0x Protocol (token: ZRX) là một cơ sở hạ tầng trao đổi phi tập trung cho phép giao dịch tiền điện tử ngang hàng trên nhiều nền tảng. Ra mắt vào năm 2017, 0x đi tiên phong trong khái niệm chuyển tiếp lệnh off-chain với tính năng thanh toán on-chain, cho phép người dùng giao dịch token dựa trên Ethereum mà không cần dựa vào các trung gian tập trung. Trong bài đăng trên blog này, chúng tôi cung cấp một cái nhìn tổng quan toàn diện về giao thức 0x và kiến trúc của nó, giải thích tiện ích của token ZRX trong quản trị và cung cấp thanh khoản, xem xét hiệu suất giá lịch sử của ZRX và đưa ra dự đoán giá cho giai đoạn 2025–2026 và 2027–2030. Chúng tôi cũng nêu bật các trường hợp sử dụng chính của 0x và hệ sinh thái của nó đã phát triển như thế nào theo thời gian. Phân tích chính thức này nhắm mục tiêu đến đối tượng tiền điện tử toàn cầu, làm sáng tỏ triển vọng của tiền điện tử giao thức 0x và mã thông báo ZRX trong bối cảnh DeFi đang phát triển.

Giao thức 0x là gì? Tổng quan và Kiến trúc

0x là một giao thức trao đổi phi tập trung (DEX) mã nguồn mở cung cấp các đường ray kỹ thuật cho các nhà phát triển xây dựng DEXs và ứng dụng giao dịch của riêng họ. Không giống như các sàn giao dịch truyền thống, 0x không lưu trữ tài sản người dùng hoặc khớp đơn hàng trên một máy chủ trung tâm. Thay vào đó, nó sử dụng một kiến trúc lai: các đơn hàng được tạo ra và ký số mật mã ngoại chuỗi, và chỉ có việc thanh toán giao dịch cuối cùng xảy ra trên chuỗi. Phương pháp này giảm đáng kể phí gas và tắc nghẽn mạng vì hầu hết thông điệp đơn hàng xảy ra ngoại chuỗi Ethereum. Bằng việc duy trì một sổ đơn hàng ngoại chuỗi, 0x cho phép bất kỳ ai (gọi là một người truyền đạt trong các phiên bản sớm, hiện nay thường chỉ được gọi là một nguồn cung cấp thanh khoản) tổ chức và tổng hợp các đơn hàng, trong khi các nhà giao dịch giữ quyền kiểm soát tài sản của họ cho đến khi một giao dịch được thực hiện trên chuỗi thông qua hợp đồng thông minh 0x.

Kiến trúc giao thức 0x bao gồm các hợp đồng thông minh có thể truy cập công khai và được kiểm toán, cùng với mạng lưới các đài truyền hình đơn đặt hàng. Maker (nhà cung cấp thanh khoản) có thể đăng lệnh bán hoặc mua token và người nhận thực hiện các lệnh đó thông qua hợp đồng thông minh 0x để xác minh chữ ký và thông số của lệnh. Giao dịch sau đó được giải quyết theo nguyên tử - có nghĩa là hai tài sản được hoán đổi trong một giao dịch duy nhất mà không cần trung gian. Thiết kế này cho phép một sàn giao dịch không đáng tin cậy: người dùng giao dịch trực tiếp từ ví của họ và các hợp đồng thông minh của giao thức đảm bảo rằng giao dịch được thực hiện theo các điều khoản đã thỏa thuận hoặc hoàn toàn không thực hiện.

Theo thời gian, 0x đã phát triển để hỗ trợ không chỉ các token ERC-20 mà còn các loại tài sản khác (bao gồm cả NFT với 0x v4), và nó đã mở rộng ra ngoài Ethereum đến nhiều blockchain và mạng Layer-2 khác. Ví dụ, 0x đã được triển khai trên Polygon, Binance Smart Chain, Avalanche, Celo và các nền tảng khác, giúp tạo ra một giao thức thanh khoản đa chuỗi. Sự hỗ trợ rộng lớn này giúp 0x phục vụ như một lớp cơ sở cho tài chính phi tập trung, cung cấp thanh khoản thống nhất và chức năng trao đổi trên các hệ sinh thái khác nhau.

ZRX Token Utility: Vai trò Quản trị và Thanh khoản

Token ZRX là token tiện ích native của giao thức 0x và đóng vai trò quan trọng trong hai lĩnh vực: quản trị và khuyến khích thanh khoản. Là một token quản trị, ZRX mang lại quyền lợi cho người nắm giữ trong tương lai của giao thức. Người nắm giữ ZRX có thể bỏ phiếu cho Đề xuất Cải tiến 0x (ZEIPs) để nâng cấp hoặc thay đổi hợp đồng thông minh và tham số của giao thức. Mỗi token tương đương với một phiếu bầu, vì vậy những người có nhiều ZRX hơn sẽ có ảnh hưởng lớn hơn trong quyết định. Bỏ phiếu quản trị trong 0x đã được thiết kế để nằm ngoài chuỗi (qua tin nhắn ký và chụp ảnh cân bằng token) để tránh chi phí gas, trong khi vẫn áp dụng rằng chỉ người nắm giữ token từ một block cụ thể trở đi mới có thể ảnh hưởng đến các đề xuất.

Cơ chế quản trị này đảm bảo giao thức vẫn được cộng đồng điều hành, cho phép các bên liên quan hướng dẫn một cách an toàn sự tiến triển của 0x - từ cấu trúc phí đến các tính năng được hỗ trợ - mà không cần phải dựa vào một cơ quan trung ương nào. Về bản chất, sở hữu ZRX chính là sở hữu một phần trong quyền quản trị mạng lưới 0x, đồng hành với các chủ sở hữu token trong việc đạt được thành công dài hạn và sự quản lý đúng đắn của giao thức.

Tiện ích chính thứ hai của ZRX là việc tạo điều kiện và thưởng cho việc cung cấp thanh khoản trên mạng lưới. Vào năm 2019, nhóm 0x đã cải tiến kinh tế token để giới thiệu cơ chế đặt cược liên quan đến thanh khoản giao dịch. Người tạo thị trường (người dùng hoặc công ty cung cấp nhiều lệnh và do đó thanh khoản trên 0x) có thể đặt cược ZRX để nhận một phần của các phí giao dịch được tạo ra bởi giao thức. Các phí giao thức này thường được thu thập dưới dạng ETH khi giao dịch thực hiện.

Bằng cách đặt cược ZRX, người tạo lập thị trường và ngay cả người giữ token thông thường (qua ủy quyền) cũng có thể kiếm được phần thưởng thanh khoản - về cơ bản là một phần của các khoản phí tỷ lệ thuận với số vốn đặt cược của họ và thanh khoản họ đã tạo ra. Thiết kế này khuyến khích những người hưởng lợi từ 0x (như các nhà cung cấp thanh khoản tích cực) cũng nắm giữ và đặt cược token, do đó điều chỉnh động lực. Ngay cả những người giữ ZRX không phải là người tạo lập thị trường chuyên nghiệp cũng có thể tham gia bằng cách ủy quyền token của họ cho các hồ bơi đặt cược do người tạo lập thị trường điều hành, kiếm được một phần thưởng.

Không giống như các chuỗi khối dựa trên chứng minh vốn nơi mà việc đặt cọc bảo vệ mạng lưới, trong 0x việc đặt cọc được sử dụng để bảo vệ tính thanh khoản: mức đóng góp của người dùng vào khối lượng giao dịch của giao thức (và đặt cọc ZRX) càng nhiều, người dùng càng có thể kiếm được nhiều phần thưởng hơn. Sự động này cùng với quyền quản trị cung cấp giá trị nội tại cho ZRX trong hệ sinh thái 0x - đó không chỉ là một tài sản passice, mà là một công cụ hoạt động để tham gia và phát triển của giao thức.

Lịch sử giá và hiệu suất thị trường của ZRX

Lịch sử giá của ZRX đã được đặc trưng bởi sự biến động cao, phản ánh chu kỳ thị trường tiền điện tử rộng lớn và tính hữu ích ngày càng phát triển của mã thông báo. 0x ra mắt vào tháng 8 năm 2017, với giá bán mã thông báo ban đầu khoảng 0,05 đô la và giao dịch trao đổi bắt đầu ở mức khoảng 0,10-0,20 đô la. Khi thị trường tăng trưởng bò tiền điện tử năm 2017 gia tốc, ZRX đã tăng nhanh chóng. Nó đạt đỉnh lịch sử khoảng 2,50 đô la vào tháng 1 năm 2018, trên cơn sốt của bùng nổ ICO và sự quan tâm ngày càng tăng về các sàn giao dịch phi tập trung.

Tuy nhiên, khi thị trường lạnh đi vào năm 2018, giá ZRX giảm mạnh. Vào cuối năm 2018, ZRX được giao dịch xung quanh 0.30 đô la, đánh dấu một sự suy giảm đáng kể từ đỉnh điểm của nó. Thị trường gấu từ năm 2018-2019 đã khiến ZRX đi xuống thậm chí còn thấp hơn, tạm thời giảm xuống mức khoảng 0.10 đô la vào thời điểm thấp nhất (khoảng tháng 3 năm 2020 khi sự sụt giảm của thị trường do COVID xảy ra). Các nhà đầu tư sớm đã trải qua một chu kỳ bùng nổ và suy thoái đầy đủ: điều bắt đầu ở vài xu và tăng đột ngột lên vài đô la rồi quay trở lại gần mức ICO sau vài năm.

Hiệu suất giá lịch sử của ZRX từ năm 2017 đến giữa năm 2025 (theo USD). Biểu đồ làm nổi bật các đỉnh lớn vào đầu năm 2018 và 2021 và sự biến động sau đó.

Vào nửa cuối năm 2020, mùa hè DeFi mang lại sự hồi sinh của sự quan tâm đối với các giao protocals DEX. ZRX tăng trở lại trên mức 0,50 USD khi việc sử dụng bộ tổng hợp thanh khoản và cơ sở hạ tầng DEX của 0x tăng lên. Đợt tăng trưởng lớn tiếp theo đến với làn sóng tăng giá tiền điện tử năm 2021: ZRX bùng nổ từ khoảng 0,30 USD vào đầu năm 2021 lên khoảng 2,40 USD vào tháng 4 năm 2021, gần như bằng với mức cao kỷ lục của năm 2018. Điều này được kích thích bởi làn sóng tiếp nhận DeFi - công nghệ của 0x đang được sử dụng trong các nền tảng phổ biến (ví dụ, bộ tổng hợp DEX Matcha) và có sự quan tâm tái xuất của các token trao đổi.

Sau mùa xuân năm 2021, thị trường đã bước vào một giai đoạn điều chỉnh khác và ZRX giảm cùng với các đồng tiền thay thế khác; vào cuối năm 2021, nó đã ổn định ở mức 0,70–0,80 đô la. Thị trường gấu năm 2022 đã ảnh hưởng mạnh mẽ đến ZRX: đầu năm 2022 đã thấy một đợt tăng ngắn ngủi lên trên 1 đô la (đặc biệt là vào tháng 4 năm 2022 khi Coinbase thông báo sử dụng 0x cho sàn NFT của mình, gây ra một đợt tăng giá), nhưng sau đó ZRX giảm cùng với sự suy thoái rộng lớn của tiền điện tử.

Đến cuối năm 2022, ZRX dao động xung quanh $0.15, lặp lại mức thấp nhìn thấy bốn năm trước. Vào năm 2023 và đầu năm 2024, ZRX có những cuộc tăng nhỏ hơn – ví dụ, cuối năm 2023 thấy nó tăng lên khoảng $0.6, và đầu năm 2024 nó thậm chí vượt qua mức $1 một lần nữa trong một làn sóng altcoin ngắn hạn. Đến giữa năm 2025, ZRX giao dịch trong khoảng $0.20–$0.30.

Nhìn chung, lịch sử giá của nó cho thấy chu kỳ thị trường bong bóng tiêu biểu của tài sản điện tử: sự tăng giá nhanh chóng trong những giai đoạn lạc quan của việc sử dụng mạng lưới cao và đầu cơ, tiếp theo là sự rút lui sâu trong thị trường gấu. Người nắm giữ lâu dài đã chứng kiến ZRX dao động từ vài xu lên đô la và quay trở lại, nhấn mạnh cả tiềm năng và rủi ro thị trường đáng kể của nó.

Dự đoán giá ZRX năm 2025–2026 (Triển vọng ngắn hạn)

Nhìn vào tương lai ngắn hạn, chúng tôi phân tích dự đoán giá ZRX cho năm 2025 và 2026 dựa trên các xu hướng hiện tại và yếu tố thúc đẩy tiềm năng. Đến năm 2025, thị trường tiền điện tử có thể bước vào một giai đoạn tăng giá mới (nhiều người dự đoán rằng giai đoạn sau khi Bitcoin giảm phần nửa vào năm 2024 có thể kích thích một xu hướng tăng rộng lớn vào năm 2025). Nếu điều đó xảy ra, các token liên quan đến sàn giao dịch như ZRX có thể thấy nhu cầu tăng lại.

Trong kịch bản tích cực, ZRX có thể đạt lại mức $1 vào năm 2025, mức giá mà nó đã giao dịch ổn định lần cuối trong chu kỳ tăng giá trước đó. Một loạt các nhà phân tích thị trường đã đưa ra dự báo trong khu vực này - ví dụ, một số mô hình thuật toán dự đoán rằng ZRX có thể đạt mức $1.5- $2.0 vào cuối năm 2025, điều này sẽ ngụ ý một tăng trưởng khoảng 6x đến 8x so với giá vào giữa năm 2025.

Sự phát triển như vậy có lẽ sẽ đòi hỏi cả một thị trường crypto tổng thể mạnh mẽ và sự thành công cụ thể cho giao thức 0x (ví dụ: khối lượng giao dịch cao hơn, nhiều dự án tích hợp 0x hơn và việc đặt cược token hoạt động giảm cung cấp lưu thông). Trong trường hợp tích cực, năm 2025 có thể thấy ZRX vượt qua mức cao nhất trước đây của mình nếu hoạt động DeFi bùng nổ, có khả năng đẩy token lên trên mức $2. Tuy nhiên, một kỳ vọng thận trọng hơn cho năm 2025 là thấy ZRX lấy lại mức giá từ $0.50 đến $1.00, thiết lập một cơ sở cao hơn cho sự phát triển sau này.

Đến năm 2026, tầm nhìn ngắn hạn sẽ phụ thuộc vào việc liệu các đổi mới trong 0x có dẫn đến việc áp dụng lớn hơn đáng kể không. Nếu giao thức 0x trở thành một lớp thanh khoản lựa chọn cho giao dịch phi tập trung trên nhiều chuỗi, nhu cầu về ZRX (để đặt cược và quản trị) sẽ tương ứng tăng lên.

Giả sử chu kỳ thị trường tiền điện tử vẫn giữ, năm 2026 có thể là một năm hợp nhất sau một đỉnh điểm vào năm 2025 hoặc tiếp tục tăng trưởng nếu cuộc bùng nổ vào năm 2025 là nhỏ. Dự báo ngắn hạn của chúng tôi cho thấy rằng vào cuối năm 2026, ZRX có thể ổn định trong khoảng $1–$2. Điều này có nghĩa là token duy trì hầu hết các lợi nhuận từ một cuộc bùng nổ tiềm năng vào năm 2025 và có thể tăng cao hơn khi giá trị tiện ích củng cố.

Quan trọng nhấn mạnh rằng những mức này ($1-$2) vẫn thấp hơn mức cao kỷ lục của ZRX, phản ánh một quan điểm thận trọng rằng trong khi dự án đã trưởng thành, sự cạnh tranh trong không gian DEX (từ các nhà tạo lập thị trường tự động và các giao thức khác) có thể hạn chế sự tăng trưởng bùng nổ. Tóm lại, dự đoán ngắn hạn cho ZRX cho thấy một xu hướng tăng trung bình: “Dự đoán giá ZRX năm 2025” là lạc quan nhưng không phô trương, mục tiêu khoảng $1+ trong một thị trường mạnh mẽ, và đến năm 2026, token có thể đang chuẩn bị cho một con đường leo dài hạn nếu việc sử dụng cơ bản tăng lên. Như mọi khi, điều kiện thị trường không lường trước có thể thay đổi triệt để triển vọng này, và dự đoán crypto ngắn hạn mang một mức độ không chắc chắn cao.

Dự báo giá ZRX 2027–2030 (Triển vọng dài hạn)

Khi mở rộng tầm nhìn đến giai đoạn 2027–2030, chúng tôi xem xét một dự báo dài hạn cho ZRX, bao gồm sự phát triển bền vững của dự án và sự áp dụng rộng rãi của tài chính phi tập trung. Trong dài hạn, câu hỏi then chốt là liệu 0x có thể đảm bảo một vị trí trung tâm trong hệ thống tài chính phi tập trung của tương lai hay không. Nếu ai tin rằng nhiều tài sản (không chỉ là tiền điện tử) sẽ được mã hóa và giao dịch trên các giao thức phi tập trung, tầm nhìn của 0x về một mạng lưới trao đổi mở, tương tương có thể đóng một vai trò quan trọng.

Dưới tình huống tích cực dài hạn, ZRX có thể tăng giá đáng kể vào năm 2030. Một số nhà phân tích lạc quan dự đoán về ZRX vào năm 2030 sẽ đạt mức cao mới vượt xa đỉnh từ năm 2018/2021. Ví dụ, có những dự đoán về ZRX sẽ đạt từ 3 đến hơn 5 đô la vào năm 2030 trong kịch bản tăng trưởng ổn định. Dự báo minh họa của chúng tôi (xem biểu đồ dưới đây) cho thấy một quỹ đạo tiềm năng mà ZRX sẽ leo lên mức giữa một chữ số đô la vào cuối thập kỷ này. Trong tình huống này, vào năm 2027, ZRX có thể khoảng 2 đô la, tiếp theo là sự tăng trưởng nhanh hơn đến 5 đô la vào năm 2030 khi giao thức trưởng thành và thu hút thêm khối lượng giao dịch.

Việc đạt mức giá khoảng ~$5 sẽ đồng nghĩa với vốn hóa thị trường trong vài tỷ đô la (với nguồn cung cố định là 1 tỷ ZRX), điều này có thể được biện minh nếu 0x trở thành một trong những cơ sở hạ tầng DEX hàng đầu với việc sử dụng phổ biến trên nhiều ứng dụng phi tập trung và nền tảng tài chính.

Dự đoán quỹ đạo giá tiềm năng của ZRX qua năm 2030 (minh họa). Dự báo dài hạn này giả định sự áp dụng ngày càng tăng của 0x và chu kỳ thị trường thuận lợi, với ZRX từ từ tăng từ dưới 1 đô la lên đến mức đơn vị đô la giữa năm 2030.

Đáng lưu ý rằng dự đoán dài hạn có tính chất rất đầu cơ. Các mô hình lạc quan hơn, sử dụng phân tích xu hướng dựa trên trí tuệ nhân tạo, đã đưa ZRX lên khoảng trên 10 đô la vào năm 2030, điều này có thể đòi hỏi nhiều bước nhảy vọt theo hình chóp nhân tỷ hoặc có thể là cung cấp token giảm đáng kể trong trường hợp nhiều token bị khóa trong việc đặt cọc/quản trị.

Tuy nhiên, quan điểm thận trọng từ một số nhà phân tích cho thấy ZRX có thể giữ ở mức dưới 3 đô la qua cuối thập kỷ nếu cạnh tranh trở nên gay gắt hơn hoặc nếu giao thức 0x không mở rộng thị phần một cách đáng kể. Các yếu tố sẽ ảnh hưởng đến con đường mà ZRX sẽ đi bao gồm: sự tăng trưởng tổng thể của DeFi (giao dịch phi tập trung có thể trở thành một lực lượng chi phối vào năm 2030 không?), sự thành công của 0x trong việc bảo vệ các đối tác và tích hợp, và sự tiến triển của công nghệ (ví dụ, mô hình truyền dẫn ngoại chuỗi của 0x có tiếp tục có ưu thế so với các nhà tạo lập thị trường tự động và các mô hình khác không?).

Quan điểm cân nhắc của chúng tôi là vào năm 2027-2030, ZRX có tiềm năng vượt qua mức cao nhất trước đó và giao dịch trong khoảng vài đô la, miễn là dự án tiếp tục đổi mới. Một giá khoảng 3-5 đô la vào năm 2030 sẽ cho thấy rằng 0x đã phát triển mạng lưới của mình một cách đáng kể. Tuy nhiên, nhà đầu tư nên kiềm chế kỳ vọng và hiểu rằng để đạt được các mục tiêu dài hạn như vậy đòi hỏi nhiều điều phải diễn ra đúng đắn đối với 0x.

Thị trường tiền điện tử vào cuối những năm 2020 có lẽ sẽ rất khác biệt so với ngày hôm nay, và trong khi ZRX có thể là một người chiến thắng lớn, nó cũng sẽ đối mặt với những thách thức. Giống như bất kỳ dự báo tiền điện tử dài hạn nào, có một khoảng lỗi rộng - các nhà đầu tư cẩn trọng sẽ theo dõi tiến triển cơ bản (sự áp dụng của người dùng, khối lượng, doanh thu giao thức) thay vì tập trung một cách duy nhất vào giá cả.

Miễn trách nhiệm

Những dự báo giá này cho năm 2025 và 2030 là các kịch bản phỏng đoán, không phải là bảo đảm. Thị trường tiền điện tử rất biến động, và có thể có một loạt các kết quả khác nhau. Luôn nên nghiên cứu kỹ lưỡng và xem xét khả năng chịu đựng rủi ro trước khi đưa ra quyết định đầu tư.

Các Trường Hợp Sử Dụng Chính và Sự Phát Triển Sinh Thái

Ngoài việc quan sát sự di chuyển giá, việc nhìn vào các trường hợp sử dụng chính của 0x và sự phát triển của hệ sinh thái của nó cũng rất quan trọng, vì đây là những yếu tố cơ bản quyết định giá trị của ZRX. Giao thức 0x đã được sử dụng trong nhiều ứng dụng đòi hỏi chức năng trao đổi token. Một trường hợp sử dụng chính là các trang web kết hợp DEX và mạng truyền đạt.

Ví dụ, team riêng của 0x đã xây dựng Matcha, một trình tự liệt kê DEX thân thiện với người dùng, nguồn cung tiền mặt từ 0x và các DEX khác để cung cấp giá tốt nhất cho người mua bán. Matcha và các nền tảng tương tự sử dụng 0x API, cung cấp quyền truy cập dễ dàng đến thanh khoản từ aggreGate.iod không chỉ qua sổ đặt hàng 0x mà còn qua các trình tạo thị trường tự động phổ biến như Uniswap. Điều này có nghĩa là khi người dùng giao dịch thông qua các trình tự liệt kê này, một phần lượng giao dịch và định tuyến thường đi qua hợp đồng thông minh 0x đằng sau hậu trường.

Nhiều ví Ethereum và giao diện DeFi đã tích hợp thanh khoản của 0x - ví dụ, tính năng trao đổi của MetaMask và các dịch vụ trao đổi ví khác đã từng sử dụng mạng lưới của 0x để xử lý đơn hàng. Điều này chứng tỏ cách mà 0x hoạt động như một “phần mềm trung gian thanh khoản” cho hệ sinh thái DeFi rộng lớn, vô hình hóa việc thực hiện giao dịch trong các ứng dụng khác nhau.

Một trường hợp sử dụng 0x đang phát triển khác là trên thị trường NFT và giao dịch tài sản đa chuỗi. Với việc ra mắt 0x Protocol v4, nền tảng đã giới thiệu hỗ trợ cho việc trao đổi NFT, khiến cho việc giao dịch các token duy nhất (tài sản ERC-721 và ERC-1155) cùng với các token ERC-20 có thể chuyển đổi. Một ví dụ nổi bật là thị trường NFT của Coinbase, đã chọn 0x làm giao thức trao đổi backend để cho phép người dùng mua bán NFT.

Đối tác này, được công bố vào năm 2022, đã chứng minh sức mạnh kỹ thuật của 0x - Coinbase đã chỉ ra tính hiệu quả về gas của 0x (v4 lên đến 50% hiệu quả hơn so với các phiên bản trước đó) và bộ tính năng mạnh mẽ là lí do sử dụng nó. Trường hợp sử dụng NFT mở ra một mặt trận mới cho 0x, đặt nó làm tiêu chuẩn không chỉ cho việc trao đổi token mà còn cho việc sưu tập số và có khả năng là các tài sản không thể chuyển đổi khác (như các vật phẩm trong trò chơi hoặc nghệ thuật số) trên các chuỗi khối khác nhau.

Thực sự, 0x đã mở rộng sang nhiều mạng (Polygon, BSC, Celo, vv.), điều này có nghĩa là nhà phát triển có thể kích hoạt trải nghiệm giao dịch qua chuỗi hoặc đa chuỗi. Ví dụ, một trò chơi được xây dựng trên Polygon có thể sử dụng 0x để cho phép giao dịch không cần tin cậy các tài sản của mình, đồng thời hưởng lợi từ việc tổng hợp thanh khoản từ các nguồn khác.

Hệ sinh thái 0x cũng đã phát triển thông qua sự hỗ trợ đáng kể từ các tổ chức và các sáng kiến cộng đồng. Vào năm 2021, 0x Labs (đội ngũ đứng sau giao thức) đã đảm bảo được vốn đầu tư chuỗi A trị giá 15 triệu đô la, và vào đầu năm 2022 họ đã huy động được vòng gọi vốn chuỗi B trị giá 70 triệu đô la dẫn đầu bởi Greylock Partners. Sự tiêm truyền vốn này đã được sử dụng để mở rộng đội ngũ và phát triển các sản phẩm như 0x API và Matcha, từ đó thúc đẩy việc sử dụng của giao thức.

Việc tạo ra 0x DAO và quỹ (một phần được tài trợ bởi các đối tác như Celo) có nghĩa là có quỹ được dành riêng cho các hibên cộng đồng và phát triển tiếp theo của hệ sinh thái. Ví dụ, hàng triệu đô la đã được chỉ định để khuyến khích các nhà phát triển xây dựng trên nền tảng 0x hoặc để thu hút người dùng (qua khai thác thanh khoản hoặc chương trình thưởng).

Trên phía sàn giao dịch cộng đồng, trong khi các dự án sàn giao dịch cơ bản như Radar Relay (một sàn giao dịch 0x từng rất phổ biến) đã xuất hiện và biến mất, ý tưởng đã phát triển - ngày nay, nhiều dự án đơn giản chỉ cần kết nối vào cổng thanh khoản chung của 0x thông qua 0x Mesh (mạng ngang hàng cho việc chia sẻ các đơn đặt hàng) hoặc API, thay vì vận hành các sổ đặt hàng độc lập. Việc tập trung này xung quanh thanh khoản chung đã làm cho mạng 0x mạnh mẽ hơn: thay vì là các hồ bơi đặt hàng riêng lẻ, có một hồ bơi đặt hàng toàn cầu lớn hơn mà bất kỳ người tích hợp nào cũng có thể truy cập.

Kết quả là thanh khoản và khối lượng của 0x đã tăng trưởng trên Gate.io. Đến nay, giao thức 0x đã tạo điều kiện cho hàng tỷ đô la giao dịch trên các sàn giao dịch phi tập trung và ứng dụng. Mỗi giao dịch đều đóng góp một khoản phí giao thức nhỏ (bằng ETH) giúp tăng cường phần thưởng staking cho các chủ sở hữu ZRX, hoàn thiện chu trình giữa việc sử dụng và tích lũy giá trị của token.

Quan trọng nhất, thiết kế của 0x như một tiêu chuẩn mở có nghĩa là thành công của nó không chỉ được đo lường bằng sự nổi tiếng của tên 0x, mà còn bằng cách công nghệ của nó trở nên phổ biến trong cơ sở hạ tầng của thị trường tiền điện tử. Nhiều người dùng cuối có thể giao dịch thông qua các ứng dụng được cung cấp bởi 0x mà không nhận ra điều đó.

Xu hướng hội tụ phía trước trong DeFi (nơi người dùng sử dụng giao diện đơn giản kết nhiều nguồn cung cấp thanh khoản) thực tế đã mang lại lợi thế cho 0x, vì giao thức thường là một trong những nguồn cung cấp được ẩn dưới nền tảng. Sự phát triển hệ sinh thái của 0x có thể được nhìn thấy qua việc số lượng tích hợp ngày càng tăng, loại tài sản được hỗ trợ đa dạng (từ token DeFi đến NFT), và sự tham gia tích cực của các chủ sở hữu ZRX trong quản trị và đặt cược. Tất cả những chỉ số này cho thấy một dự án mà, mặc dù có lẽ không nổi bật như một số đối thủ, nhưng đã từ từ và có phương pháp mở rộng dấu chân của mình.

Kết luận

Kết luận, 0x (ZRX) nổi bật như một khối xây dựng cơ bản trong nền kinh tế tiền điện tử, nhằm mục đích cho phép một thế giới nơi mà bất kỳ tài sản nào có thể được mã hóa và trao đổi một cách phi tập trung. Kiến trúc lai ngoại vi/lõi on-chain của giao thức tạo ra một bản mẫu cho thiết kế DEX có khả năng mở rộng và vẫn còn rất quan trọng khi DeFi đa chuỗi trở thành tiêu chuẩn.

Token ZRX là trung tâm trong việc cân bằng động viên trong hệ sinh thái này - trao quyền cho cộng đồng quản lý phát triển của 0x và thưởng cho những người cung cấp thanh khoản để tạo ra thị trường hiệu quả. Từ góc độ thị trường, ZRX đã trải qua những cao trào và thấp điểm ấn tượng, phản ánh hành trình của lĩnh vực DeFi chính nó.

Triển vọng ngắn hạn cho ZRX (2025–2026) có vẻ lạc quan một cách thận trọng, với tiềm năng cho token tái giành giá trị khi khối lượng giao dịch phi tập trung tăng lên. Trong dài hạn, dự báo token ZRX năm 2030 sẽ phụ thuộc vào khả năng của 0x để duy trì sự lãnh đạo về công nghệ và chiếm lĩnh một phần quan trọng của giá trị token toàn cầu.

Nếu tầm nhìn của 0x thành công, ZRX có thể trở nên đáng giá hơn đáng kể vào cuối thập kỷ, hoạt động như một viên gạch cơ bản trong quản trị và tiện ích cho một giao thức được sử dụng rộng rãi. Tuy nhiên, nhà đầu tư và người quan sát cần nhận thức về các rủi ro và cạnh tranh trong không gian tiền điện tử.

Cuối cùng, hành trình của 0x trong những năm qua - từ việc hỗ trợ trao đổi cơ bản ERC-20 đến việc thúc đẩy các giao dịch đa chuỗi phức tạp và các chợ NFT - cho thấy khả năng thích nghi và đổi mới của nó. Các trường hợp sử dụng chính trong các sàn giao dịch, ví và chợ đã chứng minh tính hữu ích của giao thức.

Khi ngành công nghiệp tiền điện tử phát triển, sự phát triển hệ sinh thái và sự áp dụng thực tế sẽ là các chỉ số then chốt cần theo dõi đối với 0x. Nếu những nhà phát triển tiếp tục xây dựng trên nền tảng 0x và người dùng giao dịch thông qua mạng lưới của nó (ngay cả gián tiếp), giá trị của ZRX sẽ, trong lý thuyết, tăng theo thời gian.

Đối với người đọc và người đam mê tiền điện tử quan tâm đến 0x, việc theo dõi các chỉ số như khối lượng giao dịch, số lượng tích hợp và hoạt động quản trị có thể cung cấp cái nhìn sâu sắc về sức khỏe của dự án ngoài giá token.

Trong không gian đầy động lực như tiền điện tử, 0x đã chứng minh được mình là một dự án kiên cường và quan trọng. Với tư duy chính thức, toàn cầu, người ta có thể nói rằng Giao thức 0x (ZRX) đang chuẩn bị trở thành một người chơi quan trọng trong lĩnh vực trao đổi phi tập trung, và sự tiến hóa của nó sẽ chặt chẽ liên kết với câu chuyện lớn hơn về tài chính phi tập trung trong những năm sắp tới.