Estructura alcista del mercado de criptomonedas: el auge de los Tokens convencionales y la dificultad de los alts
Introducción
El mercado de criptomonedas ha mostrado recientemente características estructurales evidentes. Bitcoin ha superado su máximo histórico, Ethereum ha tenido un aumento sorprendente, pero muchas alts no han podido seguir el ritmo. Este contraste ha llevado al mercado a reflexionar sobre el futuro de las alts.
Uno, el fuerte desempeño de los Token convencionales
Hasta el 22 de mayo de 2025, el precio de Bitcoin superó los 110,000 dólares, alcanzando un máximo histórico. Ethereum ha subido más del 45% en el último mes. En esta ronda de mercado, los fondos y la atención se han concentrado claramente en estos activos convencionales. La mejora del entorno económico global y el aumento de la aversión al riesgo han proporcionado un buen canal de ascenso para el mercado de criptomonedas.
Sin embargo, en el contexto de estos factores favorables, la mayoría de las alts se están comportando de manera débil, e incluso han experimentado una corrección continua. Este fenómeno sugiere que el mercado podría estar experimentando algún tipo de cambio direccional: las alts no están sin oportunidades, sino que los inversores las están "excluyendo conscientemente".
Dos, Análisis del Entorno Macroeconómico
La situación económica global mejora
A mediados de mayo de 2025, la situación económica global mostró cambios positivos. Las relaciones entre las principales economías se suavizaron y las barreras comerciales se redujeron, lo que no solo mejoró el sentimiento del mercado, sino que también envió señales positivas en la lucha contra la inflación.
Como resultado, las bolsas de valores globales han subido en general. El índice S&P 500 se acerca a su máximo histórico, las acciones tecnológicas tienen un buen rendimiento, mientras que los activos refugio como el oro y los bonos del gobierno muestran signos de salida de capital.
El mercado de criptomonedas también se beneficia. Los datos muestran que, desde marzo, la entrada neta de fondos en activos de encriptación, liderados por Bitcoin, ha alcanzado 9,3 mil millones de dólares, concentrándose principalmente en el mercado al contado, especialmente con un aumento significativo en la actividad durante las horas de negociación en EE.UU.
Token convencional se convierte en un "refugio" de inversión
Bitcoin y Ethereum han destacado en esta ronda de mercado, reflejando la preferencia de los inversores por la "certeza":
Expectativas regulatorias más claras: los Token convencionales tienen una fuerte propiedad de cumplimiento y los organismos reguladores están aclarando gradualmente su clasificación.
Mejor liquidez: grandes instituciones continúan absorbiendo monedas convencionales de diversas maneras.
Narrativa más completa: Bitcoin financiero y el ecosistema Layer 2 de Ethereum se convierten en puntos calientes del mercado.
Estos factores han llevado a que los Token convencionales obtengan una prima excesiva en esta nueva ronda de mercado, mientras que los alts se encuentran en una zona de margen de capital.
El rendimiento general de los alts es plano
En comparación, el rendimiento de la mayoría de los alts es notablemente inferior. A excepción de algunos proyectos destacados que han subido ligeramente, la mayoría de los alts no han rebotado junto con los Token convencionales y, de hecho, han experimentado una corrección, con más fondos concentrándose en los Token convencionales.
Los datos del mercado muestran que la liquidez general no ha desaparecido, sino que está en un estado de extrema inclinación. La compra se concentra en Bitcoin y algunos proyectos de alta demanda, mientras que la profundidad de negociación de las alts sigue disminuyendo.
Tres, los desafíos que enfrentan las alts
La mentalidad del inversor está madura
Después de experimentar el bull run de 2021 y el posterior ajuste profundo, los inversores han desarrollado una mentalidad de trading más cautelosa:
Prestar más atención al número real de usuarios del proyecto y a la actividad en la cadena.
Tienden a elegir proyectos con innovación en mecanismos, incentivos claros y apoyo ecológico.
No seguir fácilmente los consejos de los demás ni invertir ciegamente
Los datos muestran que la participación en proyectos de alts disminuye significativamente después de su lanzamiento, y el interés de la comunidad se enfría notablemente. Los inversores no es que no participen, sino que eligen una estrategia más cautelosa.
Cambio en el comportamiento de los líderes de opinión
Los proyectos de alts en el pasado dependían en gran medida de los líderes de opinión y la difusión comunitaria. Sin embargo, para 2025, con el cambio en el entorno del mercado, el papel de algunos líderes de opinión ha pasado de "distribuidores de contenido" a "operadores".
Se ha observado que algunos líderes de opinión han obtenido una preasignación de tokens antes de la promoción del proyecto y están obteniendo beneficios gradualmente durante el periodo de promoción del proyecto. Este comportamiento está acelerando la destrucción de la base de confianza en las alts.
La transferencia de puntos calientes del mercado
La narrativa principal del mercado de criptomonedas actual se centra en los siguientes campos:
Finanzas de Bitcoin
inteligencia artificial
Derivados de staking de Ethereum
Los proyectos tradicionales de altcoin tienen dificultades para establecer conexiones con estas narrativas convencionales, carecen de avances tecnológicos y colaboración ecológica, y es difícil obtener nueva atención.
Reconstrucción de la confianza del mercado y la estructura de liquidez
La mecánica de confianza de los alts está enfrentando desafíos:
La confianza de los usuarios en el equipo del proyecto ha disminuido.
El interés de los creadores de mercado ha disminuido
El fenómeno de "despoblamiento" de la comunidad es grave
Esto ha llevado a que la inversión en alts pase de "apostar a la ignorancia" a "apostar a la velocidad": los inversores ya no se centran en el valor a largo plazo, sino en competir por la liquidez a corto plazo.
Cuarto, nuevas formas de jugar con alts
Mecanismo de incentivos impulsado por la plataforma
Algunas plataformas de intercambio intentan reactivar el compromiso de los usuarios a través del diseño de sistemas de tareas, canje de puntos y actividades de airdrop. El núcleo de estos mecanismos es:
Reducir la barrera de entrada
Aumentar la retención de usuarios
Ampliar la influencia de la comunidad
Desafíos de sostenibilidad de las monedas meme
Las monedas meme de 2025 muestran características de impulso comunitario más fuertes. Los equipos del proyecto reúnen rápidamente popularidad a través de las redes sociales y la difusión viral. Sin embargo, la sostenibilidad de este modelo es cuestionada, y el mercado llama a los proyectos a optimizar continuamente aspectos como la seguridad, la estructura de gobernanza y la construcción de la comunidad.
Cinco, la perspectiva futura de los alts
Reestructuración en lugar de un simple empaquetado
Los proyectos exitosos eligieron "cambio de alma" en lugar de "cambio de piel": reconstruyendo el modelo económico del token, introduciendo mecanismos de incentivos más justos y promoviendo la gobernanza comunitaria, transformando a los usuarios de especuladores en co-creadores del ecosistema.
Rediseñar el camino de participación del usuario
El equipo del proyecto necesita rediseñar la forma en que los usuarios participan:
Incluir el "costo de salida" en el diseño de mecanismos de incentivo
Establecer un "grupo de usuarios leales núcleo" pequeño y selecto
Hacer que los usuarios sientan una verdadera sensación de participación
Reconstruir la confianza del usuario
Actualmente, el mercado tiene dos motores de crecimiento principales:
Sistema de tráfico impulsado por plataformas de intercambio
Sistema narrativo nuevo impulsado por la comunidad
Los proyectos exitosos necesitan esforzarse en estas dos direcciones para restablecer la confianza de los usuarios.
Resumen
El mercado de alts se enfrenta a una reestructuración. Los proyectos que carecen de innovación y tienen baja participación comunitaria podrían ser eliminados en este ciclo. Sin embargo, aquellos que realmente comprenden las necesidades de los usuarios, innovan continuamente en sus mecanismos y coexisten y ganan con la comunidad, todavía tienen la oportunidad de destacar en un bull run localizado.
Este ciclo de mercado ya no es simplemente un juego de "gritar órdenes", sino un período clave para probar si los equipos de proyectos pueden mantener la confianza de los usuarios a largo plazo y continuar creando valor.
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BearMarketLightning
· 07-18 21:11
El ejército de altcoins ha sido dispersado.
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AirdropHustler
· 07-17 04:17
En estos tiempos, en el mundo Cripto solo hay basura altcoin.
Ver originalesResponder0
Web3ProductManager
· 07-17 04:16
mirando los datos de la cohorte de usuarios... los alts necesitan una seria revisión del ajuste producto-mercado, para ser honesto
Bitcoin supera los 110,000 dólares, las dificultades de los alts destacan un mercado alcista estructural.
Estructura alcista del mercado de criptomonedas: el auge de los Tokens convencionales y la dificultad de los alts
Introducción
El mercado de criptomonedas ha mostrado recientemente características estructurales evidentes. Bitcoin ha superado su máximo histórico, Ethereum ha tenido un aumento sorprendente, pero muchas alts no han podido seguir el ritmo. Este contraste ha llevado al mercado a reflexionar sobre el futuro de las alts.
Uno, el fuerte desempeño de los Token convencionales
Hasta el 22 de mayo de 2025, el precio de Bitcoin superó los 110,000 dólares, alcanzando un máximo histórico. Ethereum ha subido más del 45% en el último mes. En esta ronda de mercado, los fondos y la atención se han concentrado claramente en estos activos convencionales. La mejora del entorno económico global y el aumento de la aversión al riesgo han proporcionado un buen canal de ascenso para el mercado de criptomonedas.
Sin embargo, en el contexto de estos factores favorables, la mayoría de las alts se están comportando de manera débil, e incluso han experimentado una corrección continua. Este fenómeno sugiere que el mercado podría estar experimentando algún tipo de cambio direccional: las alts no están sin oportunidades, sino que los inversores las están "excluyendo conscientemente".
Dos, Análisis del Entorno Macroeconómico
A mediados de mayo de 2025, la situación económica global mostró cambios positivos. Las relaciones entre las principales economías se suavizaron y las barreras comerciales se redujeron, lo que no solo mejoró el sentimiento del mercado, sino que también envió señales positivas en la lucha contra la inflación.
Como resultado, las bolsas de valores globales han subido en general. El índice S&P 500 se acerca a su máximo histórico, las acciones tecnológicas tienen un buen rendimiento, mientras que los activos refugio como el oro y los bonos del gobierno muestran signos de salida de capital.
El mercado de criptomonedas también se beneficia. Los datos muestran que, desde marzo, la entrada neta de fondos en activos de encriptación, liderados por Bitcoin, ha alcanzado 9,3 mil millones de dólares, concentrándose principalmente en el mercado al contado, especialmente con un aumento significativo en la actividad durante las horas de negociación en EE.UU.
Bitcoin y Ethereum han destacado en esta ronda de mercado, reflejando la preferencia de los inversores por la "certeza":
Estos factores han llevado a que los Token convencionales obtengan una prima excesiva en esta nueva ronda de mercado, mientras que los alts se encuentran en una zona de margen de capital.
En comparación, el rendimiento de la mayoría de los alts es notablemente inferior. A excepción de algunos proyectos destacados que han subido ligeramente, la mayoría de los alts no han rebotado junto con los Token convencionales y, de hecho, han experimentado una corrección, con más fondos concentrándose en los Token convencionales.
Los datos del mercado muestran que la liquidez general no ha desaparecido, sino que está en un estado de extrema inclinación. La compra se concentra en Bitcoin y algunos proyectos de alta demanda, mientras que la profundidad de negociación de las alts sigue disminuyendo.
Tres, los desafíos que enfrentan las alts
Después de experimentar el bull run de 2021 y el posterior ajuste profundo, los inversores han desarrollado una mentalidad de trading más cautelosa:
Los datos muestran que la participación en proyectos de alts disminuye significativamente después de su lanzamiento, y el interés de la comunidad se enfría notablemente. Los inversores no es que no participen, sino que eligen una estrategia más cautelosa.
Los proyectos de alts en el pasado dependían en gran medida de los líderes de opinión y la difusión comunitaria. Sin embargo, para 2025, con el cambio en el entorno del mercado, el papel de algunos líderes de opinión ha pasado de "distribuidores de contenido" a "operadores".
Se ha observado que algunos líderes de opinión han obtenido una preasignación de tokens antes de la promoción del proyecto y están obteniendo beneficios gradualmente durante el periodo de promoción del proyecto. Este comportamiento está acelerando la destrucción de la base de confianza en las alts.
La narrativa principal del mercado de criptomonedas actual se centra en los siguientes campos:
Los proyectos tradicionales de altcoin tienen dificultades para establecer conexiones con estas narrativas convencionales, carecen de avances tecnológicos y colaboración ecológica, y es difícil obtener nueva atención.
La mecánica de confianza de los alts está enfrentando desafíos:
Esto ha llevado a que la inversión en alts pase de "apostar a la ignorancia" a "apostar a la velocidad": los inversores ya no se centran en el valor a largo plazo, sino en competir por la liquidez a corto plazo.
Cuarto, nuevas formas de jugar con alts
Algunas plataformas de intercambio intentan reactivar el compromiso de los usuarios a través del diseño de sistemas de tareas, canje de puntos y actividades de airdrop. El núcleo de estos mecanismos es:
Las monedas meme de 2025 muestran características de impulso comunitario más fuertes. Los equipos del proyecto reúnen rápidamente popularidad a través de las redes sociales y la difusión viral. Sin embargo, la sostenibilidad de este modelo es cuestionada, y el mercado llama a los proyectos a optimizar continuamente aspectos como la seguridad, la estructura de gobernanza y la construcción de la comunidad.
Cinco, la perspectiva futura de los alts
Los proyectos exitosos eligieron "cambio de alma" en lugar de "cambio de piel": reconstruyendo el modelo económico del token, introduciendo mecanismos de incentivos más justos y promoviendo la gobernanza comunitaria, transformando a los usuarios de especuladores en co-creadores del ecosistema.
El equipo del proyecto necesita rediseñar la forma en que los usuarios participan:
Actualmente, el mercado tiene dos motores de crecimiento principales:
Los proyectos exitosos necesitan esforzarse en estas dos direcciones para restablecer la confianza de los usuarios.
Resumen
El mercado de alts se enfrenta a una reestructuración. Los proyectos que carecen de innovación y tienen baja participación comunitaria podrían ser eliminados en este ciclo. Sin embargo, aquellos que realmente comprenden las necesidades de los usuarios, innovan continuamente en sus mecanismos y coexisten y ganan con la comunidad, todavía tienen la oportunidad de destacar en un bull run localizado.
Este ciclo de mercado ya no es simplemente un juego de "gritar órdenes", sino un período clave para probar si los equipos de proyectos pueden mantener la confianza de los usuarios a largo plazo y continuar creando valor.