك المركزي" لـ Aave
في كل شبكة بلوكشين تعمل على Aave، سيكون هناك مركز موحد للسيولة يجمع الأصول التي يقدمها جميع المستخدمين. يركز على إدارة السيولة على نطاق واسع والتحكم في المخاطر، ويقدم سيولة مستقرة وعميقة للنظام البيئي بأكمله. يمكن لمراكز السيولة المختلفة عبر السلاسل التواصل بكفاءة ونقل السيولة من خلال "طبقة السيولة عبر السلاسل الموحدة".
Spoke: "البنك التجاري المتخصص" لـ Aave
Spoke هو سوق إقراض موجه للمستخدمين ومودولاري، حيث يتم تصميم كل سوق لغرض محدد، ويتصل بمركز السيولة المركزي. على سبيل المثال، قد يكون هناك Core Spoke و E-Mode Spoke و RWA Spoke وغيرها.
أهم جانب في هذا التصميم هو انفتاحه. ستتيح Aave V4 للمطورين بناء واقتراح Spoke الخاصة بهم. هذا سيحول Aave من مجرد منتج إلى منصة أساسية للابتكار المالي.
المقارنة: Aave vs. Sky (ما كان يُعرف بـ MakerDAO)
تتبنى Sky (المعروفة سابقًا باسم MakerDAO) أيضًا هيكلًا معياريًا، حيث أن نموذجها "Sky Core + SubDAO" يشبه كثيرًا نموذج Aave "Liquidity Hub + Spoke". كلاهما يدرك أن كيانًا واحدًا لا يمكنه تلبية جميع احتياجات السوق، لذلك اعتمدا نموذج "البنك المركزي + البنوك التجارية المتخصصة".
ومع ذلك، هناك اختلافات كبيرة بين Aave و Sky في الأعمال الأساسية، ونموذج الاقتصاد، والسلطة البيئية:
أنواع السيولة: يوفر مركز السيولة Aave سيولة لمجموعة واسعة من فئات الأصول، بينما ارثت Sky جينات MakerDAO، حيث تركز استراتيجيتها الأساسية على عملتها المستقرة الأصلية USDS.
النماذج الاقتصادية والسيادة: تم منح Sky SubDAO سيادة اقتصادية عالية، حيث يمكن لكل SubDAO إصدار رموز حوكمة خاصة به. بالمقابل، فإن استقلالية وذاتية Spokes في Aave V4 أضعف، ولا يمكنها حاليًا إصدار رموزها الخاصة.
وجهة نظر ماكر
إن تحول هيكل Aave و Sky هو استجابة مباشرة لتشكيل الاتجاهات الرئيسية لمستقبل DeFi:
دمج RWA: يسمح الهيكل المعماري المعياري بإنشاء بيئات مستقلة وقابلة للتخصيص، مخصصة لاستيعاب وإدارة RWA.
ظهور سلسلة التطبيقات: أعلنت Aave و Sky عن خطط لإطلاق سلاسل بلوكشين مخصصة، وهما Aave Network و NewChain. وهذا يعكس تحول البروتوكول من "مستأجر" إلى "مالك".
تأثير على الإيثيريوم: على الرغم من أن هذه السلاسل التطبيقية تبدو وكأنها "تغادر" الإيثيريوم، إلا أن تصميمها يعتمد بالفعل على الإيثيريوم. وهذا يعكس تحول دور الإيثيريوم - من مكان تحدث فيه جميع الأنشطة، إلى الطبقة الأساسية التي توفر ضمان الأمان لنظام بيئي مترابط ضخم.
الاستنتاج
Aave V4 هو إعادة توجيه استراتيجية. من خلال التحول إلى منصة مفتوحة قائمة على الوحدات، تؤسس Aave لأساسيات التمويل على السلسلة من الجيل التالي، متجاوزة تطبيقات الإقراض البسيطة. نموذج "Liquidity Hub + Spoke" يجلب كفاءة رأس المال أعلى للمستخدمين، كما يوفر للمطورين مرونة غير مسبوقة. تمثل هذه التطورات نضوج صناعة DeFi، مما يعد بتبني أوسع ودمج مالي أكثر تعقيدًا. إطلاق Aave V4 سيكون حدثًا رئيسيًا يستحق المراقبة، حيث لديه القدرة على وضع معايير جديدة في مجال الإقراض DeFi في السنوات القادمة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 12
أعجبني
12
6
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
TokenTherapist
· منذ 10 س
V4 استيقظ الثور ب
شاهد النسخة الأصليةرد0
MidnightSnapHunter
· منذ 10 س
لا يزال هناك بعض الأخطاء في v3 لم يتم إصلاحها بشكل كامل.
Aave V4: الابتكار المعياري في بنية الإقراض اللامركزي
Aave V4: طريق تحول عملاق الإقراض
بوصفها حجر الزاوية في نظام DeFi البيئي، فإن أي تحرك من Aave يحظى باهتمام كبير. مؤخراً، في مؤتمر ETHCC، أعلن مؤسس Aave رسمياً عن إطلاق النسخة الأحدث من الجيل التالي - Aave V4.
Aave V4 هو معلم رئيسي في خارطة الطريق الاستراتيجية طويلة المدى لـ Aave 2030. تم اقتراح هذا التحديث لأول مرة في مايو 2024، ويهدف إلى معالجة القيود التي ظهرت أثناء تشغيل النسخة V3 بشكل منهجي، خاصة في مجالات رئيسية مثل قابلية التوسع وإدارة المخاطر. من خلال هذا التحديث الذي له دلالات عميقة، تهدف Aave إلى إعادة تشكيل البنية التحتية الأساسية والوظائف الأساسية لبروتوكول الإقراض DeFi بشكل جذري، استعداداً لتطور البروتوكول في المستقبل.
ستتناول هذه المقالة بالتفصيل محتوى Aave V4، وتراجع تطورها، وتحليل الهيكل الجديد، ووضع هذه التغييرات في سياق أوسع من اتجاهات تطور صناعة DeFi.
مسار تطور Aave
بدأ Aave بـ ETHLend، وهو منصة P2P. بعد أن أدرك الفريق عيوب هذا النموذج، قام في سبتمبر 2018 بترقية العلامة التجارية إلى Aave (أي V1)، متجهاً إلى نموذج عقد نظير إلى نظير قائم على برك السيولة، مما يتيح الإقراض الفوري. ثم قامت V2 من خلال تحسين العقود الذكية، بتقليل تكاليف المعاملات بشكل أكبر.
تخطو النسخة الحالية V3 خطوة مهمة في كفاءة رأس المال وإدارة المخاطر، حيث قدمت ميزات رئيسية مثل الوضع الفعال والوضع المعزول. ومع ذلك، فإن V3 كشفت أيضًا عن القيود الاستراتيجية للهيكل الكياني الواحد الذي لا يمكنه التكيف بشكل مرن مع الأسواق الناشئة واحتياجات المشاهد المتنوعة.
العقد الذكي الأساسي في V3 مصمم خصيصًا للأصول المشفرة الأصلية. عندما بدأت الصناعة في إدخال RWA كضمان، أصبحت بنية V3 الوحيدة غير كافية. تتعلق RWA بالامتثال القانوني خارج السلسلة، ومخاطر الأطراف المقابلة، ومنطق التسوية المختلفة، ولا يمكن ببساطة تضمينها في إطار العقد الذكي الحالي.
تهدف Aave V4 إلى معالجة المشكلة الأساسية من جذورها: كيف يمكن أن تتطور من منتج واحد جامد إلى منصة مرنة قادرة على دعم عدد لا حصر له من السيناريوهات المالية.
Aave V4: هيكلية جديدة قائمة على الوحدات
Aave V4 قدم نموذج "مركز السيولة + الأشعة". هذه البنية هي استجابة مباشرة لقيود "الكيان الواحد"، ويمكن مقارنتها بالبنك المركزي وشبكة البنوك التجارية.
مركز السيولة: "البنك المركزي" لـ Aave في كل شبكة بلوكشين تعمل على Aave، سيكون هناك مركز موحد للسيولة يجمع الأصول التي يقدمها جميع المستخدمين. يركز على إدارة السيولة على نطاق واسع والتحكم في المخاطر، ويقدم سيولة مستقرة وعميقة للنظام البيئي بأكمله. يمكن لمراكز السيولة المختلفة عبر السلاسل التواصل بكفاءة ونقل السيولة من خلال "طبقة السيولة عبر السلاسل الموحدة".
Spoke: "البنك التجاري المتخصص" لـ Aave Spoke هو سوق إقراض موجه للمستخدمين ومودولاري، حيث يتم تصميم كل سوق لغرض محدد، ويتصل بمركز السيولة المركزي. على سبيل المثال، قد يكون هناك Core Spoke و E-Mode Spoke و RWA Spoke وغيرها.
أهم جانب في هذا التصميم هو انفتاحه. ستتيح Aave V4 للمطورين بناء واقتراح Spoke الخاصة بهم. هذا سيحول Aave من مجرد منتج إلى منصة أساسية للابتكار المالي.
المقارنة: Aave vs. Sky (ما كان يُعرف بـ MakerDAO)
تتبنى Sky (المعروفة سابقًا باسم MakerDAO) أيضًا هيكلًا معياريًا، حيث أن نموذجها "Sky Core + SubDAO" يشبه كثيرًا نموذج Aave "Liquidity Hub + Spoke". كلاهما يدرك أن كيانًا واحدًا لا يمكنه تلبية جميع احتياجات السوق، لذلك اعتمدا نموذج "البنك المركزي + البنوك التجارية المتخصصة".
ومع ذلك، هناك اختلافات كبيرة بين Aave و Sky في الأعمال الأساسية، ونموذج الاقتصاد، والسلطة البيئية:
أنواع السيولة: يوفر مركز السيولة Aave سيولة لمجموعة واسعة من فئات الأصول، بينما ارثت Sky جينات MakerDAO، حيث تركز استراتيجيتها الأساسية على عملتها المستقرة الأصلية USDS.
النماذج الاقتصادية والسيادة: تم منح Sky SubDAO سيادة اقتصادية عالية، حيث يمكن لكل SubDAO إصدار رموز حوكمة خاصة به. بالمقابل، فإن استقلالية وذاتية Spokes في Aave V4 أضعف، ولا يمكنها حاليًا إصدار رموزها الخاصة.
وجهة نظر ماكر
إن تحول هيكل Aave و Sky هو استجابة مباشرة لتشكيل الاتجاهات الرئيسية لمستقبل DeFi:
دمج RWA: يسمح الهيكل المعماري المعياري بإنشاء بيئات مستقلة وقابلة للتخصيص، مخصصة لاستيعاب وإدارة RWA.
ظهور سلسلة التطبيقات: أعلنت Aave و Sky عن خطط لإطلاق سلاسل بلوكشين مخصصة، وهما Aave Network و NewChain. وهذا يعكس تحول البروتوكول من "مستأجر" إلى "مالك".
تأثير على الإيثيريوم: على الرغم من أن هذه السلاسل التطبيقية تبدو وكأنها "تغادر" الإيثيريوم، إلا أن تصميمها يعتمد بالفعل على الإيثيريوم. وهذا يعكس تحول دور الإيثيريوم - من مكان تحدث فيه جميع الأنشطة، إلى الطبقة الأساسية التي توفر ضمان الأمان لنظام بيئي مترابط ضخم.
الاستنتاج
Aave V4 هو إعادة توجيه استراتيجية. من خلال التحول إلى منصة مفتوحة قائمة على الوحدات، تؤسس Aave لأساسيات التمويل على السلسلة من الجيل التالي، متجاوزة تطبيقات الإقراض البسيطة. نموذج "Liquidity Hub + Spoke" يجلب كفاءة رأس المال أعلى للمستخدمين، كما يوفر للمطورين مرونة غير مسبوقة. تمثل هذه التطورات نضوج صناعة DeFi، مما يعد بتبني أوسع ودمج مالي أكثر تعقيدًا. إطلاق Aave V4 سيكون حدثًا رئيسيًا يستحق المراقبة، حيث لديه القدرة على وضع معايير جديدة في مجال الإقراض DeFi في السنوات القادمة.