من الصفر لفهم منطق الاستثمار في DePIN: لا تزال هناك فرص ألفا
أصدرت غراي سكاي تقريرًا بحثيًا عن DePIN في بداية العام، يعرض مشاريع DePIN الرائدة وقيمتها السوقية. منذ عام 2022، يُنظر إلى DePIN و AI كاتجاهين جديدين في استثمار العملات المشفرة. ومع ذلك، يبدو أن مجال DePIN لم يظهر بعد مشروعًا بارزًا. على الرغم من أن هليوم يُعتبر مشروعًا رائدًا، إلا أن ظهوره كان قبل مفهوم DePIN نفسه؛ بينما تُصنف Bittensor وRender وAkash في الجدول بشكل أكبر ضمن مسار AI.
هذا يشير إلى أن DePIN تفتقر إلى مشروع رائد قوي بما يكفي لفتح سقف المسار. لذلك، قد لا تزال هناك بعض فرص Alpha في مسار DePIN خلال السنوات 1-3 القادمة.
تهدف هذه المقالة إلى استعراض منطق الاستثمار في DePIN من الصفر، بما في ذلك سبب كون DePIN مجال استثمار يستحق الاهتمام، وكذلك تقديم إطار تحليل بسيط. نظرًا لأن DePIN هو مفهوم شامل يغطي عدة مجالات فرعية، ستقوم هذه المقالة بشرح المفهوم من منظور مجرّد، مع تقديم بعض الأمثلة المحددة.
لماذا يجب الانتباه إلى استثمار DePIN
DePIN ليست مجرد كلمة شائعة
أولاً، يجب أن نوضح أن لامركزية البنية التحتية للعالم الفيزيائي ليست فكرة خيالية، بل هي أكثر من مجرد "دعاية سردية"، بل هي قابلة للتنفيذ. هناك حالات في DePIN يمكن أن تحقق فيها اللامركزية أو "تحسن" بعض السيناريوهات.
فيما يلي مثالان بسيطان:
في أحد المسارات الرئيسية لـ DePIN - مجال الاتصالات، وبأخذ السوق الأمريكية كمثال، تحتاج شركات الاتصالات التقليدية عادةً إلى استثمار مبالغ ضخمة في مزادات تراخيص الطيف ونشر المحطات الأساسية. كل محطة أساسية ذات نطاق تغطية من 1-3 كيلومترات تحتاج إلى تكلفة نشر تتراوح بين 200,000 إلى 500,000 دولار أمريكي. في عام 2022، استثمرت AT&T 9 مليارات دولار في مزاد لترددات 5G. هذا النموذج المركزي المهيمن في البنية التحتية يؤدي إلى ارتفاع أسعار خدمات الاتصالات.
بالمقارنة، قامت شبكة متنقلة معينة بتوزيع التكاليف المبكرة على كل مستخدم من خلال نموذج تمويل مجتمعي. يحتاج الأفراد فقط لشراء جهاز نقطة ساخنة بسعر 249 دولارًا أو 499 دولارًا للوصول إلى الشبكة، ليصبحوا "مشغلين صغار". من خلال تحفيز المجتمع بواسطة الرموز، يتم تشكيل الشبكة بشكل تلقائي، مما يقلل من التكلفة الإجمالية. تكلفة نشر محطة قاعدة كبيرة من قبل مشغل كبير حوالي 200,000 دولار، في حين أن هذا النموذج الجديد يمكنه تحقيق نطاق تغطية مماثل عن طريق نشر حوالي 100 جهاز نقطة ساخنة (بتكلفة إجمالية حوالي 50,000 دولار)، مما يقلل التكلفة بحوالي 75%.
في مجال بيانات الذكاء الاصطناعي، تحتاج الشركات التقليدية للذكاء الاصطناعي للحصول على بيانات التدريب إلى دفع رسوم API تصل إلى 300 مليون دولار سنويًا إلى منصات التواصل الاجتماعي، وتستخدم وكلاء المنازل ووكلاء مراكز البيانات لجمع البيانات. كما يواجهون تزايدًا في القيود المتعلقة بحقوق الطبع والنشر والتكنولوجيا، مما يجعل ضمان الامتثال وتنوع مصادر البيانات أمرًا صعبًا.
منصة ما قامت بكسر هذه الحلقة المفرغة من خلال تقنية جمع البيانات الموزعة عبر الويب، مما يسمح للمستخدمين بمشاركة عرض النطاق الترددي غير المستخدم عن طريق تنزيل ملحقات المتصفح، للمساعدة في جمع بيانات الويب العامة، والحصول على مكافآت بالرموز. هذه النموذج قلل بشكل كبير من تكلفة الحصول على البيانات لشركات الذكاء الاصطناعي، بينما حقق تنوع البيانات وتوزيعها الجغرافي. ووفقًا للإحصاءات، هناك حاليًا 109,755,404 عنوان IP من 190 دولة يشاركون في الشبكة، ويساهمون بمتوسط 1,000 تيرابايت من بيانات الإنترنت يوميًا.
بناءً على ما سبق، فإن نقطة الانطلاق الأساسية للاستثمار في DePIN هي: أن البنية التحتية المادية اللامركزية لديها فرصة لتكون أفضل من البنية التحتية المادية التقليدية، بل وحتى تحقيق ما لا يمكن القيام به بالطريقة التقليدية.
كحلقة وصل بين البنية التحتية والمستهلكين
كخطين رئيسيين في استثمار الكريبتو، تواجه البنية التحتية والمستهلكون بعض المشكلات.
تمتلك مشاريع البنية التحتية عمومًا خاصيتين: الأولى هي الخصائص التقنية القوية، مثل ZK و FHE و MPC، حيث توجد عوائق دخول عالية، وهناك فجوة معينة في إدراك السوق. والثانية هي أنه بخلاف المشاريع المعروفة مثل Layer1/2، وجسور السلاسل المتعددة، والتخزين، التي يمكن أن تصل مباشرة إلى المستخدمين النهائيين، فإن معظم البنية التحتية موجهة في الواقع نحو الشركات. على سبيل المثال، أدوات المطورين، طبقات توفر البيانات، الأوراق المالية، والمعالجات المساعدة، وما إلى ذلك، تعتبر بعيدة نسبيًا عن المستخدمين.
هذان العاملان يجعلان من الصعب على مشاريع البنية التحتية تعزيز حصة عقول المستخدمين، مما يؤدي إلى ضعف الانتشار. على الرغم من أن البنية التحتية عالية الجودة لديها درجة معينة من توافق السوق مع المنتج وإيرادات، مما يمكنها من الاعتماد على نفسها خلال الدورات، إلا أنه في ظل نقص الانتباه في السوق، فإن نقص حصة العقول يجعل من الصعب جدًا القيام بعملية الإدراج لاحقًا.
من ناحية أخرى، تتميز مشاريع المستهلكين بأنها تستهدف مباشرة المستخدمين النهائيين، مما يمنحها ميزة طبيعية في الاستحواذ على حصة ذهنية. لكن المفاهيم الجديدة يمكن أن تُبطل بسهولة من قبل السوق، حتى أنها قد تنهار بشكل حاد بعد تبديل الاتجاهات. غالباً ما تقع هذه الأنواع من المشاريع في دورة من القيادة السردية إلى الانفجار القصير الأجل، ثم إلى الانحدار بعد إثبات عدم صحتها، ولها دورة حياة قصيرة. تشمل الأمثلة بعض منصات التواصل الاجتماعي وما إلى ذلك.
النمو، حصة السوق، وإدراج العملات هي جميعها مسائل تم مناقشتها كثيرًا في هذه الدورة. من منظور شامل، يمكن أن تحل DePIN بشكل جيد الصعوبات المرتبطة بالنقطتين المذكورتين أعلاه، وتجد نقطة توازن.
DePIN تقوم على أساس الطلب الحقيقي في العالم المادي، مثل الطاقة، والشبكات اللاسلكية، وما إلى ذلك، مشاريع DePIN عالية الجودة تتمتع بتوافق قوي بين المنتج والسوق وإيرادات، ومن الصعب دحضها، وسهلة الفهم من قبل السوق. على سبيل المثال، خطة البيانات غير المحدودة التي تكلف 30 دولارًا أمريكيًا شهريًا لشبكة لاسلكية معينة، من الواضح أنها أرخص من العروض التي يقدمها المشغلون التقليديون.
DePIN لديها أيضًا احتياجات استخدام من جانب المستخدمين، ويمكن أن تلتقط حصة العقل. على سبيل المثال، يمكن للمستخدمين تنزيل ملحق المتصفح للمساهمة في عرض النطاق الترددي الفائض الخاص بهم، وقد وصلت إحدى المنصات إلى 2.5 مليون مستخدم نهائي، والعديد منهم ليسوا مستخدمين أصليين للعملات المشفرة. نفس الشيء ينطبق على مجالات أخرى مثل eSIM وWiFi والبيانات المدمجة في السيارات، فهي قريبة جدًا من المستخدمين.
إطار استثمار DePIN
اتجاه
انطلاقًا من الحدس، فإن 5G والشبكات اللاسلكية هي سوق كبيرة، بينما بيانات السيارات وبيانات الطقس هي سوق صغيرة. من جانب الطلب، هل هي حاجة ملحة (مثل 5G) أو طلب قوي. نظرًا لأن حصة 5G في السوق التقليدية كبيرة جدًا، حتى لو استطاع DePIN أن يلتقط جزءًا صغيرًا منها، فإن حجم السوق سيكون كبيرًا بالنظر إلى حجم Crypto.
منتج
وفقًا لتقرير بحثي، فإن نموذج DePIN مناسب بشكل خاص للصناعات التي تتطلب رأس مال مرتفع، وتكون عقبات الدخول فيها عالية، وتظهر بها أنماط احتكار واضحة، ويكون هناك نقص في استخدام الموارد. في جوهر الأمر، يتناول السؤال عن توافق المنتج مع السوق نقطتين.
في جانب العرض، هل تمكن DePIN من القيام بالأشياء التي لم يكن بالإمكان القيام بها سابقًا، أو هل لديه مزايا بارزة مقارنة بالحلول الحالية (مثل التكلفة، الكفاءة، إلخ). على سبيل المثال، في مجال مشروع جمع الخرائط، هناك ثلاث مشكلات رئيسية على الأقل في جمع الخرائط التقليدي:
الاعتماد التقليدي على الفرق المهنية والتعليقات اليدوية، تكلفة مرتفعة وقابلية التوسع ضعيفة
فترة تحديث مشاهد الشوارع طويلة، ونسبة التغطية في المناطق النائية منخفضة
احتكار مزودي خدمات الخرائط المركزية لحقوق تسعير البيانات
يتيح هذا المشروع للمستخدمين جمع البيانات من خلال بيع كاميرات تسجيل القيادة، ويحول جمع البيانات إلى شيء يقوم به المستخدمون يومياً أثناء قيادتهم باستخدام نموذج التمويل الجماعي. يتم توجيه المستخدمين من خلال حوافز الرموز، مما يضمن تخصيص الموارد أولاً إلى المناطق ذات الطلب العالي.
في جانب الطلب، يجب أن تكون المنتجات التي تقدمها DePIN موجودة في سوق حقيقي، ويفضل أن يكون هناك رغبة قوية في الدفع. على نفس المنوال، يمكن لهذا المشروع بيع بيانات الخرائط إلى شركات مثل القيادة الذاتية، والخدمات اللوجستية، والتأمين، بالإضافة إلى الهيئات البلدية، حيث يتم التحقق من الحاجة الأساسية.
فيما يتعلق بالأجهزة، بدأت إحدى المقالات في عام 2023 بالحديث عن الأجهزة. سأضيف بعض الآراء.
يمكن تلخيص خط الزمن للأجهزة على أنه "تصنيع - بيع - توزيع - صيانة".
تصنيع
هل يقوم فريق المشروع بتصميم وتصنيع الأجهزة بأنفسهم، أم يستخدمون الأجهزة الموجودة بالفعل؟ على سبيل المثال، توفر شبكة معينة نوعين من النقاط الساخنة الخاصة بها، وتدعم أيضًا دمج شبكة WiFi الموجودة. أو في مشاريع DePIN من نوع الحوسبة والتخزين، يمكن استخدام بطاقات الرسوميات والأقراص الصلبة الموجودة مباشرة.
مبيعات
تشير الأسعار المعلنة للبيع إلى أن المستخدمين سيحسبون فترة استرداد التكلفة بناءً على العائد المحتمل. سعر نقطة الوصول المتنقلة المنزلية لشبكة معينة هو 249 دولارًا أمريكيًا، وسعر جهاز جمع البيانات المحمول في السيارة هو 1,331 دولارًا أمريكيًا.
توزيع
كيف يتم التوزيع؟ يتضمن التوزيع العديد من عوامل عدم اليقين: زمن التسليم اللوجستي، تكلفة النقل، وفترة التسليم التي تبدأ من مرحلة ما قبل البيع، وغيرها. بالنسبة للمشاريع التي تستهدف نطاق عالمي، قد تؤدي التصاميم ووسائل التوزيع غير المناسبة إلى إبطاء تقدم المشروع بشكل كبير.
صيانة
ماذا يحتاج المستخدم للقيام به لصيانة الأجهزة؟ قد توجد بعض الأجهزة التي تعاني من الاستهلاك أو التآكل. أبسط مثال للصيانة هو في منصة معينة، حيث يحتاج المستخدم فقط إلى تنزيل ملحق المتصفح، دون الحاجة إلى أي عمليات أخرى؛ أو في نقطة اتصال شبكة معينة، حيث يكفي التثبيت البسيط لتستمر في العمل. إذا كان الأمر يتعلق بالطاقة الشمسية وما إلى ذلك، فقد يكون الأمر أكثر تعقيدًا.
بالنظر إلى النقاط المذكورة أعلاه، فإن النموذج الأكثر بساطة هو استخدام عرض النطاق الترددي الموجود مباشرة، دون الحاجة إلى التصنيع والتوزيع، يمكن للمستخدمين البدء دون عوائق، ولا حاجة للبيع، مما يساعد على توسيع الشبكة بسرعة في المراحل المبكرة من المشروع.
من المؤكد أن احتياجات المشاريع تختلف باختلاف الاتجاهات. ولكن الأجهزة لها علاقة باحتكاك اعتمادها الأولي. كلما كان الاحتكاك أقل في المراحل المبكرة من المشروع كان ذلك أفضل، ومع نضوج المشروع، يمكن لبعض الاحتكاك أن يؤدي إلى الاحتفاظ ودرجة معينة من العلاقة المرتبطة. بالنسبة للفرق الناشئة، من الضروري التحكم في خيارات المسار والاستثمار في الموارد المتعلقة بالأجهزة، بشكل تدريجي وليس بشكل مفاجئ.
تخيل، إذا كان من الصعب "التصنيع - البيع - التوزيع - الصيانة"، فلماذا يشارك المستخدمون إلا إذا كانت هناك حوافز قوية وموثوقة للغاية؟
اقتصاد التوكن
تصميم آلية الرموز هو أحد أكثر التحديات في مشروع DePIN. على عكس المشاريع في مجالات أخرى، يحتاج DePIN إلى تحفيز جميع الأطراف المشاركة في الشبكة في المراحل المبكرة، لذلك من الضروري إصدار الرموز في مرحلة مبكرة جدًا من المشروع. هذا الموضوع مناسب لبدء مقال جديد لإجراء بعض الدراسات الحالة، ولن نتوسع في هذا المقال.
فريق
في توزيع الفريق، يحتاج المؤسسون على الأقل إلى الخلفيات التالية: أولاً، شخص واحد لديه خبرة غنية في العمل في شركة تقليدية في هذا المجال، ومسؤول عن الأمور الفعلية مثل التقنية والمنتجات، وثانياً، شخص واحد ذو خلفية مشفرة، يفهم اقتصاد الرموز وبناء المجتمع، ويستطيع التمييز بين تفضيلات ونماذج التفكير لمستخدمي التشفير وغير مستخدمي التشفير.
متفرقات
تعتبر مسائل التنظيم، مثل جمع صور وبيانات الطرق محليًا، حساسة للغاية.
ملخص
لم يكن لدى Crypto تطبيقات حقيقية "تخرج عن الدائرة" في هذه الدورة، ويبدو أن اعتماد المستخدمين من خارج الدائرة لا يزال بعيد المنال. بعض الحوافز القصيرة الأجل التي تقدمها تطبيقات Crypto هي السبب وراء استخدام المستخدمين لها، لكنها لا تستطيع الاستمرار. ومن المحتمل أن تعوض الفوائد الاقتصادية التي تنشأ من DePIN على الجانب المستخدم البنية التحتية التقليدية، مما يحقق استدامة التطبيقات ويساعد على الاعتماد على نطاق واسع.
على الرغم من أن خصائص DePIN التي ترتبط بالواقع تجعل دورة التنمية طويلة، إلا أننا شهدنا بعض بصيص الأمل من تطوير شبكة متنقلة معينة: حيث تتعاون هذه الشبكة مع مشغل كبير، مما يسمح لأجهزة المستخدمين بالتبديل بسلاسة إلى شبكة 5G الوطنية الخاصة بهذا المشغل. على سبيل المثال، عندما يغادر المستخدم نطاق نقطة الوصول المجتمعية، يتم الاتصال تلقائيًا بقاعدة بيانات المشغل المتعاون، مما يتجنب انقطاع الإشارة. في أوائل هذا العام، أعلنت هذه الشبكة عن تعاونها مع عملاق الاتصالات العالمي لنشر نقاط اتصال 5G في مدينة مكسيكو وولاية واهاكا، وبدأت التوسع في أمريكا الجنوبية. هذه الشبكة
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 7
أعجبني
7
7
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
MerkleDreamer
· منذ 5 س
هل تنتظر فعلاً الهيليوم التالي؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
MetaReckt
· منذ 5 س
لا تزال تبحث عن القائد، ستموت من الضحك.
شاهد النسخة الأصليةرد0
HalfPositionRunner
· منذ 5 س
يجب أن أسرع في شراء القاع، ماذا لو انطلقنا حقاً؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
ReverseFOMOguy
· منذ 5 س
تبقى فقط الخيال، أليس كذلك؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
BearMarketBarber
· منذ 5 س
من يتذكر كم حمقى خدعهم hlne
شاهد النسخة الأصليةرد0
BearMarketBard
· منذ 5 س
ماذا يعني، big pump لم يأتي دور DePIN بعد
شاهد النسخة الأصليةرد0
AltcoinMarathoner
· منذ 5 س
لقد كنت أضع الديبين منذ ميل الزيرو... النظام البيئي لا يزال يستعد للسباق الحقيقي بصراحة
تحليل كامل لمنطق استثمار DePIN: لا تزال هناك فرص Alpha. بدءاً من الصفر، نقوم بترتيب قيمة المسار.
من الصفر لفهم منطق الاستثمار في DePIN: لا تزال هناك فرص ألفا
أصدرت غراي سكاي تقريرًا بحثيًا عن DePIN في بداية العام، يعرض مشاريع DePIN الرائدة وقيمتها السوقية. منذ عام 2022، يُنظر إلى DePIN و AI كاتجاهين جديدين في استثمار العملات المشفرة. ومع ذلك، يبدو أن مجال DePIN لم يظهر بعد مشروعًا بارزًا. على الرغم من أن هليوم يُعتبر مشروعًا رائدًا، إلا أن ظهوره كان قبل مفهوم DePIN نفسه؛ بينما تُصنف Bittensor وRender وAkash في الجدول بشكل أكبر ضمن مسار AI.
هذا يشير إلى أن DePIN تفتقر إلى مشروع رائد قوي بما يكفي لفتح سقف المسار. لذلك، قد لا تزال هناك بعض فرص Alpha في مسار DePIN خلال السنوات 1-3 القادمة.
تهدف هذه المقالة إلى استعراض منطق الاستثمار في DePIN من الصفر، بما في ذلك سبب كون DePIN مجال استثمار يستحق الاهتمام، وكذلك تقديم إطار تحليل بسيط. نظرًا لأن DePIN هو مفهوم شامل يغطي عدة مجالات فرعية، ستقوم هذه المقالة بشرح المفهوم من منظور مجرّد، مع تقديم بعض الأمثلة المحددة.
لماذا يجب الانتباه إلى استثمار DePIN
DePIN ليست مجرد كلمة شائعة
أولاً، يجب أن نوضح أن لامركزية البنية التحتية للعالم الفيزيائي ليست فكرة خيالية، بل هي أكثر من مجرد "دعاية سردية"، بل هي قابلة للتنفيذ. هناك حالات في DePIN يمكن أن تحقق فيها اللامركزية أو "تحسن" بعض السيناريوهات.
فيما يلي مثالان بسيطان:
في أحد المسارات الرئيسية لـ DePIN - مجال الاتصالات، وبأخذ السوق الأمريكية كمثال، تحتاج شركات الاتصالات التقليدية عادةً إلى استثمار مبالغ ضخمة في مزادات تراخيص الطيف ونشر المحطات الأساسية. كل محطة أساسية ذات نطاق تغطية من 1-3 كيلومترات تحتاج إلى تكلفة نشر تتراوح بين 200,000 إلى 500,000 دولار أمريكي. في عام 2022، استثمرت AT&T 9 مليارات دولار في مزاد لترددات 5G. هذا النموذج المركزي المهيمن في البنية التحتية يؤدي إلى ارتفاع أسعار خدمات الاتصالات.
بالمقارنة، قامت شبكة متنقلة معينة بتوزيع التكاليف المبكرة على كل مستخدم من خلال نموذج تمويل مجتمعي. يحتاج الأفراد فقط لشراء جهاز نقطة ساخنة بسعر 249 دولارًا أو 499 دولارًا للوصول إلى الشبكة، ليصبحوا "مشغلين صغار". من خلال تحفيز المجتمع بواسطة الرموز، يتم تشكيل الشبكة بشكل تلقائي، مما يقلل من التكلفة الإجمالية. تكلفة نشر محطة قاعدة كبيرة من قبل مشغل كبير حوالي 200,000 دولار، في حين أن هذا النموذج الجديد يمكنه تحقيق نطاق تغطية مماثل عن طريق نشر حوالي 100 جهاز نقطة ساخنة (بتكلفة إجمالية حوالي 50,000 دولار)، مما يقلل التكلفة بحوالي 75%.
في مجال بيانات الذكاء الاصطناعي، تحتاج الشركات التقليدية للذكاء الاصطناعي للحصول على بيانات التدريب إلى دفع رسوم API تصل إلى 300 مليون دولار سنويًا إلى منصات التواصل الاجتماعي، وتستخدم وكلاء المنازل ووكلاء مراكز البيانات لجمع البيانات. كما يواجهون تزايدًا في القيود المتعلقة بحقوق الطبع والنشر والتكنولوجيا، مما يجعل ضمان الامتثال وتنوع مصادر البيانات أمرًا صعبًا.
منصة ما قامت بكسر هذه الحلقة المفرغة من خلال تقنية جمع البيانات الموزعة عبر الويب، مما يسمح للمستخدمين بمشاركة عرض النطاق الترددي غير المستخدم عن طريق تنزيل ملحقات المتصفح، للمساعدة في جمع بيانات الويب العامة، والحصول على مكافآت بالرموز. هذه النموذج قلل بشكل كبير من تكلفة الحصول على البيانات لشركات الذكاء الاصطناعي، بينما حقق تنوع البيانات وتوزيعها الجغرافي. ووفقًا للإحصاءات، هناك حاليًا 109,755,404 عنوان IP من 190 دولة يشاركون في الشبكة، ويساهمون بمتوسط 1,000 تيرابايت من بيانات الإنترنت يوميًا.
بناءً على ما سبق، فإن نقطة الانطلاق الأساسية للاستثمار في DePIN هي: أن البنية التحتية المادية اللامركزية لديها فرصة لتكون أفضل من البنية التحتية المادية التقليدية، بل وحتى تحقيق ما لا يمكن القيام به بالطريقة التقليدية.
كحلقة وصل بين البنية التحتية والمستهلكين
كخطين رئيسيين في استثمار الكريبتو، تواجه البنية التحتية والمستهلكون بعض المشكلات.
تمتلك مشاريع البنية التحتية عمومًا خاصيتين: الأولى هي الخصائص التقنية القوية، مثل ZK و FHE و MPC، حيث توجد عوائق دخول عالية، وهناك فجوة معينة في إدراك السوق. والثانية هي أنه بخلاف المشاريع المعروفة مثل Layer1/2، وجسور السلاسل المتعددة، والتخزين، التي يمكن أن تصل مباشرة إلى المستخدمين النهائيين، فإن معظم البنية التحتية موجهة في الواقع نحو الشركات. على سبيل المثال، أدوات المطورين، طبقات توفر البيانات، الأوراق المالية، والمعالجات المساعدة، وما إلى ذلك، تعتبر بعيدة نسبيًا عن المستخدمين.
هذان العاملان يجعلان من الصعب على مشاريع البنية التحتية تعزيز حصة عقول المستخدمين، مما يؤدي إلى ضعف الانتشار. على الرغم من أن البنية التحتية عالية الجودة لديها درجة معينة من توافق السوق مع المنتج وإيرادات، مما يمكنها من الاعتماد على نفسها خلال الدورات، إلا أنه في ظل نقص الانتباه في السوق، فإن نقص حصة العقول يجعل من الصعب جدًا القيام بعملية الإدراج لاحقًا.
من ناحية أخرى، تتميز مشاريع المستهلكين بأنها تستهدف مباشرة المستخدمين النهائيين، مما يمنحها ميزة طبيعية في الاستحواذ على حصة ذهنية. لكن المفاهيم الجديدة يمكن أن تُبطل بسهولة من قبل السوق، حتى أنها قد تنهار بشكل حاد بعد تبديل الاتجاهات. غالباً ما تقع هذه الأنواع من المشاريع في دورة من القيادة السردية إلى الانفجار القصير الأجل، ثم إلى الانحدار بعد إثبات عدم صحتها، ولها دورة حياة قصيرة. تشمل الأمثلة بعض منصات التواصل الاجتماعي وما إلى ذلك.
النمو، حصة السوق، وإدراج العملات هي جميعها مسائل تم مناقشتها كثيرًا في هذه الدورة. من منظور شامل، يمكن أن تحل DePIN بشكل جيد الصعوبات المرتبطة بالنقطتين المذكورتين أعلاه، وتجد نقطة توازن.
DePIN تقوم على أساس الطلب الحقيقي في العالم المادي، مثل الطاقة، والشبكات اللاسلكية، وما إلى ذلك، مشاريع DePIN عالية الجودة تتمتع بتوافق قوي بين المنتج والسوق وإيرادات، ومن الصعب دحضها، وسهلة الفهم من قبل السوق. على سبيل المثال، خطة البيانات غير المحدودة التي تكلف 30 دولارًا أمريكيًا شهريًا لشبكة لاسلكية معينة، من الواضح أنها أرخص من العروض التي يقدمها المشغلون التقليديون.
DePIN لديها أيضًا احتياجات استخدام من جانب المستخدمين، ويمكن أن تلتقط حصة العقل. على سبيل المثال، يمكن للمستخدمين تنزيل ملحق المتصفح للمساهمة في عرض النطاق الترددي الفائض الخاص بهم، وقد وصلت إحدى المنصات إلى 2.5 مليون مستخدم نهائي، والعديد منهم ليسوا مستخدمين أصليين للعملات المشفرة. نفس الشيء ينطبق على مجالات أخرى مثل eSIM وWiFi والبيانات المدمجة في السيارات، فهي قريبة جدًا من المستخدمين.
إطار استثمار DePIN
اتجاه
انطلاقًا من الحدس، فإن 5G والشبكات اللاسلكية هي سوق كبيرة، بينما بيانات السيارات وبيانات الطقس هي سوق صغيرة. من جانب الطلب، هل هي حاجة ملحة (مثل 5G) أو طلب قوي. نظرًا لأن حصة 5G في السوق التقليدية كبيرة جدًا، حتى لو استطاع DePIN أن يلتقط جزءًا صغيرًا منها، فإن حجم السوق سيكون كبيرًا بالنظر إلى حجم Crypto.
منتج
وفقًا لتقرير بحثي، فإن نموذج DePIN مناسب بشكل خاص للصناعات التي تتطلب رأس مال مرتفع، وتكون عقبات الدخول فيها عالية، وتظهر بها أنماط احتكار واضحة، ويكون هناك نقص في استخدام الموارد. في جوهر الأمر، يتناول السؤال عن توافق المنتج مع السوق نقطتين.
في جانب العرض، هل تمكن DePIN من القيام بالأشياء التي لم يكن بالإمكان القيام بها سابقًا، أو هل لديه مزايا بارزة مقارنة بالحلول الحالية (مثل التكلفة، الكفاءة، إلخ). على سبيل المثال، في مجال مشروع جمع الخرائط، هناك ثلاث مشكلات رئيسية على الأقل في جمع الخرائط التقليدي:
يتيح هذا المشروع للمستخدمين جمع البيانات من خلال بيع كاميرات تسجيل القيادة، ويحول جمع البيانات إلى شيء يقوم به المستخدمون يومياً أثناء قيادتهم باستخدام نموذج التمويل الجماعي. يتم توجيه المستخدمين من خلال حوافز الرموز، مما يضمن تخصيص الموارد أولاً إلى المناطق ذات الطلب العالي.
في جانب الطلب، يجب أن تكون المنتجات التي تقدمها DePIN موجودة في سوق حقيقي، ويفضل أن يكون هناك رغبة قوية في الدفع. على نفس المنوال، يمكن لهذا المشروع بيع بيانات الخرائط إلى شركات مثل القيادة الذاتية، والخدمات اللوجستية، والتأمين، بالإضافة إلى الهيئات البلدية، حيث يتم التحقق من الحاجة الأساسية.
فيما يتعلق بالأجهزة، بدأت إحدى المقالات في عام 2023 بالحديث عن الأجهزة. سأضيف بعض الآراء.
يمكن تلخيص خط الزمن للأجهزة على أنه "تصنيع - بيع - توزيع - صيانة".
تصنيع
هل يقوم فريق المشروع بتصميم وتصنيع الأجهزة بأنفسهم، أم يستخدمون الأجهزة الموجودة بالفعل؟ على سبيل المثال، توفر شبكة معينة نوعين من النقاط الساخنة الخاصة بها، وتدعم أيضًا دمج شبكة WiFi الموجودة. أو في مشاريع DePIN من نوع الحوسبة والتخزين، يمكن استخدام بطاقات الرسوميات والأقراص الصلبة الموجودة مباشرة.
مبيعات
تشير الأسعار المعلنة للبيع إلى أن المستخدمين سيحسبون فترة استرداد التكلفة بناءً على العائد المحتمل. سعر نقطة الوصول المتنقلة المنزلية لشبكة معينة هو 249 دولارًا أمريكيًا، وسعر جهاز جمع البيانات المحمول في السيارة هو 1,331 دولارًا أمريكيًا.
توزيع
كيف يتم التوزيع؟ يتضمن التوزيع العديد من عوامل عدم اليقين: زمن التسليم اللوجستي، تكلفة النقل، وفترة التسليم التي تبدأ من مرحلة ما قبل البيع، وغيرها. بالنسبة للمشاريع التي تستهدف نطاق عالمي، قد تؤدي التصاميم ووسائل التوزيع غير المناسبة إلى إبطاء تقدم المشروع بشكل كبير.
صيانة
ماذا يحتاج المستخدم للقيام به لصيانة الأجهزة؟ قد توجد بعض الأجهزة التي تعاني من الاستهلاك أو التآكل. أبسط مثال للصيانة هو في منصة معينة، حيث يحتاج المستخدم فقط إلى تنزيل ملحق المتصفح، دون الحاجة إلى أي عمليات أخرى؛ أو في نقطة اتصال شبكة معينة، حيث يكفي التثبيت البسيط لتستمر في العمل. إذا كان الأمر يتعلق بالطاقة الشمسية وما إلى ذلك، فقد يكون الأمر أكثر تعقيدًا.
بالنظر إلى النقاط المذكورة أعلاه، فإن النموذج الأكثر بساطة هو استخدام عرض النطاق الترددي الموجود مباشرة، دون الحاجة إلى التصنيع والتوزيع، يمكن للمستخدمين البدء دون عوائق، ولا حاجة للبيع، مما يساعد على توسيع الشبكة بسرعة في المراحل المبكرة من المشروع.
من المؤكد أن احتياجات المشاريع تختلف باختلاف الاتجاهات. ولكن الأجهزة لها علاقة باحتكاك اعتمادها الأولي. كلما كان الاحتكاك أقل في المراحل المبكرة من المشروع كان ذلك أفضل، ومع نضوج المشروع، يمكن لبعض الاحتكاك أن يؤدي إلى الاحتفاظ ودرجة معينة من العلاقة المرتبطة. بالنسبة للفرق الناشئة، من الضروري التحكم في خيارات المسار والاستثمار في الموارد المتعلقة بالأجهزة، بشكل تدريجي وليس بشكل مفاجئ.
تخيل، إذا كان من الصعب "التصنيع - البيع - التوزيع - الصيانة"، فلماذا يشارك المستخدمون إلا إذا كانت هناك حوافز قوية وموثوقة للغاية؟
اقتصاد التوكن
تصميم آلية الرموز هو أحد أكثر التحديات في مشروع DePIN. على عكس المشاريع في مجالات أخرى، يحتاج DePIN إلى تحفيز جميع الأطراف المشاركة في الشبكة في المراحل المبكرة، لذلك من الضروري إصدار الرموز في مرحلة مبكرة جدًا من المشروع. هذا الموضوع مناسب لبدء مقال جديد لإجراء بعض الدراسات الحالة، ولن نتوسع في هذا المقال.
فريق
في توزيع الفريق، يحتاج المؤسسون على الأقل إلى الخلفيات التالية: أولاً، شخص واحد لديه خبرة غنية في العمل في شركة تقليدية في هذا المجال، ومسؤول عن الأمور الفعلية مثل التقنية والمنتجات، وثانياً، شخص واحد ذو خلفية مشفرة، يفهم اقتصاد الرموز وبناء المجتمع، ويستطيع التمييز بين تفضيلات ونماذج التفكير لمستخدمي التشفير وغير مستخدمي التشفير.
متفرقات
تعتبر مسائل التنظيم، مثل جمع صور وبيانات الطرق محليًا، حساسة للغاية.
ملخص
لم يكن لدى Crypto تطبيقات حقيقية "تخرج عن الدائرة" في هذه الدورة، ويبدو أن اعتماد المستخدمين من خارج الدائرة لا يزال بعيد المنال. بعض الحوافز القصيرة الأجل التي تقدمها تطبيقات Crypto هي السبب وراء استخدام المستخدمين لها، لكنها لا تستطيع الاستمرار. ومن المحتمل أن تعوض الفوائد الاقتصادية التي تنشأ من DePIN على الجانب المستخدم البنية التحتية التقليدية، مما يحقق استدامة التطبيقات ويساعد على الاعتماد على نطاق واسع.
على الرغم من أن خصائص DePIN التي ترتبط بالواقع تجعل دورة التنمية طويلة، إلا أننا شهدنا بعض بصيص الأمل من تطوير شبكة متنقلة معينة: حيث تتعاون هذه الشبكة مع مشغل كبير، مما يسمح لأجهزة المستخدمين بالتبديل بسلاسة إلى شبكة 5G الوطنية الخاصة بهذا المشغل. على سبيل المثال، عندما يغادر المستخدم نطاق نقطة الوصول المجتمعية، يتم الاتصال تلقائيًا بقاعدة بيانات المشغل المتعاون، مما يتجنب انقطاع الإشارة. في أوائل هذا العام، أعلنت هذه الشبكة عن تعاونها مع عملاق الاتصالات العالمي لنشر نقاط اتصال 5G في مدينة مكسيكو وولاية واهاكا، وبدأت التوسع في أمريكا الجنوبية. هذه الشبكة