Reunión del FOMC y perspectivas macroeconómicas futuras
Situación macroeconómica y entorno del mercado
La reunión del FOMC de la Reserva Federal en mayo mantuvo las tasas de interés sin cambios, enfatizando que la incertidumbre de la política arancelaria representa un desafío para su doble mandato, adoptando una estrategia de "esperar y ver". La reducción del balance continúa desacelerándose, y la liquidez debe prestar atención al límite de deuda y a los cambios en las reservas. El presidente de la Reserva Federal reiteró que la resiliencia económica apoya la espera, y el momento para recortar tasas depende del progreso arancelario y los datos, la reunión de junio reevaluará la situación. Se recomienda prestar atención a los datos económicos después de la expiración del aplazamiento arancelario en julio; aún es posible un recorte de tasas de entre 50 y 100 puntos básicos durante el año.
Análisis del flujo de fondos
En cuanto al flujo de fondos externos, esta semana los ETF han tenido una entrada de 919 millones de dólares, lo que representa una disminución en el volumen de entrada; en este período, se han emitido 2,549 millones de dólares en stablecoins, con una emisión diaria promedio de 196 millones, lo que sitúa el nivel de emisión en un rango medio. En términos de sentimiento en el mercado, la prima de las stablecoins sigue disminuyendo, mostrando una clara divergencia con los precios.
Estructura del mercado de criptomonedas principales
El análisis técnico de Bitcoin ( BTC ) se encuentra en un rango de consolidación ascendente, con el pico de distribución de chips en la cadena regresando a alrededor de 93,000 dólares. Ethereum ( ETH ) muestra un rendimiento inferior al de BTC, y la relación ETH/BTC se mantiene en consolidación pero esta semana ha roto a la baja, con fondos fluyendo continuamente de regreso a BTC. Los datos en la cadena muestran un aumento en las direcciones activas de ETH, lo que podría indicar que se ha completado la formación de un fondo en esta fase.
Revisión de la economía macro
Puntos clave de la reunión del FOMC
La tasa de interés se mantiene sin cambios, cumpliendo con las expectativas del mercado.
El riesgo de incertidumbre en las perspectivas económicas ha aumentado, así como el riesgo de aumento de la tasa de desempleo y de inflación.
La resiliencia general de la economía es fuerte, pero enfrenta desafíos de incertidumbre en las políticas arancelarias.
Mantener una actitud cautelosa, es posible que haya recortes en las tasas de interés en el futuro, pero el alcance y el momento serán más cautelosos.
La tasa de interés de referencia y el plan de reducción de balance se mantienen sin cambios, comprometiéndose a devolver la inflación al 2%
tabla de reducción y liquidez
La velocidad de reducción del balance se ha desacelerado, y el tamaño del balance ha disminuido a 6.71 billones de dólares.
El Ministerio de Finanzas depende de la financiación a través de bonos del gobierno a corto plazo para absorber la liquidez del mercado.
Se sugiere prestar atención a la disminución de las reservas bancarias en julio y agosto, y estar alerta ante el riesgo de liquidez por la proximidad del "Día X" del Ministerio de Finanzas.
política monetaria actitud
La inflación es ligeramente superior al 2%, los datos de vivienda y servicios no residenciales son buenos, pero los resultados de las negociaciones arancelarias son desconocidos.
Con la resiliencia económica, el costo de espera es bajo, y una vez que la situación se aclare, se puede actuar rápidamente.
La reducción de tasas de interés dependerá de la magnitud, sostenibilidad y datos económicos de los aranceles, por lo que no se puede determinar un camino a corto plazo.
Perspectivas del mercado y políticas
La Reserva Federal mantiene la flexibilidad y la independencia de la política
Se espera una reducción de tasas de interés de 50 a 75 puntos básicos durante el año, y el impacto de los aranceles en la segunda mitad del año podría afectar el PIB.
Los datos económicos en general apoyan una estrategia de espera, se debe prestar atención al impacto de los aranceles en la segunda mitad del año.
Análisis de datos en la cadena
flujo de fondos de moneda estable
La cantidad total de stablecoins ha aumentado a 210,379 millones, con una emisión adicional de 25,49 millones en un solo ciclo, la más alta en las últimas cuatro semanas. La cantidad promedio diaria de emisión adicional ha disminuido ligeramente pero sigue en un nivel medio, lo que constituye un factor positivo a medio plazo y proporciona soporte de liquidez para activos de riesgo.
flujo de fondos ETF
Esta semana, los flujos de ETF alcanzaron 919 millones de dólares, muy por debajo de los niveles altos a finales de abril, lo que muestra que los fondos institucionales se están volviendo cautelosos. El mercado está pasando de un "período impulsado por flujos" a un "período de expectativas de juego", lo que puede aumentar la volatilidad a corto plazo.
Prima de descuento fuera de la bolsa
El precio del USDT y USDC en el mercado extrabursátil sigue cayendo y ha caído en la zona negativa, lo que se desvía de la tendencia del precio de BTC. Esto refleja una disminución en la voluntad de entrada de fondos, y se debe tener cuidado con la posible retirada de liquidez y la presión de ajuste de precios.
Estructura de fichas en cadena
El primer gran nivel de soporte en la cadena de BTC está cerca de 93,000 dólares, y el segundo gran soporte está cerca de 84,500 dólares. La distribución de chips se está moviendo hacia las direcciones del medio, y la estructura en la cadena tiende a ser saludable.
Perspectiva del mercado
El BTC a corto plazo podría oscilar entre los 100,000 y 104,000 dólares. Después de ajustar los indicadores de 4 horas, podría haber un impulso adicional. Se debe tener cuidado con la posible divergencia cerca de los 104,000 dólares que podría provocar una caída. En general, la estructura del mercado a medio plazo sigue siendo favorable para un desarrollo positivo posterior, pero a corto plazo se deben prevenir los riesgos potenciales de formación de una estructura de techo.
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LayerZeroHero
· 07-20 04:32
El mercado está a la espera de un punto de inflexión del mercado.
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ForkTrooper
· 07-19 20:03
Subir lentamente es muy frustrante.
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Lonely_Validator
· 07-17 05:10
Posición ligera esperando una buena oportunidad
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MetaverseMigrant
· 07-17 05:05
Cuidado con el riesgo de retroceso a corto plazo
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SelfCustodyIssues
· 07-17 05:01
El riesgo no es pequeño, hay que tener cuidado.
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BearMarketMonk
· 07-17 04:51
La mejor estrategia es observar; no te apresures a asumir riesgos.
Situación macroeconómica y mercado de criptomonedas: FOMC estable, flujo de fondos desacelerándose y BTC oscilando al alza
Reunión del FOMC y perspectivas macroeconómicas futuras
Situación macroeconómica y entorno del mercado
La reunión del FOMC de la Reserva Federal en mayo mantuvo las tasas de interés sin cambios, enfatizando que la incertidumbre de la política arancelaria representa un desafío para su doble mandato, adoptando una estrategia de "esperar y ver". La reducción del balance continúa desacelerándose, y la liquidez debe prestar atención al límite de deuda y a los cambios en las reservas. El presidente de la Reserva Federal reiteró que la resiliencia económica apoya la espera, y el momento para recortar tasas depende del progreso arancelario y los datos, la reunión de junio reevaluará la situación. Se recomienda prestar atención a los datos económicos después de la expiración del aplazamiento arancelario en julio; aún es posible un recorte de tasas de entre 50 y 100 puntos básicos durante el año.
Análisis del flujo de fondos
En cuanto al flujo de fondos externos, esta semana los ETF han tenido una entrada de 919 millones de dólares, lo que representa una disminución en el volumen de entrada; en este período, se han emitido 2,549 millones de dólares en stablecoins, con una emisión diaria promedio de 196 millones, lo que sitúa el nivel de emisión en un rango medio. En términos de sentimiento en el mercado, la prima de las stablecoins sigue disminuyendo, mostrando una clara divergencia con los precios.
Estructura del mercado de criptomonedas principales
El análisis técnico de Bitcoin ( BTC ) se encuentra en un rango de consolidación ascendente, con el pico de distribución de chips en la cadena regresando a alrededor de 93,000 dólares. Ethereum ( ETH ) muestra un rendimiento inferior al de BTC, y la relación ETH/BTC se mantiene en consolidación pero esta semana ha roto a la baja, con fondos fluyendo continuamente de regreso a BTC. Los datos en la cadena muestran un aumento en las direcciones activas de ETH, lo que podría indicar que se ha completado la formación de un fondo en esta fase.
Revisión de la economía macro
Puntos clave de la reunión del FOMC
tabla de reducción y liquidez
política monetaria actitud
Perspectivas del mercado y políticas
Análisis de datos en la cadena
flujo de fondos de moneda estable
La cantidad total de stablecoins ha aumentado a 210,379 millones, con una emisión adicional de 25,49 millones en un solo ciclo, la más alta en las últimas cuatro semanas. La cantidad promedio diaria de emisión adicional ha disminuido ligeramente pero sigue en un nivel medio, lo que constituye un factor positivo a medio plazo y proporciona soporte de liquidez para activos de riesgo.
flujo de fondos ETF
Esta semana, los flujos de ETF alcanzaron 919 millones de dólares, muy por debajo de los niveles altos a finales de abril, lo que muestra que los fondos institucionales se están volviendo cautelosos. El mercado está pasando de un "período impulsado por flujos" a un "período de expectativas de juego", lo que puede aumentar la volatilidad a corto plazo.
Prima de descuento fuera de la bolsa
El precio del USDT y USDC en el mercado extrabursátil sigue cayendo y ha caído en la zona negativa, lo que se desvía de la tendencia del precio de BTC. Esto refleja una disminución en la voluntad de entrada de fondos, y se debe tener cuidado con la posible retirada de liquidez y la presión de ajuste de precios.
Estructura de fichas en cadena
El primer gran nivel de soporte en la cadena de BTC está cerca de 93,000 dólares, y el segundo gran soporte está cerca de 84,500 dólares. La distribución de chips se está moviendo hacia las direcciones del medio, y la estructura en la cadena tiende a ser saludable.
Perspectiva del mercado
El BTC a corto plazo podría oscilar entre los 100,000 y 104,000 dólares. Después de ajustar los indicadores de 4 horas, podría haber un impulso adicional. Se debe tener cuidado con la posible divergencia cerca de los 104,000 dólares que podría provocar una caída. En general, la estructura del mercado a medio plazo sigue siendo favorable para un desarrollo positivo posterior, pero a corto plazo se deben prevenir los riesgos potenciales de formación de una estructura de techo.