Revisión y perspectivas del mercado de Activos Cripto en 2022

Recientemente, un experto veterano en el sector de Activos Cripto compartió sus opiniones y reflexiones sobre varios temas, como el mercado actual, el impacto del evento FTX, la innovación en DeFi y el futuro de DEX.

Características del ciclo de mercado bajista de 2022

En comparación con el pasado, el nivel de desesperación en el mercado bajista de 2022 fue menor. Después de más de 10 años de desarrollo, la industria ha acumulado una gran cantidad de experiencia y tiene una comprensión más clara de la viabilidad y las limitaciones de la tecnología de encriptación. Al mismo tiempo, han comenzado a surgir soluciones de escalado en torno a cadenas de bloques modulares y redes de segunda capa; aunque todavía falta de 2 a 3 años para su implementación final, ya se puede ver la luz al final del túnel.

A pesar de los múltiples eventos de "cisne negro" que ocurrieron en 2022, los cuales llevaron a una gran reducción de los activos de muchos inversores, la confianza y dirección hacia el futuro de la industria son más claras que en ciclos anteriores.

Reflexiones sobre la caída de FTX

El fundador de FTX, Sam, es una persona que busca extremadamente la eficiencia del capital. Al principio, trasladó activos de los intercambios para realizar inversiones de bajo riesgo. A medida que su confianza creció, su aversión al riesgo aumentó gradualmente, lo que finalmente llevó al colapso.

Esto refleja la imperfección de la infraestructura y la regulación en la industria de la encriptación, lo que lleva a que los intercambios centralizados asuman demasiada responsabilidad. Para los emprendedores, gestionar grandes cantidades de activos de usuarios puede generar tentaciones. Este tipo de problemas no son infrecuentes en la historia de los Activos Cripto, y en esencia son un problema de la naturaleza humana.

En el futuro, es posible evitar eventos similares a través de medios tecnológicos. Con el desarrollo tecnológico, la mejora de la infraestructura y la prosperidad de las aplicaciones en la cadena, se espera que este problema se mejore gradualmente.

Espacio de innovación de DeFi

DeFi ha trasladado a la cadena los principales productos de más de 200 años de historia de las finanzas tradicionales en solo dos años. Actualmente, DeFi se compone principalmente de cuatro módulos:

1. Monedas estables: el progreso del desarrollo es de aproximadamente un 30-40%, aún se está explorando soluciones tecnológicas más maduras.

2. DEX: El mecanismo AMM ha madurado básicamente, y en el futuro, con el desarrollo de la red de segunda capa, se espera que se puedan realizar transacciones de libros de órdenes y derivados.

3. Préstamo: El modelo de préstamo con sobrecolateral es bastante maduro, y los límites de riesgo ya se han explorado básicamente.

4. Derivados en cadena y gestión de riesgos: actualmente se encuentra en una etapa temprana.

El marco financiero subyacente de DeFi ya está relativamente maduro, pero todavía hay un gran espacio para la innovación en términos de combinabilidad. En el futuro, los módulos centrales de DeFi podrían convertirse en protocolos estándar en la cadena, siendo llamados directamente por otras aplicaciones como NFT y GameFi.

El futuro de los intercambios centralizados

El evento FTX marca el ocaso de los intercambios centralizados. Muchos usuarios institucionales han tomado conciencia profunda de los problemas de la industria, y una gran cantidad de activos se han trasladado de los intercambios a las billeteras en cadena. Los intercambios descentralizados ya pueden asumir la mayor parte de las funciones de los intercambios centralizados y con menos riesgos.

En el futuro, podría surgir un modelo que combine la descentralización y la centralización para evitar riesgos. Algunas demandas de larga cola podrían resolverse de manera más eficiente en un entorno descentralizado.

Evolución de la minería de Activos Cripto

La industria de la minería ha pasado de mineros domésticos a un desarrollo industrializado, en contenedores y modular. Actualmente, la mayoría de la potencia de cálculo se concentra en regiones como América del Norte, principalmente en grandes instalaciones mineras.

Pero esta puede no ser la forma final de la minería. El estado ideal es que una gran cantidad de pequeñas y medianas granjas mineras se conecten a la red eléctrica global, ayudando a regular la oferta y la demanda de electricidad, y combinándose con el consumo eléctrico industrial y doméstico. En el futuro, puede que volvamos hacia la descentralización, los ingresos de la minería doméstica pueden ser más altos, e incluso se puede obtener ingresos adicionales al conectarse a la red eléctrica.

Mantener la pasión y curiosidad por la industria

La industria de Activos Cripto presenta un desarrollo en espiral, muchas innovaciones son iteraciones de intentos pasados. Es importante mantener la curiosidad, observar y reflexionar continuamente. Cada ronda de mercado bajista contiene una gran cantidad de oportunidades de ensayo y error, sentando las bases para la innovación en la próxima ronda de mercado alcista.

Este sector avanza rápidamente, está lleno de innovación y constantemente estimula la motivación para aprender. Vivir en primera persona el desarrollo de esta industria es más envolvente que simplemente leer la historia financiera. Es precisamente esta diversión de aprender y crecer continuamente lo que hace que sea difícil "jubilarse" realmente.