Tokenización de acciones estadounidenses: Prueba de estrés de finanzas Web3
Recientemente, la tokenización de las acciones en EE. UU. se ha convertido en un tema central en el mercado de criptomonedas. Esto no es solo un fenómeno de moda, sino una importante prueba para el sistema financiero en cadena.
Una plataforma de intercambio ha lanzado un servicio de tokenización de acciones en Europa, mientras que xStocks también ha llegado a múltiples plataformas de intercambio principales. Varios intercambios descentralizados han comenzado a listar tokens de acciones de conocidas empresas como Apple y Tesla. Esta serie de acciones ha atraído rápidamente la atención generalizada del mercado.
Sin embargo, centrarse únicamente en la popularidad sin entender los cambios estructurales detrás de ella podría llevar a los inversores a una posición pasiva. De hecho, la tokenización de acciones representa una prueba clave de si las finanzas en la cadena pueden soportar activos financieros convencionales.
Pruebas de estrés estructural en las finanzas en cadena
Al revisar la historia, podemos encontrar que la narrativa de la industria se desarrolla en ciclos. Ya en 2019, algunas plataformas de intercambio intentaron la tokenización de acciones de EE. UU., pero finalmente se detuvieron debido a razones regulatorias. Además, los intentos de simular el precio de las acciones de EE. UU. utilizando activos sintéticos también fracasaron con el colapso de los proyectos relacionados.
La tokenización de acciones hoy en día ya no es un experimento de base, sino un intento regulado liderado por instituciones autorizadas. Este es un punto de inflexión clave.
Tomando como ejemplo una plataforma de intercambio, su servicio de tokenización de acciones lanzado en Europa adopta un modelo de "auto-operación de corredores + emisión en cadena". La plataforma tiene licencia en la UE, compra acciones reales y emite tokens mapeados 1:1 en la blockchain. Desde la custodia de activos, emisión hasta liquidación y la interacción del usuario, todo el proceso ha sido integrado.
Estos Tokens se desplegaron inicialmente en una segunda capa de red para garantizar que la velocidad de las transacciones y los costos sean controlables. En el futuro, podrían migrar a la blockchain construida por la plataforma para lograr un control total sobre la infraestructura.
Aunque actualmente no se puede abrir el derecho de voto para evitar la regulación relacionada, la estructura general ya está tomando forma: parece que se está construyendo un "sistema de negociación de valores en cadena" que podría funcionar casi de manera independiente.
Para la industria de las criptomonedas, esta es la primera vez que vemos a los corredores de bolsa tradicionales no solo tener autonomía en el lado de la emisión, sino también realizar una deconstrucción en la estructura en cadena de los activos.
De la experimentación a la conformidad: Resonancia de múltiples factores
El auge de la tokenización de acciones en esta ronda no es casual, sino el resultado de la resonancia de varios factores clave que ocurren al mismo tiempo.
Primero, el entorno regulatorio se ha vuelto más flexible y la dirección regulatoria también es más clara. La legislación MiCA de Europa se ha implementado oficialmente y las agencias reguladoras de EE. UU. también han comenzado a emitir algunas señales positivas.
Una plataforma de negociación puede lanzar rápidamente servicios de tokenización de acciones en la UE, gracias a la licencia de valores obtenida en Lituania. xStocks puede ser accesible simultáneamente en múltiples plataformas de negociación, y esto también se debe a la estructura de cumplimiento establecida en Suiza y la Isla de Jersey.
Al mismo tiempo, los fondos en la cadena también están buscando nuevas salidas de inversión, y la estructura de fondos en el mercado está cambiando. La brecha entre el mercado financiero tradicional y el mercado de criptomonedas se está reduciendo.
Actualmente, hay una gran cantidad de proyectos en la cadena que carecen de fundamentos pero tienen una alta capitalización de mercado. Los fondos sólidos comienzan a buscar salidas de asignación de activos que sean "con anclaje y lógica". En este contexto, los tokens de acciones lanzados por instituciones reguladas son naturalmente atractivos. Son familiares y estables, y pueden combinarse con monedas estables y finanzas descentralizadas.
La fusión entre las finanzas tradicionales y la industria cripto se está profundizando. Desde grandes empresas de gestión de activos hasta bancos de inversión, desde bancos suizos hasta la Autoridad Monetaria de Singapur, los gigantes de las finanzas tradicionales han comenzado a participar activamente en la aplicación y construcción de infraestructura de tecnología blockchain. Como el activo más mainstream y reconocido, las acciones se convierten naturalmente en la opción preferida para la tokenización.
Activos tradicionales en la cadena: oportunidades y desafíos coexistentes
De cara al futuro, la tokenización de acciones puede que no muestre un crecimiento explosivo, pero se espera que se convierta en una trayectoria de evolución de infraestructura resiliente en el mundo Web3.
El significado de esta tendencia radica en impulsar dos cambios estructurales importantes: primero, los límites de los activos comienzan a trasladarse a la cadena; segundo, el sistema financiero tradicional está dispuesto a adoptar métodos en la cadena para organizar parte de los procesos de transacción y custodia. Una vez que se formen estos dos cambios, será muy difícil revertirlos.
Entonces, ¿es beneficioso o perjudicial que las acciones ingresen al mercado de criptomonedas en busca de liquidez?
Esta es una espada de doble filo. Introduce activos de mayor calidad, pero también puede cambiar la estructura del flujo de fondos en la cadena.
Desde un punto de vista positivo:
Los "activos de primera clase" de las finanzas tradicionales han entrado en el mercado, proporcionando un nuevo destino para los fondos en cadena y aumentando las opciones de configuración de "activos estables". En un mercado donde la narrativa cambia rápidamente y los fondos fluyen a largo plazo, este tipo de activos con una estructura clara y un respaldo real ayudan a que la liquidez vuelva a encontrar dirección en su configuración.
Esto generará el "efecto del pez gato". La aparición de la tokenización de activos narrativos fuertes en el mercado de valores estadounidense elevará el estándar de los activos en toda la cadena, impulsando la mejora de la calidad general de los proyectos Web3.
Los usuarios de criptomonedas pueden comprar acciones de forma nativa, lo que reduce la desviación de la liquidez del mercado de criptomonedas hacia el mercado de acciones estadounidense.
Pero desde otro punto de vista:
Esto también ejercerá presión sobre los proyectos nativos de criptomonedas. No solo se verá afectada la narrativa, sino que también podría reconfigurarse la estructura de fondos en la cadena y las preferencias de los usuarios. Especialmente cuando la liquidez de las acciones tokenizadas aumente y comience a involucrarse en contratos perpetuos, préstamos y configuraciones de cartera, competirá directamente con los activos nativos por el flujo de stablecoins, usuarios de las corrientes y la atención en la cadena.
Para el equipo del proyecto, la financiación puede volverse más difícil. Cuando aparecen tokens de acciones de empresas tecnológicas reconocidas en la piscina de activos en la cadena, e incluso pueden incluir algunas estrellas de capital privado, los criterios de los inversores y usuarios sobre "qué vale la pena invertir" y "qué tiene una base de precios" pueden cambiar.
La tokenización de acciones nos hace replantear: ¿puede Web3 realmente albergar activos de mercado y comportamientos de transacción reales? ¿Podemos reconstruir un sistema de valores con menos fricciones que los mercados tradicionales y mayor transparencia a través de una estructura financiera abierta? Las respuestas a estas preguntas se irán revelando en el desarrollo futuro.
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InfraVibes
· 07-19 13:16
on-chain tomar a la gente por tonta
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SmartContractPhobia
· 07-19 09:23
¿La regulación es tan laxa? Difícil de creer.
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AirdropLicker
· 07-18 05:43
No está lejos de un gran bull run.
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MidnightTrader
· 07-16 13:57
No solo miremos el lado bueno.
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ThatsNotARugPull
· 07-16 13:54
Ya debería estar en la cadena
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DeFiGrayling
· 07-16 13:42
¿Tokenización? Eh, si vamos a hacerlo, mejor un Airdrop.
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probably_nothing_anon
· 07-16 13:37
La regulación se retrasó un paso.
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GasFeeThunder
· 07-16 13:34
Los datos muestran que se necesita esperar pacientemente otros 7 meses.
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FlippedSignal
· 07-16 13:30
Instituciones tontos toman a la gente por tonta, me deja el corazón frío...
Tokenización de acciones estadounidenses: una prueba y oportunidad importante para el ecosistema financiero de Web3
Tokenización de acciones estadounidenses: Prueba de estrés de finanzas Web3
Recientemente, la tokenización de las acciones en EE. UU. se ha convertido en un tema central en el mercado de criptomonedas. Esto no es solo un fenómeno de moda, sino una importante prueba para el sistema financiero en cadena.
Una plataforma de intercambio ha lanzado un servicio de tokenización de acciones en Europa, mientras que xStocks también ha llegado a múltiples plataformas de intercambio principales. Varios intercambios descentralizados han comenzado a listar tokens de acciones de conocidas empresas como Apple y Tesla. Esta serie de acciones ha atraído rápidamente la atención generalizada del mercado.
Sin embargo, centrarse únicamente en la popularidad sin entender los cambios estructurales detrás de ella podría llevar a los inversores a una posición pasiva. De hecho, la tokenización de acciones representa una prueba clave de si las finanzas en la cadena pueden soportar activos financieros convencionales.
Pruebas de estrés estructural en las finanzas en cadena
Al revisar la historia, podemos encontrar que la narrativa de la industria se desarrolla en ciclos. Ya en 2019, algunas plataformas de intercambio intentaron la tokenización de acciones de EE. UU., pero finalmente se detuvieron debido a razones regulatorias. Además, los intentos de simular el precio de las acciones de EE. UU. utilizando activos sintéticos también fracasaron con el colapso de los proyectos relacionados.
La tokenización de acciones hoy en día ya no es un experimento de base, sino un intento regulado liderado por instituciones autorizadas. Este es un punto de inflexión clave.
Tomando como ejemplo una plataforma de intercambio, su servicio de tokenización de acciones lanzado en Europa adopta un modelo de "auto-operación de corredores + emisión en cadena". La plataforma tiene licencia en la UE, compra acciones reales y emite tokens mapeados 1:1 en la blockchain. Desde la custodia de activos, emisión hasta liquidación y la interacción del usuario, todo el proceso ha sido integrado.
Estos Tokens se desplegaron inicialmente en una segunda capa de red para garantizar que la velocidad de las transacciones y los costos sean controlables. En el futuro, podrían migrar a la blockchain construida por la plataforma para lograr un control total sobre la infraestructura.
Aunque actualmente no se puede abrir el derecho de voto para evitar la regulación relacionada, la estructura general ya está tomando forma: parece que se está construyendo un "sistema de negociación de valores en cadena" que podría funcionar casi de manera independiente.
Para la industria de las criptomonedas, esta es la primera vez que vemos a los corredores de bolsa tradicionales no solo tener autonomía en el lado de la emisión, sino también realizar una deconstrucción en la estructura en cadena de los activos.
De la experimentación a la conformidad: Resonancia de múltiples factores
El auge de la tokenización de acciones en esta ronda no es casual, sino el resultado de la resonancia de varios factores clave que ocurren al mismo tiempo.
Primero, el entorno regulatorio se ha vuelto más flexible y la dirección regulatoria también es más clara. La legislación MiCA de Europa se ha implementado oficialmente y las agencias reguladoras de EE. UU. también han comenzado a emitir algunas señales positivas.
Una plataforma de negociación puede lanzar rápidamente servicios de tokenización de acciones en la UE, gracias a la licencia de valores obtenida en Lituania. xStocks puede ser accesible simultáneamente en múltiples plataformas de negociación, y esto también se debe a la estructura de cumplimiento establecida en Suiza y la Isla de Jersey.
Al mismo tiempo, los fondos en la cadena también están buscando nuevas salidas de inversión, y la estructura de fondos en el mercado está cambiando. La brecha entre el mercado financiero tradicional y el mercado de criptomonedas se está reduciendo.
Actualmente, hay una gran cantidad de proyectos en la cadena que carecen de fundamentos pero tienen una alta capitalización de mercado. Los fondos sólidos comienzan a buscar salidas de asignación de activos que sean "con anclaje y lógica". En este contexto, los tokens de acciones lanzados por instituciones reguladas son naturalmente atractivos. Son familiares y estables, y pueden combinarse con monedas estables y finanzas descentralizadas.
La fusión entre las finanzas tradicionales y la industria cripto se está profundizando. Desde grandes empresas de gestión de activos hasta bancos de inversión, desde bancos suizos hasta la Autoridad Monetaria de Singapur, los gigantes de las finanzas tradicionales han comenzado a participar activamente en la aplicación y construcción de infraestructura de tecnología blockchain. Como el activo más mainstream y reconocido, las acciones se convierten naturalmente en la opción preferida para la tokenización.
Activos tradicionales en la cadena: oportunidades y desafíos coexistentes
De cara al futuro, la tokenización de acciones puede que no muestre un crecimiento explosivo, pero se espera que se convierta en una trayectoria de evolución de infraestructura resiliente en el mundo Web3.
El significado de esta tendencia radica en impulsar dos cambios estructurales importantes: primero, los límites de los activos comienzan a trasladarse a la cadena; segundo, el sistema financiero tradicional está dispuesto a adoptar métodos en la cadena para organizar parte de los procesos de transacción y custodia. Una vez que se formen estos dos cambios, será muy difícil revertirlos.
Entonces, ¿es beneficioso o perjudicial que las acciones ingresen al mercado de criptomonedas en busca de liquidez?
Esta es una espada de doble filo. Introduce activos de mayor calidad, pero también puede cambiar la estructura del flujo de fondos en la cadena.
Desde un punto de vista positivo:
Los "activos de primera clase" de las finanzas tradicionales han entrado en el mercado, proporcionando un nuevo destino para los fondos en cadena y aumentando las opciones de configuración de "activos estables". En un mercado donde la narrativa cambia rápidamente y los fondos fluyen a largo plazo, este tipo de activos con una estructura clara y un respaldo real ayudan a que la liquidez vuelva a encontrar dirección en su configuración.
Esto generará el "efecto del pez gato". La aparición de la tokenización de activos narrativos fuertes en el mercado de valores estadounidense elevará el estándar de los activos en toda la cadena, impulsando la mejora de la calidad general de los proyectos Web3.
Los usuarios de criptomonedas pueden comprar acciones de forma nativa, lo que reduce la desviación de la liquidez del mercado de criptomonedas hacia el mercado de acciones estadounidense.
Pero desde otro punto de vista:
Esto también ejercerá presión sobre los proyectos nativos de criptomonedas. No solo se verá afectada la narrativa, sino que también podría reconfigurarse la estructura de fondos en la cadena y las preferencias de los usuarios. Especialmente cuando la liquidez de las acciones tokenizadas aumente y comience a involucrarse en contratos perpetuos, préstamos y configuraciones de cartera, competirá directamente con los activos nativos por el flujo de stablecoins, usuarios de las corrientes y la atención en la cadena.
Para el equipo del proyecto, la financiación puede volverse más difícil. Cuando aparecen tokens de acciones de empresas tecnológicas reconocidas en la piscina de activos en la cadena, e incluso pueden incluir algunas estrellas de capital privado, los criterios de los inversores y usuarios sobre "qué vale la pena invertir" y "qué tiene una base de precios" pueden cambiar.
La tokenización de acciones nos hace replantear: ¿puede Web3 realmente albergar activos de mercado y comportamientos de transacción reales? ¿Podemos reconstruir un sistema de valores con menos fricciones que los mercados tradicionales y mayor transparencia a través de una estructura financiera abierta? Las respuestas a estas preguntas se irán revelando en el desarrollo futuro.