Desarrollo de activos del mundo real en el mercado de Activos Cripto
El concepto de activos del mundo real ( RWA ) no es nuevo en el mercado de Activos Cripto; existe desde 2018, cuando la tokenización de activos y la emisión de tokens de valores eran bastante similares al concepto actual de RWA. Sin embargo, debido a la falta de un marco regulatorio adecuado y la falta de ventajas significativas en el retorno potencial, estos primeros intentos no lograron formar una escala de mercado madura.
En 2022, con el aumento de las tasas de interés en Estados Unidos, el rendimiento de los bonos del tesoro estadounidense fue claramente superior a las tasas de interés de los préstamos en monedas estables del sector de Activos Cripto. Por lo tanto, la tokenización de los bonos del tesoro estadounidense como un activo RWA se vuelve cada vez más atractiva para la industria de Activos Cripto. Algunos proyectos DeFi maduros, así como instituciones financieras tradicionales, han comenzado a explorar los RWA.
En los últimos dos años, ha surgido una pequeña cantidad de proyectos de RWA inmobiliarios en el mercado. Su objetivo es ampliar el mercado de inversión inmobiliaria de diversas maneras, diversificar los productos de inversión inmobiliaria y reducir las barreras de entrada a la inversión inmobiliaria. Este estudio realizará un análisis de casos sobre estos proyectos, analizando las ventajas y desventajas del diseño de RWA inmobiliario y su mercado potencial. Dado que estos proyectos están dirigidos principalmente al sector inmobiliario de América del Norte, las políticas, regulaciones y condiciones del mercado que se discutan se referirán principalmente al mercado inmobiliario de América del Norte.
Métodos para la tokenización del mercado inmobiliario
El mercado inmobiliario es un vasto campo lleno de oportunidades de inversión. Un estudio de marzo de 2023 muestra que el valor del mercado inmobiliario cotizado en América del Norte alcanzó los 1.3 billones de dólares. Mientras que el mercado inmobiliario cotizado a nivel mundial es de 2.66 billones de dólares.
La demanda central del mercado inmobiliario tokenizado es lograr uno o más de los siguientes objetivos: crear productos de inversión inmobiliaria más diversificados y flexibles, atraer a un grupo de inversores más amplio, y aumentar la liquidez y el valor de los activos inmobiliarios. Las principales formas de estos productos suelen ser tres:
1)financiamiento de la propiedad inmobiliaria fragmentada.
productos del índice del mercado inmobiliario de áreas específicas.
Token de bienes raíces para realizar préstamos colateralizados.
Además, la tokenización de bienes raíces en la cadena también tiene el potencial de aumentar la transparencia de los activos inmobiliarios y la democracia en la gobernanza.
Si estás familiarizado con los fideicomisos de inversión en bienes raíces (REIT), son un tipo de empresa que posee bienes raíces rentables y los gestiona o financia a través de estos bienes raíces. Los REIT ofrecen oportunidades de inversión similares a las de los fondos mutuos, permitiendo a los inversionistas comunes obtener ingresos de inversión en bienes raíces y rendimientos totales similares a dividendos, y ayudan al crecimiento del mercado inmobiliario de la región. Los REIT y los RWA inmobiliarios tienen muchas similitudes en la oferta de oportunidades de inversión fraccionada en propiedades, ya que ambos reducen eficazmente las barreras de inversión y mejoran la liquidez de los activos inmobiliarios. Sin embargo, los REIT tradicionales generalmente no ofrecen a los inversionistas oportunidades de gestión o propiedad, manteniendo un modelo de operación centralizado. A pesar de esto, su revisión de activos, operación y estructura de inversión dentro de un marco regulatorio estricto proporciona un marco de referencia para los proyectos de RWA inmobiliarios.
A través de la observación de la operación de los proyectos de RWA en el sector inmobiliario durante los últimos dos años, hemos adquirido una comprensión clara de sus ventajas y desventajas.
Normalmente, los proyectos RWA de bienes raíces tienen algunas ventajas y desventajas. Sin embargo, al investigar casos específicos, se descubre que debido a las diferencias en la gestión y los métodos de producto, cada proyecto enfrenta situaciones prácticas diferentes durante su operación.
Análisis de Caso
Este capítulo selecciona tres proyectos de RWA en el sector inmobiliario para su análisis. Cada proyecto adopta un enfoque diferente para la tokenización del mercado inmobiliario y tiene cierta representatividad en sus respectivos campos. Es importante señalar que estos proyectos aún se encuentran en una etapa temprana y sus productos no han sido sometidos a una validación y pruebas de mercado a largo plazo y amplias.
RealT
RealT se lanzó en 2019, siendo uno de los primeros proyectos de RWA en bienes raíces, enfocado en la tokenización de bienes raíces residenciales en EE. UU. para inversores minoristas a través de Ethereum y la cadena de bloques Gnosis (, principalmente en Gnosis ).
RealT compra propiedades residenciales y tokeniza las propiedades mantenidas de acuerdo con la legislación estadounidense. La gestión, mantenimiento y recolección de alquiler de estas propiedades se delega a una entidad gestora externa. Después de deducir los costos, los alquileres generados por estas propiedades se distribuyen a los poseedores de tokens. Aunque RealT se encarga del proceso de tokenización, están legalmente separados de las empresas que poseen los activos inmobiliarios. Como se menciona en su sitio web, si la empresa incumple, los propietarios de tokens tienen derecho a designar otra empresa para gestionar la propiedad mantenida. Sin embargo, es importante notar que el acuerdo no exige que RealT participe en la inversión de los tokens de propiedad que ellos comercializan. Los usuarios que poseen tokens de propiedad pueden recibir mensualmente una parte del alquiler de la propiedad, cantidad que debe restarse aproximadamente un 2.5% de reserva de mantenimiento y alrededor del 10% de tarifa de gestión habitual.
Tomando como ejemplo esta propiedad en Montgomery, el valor total de los tokens inmobiliarios es de 323,020 dólares, el precio de cada token es de 52.10 dólares, y se emitieron un total de 6,200 tokens. Esta propiedad genera un ingreso mensual de renta de 2,600 dólares. Después de deducir un total de 622 dólares en costos operativos y de gestión, la ganancia neta mensual es de 1,978 dólares, lo que equivale a un total anual de 23,736 dólares. Por lo tanto, cada token recibe una distribución de 3.83 dólares, lo que resulta en una tasa de ganancia anual del 7.35%.
Para esta propiedad, RealT ha ofrecido el 100% de los tokens al mercado, lo que significa que RealT no necesita co-invertir con los clientes, y mantiene un modelo casi sin riesgos para operar. La entidad de gestión recibe el 8% de los alquileres y obtiene la parte restante de los costos de mantenimiento, la plataforma de inversión solo cobra un 2% por la tokenización de la propiedad, la selección de la entidad de gestión y la supervisión de la gestión. A través de este método, el equipo de RealT puede ahorrar una gran cantidad de tiempo de gestión, enfocándose en encontrar propiedades calificadas y tokenizarlas en el mercado.
Sin embargo, aunque la propiedad descentralizada ayuda a distribuir el riesgo entre los inversores, también introduce desafíos. Cuando la participación de inversión de un inversor es demasiado pequeña, los costos de gestión de la empresa se vuelven demasiado altos y se vuelve insostenible. Hay informes que explican los conflictos de interés entre los propietarios de tokens de bienes raíces y RealT. RealT elige una entidad de gestión para administrar las propiedades que posee; si RealT tiene una participación significativa en la propiedad, se esforzarán por reducir los costos de gestión; porque una mala gestión tendrá un gran impacto negativo en ellos. Sin embargo, si la participación de RealT es demasiado alta, en primer lugar, esto reducirá la liquidez de los tokens, y en segundo lugar, los pequeños accionistas de la propiedad no cumplirán con su responsabilidad de supervisión. Todos los titulares de tokens esperan que los accionistas mayoritarios puedan supervisar si la entidad de gestión contratada es eficiente y diligente. Por otro lado, si la participación de RealT es muy pequeña, RealT puede carecer de suficiente motivación para seleccionar diligentemente la entidad de gestión y participar activamente en la supervisión, lo que hará que sea muy difícil para los numerosos inversores minoristas supervisar efectivamente a la entidad de gestión.
Al revisar los diez últimos tokens de propiedades vendidos en el mercado de RealT y utilizando navegadores de blockchain relacionados para averiguar cuántos propietarios tiene cada propiedad. RealT divide las propiedades en diferentes cantidades de tokens para asegurar que el precio de cada token sea de alrededor de 50 dólares. La mayoría de las propiedades están ubicadas en Detroit y hay aproximadamente 500 propietarios de tokens, de los cuales dos propiedades tienen más de 1,000 propietarios. Ahora, combinando la cantidad de tokens de cada propietario, se puede calcular el rango de inversión de los inversores de RealT.
Aproximadamente el 90% de los inversores de RealT invierten menos de 500 dólares, alrededor del 9% de los inversores invierten entre 500 y 2,000 dólares, y el 1% de los inversores invierten más de esa cantidad. Esto indica que RealT ha tenido cierto éxito en la creación de un mercado de inversión inmobiliaria para inversores minoristas y ha aumentado la liquidez en el mercado de vivienda.
Luego, según los datos de transacciones consultados en la dirección de la billetera de RealT en su principal red de operaciones Gnosis, RealT ha distribuido aproximadamente 6 millones de dólares en alquileres. Las tarifas de la plataforma oscilan entre el 2.5% y el 3% del alquiler, dependiendo de las fluctuaciones en los costos de mantenimiento, seguros y impuestos, lo que equivale a unos 150K a 180K dólares en ingresos de la plataforma durante los últimos dos años. Sin embargo, dado que RealT no está obligado a participar en inversiones inmobiliarias y, si elige participar, su grado de participación no tiene límites o especificaciones particulares, por lo tanto, las ganancias de RealT de los ingresos por alquiler son desconocidas.
Desde la perspectiva de la estructura corporativa, RealT estableció Real Token Inc. en Delaware como la entidad central de la empresa. Esta entidad no posee activos inmobiliarios; actúa únicamente como la entidad operativa del proyecto RealT. Además, RealT también estableció Real Token LLC en Delaware como la empresa matriz de una serie de compañías inmobiliarias. Al igual que Real Token Inc., Real Token LLC(LLC: compañía de responsabilidad limitada) no posee activos inmobiliarios; su objetivo principal es simplificar los procedimientos legales, permitiendo a los usuarios invertir en todas las propiedades firmando un contrato solo con una empresa. Por último, RealT estableció una serie de LLC correspondientes para cada propiedad inmobiliaria en la que se invierte. Como subsidiarias de Real Token LLC, cada serie de LLC posee propiedades específicas y los tokens correspondientes. Esta estructura está diseñada para garantizar que los problemas financieros o legales de una propiedad no afecten a otras propiedades bajo RealT o a las operaciones de la empresa matriz.
Parcl
Parcl es una plataforma de inversión DeFi que permite a los usuarios comerciar con las variaciones de precios del mercado inmobiliario global. Parcl se utiliza para crear activos sintéticos relacionados con bienes raíces orientados al mercado a través de la estructura AMM. Parcl ha lanzado Parcl LabsPrice Feed para crear índices de bienes raíces de áreas específicas basados en su historial de ventas. La duración del historial puede variar según la frecuencia de transacción de la propiedad. Después de la creación del índice, los inversores tienen la oportunidad de especular sobre la tendencia de precios de las propiedades, estableciendo posiciones alcistas o bajistas en los precios de bienes raíces de la zona.
Este método, debido a que no existe una compra-venta real de bienes raíces, permite a Parcl evitar los problemas legales involucrados en la operación de bienes raíces reales. También puedes cuestionar si realmente se considera un proyecto RWA de bienes raíces, ya que no cumple con los estándares mencionados anteriormente. Sin embargo, es un proyecto RWA relativamente popular, ha recibido inversiones de muchas empresas conocidas, y debido a su singularidad, es razonable incluirlo en la discusión sobre la diversificación de productos RWA de bienes raíces.
La red de pruebas de Parcl se lanzó en Solana en mayo de 2022, y actualmente su TVL es de 16 millones de dólares. Sin embargo, tras más de un año de operación, Parcl parece no haber atraído mucha atención, con un volumen diario de transacciones de menos de 10,000 dólares y menos de 50 usuarios activos diarios.
Los productos de Parcl son fáciles de usar y se actualizan rápidamente, los proveedores de precios de Parcl Labs y el diseño del mercado de índices son relativamente maduros. En términos operativos, el equipo de Parcl lanza activamente Parcl Point, Real Estate Royale y otros programas de adquisición de usuarios. A pesar de estas ventajas y el apoyo de numerosas instituciones de inversión conocidas, Parcl sigue manteniendo un nivel relativamente bajo de atención del mercado y cuota de mercado, con una base de usuarios pequeña y un volumen de transacciones limitado. Quizás esto demuestra en cierta medida que el mercado de Activos Cripto aún no está preparado para recibir productos de índices inmobiliarios.
Reinno
Algunas grandes empresas de Activos Cripto también están explorando productos en la dirección de RWA de bienes raíces. Una empresa anunció que su equipo de moneda digital del banco central está intentando apoyar a los usuarios en la tokenización de propiedades y en la concesión de préstamos con garantía hipotecaria. Una institución también está colaborando con socios para apoyar el préstamo con garantía hipotecaria de propiedades. RealT también ofrece la opción de utilizar bienes raíces tokenizados como garantía de préstamo, pero este servicio está limitado a los tokens de propiedad que emiten. Esencialmente, este servicio se asemeja más a productos de préstamo de tokens y no mejora sustancialmente la liquidez de capital de los propietarios individuales de bienes raíces.
Reinno es un proyecto abandonado que se lanzó en 2020 y dejó de operar en 2022. Aunque no dejó muchas huellas en el mercado, introdujo dos productos relacionados con RWA en el sector inmobiliario que vale la pena mencionar.
El primer producto es un servicio de préstamos basado en bienes raíces tokenizados. Cuando los propietarios de bienes raíces necesitan financiamiento, pueden presentar los documentos de la propiedad a Reinno. Una vez aprobados, Reinno creará el
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LowCapGemHunter
· hace1h
¿Otra vez se está hablando de los viejos conceptos?
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GateUser-3824aa38
· 07-19 12:02
¡Invertir en bienes raíces es mejor que en acciones!
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ImpermanentLossEnjoyer
· 07-18 16:16
¿Quién no sueña con hacerse rico?
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MevWhisperer
· 07-18 16:11
Otra nueva idea de Ser engañados.
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WalletWhisperer
· 07-18 16:05
los patrones estadísticos sugieren una probabilidad del 82.4% de ineficiencias en el mercado rwa... fascinante
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MEVVictimAlliance
· 07-18 16:01
Los que entienden, entienden. Método realmente atractivo.
Tokenización de bienes raíces RWA: oportunidades y desafíos coexistentes
Desarrollo de activos del mundo real en el mercado de Activos Cripto
El concepto de activos del mundo real ( RWA ) no es nuevo en el mercado de Activos Cripto; existe desde 2018, cuando la tokenización de activos y la emisión de tokens de valores eran bastante similares al concepto actual de RWA. Sin embargo, debido a la falta de un marco regulatorio adecuado y la falta de ventajas significativas en el retorno potencial, estos primeros intentos no lograron formar una escala de mercado madura.
En 2022, con el aumento de las tasas de interés en Estados Unidos, el rendimiento de los bonos del tesoro estadounidense fue claramente superior a las tasas de interés de los préstamos en monedas estables del sector de Activos Cripto. Por lo tanto, la tokenización de los bonos del tesoro estadounidense como un activo RWA se vuelve cada vez más atractiva para la industria de Activos Cripto. Algunos proyectos DeFi maduros, así como instituciones financieras tradicionales, han comenzado a explorar los RWA.
En los últimos dos años, ha surgido una pequeña cantidad de proyectos de RWA inmobiliarios en el mercado. Su objetivo es ampliar el mercado de inversión inmobiliaria de diversas maneras, diversificar los productos de inversión inmobiliaria y reducir las barreras de entrada a la inversión inmobiliaria. Este estudio realizará un análisis de casos sobre estos proyectos, analizando las ventajas y desventajas del diseño de RWA inmobiliario y su mercado potencial. Dado que estos proyectos están dirigidos principalmente al sector inmobiliario de América del Norte, las políticas, regulaciones y condiciones del mercado que se discutan se referirán principalmente al mercado inmobiliario de América del Norte.
Métodos para la tokenización del mercado inmobiliario
El mercado inmobiliario es un vasto campo lleno de oportunidades de inversión. Un estudio de marzo de 2023 muestra que el valor del mercado inmobiliario cotizado en América del Norte alcanzó los 1.3 billones de dólares. Mientras que el mercado inmobiliario cotizado a nivel mundial es de 2.66 billones de dólares.
La demanda central del mercado inmobiliario tokenizado es lograr uno o más de los siguientes objetivos: crear productos de inversión inmobiliaria más diversificados y flexibles, atraer a un grupo de inversores más amplio, y aumentar la liquidez y el valor de los activos inmobiliarios. Las principales formas de estos productos suelen ser tres:
1)financiamiento de la propiedad inmobiliaria fragmentada.
productos del índice del mercado inmobiliario de áreas específicas.
Token de bienes raíces para realizar préstamos colateralizados.
Además, la tokenización de bienes raíces en la cadena también tiene el potencial de aumentar la transparencia de los activos inmobiliarios y la democracia en la gobernanza.
Si estás familiarizado con los fideicomisos de inversión en bienes raíces (REIT), son un tipo de empresa que posee bienes raíces rentables y los gestiona o financia a través de estos bienes raíces. Los REIT ofrecen oportunidades de inversión similares a las de los fondos mutuos, permitiendo a los inversionistas comunes obtener ingresos de inversión en bienes raíces y rendimientos totales similares a dividendos, y ayudan al crecimiento del mercado inmobiliario de la región. Los REIT y los RWA inmobiliarios tienen muchas similitudes en la oferta de oportunidades de inversión fraccionada en propiedades, ya que ambos reducen eficazmente las barreras de inversión y mejoran la liquidez de los activos inmobiliarios. Sin embargo, los REIT tradicionales generalmente no ofrecen a los inversionistas oportunidades de gestión o propiedad, manteniendo un modelo de operación centralizado. A pesar de esto, su revisión de activos, operación y estructura de inversión dentro de un marco regulatorio estricto proporciona un marco de referencia para los proyectos de RWA inmobiliarios.
A través de la observación de la operación de los proyectos de RWA en el sector inmobiliario durante los últimos dos años, hemos adquirido una comprensión clara de sus ventajas y desventajas.
Normalmente, los proyectos RWA de bienes raíces tienen algunas ventajas y desventajas. Sin embargo, al investigar casos específicos, se descubre que debido a las diferencias en la gestión y los métodos de producto, cada proyecto enfrenta situaciones prácticas diferentes durante su operación.
Análisis de Caso
Este capítulo selecciona tres proyectos de RWA en el sector inmobiliario para su análisis. Cada proyecto adopta un enfoque diferente para la tokenización del mercado inmobiliario y tiene cierta representatividad en sus respectivos campos. Es importante señalar que estos proyectos aún se encuentran en una etapa temprana y sus productos no han sido sometidos a una validación y pruebas de mercado a largo plazo y amplias.
RealT
RealT se lanzó en 2019, siendo uno de los primeros proyectos de RWA en bienes raíces, enfocado en la tokenización de bienes raíces residenciales en EE. UU. para inversores minoristas a través de Ethereum y la cadena de bloques Gnosis (, principalmente en Gnosis ).
RealT compra propiedades residenciales y tokeniza las propiedades mantenidas de acuerdo con la legislación estadounidense. La gestión, mantenimiento y recolección de alquiler de estas propiedades se delega a una entidad gestora externa. Después de deducir los costos, los alquileres generados por estas propiedades se distribuyen a los poseedores de tokens. Aunque RealT se encarga del proceso de tokenización, están legalmente separados de las empresas que poseen los activos inmobiliarios. Como se menciona en su sitio web, si la empresa incumple, los propietarios de tokens tienen derecho a designar otra empresa para gestionar la propiedad mantenida. Sin embargo, es importante notar que el acuerdo no exige que RealT participe en la inversión de los tokens de propiedad que ellos comercializan. Los usuarios que poseen tokens de propiedad pueden recibir mensualmente una parte del alquiler de la propiedad, cantidad que debe restarse aproximadamente un 2.5% de reserva de mantenimiento y alrededor del 10% de tarifa de gestión habitual.
Tomando como ejemplo esta propiedad en Montgomery, el valor total de los tokens inmobiliarios es de 323,020 dólares, el precio de cada token es de 52.10 dólares, y se emitieron un total de 6,200 tokens. Esta propiedad genera un ingreso mensual de renta de 2,600 dólares. Después de deducir un total de 622 dólares en costos operativos y de gestión, la ganancia neta mensual es de 1,978 dólares, lo que equivale a un total anual de 23,736 dólares. Por lo tanto, cada token recibe una distribución de 3.83 dólares, lo que resulta en una tasa de ganancia anual del 7.35%.
Para esta propiedad, RealT ha ofrecido el 100% de los tokens al mercado, lo que significa que RealT no necesita co-invertir con los clientes, y mantiene un modelo casi sin riesgos para operar. La entidad de gestión recibe el 8% de los alquileres y obtiene la parte restante de los costos de mantenimiento, la plataforma de inversión solo cobra un 2% por la tokenización de la propiedad, la selección de la entidad de gestión y la supervisión de la gestión. A través de este método, el equipo de RealT puede ahorrar una gran cantidad de tiempo de gestión, enfocándose en encontrar propiedades calificadas y tokenizarlas en el mercado.
Sin embargo, aunque la propiedad descentralizada ayuda a distribuir el riesgo entre los inversores, también introduce desafíos. Cuando la participación de inversión de un inversor es demasiado pequeña, los costos de gestión de la empresa se vuelven demasiado altos y se vuelve insostenible. Hay informes que explican los conflictos de interés entre los propietarios de tokens de bienes raíces y RealT. RealT elige una entidad de gestión para administrar las propiedades que posee; si RealT tiene una participación significativa en la propiedad, se esforzarán por reducir los costos de gestión; porque una mala gestión tendrá un gran impacto negativo en ellos. Sin embargo, si la participación de RealT es demasiado alta, en primer lugar, esto reducirá la liquidez de los tokens, y en segundo lugar, los pequeños accionistas de la propiedad no cumplirán con su responsabilidad de supervisión. Todos los titulares de tokens esperan que los accionistas mayoritarios puedan supervisar si la entidad de gestión contratada es eficiente y diligente. Por otro lado, si la participación de RealT es muy pequeña, RealT puede carecer de suficiente motivación para seleccionar diligentemente la entidad de gestión y participar activamente en la supervisión, lo que hará que sea muy difícil para los numerosos inversores minoristas supervisar efectivamente a la entidad de gestión.
Al revisar los diez últimos tokens de propiedades vendidos en el mercado de RealT y utilizando navegadores de blockchain relacionados para averiguar cuántos propietarios tiene cada propiedad. RealT divide las propiedades en diferentes cantidades de tokens para asegurar que el precio de cada token sea de alrededor de 50 dólares. La mayoría de las propiedades están ubicadas en Detroit y hay aproximadamente 500 propietarios de tokens, de los cuales dos propiedades tienen más de 1,000 propietarios. Ahora, combinando la cantidad de tokens de cada propietario, se puede calcular el rango de inversión de los inversores de RealT.
Aproximadamente el 90% de los inversores de RealT invierten menos de 500 dólares, alrededor del 9% de los inversores invierten entre 500 y 2,000 dólares, y el 1% de los inversores invierten más de esa cantidad. Esto indica que RealT ha tenido cierto éxito en la creación de un mercado de inversión inmobiliaria para inversores minoristas y ha aumentado la liquidez en el mercado de vivienda.
Luego, según los datos de transacciones consultados en la dirección de la billetera de RealT en su principal red de operaciones Gnosis, RealT ha distribuido aproximadamente 6 millones de dólares en alquileres. Las tarifas de la plataforma oscilan entre el 2.5% y el 3% del alquiler, dependiendo de las fluctuaciones en los costos de mantenimiento, seguros y impuestos, lo que equivale a unos 150K a 180K dólares en ingresos de la plataforma durante los últimos dos años. Sin embargo, dado que RealT no está obligado a participar en inversiones inmobiliarias y, si elige participar, su grado de participación no tiene límites o especificaciones particulares, por lo tanto, las ganancias de RealT de los ingresos por alquiler son desconocidas.
Desde la perspectiva de la estructura corporativa, RealT estableció Real Token Inc. en Delaware como la entidad central de la empresa. Esta entidad no posee activos inmobiliarios; actúa únicamente como la entidad operativa del proyecto RealT. Además, RealT también estableció Real Token LLC en Delaware como la empresa matriz de una serie de compañías inmobiliarias. Al igual que Real Token Inc., Real Token LLC(LLC: compañía de responsabilidad limitada) no posee activos inmobiliarios; su objetivo principal es simplificar los procedimientos legales, permitiendo a los usuarios invertir en todas las propiedades firmando un contrato solo con una empresa. Por último, RealT estableció una serie de LLC correspondientes para cada propiedad inmobiliaria en la que se invierte. Como subsidiarias de Real Token LLC, cada serie de LLC posee propiedades específicas y los tokens correspondientes. Esta estructura está diseñada para garantizar que los problemas financieros o legales de una propiedad no afecten a otras propiedades bajo RealT o a las operaciones de la empresa matriz.
Parcl
Parcl es una plataforma de inversión DeFi que permite a los usuarios comerciar con las variaciones de precios del mercado inmobiliario global. Parcl se utiliza para crear activos sintéticos relacionados con bienes raíces orientados al mercado a través de la estructura AMM. Parcl ha lanzado Parcl LabsPrice Feed para crear índices de bienes raíces de áreas específicas basados en su historial de ventas. La duración del historial puede variar según la frecuencia de transacción de la propiedad. Después de la creación del índice, los inversores tienen la oportunidad de especular sobre la tendencia de precios de las propiedades, estableciendo posiciones alcistas o bajistas en los precios de bienes raíces de la zona.
Este método, debido a que no existe una compra-venta real de bienes raíces, permite a Parcl evitar los problemas legales involucrados en la operación de bienes raíces reales. También puedes cuestionar si realmente se considera un proyecto RWA de bienes raíces, ya que no cumple con los estándares mencionados anteriormente. Sin embargo, es un proyecto RWA relativamente popular, ha recibido inversiones de muchas empresas conocidas, y debido a su singularidad, es razonable incluirlo en la discusión sobre la diversificación de productos RWA de bienes raíces.
La red de pruebas de Parcl se lanzó en Solana en mayo de 2022, y actualmente su TVL es de 16 millones de dólares. Sin embargo, tras más de un año de operación, Parcl parece no haber atraído mucha atención, con un volumen diario de transacciones de menos de 10,000 dólares y menos de 50 usuarios activos diarios.
Los productos de Parcl son fáciles de usar y se actualizan rápidamente, los proveedores de precios de Parcl Labs y el diseño del mercado de índices son relativamente maduros. En términos operativos, el equipo de Parcl lanza activamente Parcl Point, Real Estate Royale y otros programas de adquisición de usuarios. A pesar de estas ventajas y el apoyo de numerosas instituciones de inversión conocidas, Parcl sigue manteniendo un nivel relativamente bajo de atención del mercado y cuota de mercado, con una base de usuarios pequeña y un volumen de transacciones limitado. Quizás esto demuestra en cierta medida que el mercado de Activos Cripto aún no está preparado para recibir productos de índices inmobiliarios.
Reinno
Algunas grandes empresas de Activos Cripto también están explorando productos en la dirección de RWA de bienes raíces. Una empresa anunció que su equipo de moneda digital del banco central está intentando apoyar a los usuarios en la tokenización de propiedades y en la concesión de préstamos con garantía hipotecaria. Una institución también está colaborando con socios para apoyar el préstamo con garantía hipotecaria de propiedades. RealT también ofrece la opción de utilizar bienes raíces tokenizados como garantía de préstamo, pero este servicio está limitado a los tokens de propiedad que emiten. Esencialmente, este servicio se asemeja más a productos de préstamo de tokens y no mejora sustancialmente la liquidez de capital de los propietarios individuales de bienes raíces.
Reinno es un proyecto abandonado que se lanzó en 2020 y dejó de operar en 2022. Aunque no dejó muchas huellas en el mercado, introdujo dos productos relacionados con RWA en el sector inmobiliario que vale la pena mencionar.
El primer producto es un servicio de préstamos basado en bienes raíces tokenizados. Cuando los propietarios de bienes raíces necesitan financiamiento, pueden presentar los documentos de la propiedad a Reinno. Una vez aprobados, Reinno creará el