Revisión y perspectivas de la industria de Activos Cripto en la primera mitad de 2023
En la primera mitad de 2023, la industria de Activos Cripto experimentó una serie de eventos significativos, pero desde la perspectiva actual, no hay muchos eventos que tengan un impacto profundo.
Eventos Macroeconómicos Importantes
En marzo, algunos bancos digitales en Estados Unidos colapsaron, causando un gran impacto en la industria. Este evento ha afectado gravemente los principales canales de transacción entre los Activos Cripto y las monedas fiduciarias, que representan más del 70% del volumen de transacciones en todo el mercado.
En abril, Ethereum completó con éxito la actualización de Shanghai. Esta importante actualización trajo al mercado un activo de renta subyacente seguro y confiable. Después de la actualización, una gran cantidad de Ethereum fue bloqueada, actualmente aproximadamente el 20% de Ethereum está bloqueado en nodos. Muchas empresas tradicionales también han comenzado a construir nuevas estrategias basadas en esto.
Recientemente, algunas instituciones tradicionales han comenzado a establecer fondos para comprar Ethereum y aumentar los rendimientos a través de Staking. Esto podría convertirse en una fuente de financiamiento nativa importante para los Activos Cripto en el futuro cercano. Durante la última década, la industria de las criptomonedas se ha centrado principalmente en la emisión y el comercio de activos, y este cambio ha traído una nueva forma importante para la emisión de activos.
En abril, Hong Kong ajustó su política de Activos Cripto, lo que provocó un auge de actividades. Sin embargo, si Hong Kong puede reemplazar a Estados Unidos como un canal importante entre los Activos Cripto y la moneda fiduciaria, aún necesita ser observado más a fondo. El 1 de junio, la nueva política de Activos Cripto de Hong Kong entró en vigor, pero por el momento su impacto sigue siendo limitado.
En junio, la regulación en EE.UU. se volvió más estricta, y se presentaron demandas contra varias bolsas, lo que provocó una breve emoción extrema en el mercado y una caída significativa. Sin embargo, el sentimiento del mercado se invirtió rápidamente, ya que numerosas empresas de finanzas tradicionales comenzaron a solicitar ETF de encriptación.
El ETF siempre ha sido una narrativa importante en la industria de Activos Cripto. Ya en 2013, durante el proceso en el que el precio de Bitcoin subió de 1000 yuanes a 8000 yuanes, la celebración de audiencias sobre ETFs en Estados Unidos fue un impulso importante.
Detrás del aumento de los precios de las monedas desde 2021 hasta 2022, un motor clave fue una compañía de gestión de activos. Esta compañía adoptó un modelo de arbitraje innovador, lo que hizo que grandes cantidades de Activos Cripto quedaran bloqueados en su fondo, solo pudiendo entrar y no salir, lo que resultó en un fuerte flujo de dólares, impulsando el precio del Bitcoin. Y el ETF podría convertirse en un producto similar de mayor escala.
El futuro a tener en cuenta es el momento de la aprobación masiva de ETFs. Cuando los fondos tradicionales, por razones de asignación de activos o demanda de cobertura, compren ETFs a través de corredores y bancos, habrá una gran afluencia de capital hacia Bitcoin, Ethereum y otros Activos Cripto de referencia. Este será un evento clave.
Exploración de la industria
En cuanto al desarrollo de la industria, hay varios eventos que merecen atención:
En febrero y marzo, el lanzamiento de una nueva cadena de bloques provocó una ola de especulación a pequeña escala, pero la burbuja estalló rápidamente.
Un airdrop de tokens de una plataforma de intercambio de NFT trajo una ola de fiesta de liquidez de NFT, impulsando el aumento de NFT en enero y febrero, especialmente de los NFT de primera línea. Sin embargo, a medida que algunos proyectos de NFT conocidos no lograron cumplir con las expectativas, los precios cayeron drásticamente, y actualmente el mercado de NFT está en un estado de ruptura de burbuja, buscando nuevamente una lógica narrativa.
En el futuro, los NFT necesitan buscar nuevos escenarios de aplicación y lógicas narrativas más allá de los proyectos de perfil (PFP). Las direcciones posibles incluyen la combinación de NFT con eventos en persona, o con la economía de fans individuales y los derechos de membresía, entre otros. Estas nuevas aplicaciones podrían atraer a una gran cantidad de nuevos usuarios, lo que representa una dirección de desarrollo que vale la pena anticipar.
A finales de abril y principios de mayo, hubo un auge en la especulación sobre monedas de memes (MEME), con un aumento dramático en los precios de muchos tokens de baja calidad. Al mismo tiempo, la aparición de proyectos NFT en la cadena de Bitcoin y cierta norma de tokens también impulsó esta especulación sobre monedas de memes. Esto refleja que la industria ha entrado en una etapa casi sin lógica narrativa sustantiva, donde los inversores, debido a la falta de otros activos de inversión, se han vuelto hacia la especulación de monedas de memes.
En resumen, la industria actual de Activos Cripto se encuentra en una etapa de falta de una lógica narrativa clara, al mismo tiempo que está muy influenciada por la economía macro y las políticas regulatorias.
Asuntos clave a seguir en la segunda mitad del año
Actualmente, toda la industria de Activos Cripto sigue buscando nuevas lógicas narrativas. Pero hay varios eventos importantes que vale la pena señalar. En cuanto a la dirección final de desarrollo de la industria, qué aplicaciones podrán tener éxito y qué escenarios podrán materializarse, es posible que no se aclare hasta el segundo trimestre del próximo año. Todo esto será el resultado de los errores y aciertos del mercado.
Primero, Ethereum realizará una actualización de mejora de rendimiento en la segunda mitad del año. En segundo lugar, varias redes de segunda capa (L2) se espera que se lancen en la red principal en los próximos 6-12 meses, incluyendo varios proyectos conocidos que compiten por ser la primera red en lanzarse para obtener una ventaja competitiva. Una vez que Ethereum complete la actualización, los problemas de rendimiento que han atormentado a la industria de blockchain durante la última década podrían resolverse gradualmente. Se espera que el rendimiento pueda aumentar aproximadamente 10 veces, pasando de cientos de TPS a niveles de mil TPS. En el futuro, a través de aceleración de hardware y otros métodos, podría alcanzar niveles de diez mil TPS. Esto traerá una mejora significativa en el rendimiento, permitiendo que la blockchain soporte algunas aplicaciones de alta actividad diaria y transacciones de bajo costo.
En segundo lugar, las billeteras sin llave basadas en tecnología MPC y las billeteras inteligentes de abstracción de cuentas (AA) en la cadena, podrían formar un estándar unificado a medida que se implementen las L2, lo que permitiría una promoción y aplicación a gran escala. La red de segunda capa desde el principio ha proporcionado a los usuarios billeteras AA. Esto podría convertirse en la configuración predeterminada para los usuarios, reduciendo significativamente la barrera de entrada para su uso.
Una vez que el rendimiento de la blockchain se resuelva de manera preliminar y se reduzcan aún más las barreras para los usuarios, podría haber una gran cantidad de intentos y explosiones de aplicaciones, atrayendo a un gran número de usuarios. Esta es la situación que la industria espera ver en general. Se espera que esta transformación pueda ocurrir después del segundo trimestre del próximo año.
El tercer tema importante es la solicitud de ETF de Activos Cripto por parte de instituciones financieras tradicionales. Desde junio de este año, varias instituciones financieras tradicionales han solicitado ETF de Activos Cripto al contado, y la posibilidad de aprobación parece ser alta. Un punto de tiempo claro es a finales del primer trimestre del próximo año, alrededor de finales de marzo, cuando las autoridades reguladoras deben responder sobre si aprueban el ETF. La industria espera ver uno o dos ETF con gran liquidez solicitados por instituciones financieras tradicionales a finales del primer trimestre del próximo año, reabriendo los canales de financiamiento regulado en la región de América del Norte.
Estos son los tres eventos clave que podrían impulsar el desarrollo de la industria en los próximos seis meses a un año.
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Oportunidades clave en la industria de Activos Cripto para la segunda mitad de 2023
Revisión y perspectivas de la industria de Activos Cripto en la primera mitad de 2023
En la primera mitad de 2023, la industria de Activos Cripto experimentó una serie de eventos significativos, pero desde la perspectiva actual, no hay muchos eventos que tengan un impacto profundo.
Eventos Macroeconómicos Importantes
En marzo, algunos bancos digitales en Estados Unidos colapsaron, causando un gran impacto en la industria. Este evento ha afectado gravemente los principales canales de transacción entre los Activos Cripto y las monedas fiduciarias, que representan más del 70% del volumen de transacciones en todo el mercado.
En abril, Ethereum completó con éxito la actualización de Shanghai. Esta importante actualización trajo al mercado un activo de renta subyacente seguro y confiable. Después de la actualización, una gran cantidad de Ethereum fue bloqueada, actualmente aproximadamente el 20% de Ethereum está bloqueado en nodos. Muchas empresas tradicionales también han comenzado a construir nuevas estrategias basadas en esto.
Recientemente, algunas instituciones tradicionales han comenzado a establecer fondos para comprar Ethereum y aumentar los rendimientos a través de Staking. Esto podría convertirse en una fuente de financiamiento nativa importante para los Activos Cripto en el futuro cercano. Durante la última década, la industria de las criptomonedas se ha centrado principalmente en la emisión y el comercio de activos, y este cambio ha traído una nueva forma importante para la emisión de activos.
En abril, Hong Kong ajustó su política de Activos Cripto, lo que provocó un auge de actividades. Sin embargo, si Hong Kong puede reemplazar a Estados Unidos como un canal importante entre los Activos Cripto y la moneda fiduciaria, aún necesita ser observado más a fondo. El 1 de junio, la nueva política de Activos Cripto de Hong Kong entró en vigor, pero por el momento su impacto sigue siendo limitado.
En junio, la regulación en EE.UU. se volvió más estricta, y se presentaron demandas contra varias bolsas, lo que provocó una breve emoción extrema en el mercado y una caída significativa. Sin embargo, el sentimiento del mercado se invirtió rápidamente, ya que numerosas empresas de finanzas tradicionales comenzaron a solicitar ETF de encriptación.
El ETF siempre ha sido una narrativa importante en la industria de Activos Cripto. Ya en 2013, durante el proceso en el que el precio de Bitcoin subió de 1000 yuanes a 8000 yuanes, la celebración de audiencias sobre ETFs en Estados Unidos fue un impulso importante.
Detrás del aumento de los precios de las monedas desde 2021 hasta 2022, un motor clave fue una compañía de gestión de activos. Esta compañía adoptó un modelo de arbitraje innovador, lo que hizo que grandes cantidades de Activos Cripto quedaran bloqueados en su fondo, solo pudiendo entrar y no salir, lo que resultó en un fuerte flujo de dólares, impulsando el precio del Bitcoin. Y el ETF podría convertirse en un producto similar de mayor escala.
El futuro a tener en cuenta es el momento de la aprobación masiva de ETFs. Cuando los fondos tradicionales, por razones de asignación de activos o demanda de cobertura, compren ETFs a través de corredores y bancos, habrá una gran afluencia de capital hacia Bitcoin, Ethereum y otros Activos Cripto de referencia. Este será un evento clave.
Exploración de la industria
En cuanto al desarrollo de la industria, hay varios eventos que merecen atención:
En febrero y marzo, el lanzamiento de una nueva cadena de bloques provocó una ola de especulación a pequeña escala, pero la burbuja estalló rápidamente.
Un airdrop de tokens de una plataforma de intercambio de NFT trajo una ola de fiesta de liquidez de NFT, impulsando el aumento de NFT en enero y febrero, especialmente de los NFT de primera línea. Sin embargo, a medida que algunos proyectos de NFT conocidos no lograron cumplir con las expectativas, los precios cayeron drásticamente, y actualmente el mercado de NFT está en un estado de ruptura de burbuja, buscando nuevamente una lógica narrativa.
En el futuro, los NFT necesitan buscar nuevos escenarios de aplicación y lógicas narrativas más allá de los proyectos de perfil (PFP). Las direcciones posibles incluyen la combinación de NFT con eventos en persona, o con la economía de fans individuales y los derechos de membresía, entre otros. Estas nuevas aplicaciones podrían atraer a una gran cantidad de nuevos usuarios, lo que representa una dirección de desarrollo que vale la pena anticipar.
A finales de abril y principios de mayo, hubo un auge en la especulación sobre monedas de memes (MEME), con un aumento dramático en los precios de muchos tokens de baja calidad. Al mismo tiempo, la aparición de proyectos NFT en la cadena de Bitcoin y cierta norma de tokens también impulsó esta especulación sobre monedas de memes. Esto refleja que la industria ha entrado en una etapa casi sin lógica narrativa sustantiva, donde los inversores, debido a la falta de otros activos de inversión, se han vuelto hacia la especulación de monedas de memes.
En resumen, la industria actual de Activos Cripto se encuentra en una etapa de falta de una lógica narrativa clara, al mismo tiempo que está muy influenciada por la economía macro y las políticas regulatorias.
Asuntos clave a seguir en la segunda mitad del año
Actualmente, toda la industria de Activos Cripto sigue buscando nuevas lógicas narrativas. Pero hay varios eventos importantes que vale la pena señalar. En cuanto a la dirección final de desarrollo de la industria, qué aplicaciones podrán tener éxito y qué escenarios podrán materializarse, es posible que no se aclare hasta el segundo trimestre del próximo año. Todo esto será el resultado de los errores y aciertos del mercado.
Primero, Ethereum realizará una actualización de mejora de rendimiento en la segunda mitad del año. En segundo lugar, varias redes de segunda capa (L2) se espera que se lancen en la red principal en los próximos 6-12 meses, incluyendo varios proyectos conocidos que compiten por ser la primera red en lanzarse para obtener una ventaja competitiva. Una vez que Ethereum complete la actualización, los problemas de rendimiento que han atormentado a la industria de blockchain durante la última década podrían resolverse gradualmente. Se espera que el rendimiento pueda aumentar aproximadamente 10 veces, pasando de cientos de TPS a niveles de mil TPS. En el futuro, a través de aceleración de hardware y otros métodos, podría alcanzar niveles de diez mil TPS. Esto traerá una mejora significativa en el rendimiento, permitiendo que la blockchain soporte algunas aplicaciones de alta actividad diaria y transacciones de bajo costo.
En segundo lugar, las billeteras sin llave basadas en tecnología MPC y las billeteras inteligentes de abstracción de cuentas (AA) en la cadena, podrían formar un estándar unificado a medida que se implementen las L2, lo que permitiría una promoción y aplicación a gran escala. La red de segunda capa desde el principio ha proporcionado a los usuarios billeteras AA. Esto podría convertirse en la configuración predeterminada para los usuarios, reduciendo significativamente la barrera de entrada para su uso.
Una vez que el rendimiento de la blockchain se resuelva de manera preliminar y se reduzcan aún más las barreras para los usuarios, podría haber una gran cantidad de intentos y explosiones de aplicaciones, atrayendo a un gran número de usuarios. Esta es la situación que la industria espera ver en general. Se espera que esta transformación pueda ocurrir después del segundo trimestre del próximo año.
El tercer tema importante es la solicitud de ETF de Activos Cripto por parte de instituciones financieras tradicionales. Desde junio de este año, varias instituciones financieras tradicionales han solicitado ETF de Activos Cripto al contado, y la posibilidad de aprobación parece ser alta. Un punto de tiempo claro es a finales del primer trimestre del próximo año, alrededor de finales de marzo, cuando las autoridades reguladoras deben responder sobre si aprueban el ETF. La industria espera ver uno o dos ETF con gran liquidez solicitados por instituciones financieras tradicionales a finales del primer trimestre del próximo año, reabriendo los canales de financiamiento regulado en la región de América del Norte.
Estos son los tres eventos clave que podrían impulsar el desarrollo de la industria en los próximos seis meses a un año.