Análisis de la estabilidad de USDT: discusión sobre reservas de activos y riesgo de liquidez
La composición de las reservas de activos del stablecoin USDT es similar a la de los fondos del mercado monetario, e incluye principalmente efectivo y bonos a corto plazo de alta calidad. Esta estructura conlleva ciertos riesgos de liquidez, pero los datos recientes muestran que el riesgo del USDT está disminuyendo gradualmente.
Al revisar la crisis financiera de 2008, el fondo Reserve Primary, que tenía un tamaño de 63 mil millones de dólares, se vio envuelto en una crisis debido a que poseía un 1.2% de bonos de Lehman Brothers. Este evento generó pánico entre los inversores en fondos del mercado monetario, retirando 123 mil millones de dólares en dos semanas. Esta experiencia resalta los riesgos potenciales que enfrentan las monedas estables.
Para analizar si existe un riesgo de explosión para USDT, es necesario considerar dos cuestiones clave: ¿Cuál es la liquidez de las reservas de activos? ¿Es posible que se produzcan reembolsos masivos?
En cuanto a la primera pregunta, la calidad de los activos de USDT está mejorando constantemente. La proporción de bonos del gobierno a corto plazo ha aumentado del 24% en el Q2 de 2021 al 48% en el Q1 de 2022, mientras que la proporción de papel comercial ha disminuido del 49% al 24%. Se informa que en el Q2 de 2022, la proporción de papel comercial podría disminuir aún más a alrededor del 13%. Además, más del 99% de los papeles comerciales que posee USDT son de grado AAA, lo que indica una alta seguridad.
Recientemente, la volatilidad del mercado también ha brindado a USDT una oportunidad de prueba de estrés. En poco más de un mes, USDT ha canjeado 17 mil millones de USD, con una reducción del 20% en la circulación. Durante el colapso de UST, entre el 12 y el 15 de mayo de (, se canjearon 10 mil millones de USD. Esto indica que USDT tiene la capacidad de manejar grandes canjes a corto plazo.
![FUD sobre el colapso de USDT, análisis de datos sobre por qué la posibilidad de un colapso es muy pequeña])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-25796799b5e04c1a999b27efcdd74bbe.webp(
A pesar de esto, si se presentan situaciones extremas ), como un reembolso superior al 80% en una semana (, el USDT aún podría enfrentar el riesgo de desacoplamiento. Sin embargo, la probabilidad de que esto ocurra es baja. A diferencia de las herramientas de inversión puras, el USDT desempeña un papel importante en el ecosistema de criptomonedas, y muchos participantes deben mantener USDT para operar. Se estima que al menos el 20% de los poseedores de USDT no venderán o no podrán vender fácilmente.
![FUD sobre el colapso de USDT en aumento, análisis de datos sobre por qué la probabilidad de un colapso es muy baja])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-77020d593a3903c24fa4fdb0718eca1e.webp(
Además, el mecanismo de redención de USDT también le proporciona protección. Solo las instituciones aprobadas pueden redimir directamente con el emisor, lo que reduce el riesgo de agotamiento de activos a corto plazo. El 85% de las reservas de USDT están en efectivo y equivalentes, la mayor parte de los cuales son bonos del gobierno a corto plazo de alta liquidez, lo que refuerza aún más su capacidad para manejar las redenciones.
En resumen, aunque USDT enfrenta ciertos riesgos, la posibilidad de una explosión en este momento es baja. La mejora continua en la calidad de los activos, la posición consolidada en el mercado y un mecanismo de redención efectivo constituyen conjuntamente la garantía de estabilidad de USDT. Sin embargo, los inversores deben permanecer atentos y seguir de cerca las tendencias del mercado.
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MetaDreamer
· 07-16 18:55
Estable, ¿verdad? hhh
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StableNomad
· 07-15 10:25
estadísticamente más seguro que ust... pero aún tengo mis bolsas de btc listas, para ser honesto
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GasFeeCrybaby
· 07-14 15:47
En cualquier caso, todos son tontos.
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AirdropSweaterFan
· 07-14 15:45
Ya está, todo resuelto~
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LayerHopper
· 07-14 15:44
usdt no necesita presentación
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ForkThisDAO
· 07-14 15:34
moneda estable稳着 也怕暴毙啊
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fomo_fighter
· 07-14 15:19
El sueño de ganar cien millones al mes aún persiste.
USDT riesgo Soltar: mejora de la calidad de los activos y prueba de grandes rescates
Análisis de la estabilidad de USDT: discusión sobre reservas de activos y riesgo de liquidez
La composición de las reservas de activos del stablecoin USDT es similar a la de los fondos del mercado monetario, e incluye principalmente efectivo y bonos a corto plazo de alta calidad. Esta estructura conlleva ciertos riesgos de liquidez, pero los datos recientes muestran que el riesgo del USDT está disminuyendo gradualmente.
Al revisar la crisis financiera de 2008, el fondo Reserve Primary, que tenía un tamaño de 63 mil millones de dólares, se vio envuelto en una crisis debido a que poseía un 1.2% de bonos de Lehman Brothers. Este evento generó pánico entre los inversores en fondos del mercado monetario, retirando 123 mil millones de dólares en dos semanas. Esta experiencia resalta los riesgos potenciales que enfrentan las monedas estables.
Para analizar si existe un riesgo de explosión para USDT, es necesario considerar dos cuestiones clave: ¿Cuál es la liquidez de las reservas de activos? ¿Es posible que se produzcan reembolsos masivos?
En cuanto a la primera pregunta, la calidad de los activos de USDT está mejorando constantemente. La proporción de bonos del gobierno a corto plazo ha aumentado del 24% en el Q2 de 2021 al 48% en el Q1 de 2022, mientras que la proporción de papel comercial ha disminuido del 49% al 24%. Se informa que en el Q2 de 2022, la proporción de papel comercial podría disminuir aún más a alrededor del 13%. Además, más del 99% de los papeles comerciales que posee USDT son de grado AAA, lo que indica una alta seguridad.
Recientemente, la volatilidad del mercado también ha brindado a USDT una oportunidad de prueba de estrés. En poco más de un mes, USDT ha canjeado 17 mil millones de USD, con una reducción del 20% en la circulación. Durante el colapso de UST, entre el 12 y el 15 de mayo de (, se canjearon 10 mil millones de USD. Esto indica que USDT tiene la capacidad de manejar grandes canjes a corto plazo.
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A pesar de esto, si se presentan situaciones extremas ), como un reembolso superior al 80% en una semana (, el USDT aún podría enfrentar el riesgo de desacoplamiento. Sin embargo, la probabilidad de que esto ocurra es baja. A diferencia de las herramientas de inversión puras, el USDT desempeña un papel importante en el ecosistema de criptomonedas, y muchos participantes deben mantener USDT para operar. Se estima que al menos el 20% de los poseedores de USDT no venderán o no podrán vender fácilmente.
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Además, el mecanismo de redención de USDT también le proporciona protección. Solo las instituciones aprobadas pueden redimir directamente con el emisor, lo que reduce el riesgo de agotamiento de activos a corto plazo. El 85% de las reservas de USDT están en efectivo y equivalentes, la mayor parte de los cuales son bonos del gobierno a corto plazo de alta liquidez, lo que refuerza aún más su capacidad para manejar las redenciones.
![USDT暴雷FUD四起，数据详解为什么暴雷的可能性很小])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5bf278df7446bf5f8c258e053aae27ed.webp(
En resumen, aunque USDT enfrenta ciertos riesgos, la posibilidad de una explosión en este momento es baja. La mejora continua en la calidad de los activos, la posición consolidada en el mercado y un mecanismo de redención efectivo constituyen conjuntamente la garantía de estabilidad de USDT. Sin embargo, los inversores deben permanecer atentos y seguir de cerca las tendencias del mercado.
![USDT暴雷FUD四起，数据详解为什么暴雷的可能性很小])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-75082458cc150beb02cac02c87108504.webp(