Los gigantes de la gestión de activos advierten: el dólar podría perder su estatus de moneda de reserva global, ven con buenos ojos el futuro de la tokenización de activos.
Ejecutivos de gigantes de la gestión de activos: el dinero digital podría desafiar la posición global del dólar, la tokenización de activos es el futuro financiero
El 31 de marzo, el director ejecutivo de una conocida empresa de gestión de activos a nivel mundial publicó un informe anual para inversores de 27 páginas. En este informe, el ejecutivo emitió una rara advertencia: si Estados Unidos no puede controlar la creciente deuda y el déficit fiscal, la "posición de moneda de reserva global" del dólar, que ha perdurado durante décadas, podría finalmente ceder ante activos digitales emergentes como el Bitcoin.
Dinero Digital podría debilitar el estatus de moneda de reserva del dólar
Este ejecutivo planteó una pregunta provocativa en la página 20 del informe: "¿El Dinero Digital debilitará la posición del dólar como moneda de reserva?"
Él señaló que durante décadas, Estados Unidos ha beneficiado de la posición del dólar como moneda de reserva global. Pero esta posición no es una garantía permanente. Desde que comenzó el conteo del "reloj de la deuda" en Times Square en 1989, la deuda pública de EE. UU. ha crecido a un ritmo tres veces más rápido que el PIB. Este año, solo los gastos por intereses superarán los 952 mil millones de dólares, excediendo el gasto en defensa. Para 2030, el gasto gubernamental obligatorio y el servicio de la deuda consumirán todos los ingresos federales, creando un déficit a largo plazo.
Al advertir sobre los riesgos del sistema financiero tradicional, este ejecutivo también dejó claro que no se opone al desarrollo de los activos digitales. Escribió: "Es necesario aclarar que, evidentemente, no me opongo a los activos digitales. Pero dos cosas pueden ser ciertas al mismo tiempo: las finanzas descentralizadas son una innovación extraordinaria. Hacen que el mercado sea más rápido, más económico y más transparente. Sin embargo, esta innovación también podría debilitar la ventaja económica de EE. UU.------ si los inversores comienzan a pensar que la Dinero Digital es más segura que el dólar."
Al revisar el desempeño, este ejecutivo señaló que el ETF de Bitcoin lanzado por su empresa en Estados Unidos se convirtió en el producto cotizado en bolsa de mayor tamaño en la historia, alcanzando un volumen de activos administrados de más de 50 mil millones de dólares en menos de un año. Este producto es el tercero en atractivo de activos en toda la industria de ETFs, solo detrás de los fondos del índice S&P 500. De esta demanda, más de la mitad proviene de inversores minoristas, y tres cuartas partes provienen de inversores que nunca habían tenido productos de la compañía. Este año, la empresa ha ampliado su producto de Bitcoin a productos cotizados en bolsa (ETP) en Canadá y Europa.
Este ejecutivo señaló además que el ETF no solo ha tenido un gran éxito en Estados Unidos, sino que también se está convirtiendo en una herramienta clave para impulsar el desarrollo de la cultura de inversión en Europa. Afirmó que muchos inversores europeos que entran por primera vez en el mercado de capitales están dando su primer paso a través de ETF. Actualmente, solo un tercio de los inversores individuales europeos participa en inversiones en el mercado de capitales, una proporción que está muy por debajo del 60% en Estados Unidos. Esto no solo les hace perder oportunidades de crecimiento que ofrece el mercado de capitales, sino que en un contexto de bajas tasas de interés, los rendimientos de sus cuentas de ahorro a menudo son erosionados por la inflación.
Para mejorar esta proporción, la empresa está colaborando con varias instituciones consolidadas y plataformas emergentes en Europa para reducir el umbral de inversión y mejorar la educación financiera local.
Confío en la tokenización de activos físicos, llamándola la "autopista" del futuro financiero.
Desde los ETF hasta la popular tecnología criptográfica actual, este ejecutivo cree que la tokenización se está convirtiendo en una fuerza clave para remodelar la infraestructura financiera.
Él escribió que el flujo de fondos global de hoy en día todavía depende del "canal financiero" establecido en la era en la que se hacían órdenes de compra y venta a gritos en el piso de negociación y donde el fax aún se consideraba una herramienta revolucionaria. Tomemos como ejemplo a la Asociación Internacional de Telecomunicaciones Financieras (SWIFT) ------ que respalda transacciones globales por valor de miles de millones de dólares cada día, su funcionamiento se asemeja más a una carrera de relevos: los bancos transmiten las instrucciones uno tras otro, verificando cuidadosamente los detalles en cada paso. En la década de 1970, cuando el mercado era más pequeño y la frecuencia de transacciones más baja, este enfoque de relevos tenía sentido. Pero hoy en día, seguir dependiendo de SWIFT es tan ineficiente como enviar un correo electrónico a la oficina de correos para que lo reenvíen.
Este sistema, aunque fue razonable en el pasado, ahora su eficiencia es difícil de sostener ante las demandas financieras de la globalización y la digitalización.
En opinión de este ejecutivo, la aparición de la tokenización cambiará radicalmente esta ineficiencia. Si SWIFT es el servicio postal, la tokenización es el correo electrónico en sí------ los activos pueden circular de forma directa y en tiempo real, evitando todos los intermediarios.
Él describió además cómo la tokenización transforma profundamente el ecosistema financiero, sin duda mostrando una perspectiva positiva hacia el mercado de tokenización de activos físicos. "Se trata de convertir activos del mundo real (como acciones, bonos, bienes raíces) en tokens digitales que se pueden negociar en línea. Cada token representa tu propiedad sobre un activo específico, como un certificado de propiedad digital. A diferencia de los certificados en papel tradicionales, estos tokens existen de forma segura en la cadena de bloques, lo que hace que la compra, venta y transferencia sean inmediatas, sin la necesidad de trámites complicados y tiempos de espera. Cada acción, cada bono, cada fondo------cada tipo de activo puede ser tokenizado. Una vez logrado, revolucionará por completo la forma de invertir. El mercado ya no necesitará cerrar, las transacciones que originalmente tardaban días en completarse pueden liquidarse en segundos. Miles de millones de dólares actualmente congelados debido a retrasos en la liquidación podrán ser reintegrados inmediatamente a la economía, impulsando un mayor crecimiento."
Él expresó que, quizás lo más importante, la tokenización permitirá que la inversión se vuelva más "democrática". La tokenización puede lograr la democratización del acceso. La tokenización permite la fragmentación de activos ------ los activos pueden dividirse en innumerables pequeñas partes. Esto significa que los activos que originalmente tenían un alto umbral (como bienes raíces privados, capital privado) estarán abiertos a un grupo de inversores más amplio, reduciendo significativamente la barrera de entrada.
La tokenización también puede lograr la democratización de la votación de los accionistas. Poseer acciones significa que tienes derecho a votar sobre las propuestas de los accionistas de la empresa. La tokenización hace que la votación sea más conveniente, ya que tu propiedad y derechos de voto se registran de manera digital, lo que te permite participar en la votación de manera segura y sin obstáculos desde cualquier lugar.
La tokenización también puede lograr la democratización de los beneficios. Algunas inversiones ofrecen tasas de retorno mucho más altas que otras, pero a menudo solo los grandes inversores pueden participar. Una de las razones es la existencia de "fricciones" legales, operativas, burocráticas, etc. La tokenización puede eliminar estas barreras, permitiendo que más personas tengan la oportunidad de acceder a áreas de alto rendimiento.
Sin embargo, este ejecutivo también señaló de manera franca que la tokenización aún enfrenta un desafío técnico y regulatorio clave. "Un día en el futuro, creo que los fondos tokenizados serán una asignación diaria para los inversores, pero para eso debemos resolver un problema clave: la verificación de identidad."
Él expresó que las transacciones financieras requieren una estricta verificación de identidad. Los pagos móviles y las tarjetas de crédito pueden completar miles de millones de verificaciones de identidad sin obstáculos cada día. Las principales bolsas también pueden hacerlo al comprar y vender valores. Pero los activos tokenizados no pasarán más por estos canales tradicionales, por lo que necesitamos un nuevo sistema de verificación de identidad digital.
"Suena complicado, pero el país más poblado del mundo ------ India, ya ha logrado este objetivo. Hoy en día, más del 90% de los indios pueden completar la verificación de transacciones de forma segura a través de sus teléfonos inteligentes."
En este informe anual, el ejecutivo también revisó el desarrollo histórico de los mercados de capital, señalando su importante papel en la promoción de la prosperidad social y en ayudar a las personas a acumular riqueza a través de inversiones. Mencionó que aún se necesita impulsar más la innovación financiera para cerrar la brecha entre el mercado público y el privado, y enfatizó la importancia de ampliar las oportunidades de inversión, especialmente para permitir que los pequeños y medianos inversores participen en clases de activos que anteriormente solo estaban abiertas a las personas más ricas.
A pesar de que también reconoce la ansiedad económica generalizada en la actualidad, este ejecutivo aún intenta tranquilizar a los inversores, afirmando que este tipo de períodos no son nuevos------al igual que en situaciones históricas, confiando en la resiliencia humana y en el poder de los mercados de capital, la economía eventualmente recuperará su estabilidad.
En general, este informe anual para inversores advierte sobre los riesgos de la posición del dólar como reserva global y también es una predicción sobre el futuro financiero. Desde la tokenización que reconstruye los mercados de capital hasta la superación de los cuellos de botella en los sistemas de identidad digital necesarios, el informe revela las irracionalidades del sistema existente y señala las nuevas direcciones que podrían surgir de la innovación tecnológica y institucional.
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SelfCustodyBro
· 07-16 20:42
El valor de durabilidad del dólar se ha reducido a cero.
Los gigantes de la gestión de activos advierten: el dólar podría perder su estatus de moneda de reserva global, ven con buenos ojos el futuro de la tokenización de activos.
Ejecutivos de gigantes de la gestión de activos: el dinero digital podría desafiar la posición global del dólar, la tokenización de activos es el futuro financiero
El 31 de marzo, el director ejecutivo de una conocida empresa de gestión de activos a nivel mundial publicó un informe anual para inversores de 27 páginas. En este informe, el ejecutivo emitió una rara advertencia: si Estados Unidos no puede controlar la creciente deuda y el déficit fiscal, la "posición de moneda de reserva global" del dólar, que ha perdurado durante décadas, podría finalmente ceder ante activos digitales emergentes como el Bitcoin.
Dinero Digital podría debilitar el estatus de moneda de reserva del dólar
Este ejecutivo planteó una pregunta provocativa en la página 20 del informe: "¿El Dinero Digital debilitará la posición del dólar como moneda de reserva?"
Él señaló que durante décadas, Estados Unidos ha beneficiado de la posición del dólar como moneda de reserva global. Pero esta posición no es una garantía permanente. Desde que comenzó el conteo del "reloj de la deuda" en Times Square en 1989, la deuda pública de EE. UU. ha crecido a un ritmo tres veces más rápido que el PIB. Este año, solo los gastos por intereses superarán los 952 mil millones de dólares, excediendo el gasto en defensa. Para 2030, el gasto gubernamental obligatorio y el servicio de la deuda consumirán todos los ingresos federales, creando un déficit a largo plazo.
Al advertir sobre los riesgos del sistema financiero tradicional, este ejecutivo también dejó claro que no se opone al desarrollo de los activos digitales. Escribió: "Es necesario aclarar que, evidentemente, no me opongo a los activos digitales. Pero dos cosas pueden ser ciertas al mismo tiempo: las finanzas descentralizadas son una innovación extraordinaria. Hacen que el mercado sea más rápido, más económico y más transparente. Sin embargo, esta innovación también podría debilitar la ventaja económica de EE. UU.------ si los inversores comienzan a pensar que la Dinero Digital es más segura que el dólar."
Al revisar el desempeño, este ejecutivo señaló que el ETF de Bitcoin lanzado por su empresa en Estados Unidos se convirtió en el producto cotizado en bolsa de mayor tamaño en la historia, alcanzando un volumen de activos administrados de más de 50 mil millones de dólares en menos de un año. Este producto es el tercero en atractivo de activos en toda la industria de ETFs, solo detrás de los fondos del índice S&P 500. De esta demanda, más de la mitad proviene de inversores minoristas, y tres cuartas partes provienen de inversores que nunca habían tenido productos de la compañía. Este año, la empresa ha ampliado su producto de Bitcoin a productos cotizados en bolsa (ETP) en Canadá y Europa.
Este ejecutivo señaló además que el ETF no solo ha tenido un gran éxito en Estados Unidos, sino que también se está convirtiendo en una herramienta clave para impulsar el desarrollo de la cultura de inversión en Europa. Afirmó que muchos inversores europeos que entran por primera vez en el mercado de capitales están dando su primer paso a través de ETF. Actualmente, solo un tercio de los inversores individuales europeos participa en inversiones en el mercado de capitales, una proporción que está muy por debajo del 60% en Estados Unidos. Esto no solo les hace perder oportunidades de crecimiento que ofrece el mercado de capitales, sino que en un contexto de bajas tasas de interés, los rendimientos de sus cuentas de ahorro a menudo son erosionados por la inflación.
Para mejorar esta proporción, la empresa está colaborando con varias instituciones consolidadas y plataformas emergentes en Europa para reducir el umbral de inversión y mejorar la educación financiera local.
Confío en la tokenización de activos físicos, llamándola la "autopista" del futuro financiero.
Desde los ETF hasta la popular tecnología criptográfica actual, este ejecutivo cree que la tokenización se está convirtiendo en una fuerza clave para remodelar la infraestructura financiera.
Él escribió que el flujo de fondos global de hoy en día todavía depende del "canal financiero" establecido en la era en la que se hacían órdenes de compra y venta a gritos en el piso de negociación y donde el fax aún se consideraba una herramienta revolucionaria. Tomemos como ejemplo a la Asociación Internacional de Telecomunicaciones Financieras (SWIFT) ------ que respalda transacciones globales por valor de miles de millones de dólares cada día, su funcionamiento se asemeja más a una carrera de relevos: los bancos transmiten las instrucciones uno tras otro, verificando cuidadosamente los detalles en cada paso. En la década de 1970, cuando el mercado era más pequeño y la frecuencia de transacciones más baja, este enfoque de relevos tenía sentido. Pero hoy en día, seguir dependiendo de SWIFT es tan ineficiente como enviar un correo electrónico a la oficina de correos para que lo reenvíen.
Este sistema, aunque fue razonable en el pasado, ahora su eficiencia es difícil de sostener ante las demandas financieras de la globalización y la digitalización.
En opinión de este ejecutivo, la aparición de la tokenización cambiará radicalmente esta ineficiencia. Si SWIFT es el servicio postal, la tokenización es el correo electrónico en sí------ los activos pueden circular de forma directa y en tiempo real, evitando todos los intermediarios.
Él describió además cómo la tokenización transforma profundamente el ecosistema financiero, sin duda mostrando una perspectiva positiva hacia el mercado de tokenización de activos físicos. "Se trata de convertir activos del mundo real (como acciones, bonos, bienes raíces) en tokens digitales que se pueden negociar en línea. Cada token representa tu propiedad sobre un activo específico, como un certificado de propiedad digital. A diferencia de los certificados en papel tradicionales, estos tokens existen de forma segura en la cadena de bloques, lo que hace que la compra, venta y transferencia sean inmediatas, sin la necesidad de trámites complicados y tiempos de espera. Cada acción, cada bono, cada fondo------cada tipo de activo puede ser tokenizado. Una vez logrado, revolucionará por completo la forma de invertir. El mercado ya no necesitará cerrar, las transacciones que originalmente tardaban días en completarse pueden liquidarse en segundos. Miles de millones de dólares actualmente congelados debido a retrasos en la liquidación podrán ser reintegrados inmediatamente a la economía, impulsando un mayor crecimiento."
Él expresó que, quizás lo más importante, la tokenización permitirá que la inversión se vuelva más "democrática". La tokenización puede lograr la democratización del acceso. La tokenización permite la fragmentación de activos ------ los activos pueden dividirse en innumerables pequeñas partes. Esto significa que los activos que originalmente tenían un alto umbral (como bienes raíces privados, capital privado) estarán abiertos a un grupo de inversores más amplio, reduciendo significativamente la barrera de entrada.
La tokenización también puede lograr la democratización de la votación de los accionistas. Poseer acciones significa que tienes derecho a votar sobre las propuestas de los accionistas de la empresa. La tokenización hace que la votación sea más conveniente, ya que tu propiedad y derechos de voto se registran de manera digital, lo que te permite participar en la votación de manera segura y sin obstáculos desde cualquier lugar.
La tokenización también puede lograr la democratización de los beneficios. Algunas inversiones ofrecen tasas de retorno mucho más altas que otras, pero a menudo solo los grandes inversores pueden participar. Una de las razones es la existencia de "fricciones" legales, operativas, burocráticas, etc. La tokenización puede eliminar estas barreras, permitiendo que más personas tengan la oportunidad de acceder a áreas de alto rendimiento.
Sin embargo, este ejecutivo también señaló de manera franca que la tokenización aún enfrenta un desafío técnico y regulatorio clave. "Un día en el futuro, creo que los fondos tokenizados serán una asignación diaria para los inversores, pero para eso debemos resolver un problema clave: la verificación de identidad."
Él expresó que las transacciones financieras requieren una estricta verificación de identidad. Los pagos móviles y las tarjetas de crédito pueden completar miles de millones de verificaciones de identidad sin obstáculos cada día. Las principales bolsas también pueden hacerlo al comprar y vender valores. Pero los activos tokenizados no pasarán más por estos canales tradicionales, por lo que necesitamos un nuevo sistema de verificación de identidad digital.
"Suena complicado, pero el país más poblado del mundo ------ India, ya ha logrado este objetivo. Hoy en día, más del 90% de los indios pueden completar la verificación de transacciones de forma segura a través de sus teléfonos inteligentes."
En este informe anual, el ejecutivo también revisó el desarrollo histórico de los mercados de capital, señalando su importante papel en la promoción de la prosperidad social y en ayudar a las personas a acumular riqueza a través de inversiones. Mencionó que aún se necesita impulsar más la innovación financiera para cerrar la brecha entre el mercado público y el privado, y enfatizó la importancia de ampliar las oportunidades de inversión, especialmente para permitir que los pequeños y medianos inversores participen en clases de activos que anteriormente solo estaban abiertas a las personas más ricas.
A pesar de que también reconoce la ansiedad económica generalizada en la actualidad, este ejecutivo aún intenta tranquilizar a los inversores, afirmando que este tipo de períodos no son nuevos------al igual que en situaciones históricas, confiando en la resiliencia humana y en el poder de los mercados de capital, la economía eventualmente recuperará su estabilidad.
En general, este informe anual para inversores advierte sobre los riesgos de la posición del dólar como reserva global y también es una predicción sobre el futuro financiero. Desde la tokenización que reconstruye los mercados de capital hasta la superación de los cuellos de botella en los sistemas de identidad digital necesarios, el informe revela las irracionalidades del sistema existente y señala las nuevas direcciones que podrían surgir de la innovación tecnológica y institucional.