Informe semanal del mercado de criptomonedas: ajustes y nuevas oportunidades bajo la Liquidez restringida

Entorno macroeconómico y descripción del mercado

El mercado actual enfrenta presiones de restricción de liquidez. El índice del dólar se acerca a los máximos del año, lo que ejerce presión sobre los activos de riesgo. El fortalecimiento del dólar no solo se debe a la persistencia de la inflación en EE. UU. y a las expectativas de recortes de tasas posiblemente retrasadas, sino que también refleja una reevaluación del riesgo geopolítico por parte del mercado. Cabe destacar que, a pesar de ser un año electoral, el mercado bursátil estadounidense sigue siendo fuerte. En comparación, el mercado de criptomonedas parece ser más frágil.

Esta semana, el precio de Bitcoin ha caído por debajo de un importante nivel de soporte técnico. Recientemente, varias plataformas de intercambio importantes han experimentado una gran presión de venta. El tipo de cambio de Ethereum frente a Bitcoin ha fortalecido, y las altcoins han comenzado a rebotar. La línea principal del rebote del mercado gira en torno al ecosistema de Ethereum.

Es digno de atención que BLAST, como un proyecto L2 del ecosistema de Ethereum, ha suscitado interés, pero su modelo de airdrop de puntos representados está perdiendo gradualmente la preferencia del mercado. Al mismo tiempo, KAS, como una cadena pública PoW, ha atraído atención debido a su inminente lanzamiento de la red principal y la participación de grandes mineros. En el ámbito de las stablecoins algorítmicas, LISTA ha lanzado una nueva actividad de minería en cierta cadena.

Análisis del mercado de Bitcoin

datos en cadena

El mercado actual ha entrado en una fase de agotamiento. Desde junio, el precio de Bitcoin ha caído por debajo del costo promedio de tenencia de 3 meses. La experiencia histórica muestra que, si esta estructura de pérdidas persiste, puede llevar a un empeoramiento de la confianza de los inversores, haciendo que el ajuste sea más profundo y duradero. En los mercados alcistas anteriores, ajustes similares han ocurrido en promedio cinco veces.

El crecimiento de la oferta de capitalización de mercado de monedas estables se ha desacelerado, lo que refleja la falta de nuevos flujos de fondos en el mercado. Los fondos institucionales han estado mostrando un estado de salida neta durante dos semanas consecutivas, pero las altcoins han comenzado a mostrar signos de un aumento en la entrada de fondos.

El indicador de tendencia a largo plazo MVRV-Z Score muestra que el mercado en general se encuentra en un estado de pérdida. El valor actual de este indicador es 1.8, entrando en una fase intermedia, por lo que se debe prestar atención a la evolución posterior.

mercado de futuros

La tasa de financiación de futuros en este período ha disminuido ligeramente. El nivel actual de la tasa refleja que todavía hay un alto apalancamiento en los compradores, lo que podría indicar un posible techo a corto plazo en el mercado. El volumen de posiciones de futuros de Bitcoin continúa disminuyendo, lo que refleja una reducción en la participación del mercado.

La relación larga/corta de futuros es de 2.4, lo que indica que la emoción de los pequeños inversores para comprar en el fondo es alta, y el mercado puede que aún no haya alcanzado su fondo. Sin embargo, los datos de la relación larga/corta fluctúan considerablemente, lo que limita su significado de referencia.

mercado de criptomonedas

Bitcoin ha estado en un estado de consolidación desde que alcanzó un máximo histórico de 73000 dólares en marzo. El volumen total de transacciones en los intercambios centralizados ha caído a niveles de finales del año pasado, pero los intercambios descentralizados se mantienen relativamente estables. La tasa de cambio de Ethereum frente a Bitcoin se mantiene fuerte, y las principales oportunidades de inversión en el futuro pueden girar en torno al ecosistema de Ethereum.

Cadena pública y mercado DeFi

El volumen total de activos bloqueados (TVL) de esta semana es de 95.3 mil millones de dólares, lo que representa una disminución de 5.6 mil millones de dólares en comparación con la semana pasada, una caída del 5.6%. El TVL de las principales cadenas públicas ha caído en general, siendo el de Ethereum de 8%, el de TRON de 6%, el de BSC de 5%, el de Arbitrum de 9%, el de Base de 4%, el de BLAST ha caído drásticamente un 27%, el de Polygon ha caído un 5% y el de Optimism ha caído un 8%. Es notable que la cadena TON ha subido un 107% este mes.

Los principales protocolos en varias cadenas públicas también han mostrado una disminución en el volumen de activos bloqueados en diferentes grados. Protocolos líderes como Lido y MakerDAO en Ethereum han retrocedido. Los principales protocolos DeFi en cadenas como BSC, Polygon, Arbitrum, Optimism, Base y Solana también muestran una tendencia general a la baja.

Dinámicas del mercado NFT

El mercado de NFT continuó siendo débil esta semana. El índice NFT-500 siguió cayendo, y los precios de los proyectos de blue chip principales cayeron drásticamente. CryptoPunks cayó un 13%, BAYC un 17%, Pudgy Penguins un 28%, Space Doodles un 35%, Azuki un 23%, The Captainz un 16%, MAYC un 22% y LilPudgys un 29%. Solo Milady tuvo un leve aumento del 4%.

El volumen total de transacciones en el mercado de NFT ha disminuido ligeramente, y el volumen de transacciones de proyectos de primera línea ha caído en general alrededor del 20% en la última semana. El número de compradores que realizan compras iniciales y repetidas también está disminuyendo gradualmente. En general, el entorno del mercado de NFT sigue siendo extremadamente severo.

En cuanto a las plataformas de intercambio, OpenSea sigue dominando, pero plataformas emergentes como Blur están gradualmente erosionando su cuota de mercado. El análisis de los compradores muestra que una gran cantidad de compradores se concentra en el ámbito de los NFT de bajo precio, mientras que las transacciones de NFT de alto precio son relativamente frías.