El impacto de la política arancelaria en la macroeconomía y sus oportunidades potenciales en el mercado de criptomonedas
Recientemente, una nueva política arancelaria ha provocado temblores en la economía global. Esta política tiene como objetivo revertir el desequilibrio comercial que ha existido durante mucho tiempo, pero al mismo tiempo, también podría causar un nuevo impacto en el mercado de bonos del Tesoro de EE. UU. El problema central es que la política arancelaria podría llevar a una disminución de la demanda extranjera por los bonos del Tesoro de EE. UU., lo que podría obligar a la Reserva Federal a tomar más medidas de flexibilización monetaria para mantener el funcionamiento normal del mercado de bonos del Tesoro.
Impacto macroeconómico
estructura comercial
El objetivo de la política de altos aranceles es reducir las importaciones, fomentar la producción local y, por ende, disminuir el déficit comercial. Sin embargo, esta práctica a menudo viene acompañada de efectos secundarios: el aumento en los costos de importación puede elevar la presión inflacionaria, y si otros países imponen aranceles de represalia, también debilitarán la capacidad de exportación de Estados Unidos. El desequilibrio comercial puede aliviarse temporalmente, pero es difícil evitar el doloroso proceso de reestructuración de la cadena de suministro y el aumento de precios.
flujo de capital internacional
Cuando las importaciones de Estados Unidos disminuyen, también disminuyen los dólares que fluyen hacia el extranjero. Esto podría generar preocupaciones sobre una "escasez de dólares" a nivel mundial. La reserva de dólares en manos de los socios comerciales en el extranjero disminuye, y los mercados emergentes pueden enfrentar una restricción de liquidez, lo que provoca un cambio en el patrón de flujo de capital global. Durante los períodos de escasez de dólares, los fondos suelen regresar a Estados Unidos o refugiarse en activos seguros, lo que impacta los precios de los activos en el extranjero y la estabilidad de los tipos de cambio.
suministro y demanda de bonos del Tesoro estadounidense
Durante mucho tiempo, el enorme déficit comercial de los Estados Unidos ha llevado a que se mantengan grandes cantidades de dólares en el extranjero, los cuales generalmente regresan a Estados Unidos a través de la compra de bonos del tesoro estadounidense. Sin embargo, ahora, la política arancelaria ha restringido la fuga de dólares, limitando la capacidad de los inversores extranjeros para comprar bonos del tesoro. No obstante, el déficit fiscal de Estados Unidos sigue siendo elevado y la oferta de bonos del tesoro continúa aumentando. Si la demanda externa disminuye, ¿quién comprará los bonos del tesoro en constante aumento? El resultado podría ser un aumento en los rendimientos de los bonos del tesoro, un incremento en los costos de financiamiento e incluso el riesgo de falta de liquidez.
Liquidez del dólar
Cuando la oferta de dólares en el extranjero se ajusta debido a la desaceleración del comercio, la Reserva Federal podría verse obligada a intervenir para aliviar la tensión de liquidez del dólar. Los inversores extranjeros no pueden comprar bonos del Tesoro de EE. UU. sin suficientes dólares, por lo que el banco central y el sistema bancario de EE. UU. podrían necesitar llenar este vacío. Esto significa que la Reserva Federal podría necesitar reiniciar la política de flexibilización cuantitativa.
De hecho, el presidente de la Reserva Federal ha insinuado recientemente que podría reiniciar pronto la flexibilización cuantitativa y centrarse en la compra de bonos del Tesoro de EE. UU. Esto indica que las autoridades también son conscientes de que se necesita una inyección adicional de liquidez en dólares para mantener en funcionamiento el mercado de bonos del Tesoro. En resumen, la escasez de dólares puede requerir ser resuelta a través de "una gran cantidad de emisión de dinero". La expansión del balance de la Reserva Federal, la reducción de las tasas de interés e incluso el uso del sistema bancario para comprar bonos en conjunto, son medidas que podrían implementarse pronto.
Sin embargo, este rescate de liquidez se enfrenta inevitablemente a un dilema: inyectar liquidez en dólares de manera oportuna puede estabilizar las tasas de interés de los bonos del gobierno y aliviar el riesgo de fallos del mercado; pero una gran cantidad de emisión finalmente provocará inflación, debilitando el poder adquisitivo del dólar. El suministro de dólares pasará de una contracción abrupta a una inundación, lo que inevitablemente provocará una fuerte volatilidad en el valor del dólar. Se puede prever que, en el proceso de "primero contracción y luego emisión", los mercados financieros globales experimentarán una fuerte oscilación del dólar, primero fuerte y luego débil.
Impacto de Bitcoin y encriptación de activos
La señal de que la Reserva Federal reiniciará la política de flexibilización monetaria es casi una buena noticia para activos encriptados como Bitcoin. Cuando hay un exceso de dólares y aumentan las expectativas de devaluación de las monedas fiduciarias, el capital racional buscará refugios contra la inflación, y Bitcoin es el "oro digital" que más se destaca. La limitada oferta de Bitcoin se vuelve mucho más atractiva en este contexto macroeconómico, y la lógica de su valor se vuelve más clara: cuando las monedas fiduciarias continúan "devaluándose", los activos de moneda dura "se revalorizan".
El precio de Bitcoin depende en gran medida de las expectativas del mercado sobre la futura oferta de moneda fiduciaria. Cuando los inversores anticipan una expansión significativa de la oferta de dólares y una disminución del poder adquisitivo del papel moneda, los fondos de refugio tienden a fluir hacia activos como Bitcoin, que no pueden ser emitidos en exceso. Al revisar la situación de 2020, después de la amplia flexibilización cuantitativa de la Reserva Federal, el aumento simultáneo de Bitcoin y oro es una prueba clara. Si esta vez se abre nuevamente el grifo, es muy probable que el mercado de criptomonedas repita esta escena: los activos digitales experimentarán una nueva ola de aumento en la valoración.
Además de las expectativas de aumento de precios, este cambio macroeconómico reforzará la narrativa de Bitcoin como "oro digital". Si la Reserva Federal inyecta liquidez y genera desconfianza en el sistema de moneda fiduciaria, el público será más propenso a ver a Bitcoin como un medio de almacenamiento de valor que es resistente a la inflación y al riesgo de políticas, tal como se ha abrazado el oro físico en períodos de turbulencia en el pasado. Se puede prever que, a medida que aumenten las expectativas de expansión de la oferta del dólar, los fondos de refugio seguro aumenten su asignación, la imagen de Bitcoin como "oro digital" se arraigará aún más en la mente del público y de las instituciones.
Potencial impacto en el mercado de DeFi y stablecoins
La gran volatilidad del dólar no solo afecta al bitcoin, sino que también tiene un profundo impacto en las monedas estables y el campo de DeFi.
demanda de stablecoins
En tiempos de escasez de dólares, el mercado offshore a menudo recurre a las stablecoins para hacer frente a la situación. Cuando es difícil obtener dólares en el extranjero, stablecoins como USDT pueden experimentar transacciones con prima en el mercado extrabursátil, ya que todos compiten por el dólar digital. Una vez que la Reserva Federal inyecte grandes cantidades de dinero, es probable que parte de los nuevos dólares fluya hacia el mercado de criptomonedas, impulsando la emisión masiva de stablecoins para satisfacer la demanda de transacciones y refugio. Independientemente de si el dólar se fortalece o debilita, la demanda rígida de stablecoins solo aumenta: ya sea por la falta de dólares y la búsqueda de alternativas, o por el temor a la depreciación de las monedas fiduciarias y la transferencia de fondos a la blockchain como refugio temporal. Especialmente en mercados emergentes y regiones con regulaciones estrictas, las stablecoins desempeñan el papel de sustituto del dólar, y cada fluctuación en el sistema del dólar refuerza la presencia de las stablecoins como "dólar encriptado".
curva de rendimiento DeFi
La flexibilidad o rigidez de la liquidez del dólar también se transmitirá al mercado de préstamos DeFi a través de las tasas de interés. Durante períodos de escasez de dólares, los dólares en la cadena se vuelven valiosos, y las tasas de interés para pedir prestados stablecoins se disparan, lo que hace que la curva de rendimiento DeFi se incline bruscamente hacia arriba. Por el contrario, cuando la Reserva Federal inyecta liquidez que lleva a la abundancia de dólares en el mercado y a la caída de las tasas de interés tradicionales, las tasas de interés de las stablecoins en DeFi se vuelven relativamente más atractivas, lo que atrae a más fondos a la cadena para obtener rendimientos.
A medida que las tasas de interés bajan, más fondos podrían trasladarse a la cadena en busca de mayores rendimientos, acelerando aún más esta tendencia. Algunos análisis prevén que, con el crecimiento de la demanda de crédito encriptación, la tasa de rendimiento anualizada de las monedas estables en DeFi podría recuperarse a más del 5%, superando la tasa de rendimiento de los fondos del mercado monetario tradicional. Esto significa que DeFi tiene el potencial de ofrecer rendimientos relativamente mejores en un entorno de bajas tasas de interés, atrayendo así la atención del capital tradicional.
Sin embargo, si la flexibilización cuantitativa de la Reserva Federal finalmente provoca un aumento en las expectativas de inflación, las tasas de interés de los préstamos de stablecoins también podrían volver a subir para reflejar la prima de riesgo. Por lo tanto, la curva de rendimiento de DeFi podría ser reprocesada en una fluctuación de "bajar primero y luego subir": primero, debido a la abundancia de liquidez, tiende a ser plana, y luego, bajo presión inflacionaria, se vuelve empinada. Pero en general, mientras haya una inundación de liquidez en dólares, la tendencia de un gran capital que ingresa a DeFi en busca de rendimientos será irreversible, lo que elevará los precios de los activos de alta calidad y reducirá los niveles de tasas de interés sin riesgo, desplazando toda la curva de rendimiento hacia una dirección favorable a los prestatarios.
En resumen, la reacción en cadena macroeconómica provocada por la política arancelaria impactará profundamente todos los aspectos del mercado de criptomonedas. Desde la economía macroeconómica hasta la liquidez del dólar, pasando por el comportamiento del Bitcoin y el ecosistema DeFi, estamos presenciando un efecto mariposa: los cambios en la política comercial generan tormentas monetarias, mientras el dólar fluctúa drásticamente, el Bitcoin está a punto de despegar, y las stablecoins y DeFi enfrentan oportunidades y desafíos en este cambio. Para los inversores de criptomonedas agudos, esta tormenta macroeconómica es tanto un riesgo como una oportunidad. Objetivamente, la política arancelaria agresiva ha impulsado la ocurrencia de este proceso, y el reinicio de la flexibilización cuantitativa podría estar cada vez más cerca. Aunque no se debe interpretar en exceso, por el momento, esto podría ser la dirección de desarrollo más positiva y clara.
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LayerZeroHero
· 07-18 21:02
Cuanto más estricta sea la política, más alcista será la moneda.
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FunGibleTom
· 07-16 18:11
Ser engañados
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FloorPriceNightmare
· 07-15 21:33
Otra vez toman a la gente por tonta, ya he olfateado el aroma~
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AirdropHunterXiao
· 07-15 21:33
Otra vez a empezar con los Cupones de clip~
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CryptoPhoenix
· 07-15 21:32
Espera pacientemente el fondo, todo es una práctica.
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BitcoinDaddy
· 07-15 21:28
Otra vez van a tomar a la gente por tonta~
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AirdropHunter007
· 07-15 21:13
alcista ah sentarse a tomar a la gente por tonta
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MidnightSeller
· 07-15 21:06
tomar a la gente por tonta y luego correr, todo cae
La política arancelaria provoca un cambio en la liquidez del dólar, Bitcoin y Finanzas descentralizadas podrían enfrentar nuevas oportunidades.
El impacto de la política arancelaria en la macroeconomía y sus oportunidades potenciales en el mercado de criptomonedas
Recientemente, una nueva política arancelaria ha provocado temblores en la economía global. Esta política tiene como objetivo revertir el desequilibrio comercial que ha existido durante mucho tiempo, pero al mismo tiempo, también podría causar un nuevo impacto en el mercado de bonos del Tesoro de EE. UU. El problema central es que la política arancelaria podría llevar a una disminución de la demanda extranjera por los bonos del Tesoro de EE. UU., lo que podría obligar a la Reserva Federal a tomar más medidas de flexibilización monetaria para mantener el funcionamiento normal del mercado de bonos del Tesoro.
Impacto macroeconómico
estructura comercial
El objetivo de la política de altos aranceles es reducir las importaciones, fomentar la producción local y, por ende, disminuir el déficit comercial. Sin embargo, esta práctica a menudo viene acompañada de efectos secundarios: el aumento en los costos de importación puede elevar la presión inflacionaria, y si otros países imponen aranceles de represalia, también debilitarán la capacidad de exportación de Estados Unidos. El desequilibrio comercial puede aliviarse temporalmente, pero es difícil evitar el doloroso proceso de reestructuración de la cadena de suministro y el aumento de precios.
flujo de capital internacional
Cuando las importaciones de Estados Unidos disminuyen, también disminuyen los dólares que fluyen hacia el extranjero. Esto podría generar preocupaciones sobre una "escasez de dólares" a nivel mundial. La reserva de dólares en manos de los socios comerciales en el extranjero disminuye, y los mercados emergentes pueden enfrentar una restricción de liquidez, lo que provoca un cambio en el patrón de flujo de capital global. Durante los períodos de escasez de dólares, los fondos suelen regresar a Estados Unidos o refugiarse en activos seguros, lo que impacta los precios de los activos en el extranjero y la estabilidad de los tipos de cambio.
suministro y demanda de bonos del Tesoro estadounidense
Durante mucho tiempo, el enorme déficit comercial de los Estados Unidos ha llevado a que se mantengan grandes cantidades de dólares en el extranjero, los cuales generalmente regresan a Estados Unidos a través de la compra de bonos del tesoro estadounidense. Sin embargo, ahora, la política arancelaria ha restringido la fuga de dólares, limitando la capacidad de los inversores extranjeros para comprar bonos del tesoro. No obstante, el déficit fiscal de Estados Unidos sigue siendo elevado y la oferta de bonos del tesoro continúa aumentando. Si la demanda externa disminuye, ¿quién comprará los bonos del tesoro en constante aumento? El resultado podría ser un aumento en los rendimientos de los bonos del tesoro, un incremento en los costos de financiamiento e incluso el riesgo de falta de liquidez.
Liquidez del dólar
Cuando la oferta de dólares en el extranjero se ajusta debido a la desaceleración del comercio, la Reserva Federal podría verse obligada a intervenir para aliviar la tensión de liquidez del dólar. Los inversores extranjeros no pueden comprar bonos del Tesoro de EE. UU. sin suficientes dólares, por lo que el banco central y el sistema bancario de EE. UU. podrían necesitar llenar este vacío. Esto significa que la Reserva Federal podría necesitar reiniciar la política de flexibilización cuantitativa.
De hecho, el presidente de la Reserva Federal ha insinuado recientemente que podría reiniciar pronto la flexibilización cuantitativa y centrarse en la compra de bonos del Tesoro de EE. UU. Esto indica que las autoridades también son conscientes de que se necesita una inyección adicional de liquidez en dólares para mantener en funcionamiento el mercado de bonos del Tesoro. En resumen, la escasez de dólares puede requerir ser resuelta a través de "una gran cantidad de emisión de dinero". La expansión del balance de la Reserva Federal, la reducción de las tasas de interés e incluso el uso del sistema bancario para comprar bonos en conjunto, son medidas que podrían implementarse pronto.
Sin embargo, este rescate de liquidez se enfrenta inevitablemente a un dilema: inyectar liquidez en dólares de manera oportuna puede estabilizar las tasas de interés de los bonos del gobierno y aliviar el riesgo de fallos del mercado; pero una gran cantidad de emisión finalmente provocará inflación, debilitando el poder adquisitivo del dólar. El suministro de dólares pasará de una contracción abrupta a una inundación, lo que inevitablemente provocará una fuerte volatilidad en el valor del dólar. Se puede prever que, en el proceso de "primero contracción y luego emisión", los mercados financieros globales experimentarán una fuerte oscilación del dólar, primero fuerte y luego débil.
Impacto de Bitcoin y encriptación de activos
La señal de que la Reserva Federal reiniciará la política de flexibilización monetaria es casi una buena noticia para activos encriptados como Bitcoin. Cuando hay un exceso de dólares y aumentan las expectativas de devaluación de las monedas fiduciarias, el capital racional buscará refugios contra la inflación, y Bitcoin es el "oro digital" que más se destaca. La limitada oferta de Bitcoin se vuelve mucho más atractiva en este contexto macroeconómico, y la lógica de su valor se vuelve más clara: cuando las monedas fiduciarias continúan "devaluándose", los activos de moneda dura "se revalorizan".
El precio de Bitcoin depende en gran medida de las expectativas del mercado sobre la futura oferta de moneda fiduciaria. Cuando los inversores anticipan una expansión significativa de la oferta de dólares y una disminución del poder adquisitivo del papel moneda, los fondos de refugio tienden a fluir hacia activos como Bitcoin, que no pueden ser emitidos en exceso. Al revisar la situación de 2020, después de la amplia flexibilización cuantitativa de la Reserva Federal, el aumento simultáneo de Bitcoin y oro es una prueba clara. Si esta vez se abre nuevamente el grifo, es muy probable que el mercado de criptomonedas repita esta escena: los activos digitales experimentarán una nueva ola de aumento en la valoración.
Además de las expectativas de aumento de precios, este cambio macroeconómico reforzará la narrativa de Bitcoin como "oro digital". Si la Reserva Federal inyecta liquidez y genera desconfianza en el sistema de moneda fiduciaria, el público será más propenso a ver a Bitcoin como un medio de almacenamiento de valor que es resistente a la inflación y al riesgo de políticas, tal como se ha abrazado el oro físico en períodos de turbulencia en el pasado. Se puede prever que, a medida que aumenten las expectativas de expansión de la oferta del dólar, los fondos de refugio seguro aumenten su asignación, la imagen de Bitcoin como "oro digital" se arraigará aún más en la mente del público y de las instituciones.
Potencial impacto en el mercado de DeFi y stablecoins
La gran volatilidad del dólar no solo afecta al bitcoin, sino que también tiene un profundo impacto en las monedas estables y el campo de DeFi.
demanda de stablecoins
En tiempos de escasez de dólares, el mercado offshore a menudo recurre a las stablecoins para hacer frente a la situación. Cuando es difícil obtener dólares en el extranjero, stablecoins como USDT pueden experimentar transacciones con prima en el mercado extrabursátil, ya que todos compiten por el dólar digital. Una vez que la Reserva Federal inyecte grandes cantidades de dinero, es probable que parte de los nuevos dólares fluya hacia el mercado de criptomonedas, impulsando la emisión masiva de stablecoins para satisfacer la demanda de transacciones y refugio. Independientemente de si el dólar se fortalece o debilita, la demanda rígida de stablecoins solo aumenta: ya sea por la falta de dólares y la búsqueda de alternativas, o por el temor a la depreciación de las monedas fiduciarias y la transferencia de fondos a la blockchain como refugio temporal. Especialmente en mercados emergentes y regiones con regulaciones estrictas, las stablecoins desempeñan el papel de sustituto del dólar, y cada fluctuación en el sistema del dólar refuerza la presencia de las stablecoins como "dólar encriptado".
curva de rendimiento DeFi
La flexibilidad o rigidez de la liquidez del dólar también se transmitirá al mercado de préstamos DeFi a través de las tasas de interés. Durante períodos de escasez de dólares, los dólares en la cadena se vuelven valiosos, y las tasas de interés para pedir prestados stablecoins se disparan, lo que hace que la curva de rendimiento DeFi se incline bruscamente hacia arriba. Por el contrario, cuando la Reserva Federal inyecta liquidez que lleva a la abundancia de dólares en el mercado y a la caída de las tasas de interés tradicionales, las tasas de interés de las stablecoins en DeFi se vuelven relativamente más atractivas, lo que atrae a más fondos a la cadena para obtener rendimientos.
A medida que las tasas de interés bajan, más fondos podrían trasladarse a la cadena en busca de mayores rendimientos, acelerando aún más esta tendencia. Algunos análisis prevén que, con el crecimiento de la demanda de crédito encriptación, la tasa de rendimiento anualizada de las monedas estables en DeFi podría recuperarse a más del 5%, superando la tasa de rendimiento de los fondos del mercado monetario tradicional. Esto significa que DeFi tiene el potencial de ofrecer rendimientos relativamente mejores en un entorno de bajas tasas de interés, atrayendo así la atención del capital tradicional.
Sin embargo, si la flexibilización cuantitativa de la Reserva Federal finalmente provoca un aumento en las expectativas de inflación, las tasas de interés de los préstamos de stablecoins también podrían volver a subir para reflejar la prima de riesgo. Por lo tanto, la curva de rendimiento de DeFi podría ser reprocesada en una fluctuación de "bajar primero y luego subir": primero, debido a la abundancia de liquidez, tiende a ser plana, y luego, bajo presión inflacionaria, se vuelve empinada. Pero en general, mientras haya una inundación de liquidez en dólares, la tendencia de un gran capital que ingresa a DeFi en busca de rendimientos será irreversible, lo que elevará los precios de los activos de alta calidad y reducirá los niveles de tasas de interés sin riesgo, desplazando toda la curva de rendimiento hacia una dirección favorable a los prestatarios.
En resumen, la reacción en cadena macroeconómica provocada por la política arancelaria impactará profundamente todos los aspectos del mercado de criptomonedas. Desde la economía macroeconómica hasta la liquidez del dólar, pasando por el comportamiento del Bitcoin y el ecosistema DeFi, estamos presenciando un efecto mariposa: los cambios en la política comercial generan tormentas monetarias, mientras el dólar fluctúa drásticamente, el Bitcoin está a punto de despegar, y las stablecoins y DeFi enfrentan oportunidades y desafíos en este cambio. Para los inversores de criptomonedas agudos, esta tormenta macroeconómica es tanto un riesgo como una oportunidad. Objetivamente, la política arancelaria agresiva ha impulsado la ocurrencia de este proceso, y el reinicio de la flexibilización cuantitativa podría estar cada vez más cerca. Aunque no se debe interpretar en exceso, por el momento, esto podría ser la dirección de desarrollo más positiva y clara.