Informe de inversión de riesgo en encriptación y cadena de bloques del segundo trimestre de 2023

Puntos Clave

• La inversión de capital de riesgo en el ámbito de la encriptación aún no ha tocado fondo. La cantidad de transacciones aumentó ligeramente en el segundo trimestre, pero el total de inversiones sigue disminuyendo.

• La valoración continúa cayendo. La mediana de la valoración previa a la inversión de transacciones de capital de riesgo en encriptación del segundo trimestre se redujo a 17,93 millones de dólares, el nivel más bajo en casi dos años.

• Los proyectos de tipo Web3 dominan en número de transacciones, mientras que los proyectos de transacciones recaudan la mayor cantidad de fondos.

• Estados Unidos mantiene una posición de liderazgo en el campo de la encriptación de startups. Las startups estadounidenses representan más del 43% del número de transacciones y más del 45% del monto de inversión.

• El entorno de financiación sigue siendo desafiante. En el segundo trimestre, solo se crearon 10 nuevos fondos de capital de riesgo encriptación, con un total de recaudación de 720 millones de dólares, el más bajo en casi 3 años.

Resumen de inversión

En el segundo trimestre de 2023, la inversión en el sector de encriptación y Cadena de bloques alcanzó los 2,32 mil millones de dólares, marcando un nuevo mínimo cíclico y el nivel más bajo desde el cuarto trimestre de 2020. Esto continúa la tendencia a la baja desde el pico de 13 mil millones de dólares en el primer trimestre de 2022. El total de financiamiento en los últimos tres trimestres ha sido inferior al del año pasado en el mismo período.

Aunque la inversión de capital aún no ha tocado fondo, la actividad de negociación aumentó ligeramente en el segundo trimestre, completando 456 transacciones, frente a las 439 del primer trimestre. Esto se debe principalmente a que las transacciones de la ronda A aumentaron de 154 a 174.

En la etapa inicial, las transacciones de ( en la fase de semillas, la fase de semillas y la ronda A de ) representan el 73% del total de la inversión, mientras que las transacciones posteriores representan el 27%.

Análisis por año de fundación de la empresa

Las empresas fundadas en 2021 y 2022 completaron la mayor cantidad de transacciones de capital de riesgo en el segundo trimestre. Las empresas fundadas en 2022 recaudaron la mayor cantidad de fondos, seguidas de las fundadas en 2021.

Distribución geográfica

Las empresas estadounidenses dominan tanto en la cantidad de transacciones como en la recaudación de fondos. En el segundo trimestre, las empresas estadounidenses recaudaron el 45% de los fondos de capital de riesgo encriptación, seguidas por el Reino Unido ( 7.7% ), Singapur ( 5.7% ) y Corea del Sur ( 5.4% ).

En cuanto a la cantidad de transacciones completadas, las empresas estadounidenses representan el 43%, seguidas de Singapur (7.5%), el Reino Unido (7.5%) y Corea del Sur (3.1%).

Escala de transacciones y valoración

El valor de las inversiones previas a la transacción en el segundo trimestre de encriptación de capital de riesgo cayó a 17.93 millones de dólares, el nivel más bajo desde el primer trimestre de 2021. El tamaño de la transacción mediana fue de 3 millones de dólares, un ligero aumento con respecto al trimestre anterior.

Esta tendencia es consistente con toda la industria del capital de riesgo.

Análisis de sectores específicos

Las startups en el ámbito de transacciones, inversiones y préstamos recaudaron la mayor cantidad de fondos en el segundo trimestre, con 14.73 mil millones de dólares, representando el 20% de (. Los proyectos relacionados con Web3, NFT, juegos, DAO y metaverso ocupan el segundo lugar, recaudando 4.42 millones de dólares, lo que representa el 19%.

Desde la cantidad de transacciones, los proyectos en el ámbito de juegos Web3, NFT, DAO y metaverso mantienen el liderazgo, seguidos por empresas de comercio, intercambio, inversión y préstamos. Esto es similar a la tendencia del primer trimestre. Es notable que el número de transacciones de las empresas de productos de privacidad y seguridad ha aumentado en un 275% en comparación con el trimestre anterior, seguido de la infraestructura con un 114%.

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Recaudación de fondos para fondos de capital de riesgo

La cantidad de nuevos fondos emitidos en el segundo trimestre fue de )10 y la escala de recaudación fue de (7.2 millones de dólares, ambas alcanzaron un mínimo histórico desde el tercer trimestre de 2020.

En la primera mitad de 2023, el tamaño promedio de los nuevos fondos fue de 236 millones de dólares, con una mediana de 50 millones de dólares, lo que representa una gran disminución en comparación con el año pasado.

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Análisis y Conclusión

• La encriptación de capital de riesgo en el mercado bajista sigue en curso, pero la actividad sigue siendo alta en comparación con períodos anteriores de mercado bajista.
• El entorno de financiamiento sigue siendo difícil, las instituciones de capital de riesgo enfrentan presiones para recaudar fondos.
• Los fundadores deben centrarse más en los ingresos y en un modelo de negocio sostenible, y estar preparados para aceptar financiamiento de menor escala.
• La actividad de negociación en la etapa inicial de las semillas se mantiene estable, con un porcentaje de negociación cercano al 75% en la etapa temprana.
• Estados Unidos continúa dominando el ecosistema de encriptación, los responsables de la formulación de políticas deben considerar la creación de políticas que fomenten la innovación.
• La cantidad de transacciones de proyectos Web3 lidera, y los proyectos de transacciones obtienen la mayor parte de los fondos, continuando la tendencia reciente.