La nueva normalidad del mercado de Activos Cripto: era de múltiples ciclos paralelos
Recientemente, en conversaciones con personas experimentadas en la industria, surgió un tema común: la teoría tradicional de "un ciclo de cuatro años" ya no se aplica al actual mercado de Activos Cripto. Si los inversores aún mantienen la mentalidad de esperar "mercados alcistas diez o cien veces", es muy probable que ya se hayan quedado atrás del mercado.
De hecho, el actual mercado de Activos Cripto se ha transformado en un complejo patrón en el que operan simultáneamente cuatro ciclos diferentes, cada uno con su propio ritmo, estrategias y lógica de ganancias.
Superciclo de Bitcoin: Crecimiento a largo plazo liderado por instituciones
El Bitcoin ha pasado de ser un simple objeto de especulación a un activo de asignación institucional. La teoría tradicional del ciclo de reducción a la mitad ya no es aplicable, y la escala de financiamiento y la lógica de asignación de Wall Street, empresas que cotizan en bolsa y ETF han cambiado por completo el mecanismo de descubrimiento de precios y las características de volatilidad del Bitcoin.
El cambio clave radica en la drástica disminución de la proporción de monedas en manos de minoristas, mientras que los fondos institucionales, representados por ciertas empresas tecnológicas, están ingresando masivamente al mercado. Este cambio fundamental en la estructura de los activos está remodelando las características del mercado de Bitcoin.
Para los inversores minoristas, esto significa enfrentar la doble presión del costo del tiempo y del costo de oportunidad. Los inversores institucionales pueden soportar un período de tenencia de 3 a 5 años para esperar la realización del valor a largo plazo del Bitcoin, mientras que los minoristas claramente tienen dificultades para tener esa paciencia y capacidad financiera.
En el futuro, podría haber un ciclo de aumento lento de Bitcoin que dure más de diez años. La tasa de rendimiento anualizada podría estabilizarse en el rango del 20-30%, pero la volatilidad diaria disminuiría significativamente, pareciéndose más a una acción tecnológica de crecimiento sólido. En cuanto al precio máximo final de Bitcoin, desde la perspectiva actual de los minoristas, puede ser difícil de predecir con precisión.
MEME de corto plazo: de la celebración popular a la competición profesional
La moneda MEME también muestra una tendencia de aumento a largo plazo; cuando la narrativa técnica es insuficiente, la narrativa de MEME siempre puede llenar el vacío del mercado al combinarse con el estado de ánimo del mercado, el flujo de fondos y el ritmo de atención.
MEME es esencialmente un vehículo especulativo de satisfacción instantánea. No necesita un libro blanco, validación técnica o una hoja de ruta, solo un símbolo que pueda resonar. Desde MEMEs de temas animales hasta políticos, desde conceptos de IA hasta IP comunitarios, el MEME se ha convertido en una cadena industrial completa de monetización emocional.
Las características rápidas de MEME lo convierten en un barómetro del sentimiento del mercado y un reservorio de fondos. Cuando hay abundancia de fondos, MEME se convierte en el campo de prueba preferido para el dinero caliente; cuando hay escasez de fondos, MEME se transforma en el último refugio especulativo.
Sin embargo, el mercado de MEME está evolucionando de una celebración popular a una competencia profesional. La dificultad para que los inversores comunes obtengan ganancias en esta rotación de alta frecuencia está aumentando drásticamente. Con la entrada de equipos profesionales, expertos técnicos y grandes capitales, este antiguo "paraíso popular" se está volviendo cada vez más complejo y competitivo.
Narrativa técnica a largo plazo: Oportunidades de alto retorno potencial
Innovaciones que realmente tienen barreras técnicas, como la escalabilidad de Layer2, la tecnología ZK, la infraestructura de IA, etc., suelen requerir de 2 a 3 años o incluso más de tiempo de desarrollo para ver resultados tangibles. Este tipo de proyectos sigue la curva de madurez tecnológica, y no el ciclo emocional del mercado de capitales, existiendo una desincronización fundamental entre ambos.
La razón por la que la narrativa técnica es cuestionada por el mercado se debe principalmente a que los proyectos son sobrevalorados en la fase de concepto, mientras que en la fase del "valle de la muerte" cuando la tecnología realmente comienza a implementarse, son subestimados. Esto determina que la liberación de valor de los proyectos tecnológicos presenta un carácter no lineal y de salto.
Para los inversores con paciencia y juicio técnico, posicionarse en proyectos tecnológicos verdaderamente valiosos durante la etapa del "valle de la muerte" puede ser la mejor estrategia para obtener rendimientos extraordinarios. Pero la condición es que los inversores deben ser capaces de soportar largos períodos de espera y la volatilidad del mercado.
Innovaciones en pequeños puntos calientes de corto plazo: oportunidades de rotación rápida
Antes de que se forme la narrativa técnica principal, diversas pequeñas narrativas rotan rápidamente, desde RWA hasta DePIN, desde Agente de IA hasta infraestructura de IA, cada pequeño foco de interés puede tener solo de 1 a 3 meses de ventana.
Esta fragmentación de la narrativa y la rotación de alta frecuencia reflejan la doble restricción de la escasez de atención en el mercado actual y la búsqueda de eficiencia por parte de los fondos.
Un ciclo narrativo típico sigue seis etapas: validación de concepto, prueba de fondos, amplificación de opiniones, entrada FOMO, sobrevaloración y retirada de fondos. Para obtener ganancias en este modelo, la clave es ingresar en la etapa de "validación de concepto" a "prueba de fondos" y salir en el pico de "entrada FOMO".
La competencia entre pequeñas narrativas es esencialmente un juego de suma cero de recursos de atención. Sin embargo, existe una relación técnica y un progreso conceptual entre las narrativas. Si la narrativa posterior puede continuar con los puntos calientes anteriores, formando un vínculo de actualización sistémica y realmente sedimentando un ciclo de valor sostenible en el proceso, podría nacer una supernarrativa similar al Verano de DeFi.
Desde la perspectiva de las narrativas existentes, es más probable que la infraestructura de IA logre primero un avance. Si la tecnología subyacente puede integrarse de manera orgánica, realmente tiene el potencial de construir una supernarrativa similar a un "verano de IA".
En general, reconocer la esencia de estos cuatro ciclos de juego paralelos es crucial para encontrar estrategias adecuadas en cada uno de sus ritmos. No hay duda de que el pensamiento único de "un ciclo de cuatro años" ya no puede seguir la complejidad del mercado actual. Adaptarse a la nueva normalidad de "ciclos de múltiples juegos en paralelo" puede ser la clave para obtener verdaderas ganancias en este ciclo de mercado.
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SchroedingerGas
· Hace17m
El inversor minorista es el carne de cañón de la época.
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PriceOracleFairy
· hace20h
lmao los ciclos de trad están muertos... la entropía del mercado finalmente se tragó el meme de 4 años, ngl
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BearMarketMonk
· 07-21 01:17
El ciclo es solo una obsesión de los mortales... Al final de la meditación zen, solo quedan tontos.
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TommyTeacher
· 07-20 02:19
Los que comercian con criptomonedas están atrapados, ¿verdad?
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OnChainSleuth
· 07-19 14:46
Todo es un nuevo teoría de tomar a la gente por tonta de múltiples períodos paralelos.
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BrokenYield
· 07-19 14:34
lmao las instituciones arruinaron la dinámica del mercado... rip traders minoristas
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LiquidationWatcher
· 07-19 14:31
El inversor minorista se siente más cómodo tumbado.
Nuevo patrón en el mercado de criptomonedas: ha llegado la era de los cuatro ciclos en paralelo.
La nueva normalidad del mercado de Activos Cripto: era de múltiples ciclos paralelos
Recientemente, en conversaciones con personas experimentadas en la industria, surgió un tema común: la teoría tradicional de "un ciclo de cuatro años" ya no se aplica al actual mercado de Activos Cripto. Si los inversores aún mantienen la mentalidad de esperar "mercados alcistas diez o cien veces", es muy probable que ya se hayan quedado atrás del mercado.
De hecho, el actual mercado de Activos Cripto se ha transformado en un complejo patrón en el que operan simultáneamente cuatro ciclos diferentes, cada uno con su propio ritmo, estrategias y lógica de ganancias.
Superciclo de Bitcoin: Crecimiento a largo plazo liderado por instituciones
El Bitcoin ha pasado de ser un simple objeto de especulación a un activo de asignación institucional. La teoría tradicional del ciclo de reducción a la mitad ya no es aplicable, y la escala de financiamiento y la lógica de asignación de Wall Street, empresas que cotizan en bolsa y ETF han cambiado por completo el mecanismo de descubrimiento de precios y las características de volatilidad del Bitcoin.
El cambio clave radica en la drástica disminución de la proporción de monedas en manos de minoristas, mientras que los fondos institucionales, representados por ciertas empresas tecnológicas, están ingresando masivamente al mercado. Este cambio fundamental en la estructura de los activos está remodelando las características del mercado de Bitcoin.
Para los inversores minoristas, esto significa enfrentar la doble presión del costo del tiempo y del costo de oportunidad. Los inversores institucionales pueden soportar un período de tenencia de 3 a 5 años para esperar la realización del valor a largo plazo del Bitcoin, mientras que los minoristas claramente tienen dificultades para tener esa paciencia y capacidad financiera.
En el futuro, podría haber un ciclo de aumento lento de Bitcoin que dure más de diez años. La tasa de rendimiento anualizada podría estabilizarse en el rango del 20-30%, pero la volatilidad diaria disminuiría significativamente, pareciéndose más a una acción tecnológica de crecimiento sólido. En cuanto al precio máximo final de Bitcoin, desde la perspectiva actual de los minoristas, puede ser difícil de predecir con precisión.
MEME de corto plazo: de la celebración popular a la competición profesional
La moneda MEME también muestra una tendencia de aumento a largo plazo; cuando la narrativa técnica es insuficiente, la narrativa de MEME siempre puede llenar el vacío del mercado al combinarse con el estado de ánimo del mercado, el flujo de fondos y el ritmo de atención.
MEME es esencialmente un vehículo especulativo de satisfacción instantánea. No necesita un libro blanco, validación técnica o una hoja de ruta, solo un símbolo que pueda resonar. Desde MEMEs de temas animales hasta políticos, desde conceptos de IA hasta IP comunitarios, el MEME se ha convertido en una cadena industrial completa de monetización emocional.
Las características rápidas de MEME lo convierten en un barómetro del sentimiento del mercado y un reservorio de fondos. Cuando hay abundancia de fondos, MEME se convierte en el campo de prueba preferido para el dinero caliente; cuando hay escasez de fondos, MEME se transforma en el último refugio especulativo.
Sin embargo, el mercado de MEME está evolucionando de una celebración popular a una competencia profesional. La dificultad para que los inversores comunes obtengan ganancias en esta rotación de alta frecuencia está aumentando drásticamente. Con la entrada de equipos profesionales, expertos técnicos y grandes capitales, este antiguo "paraíso popular" se está volviendo cada vez más complejo y competitivo.
Narrativa técnica a largo plazo: Oportunidades de alto retorno potencial
Innovaciones que realmente tienen barreras técnicas, como la escalabilidad de Layer2, la tecnología ZK, la infraestructura de IA, etc., suelen requerir de 2 a 3 años o incluso más de tiempo de desarrollo para ver resultados tangibles. Este tipo de proyectos sigue la curva de madurez tecnológica, y no el ciclo emocional del mercado de capitales, existiendo una desincronización fundamental entre ambos.
La razón por la que la narrativa técnica es cuestionada por el mercado se debe principalmente a que los proyectos son sobrevalorados en la fase de concepto, mientras que en la fase del "valle de la muerte" cuando la tecnología realmente comienza a implementarse, son subestimados. Esto determina que la liberación de valor de los proyectos tecnológicos presenta un carácter no lineal y de salto.
Para los inversores con paciencia y juicio técnico, posicionarse en proyectos tecnológicos verdaderamente valiosos durante la etapa del "valle de la muerte" puede ser la mejor estrategia para obtener rendimientos extraordinarios. Pero la condición es que los inversores deben ser capaces de soportar largos períodos de espera y la volatilidad del mercado.
Innovaciones en pequeños puntos calientes de corto plazo: oportunidades de rotación rápida
Antes de que se forme la narrativa técnica principal, diversas pequeñas narrativas rotan rápidamente, desde RWA hasta DePIN, desde Agente de IA hasta infraestructura de IA, cada pequeño foco de interés puede tener solo de 1 a 3 meses de ventana.
Esta fragmentación de la narrativa y la rotación de alta frecuencia reflejan la doble restricción de la escasez de atención en el mercado actual y la búsqueda de eficiencia por parte de los fondos.
Un ciclo narrativo típico sigue seis etapas: validación de concepto, prueba de fondos, amplificación de opiniones, entrada FOMO, sobrevaloración y retirada de fondos. Para obtener ganancias en este modelo, la clave es ingresar en la etapa de "validación de concepto" a "prueba de fondos" y salir en el pico de "entrada FOMO".
La competencia entre pequeñas narrativas es esencialmente un juego de suma cero de recursos de atención. Sin embargo, existe una relación técnica y un progreso conceptual entre las narrativas. Si la narrativa posterior puede continuar con los puntos calientes anteriores, formando un vínculo de actualización sistémica y realmente sedimentando un ciclo de valor sostenible en el proceso, podría nacer una supernarrativa similar al Verano de DeFi.
Desde la perspectiva de las narrativas existentes, es más probable que la infraestructura de IA logre primero un avance. Si la tecnología subyacente puede integrarse de manera orgánica, realmente tiene el potencial de construir una supernarrativa similar a un "verano de IA".
En general, reconocer la esencia de estos cuatro ciclos de juego paralelos es crucial para encontrar estrategias adecuadas en cada uno de sus ritmos. No hay duda de que el pensamiento único de "un ciclo de cuatro años" ya no puede seguir la complejidad del mercado actual. Adaptarse a la nueva normalidad de "ciclos de múltiples juegos en paralelo" puede ser la clave para obtener verdaderas ganancias en este ciclo de mercado.