سوق العملات الرقمية全景
BTC (-0.53% | السعر الحالي 117,289 USDT): بعد أسبوع من الارتفاع القوي، تمر BTC حاليًا بمرحلة تصحيح عالية واهتزاز. في الأجل القصير، تتعادل القوى بين الشراء والبيع، وتكون المشاعر في السوق حذرة. يحتاج المستثمرون إلى مراقبة فعالية مستوى الدعم عند 116,500 USDT، بالإضافة إلى اختراق مستويات المقاومة بين 118,500-119,000 USDT، كما يجب مراقبة ما إذا كان حجم التداول يمكن أن يتماشى مع حركة السعر للخروج في اتجاه واضح. في 18 يوليو، وصلت صافي تدفقات BTC ETF ليوم واحد إلى 363 مليون دولار، حيث كانت تدفقات بلاك روك IBIT 496 مليون دولار، مما يدل على أن الأموال المؤسسية تواصل زيادة استثماراتها في البيتكوين، مما يعزز وزن تخصيص هذه الأصول.

سوق العملات الرقمية全景
BTC (+1.39% | السعر الحالي 119,998 USDT): سعر BTC يظهر نمط تذبذب وانتعاش معتدل بعد الترتيب، السعر الحالي يتذبذب بالقرب من 120,000 USDT، ومتوسطات الحركة القصيرة الأجل بدأت في الارتفاع وتشكل ترتيبًا تصاعديًا، هيكل الدعم على المدى القصير يتعزز تدريجيًا. مؤشر MACD يظهر أن DIF و DEA يشكلان تقاطع ذهبي بالقرب من محور الصفر، مع زيادة مستمرة في الحجم، مما يشير إلى استعادة تدريجية للعزم. في جانب حجم التداول، على الرغم من أنه لم يتضخم بشكل ملحوظ بعد، إلا أنه يظهر اتجاهًا معتدلاً في الارتفاع، مما يدل على أن ثقة المشترين قد بدأت في الانتعاش. في 17 يوليو، التدفق الصافي لـ BTC ETF بلغ 5.22 مليار دولار، حيث استثمرت بلاك روك 4.97 مليار دولار في IBIT، واستثمرت فيديليتي 7.8 مليون دولار في FBTC.

ملخص
1. ETH ارتفع بقوة متجاوزًا 3,400 دولار، و BTC لم يسجل أداءً جيدًا هذا الأسبوع مقارنة بالعملات البديلة.
2. تجاوزت قيمة سوق USDT 160 مليار دولار، محققة رقمًا قياسيًا جديدًا.
3. تخطط Orca لإطلاق Launchpad في نهاية يوليو أو أوائل أغسطس.
4. تجاوز إجمالي قيمة القفل (TVL) في Aave 300 مليار دولار، محققًا رقمًا قياسيًا تاريخيًا.
5. Pump.Fun عادت إلى منصة إصدار العملات Solana الرائدة، حيث بلغت حصة السوق في آخر 24 ساعة 46.9%.
6. أداء نظام Sui Q2 قوي: تجاوز TVL 25 مليار دولار، وارتفع حجم التداول بنسبة 30.54% على أساس سنوي.
تفسير السوق
تعليق على السوق
سعر BTC - ارتفع BTC هذا الأسبوع بنسبة 6.33%، ولم يكن أداءه العام بمثل أداء العملات البديلة. بعد عدة اختراقات عند 120,000

تقرير معهد Gate: من 1 يوليو 2025 إلى 14 يوليو 2025، حافظت سوق العملات الرقمية على اتجاه صعودي خلال الأسبوعين الماضيين، حيث تجاوز BTC نقاطه العالية بشكل متكرر، وهيكل السوق قوي ورأس المال الرئيسي نشط، بينما كانت ETH تتأرجح نسبياً مع طاقة ضعيفة. تشير نسبة الطويل والقصير والمقتنيات إلى أن شعور BTC محايد مائل للصعود، بينما تهيمن حالة الانتظار على ETH، ويستمر معدل التمويل في التحرك حول محور الصفر، مما يعكس شعور السوق العام الحذر. هيكل الحصول على التصفية منطقي، ويقدم تصفية المراكز القصيرة طاقة للسوق. تواصل السياسات إطلاق المعلومات المفضلة، مما يعزز السيولة والثقة في السوق. في جانب الاستراتيجيات الكمية، حققت استراتيجية "قناة التقلب ATR" عوائد تزيد عن 200% في عملة XRP، مما يظهر إمكانيات جيدة للتداول قصير المدى.

في يونيو 2025، كانت القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية تتأرجح بين 3.2 تريليون و3.6 تريليون دولار، حيث أدى الصراع الجغرافي السياسي في الشرق الأوسط إلى تقليل المعنويات في السوق. بلغت كمية التداول اليومية لعملة Solana حوالي 100 مليون صفقة، تليها Base بـ 9.7 مليون صفقة. شهد SEI ارتفاعاً في الأسعار وزيادة في الاهتمام بسبب المعلومات المفضلة، حيث تجاوز حجم التداول اليومي في منتصف يونيو 94 مليون دولار، مع زيادة مؤقتة تتجاوز 50%. تزايدت الفروق في السياسات التنظيمية العالمية، حيث أصبحت سنغافورة أكثر تشدداً، وبدأت الولايات المتحدة في دفع تشريع العملات المستقرة، في حين كانت مواقف كوريا الجنوبية وفيتنام ودية، مما أدى إلى تحسن تدريجي في البيئة العامة.

سعر BTC و ETH يحافظ على اتجاه الارتفاع، بينما شهدت عملة الميم M و XLM ارتفاعًا كبيرًا. شبكة Sei تحقق أعلى مستوى تاريخي، و Letsbonk.Fun تتجاوز Pump.fun. لجنة الأوراق المالية والبورصات تسارع في دفع التشريعات المتعلقة بالتشفير ومراجعة ETF.

سوق العملات الرقمية全景
- BTC (-1.27% | السعر الحالي 118,263 USDT): شهدت BTC اليوم اختراقاً قوياً لعتبة 120,000 USDT، حيث وصلت الأسعار إلى أعلى نقطة فوق 123,000 USDT، مما أدى إلى تسجيل ارتفاع تاريخي كبير. ومع ذلك، لم تستقر BTC عند 120,000 USDT، بل عادت للانخفاض إلى 118,000 USDT. في 14 يوليو، تدفق 2.94 مليار دولار إلى BTC ETF، حيث تم ضخ 3.94 مليار دولار من بلاك روك IBIT، في حين تم سحب 99.6 مليون دولار من ARKB.
- ETH (-0.64% | السعر الحالي 2,976 USDT): مقارنةً بـ BTC، لقد حاولت ETH عدة مرات اختراق مستوى 3,000 USDT الحاسم، لكنها فشلت في كل مرة. اليوم

سوق العملات الرقمية全景
- BTC (1.34% | السعر الحالي 119,079 USDT): BTC حاليا في نمط صعودي مع تقلبات عالية. بعد اختراق 112,000 USDT، زاد حجم التداول بشكل ملحوظ، مما يؤكد فعالية الارتفاع. السعر الحالي يختبر مستوى 119,000 USDT، وإذا تم اختراقه بشكل فعال والثبات فوق 119,500 USDT، فمن المتوقع أن يتحدى 120,000 USDT وما فوق. في 11 يوليو، بلغ صافي تدفق ETF لبيتكوين 10.29 مليار دولار في يوم واحد، حيث كان التدفق من بلاك روك IBIT 9.53 مليار دولار، مما يدل على أن الأموال المؤسسية تواصل زيادة مراكزها في بيتكوين، مما يعزز وزن تخصيص هذا الأصل.
-

سوق العملات الرقمية全景
- BTC (+4.67% | السعر الحالي 116,483 USDT): كتب ترامب على منصة Truth Social أن العملات الرقمية "حققت ارتفاعًا غير مسبوق"، مما كان له تأثير إيجابي على سوق العملات الرقمية بأكمله. تجاوز BTC بشكل قوي مستوى المقاومة الرئيسي عند 115,000 USDT، متجهًا نحو مستوى 120,000 USDT. من حيث العلاقة بين الحجم والسعر، وصلت قيمة تداول BTC أمس إلى مستوى 100 مليار دولار، مما دفع سعر BTC للارتفاع بقوة. في 10 يوليو، دخلت 1.175 مليار دولار في صندوق ETF لبيتكوين، حيث دخلت 448 مليون دولار من بلاك روك IBIT، و324 مليون دولار من فيديليتي FBTC.
-

نظرة عامة
حللت وأعدت أكاديمية غيت دراسة حول ديناميات السوق والمشاريع المميزة في فترة من 24 يونيو 2025 إلى 7 يوليو. خلال هذه الفترة، استمر سوق العملات المشفرة في التقلبات العالية، ورغم أن المشاعر العامة لم تتعافى بالكامل بعد، إلا أن العملات ذات القيمة السوقية الصغيرة والمتوسطة أظهرت أداءً بارزًا بسبب بعض الموضوعات المحلية. تميزت مشاريع مثل BONK وREKT بالتوافق بين السعر وحجم التداول، مما يعكس خصائص المضاربة النشطة على المدى القصير؛ بينما تعكس بعض العملات التي شهدت زيادة في الحجم لكنها لم تحقق ارتفاعًا، توقعات متباينة من السوق حول أدائها المستقبلي. يعكس السوق بشكل عام نمطًا هيكليًا يتمثل في "تدوير المواضيع واستقرار التيار الرئيسي"، ولا تزال التحركات غير العادية في حجم التداول إشارة مهمة لالتقاط الفرص على المدى القصير.
في هذا السياق، تم إطلاق أنشطة الإيصالات المتزامنة لعدة مشاريع ذات إمكانيات، بما في ذلك Altius (بروتوكول بيانات ذكي ناشئ)، Camp Network (بنية تحتية بلوكتشين معيارية)، ChainOpera

ملخص
- وفقًا لبيانات لوحة تحكم Cryptorank التي نُشرت في 3 يوليو 2025، أتمت صناعة Web3 في يونيو 2025 ما مجموعه 119 عملية تمويل، وبلغ إجمالي التمويل 5.14 مليار دولار.
- من حيث المشاريع العشرة الأولى، يظهر أن التمويل بشكل عام يعكس تركيزًا عاليًا للأموال، وتوجيه مبالغ كبيرة من التمويل، بالإضافة إلى نشاط التمويل بعد عمليات الاستحواذ والاكتتابات العامة، إذ تتجه الأموال بشكل رئيسي نحو خدمات التمويل المتوافقة، وتوسع الشركات المدرجة، ودمج عميق مع التمويل التقليدي، مما يجعل الجمع بين التمويل التقليدي و Web3 السمة الرئيسية للسوق.
- تمركز التمويل في مسار CeFi (3.3 مليار دولار) ، مما يعكس اتجاه "المؤسسية" الملحوظ؛ في الوقت نفسه ، حصلت مسارات مثل خدمات blockchain (887.2 مليون دولار) و GameFi (454 مليون دولار) على هذا التمويل بسبب بناء النظام البيئي وإمكانات نمو المستخدم.

إن سعي الشركات المدرجة في البورصة لتحقيق عائدات عالية من التكديس وزيادة القيمة يدفعها إلى التفكير في أن تصبح تجارًا في الأصول الرقمية. يمكن للشركات تحقيق الأرباح من خلال إنشاء عقدة خاصة بها، أو خدمات الاستضافة، أو المنصات الخاصة بالتكديس، بينما تأمل بعض الشركات في تطوير مشاريع على السلسلة العامة لتوسيع أعمالها. تساعد الشركات المدرجة ذات التدفق النقدي الثابت في ضمان استقرار عملة مشروع PoW، بينما تصبح شركات الحوسبة السحابية والأمن شركاء مثاليين لمشاريع PoS والبنية التحتية.

ملخص
- ارتفع BTC هذا الأسبوع بنسبة 2.39% ليصل إلى 112,000 USDT محققاً رقماً قياسياً جديداً؛ وارتفعت ETH بشكل كبير بنسبة 8.35%.
- ستقوم مؤسسة Monad بشراء مطور بنية تحتية للعملة المستقرة Portal Labs.
- تواجه منصة Ziglu البريطانية للعملات المشفرة انهياراً مالياً، وقد دخلت في إجراءات الإدارة الخاصة.
- عملة ريبل المستقرة RLUSD تتوسع بسرعة، حيث تجاوزت حجم التداول 500 مليون دولار.
- تجاوز حجم قفل RWA 61 مليار دولار، حيث تستحوذ BlackRock على ما يقرب من 46% من حصة السوق وتتصدر المسار.
- Gate تدعم عملية الطرح العام لرمز Pump.fun (PUMP)، بإجمالي كمية للاكتتاب تبلغ 150,000,000,000 PUMP.
تفسير السوق
تعليق على السوق
- سوق BTC

سوق العملات الرقمية全景
- BTC (+0.99% | السعر الحالي 108,803 USDT): يظهر BTC نمط تذبذب في المدى القصير. تتقارب المتوسطات المتحركة القصيرة MA5 و MA10، حيث يتذبذب السعر بالقرب من المتوسطات، مما يدل على وجود اختلافات كبيرة بين المشترين والبائعين، ولا توجد اتجاهات واضحة حتى الآن. على الرغم من أن مؤشر MACD لا يزال فوق محور الصفر، إلا أن قوة العمود الأحمر تتناقص، وهناك علامات على تقارب الخطين السريع والبطيء، مما يشير إلى أن قوة الشراء في المدى القصير تتلاشى. أما بالنسبة لحجم التداول، فهو يبقى بشكل عام محايدًا إلى منخفض، مما يدل على أن مشاعر السوق الحالية متحفظة نسبيًا. إذا استطاع BTC الثبات فوق 109,000، فقد يتاح له اختبار الضغط بالقرب من القمة السابقة 109,700؛ وعلى العكس، إذا انخفض دون 108,500، فقد يعود لاختبار منطقة الدعم MA30. في 8 يوليو، كان صافي تدفق BTC ETF 7,530 مليون دولار، من بينها بلاك روك.

سوق العملات الرقمية全景
- BTC (-1.70% 丨 السعر الحالي 107,600 USDT): أعلن الرئيس الأمريكي ترامب عن فرض رسوم جمركية بنسبة 25% على كوريا الجنوبية واليابان، و40% على لاوس وميانمار، مما تسبب مرة أخرى في اهتزاز الأسواق المالية العالمية وسوق العملات الرقمية. تراجعت BTC وغيرها من العملات الرقمية الرئيسية. انخفضت BTC من مستوى 109,000 USDT إلى 107,000 USDT، ولكن عند 107,000 USDT كان هناك دعم قوي، ولم تنخفض دون هذا المستوى. في 7 يوليو، كان صافي تدفق BTC ETF 216 مليون دولار، وصافي تدفق بلاك روك IBIT 164 مليون دولار، وصافي تدفق فيديليتي FBTC 66 مليون دولار.
- ETH（-2.08% 丨 السعر الحالي 2,526 USDT）：تأثرت بالرسوم الجمركية

Gate تقرير معهد الأبحاث اليومي: في 7 يوليو، سعر BTC الآن يتأرجح حول 109,531.9 USDT؛ ETH يتأرجح في نطاق 2,570-2,580 USDT. حققت Letsbonk إيرادات رسوم تتجاوز مليون دولار في آخر 24 ساعة، متفوقة على Pump.fun و Sky؛ أطلق الرئيس التنفيذي لشركة Block Jack Dorsey تطبيق دردشة نظير إلى نظير لامركزي بيس شات؛ الإمارات العربية المتحدة توضح: مستثمرو المال الرقمي لا يتوافقون مع متطلبات تأشيرة الذهب.

1. تبادل المنافسة تتصاعد، ودخول مرحلة المياه العميقة
لقد اشتهر سوق العملات المشفرة منذ نشأته بتطوره السريع، وابتكاراته المتتالية، وتقلباته الشديدة. بعد عدد من دورات الثور والدب، أصبح النظام البيئي للصناعة أكثر نضجًا، ولكن المنافسة التي تلت ذلك أصبحت أكثر حدة. حاليًا، نحن نقف عند نقطة انطلاق لدورة سوق تختلف عن أي دورة سابقة، مع ميزات رئيسية تتمثل في تسريع عملية المؤسسية، وظهور مجموعات المستخدمين ذوي القيمة العالية، واندفاع موجة الامتثال على مستوى العالم. هذه التغيرات الهيكلية العميقة تعيد تشكيل نماذج التشغيل واستراتيجيات المنافسة في منصات التبادل للعملات المشفرة بسرعة غير مسبوقة، مما يجعل أشكال النمو التقليدية "النمو الوحشي" أو الاعتماد البسيط على "تفكير التدفق" صعبة الاستمرار.
1.1 خصائص السوق والتحديات في عصر ما بعد السوق الصاعدة
مع انتهاء دورة السوق الصاعدة المتحمسة في عام 2021، دخلت سوق التشفير تدريجياً في مرحلة أكثر هدوءًا وعقلانية. على الرغم من حدوث بعض الانتعاش بين الحين والآخر، إلا أن المشاعر العامة في السوق قد انتقلت من

سوق العملات الرقمية全景
- BTC (0.44% | السعر الحالي 109,531 USDT): سعر BTC ارتفع بشكل متقطع منذ حوالي 105,000 USDT، وبنى منصة تذبذب جديدة في نطاق 109,000-110,000 USDT. بعد الوصول إلى ما فوق 110,000 USDT، شهد السعر تصحيحًا طفيفًا، وهو حاليًا يتداول ضمن نطاق ضيق حول 109,531.9 USDT، مما يدل على وجود صراع بين المشترين والبائعين في هذه المستويات العالية. على المدى القصير، من المحتمل أن يستمر السعر في التذبذب ضمن هذه المنصة، مع عدم استبعاد احتمال التصحيح الطفيف. في 3 يوليو، بلغت التدفقات الصافية لبورصة BTC ETF 601 مليون دولار في يوم واحد، حيث كانت التدفقات إلى بلاك روك IBIT 224 مليون دولار، وفيديلتي.

ملخص
- استعراض صيف DeFi وظهور PayFi: في عام 2020، تم دفع صيف DeFi بواسطة ابتكارات مثل AMM، الإقراض اللامركزي، ومجمعات العائد، حيث ارتفع TVL من 1 مليار دولار إلى 15 مليار دولار في غضون أشهر، مما حقق نموًا كبيرًا. بعد خمس سنوات، ظهرت PayFi كنموذج جديد للتمويل المدفوع على السلسلة، تهدف إلى تطبيق تقنية blockchain في المدفوعات اليومية، مع التركيز على إمكانية وصول الشبكة وتطبيقاتها على نطاق واسع، مما ينذر بجولة جديدة من حمى التمويل على السلسلة.
- المحرك المركزي ونموذج العمل الخاص بـ PayFi: المحرك المركزي لـ PayFi هو القيمة الزمنية للنقود (TVM)، حيث يتم إدارة الأموال بكفاءة عبر آلية على السلسلة وتوليد العائدات. يشمل نموذج عملها رموز الدفع ذات العائد، وتمويل الدفع RWA، بالإضافة إلى الابتكارات في الدفع الناتجة عن دمج Web3 و DeFi.
- مستقر