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Activos Cripto mercado nuevo ciclo: desafíos aumentan, innovación y regulación se convierten en clave
Cambios en el mercado de Activos Cripto: desafíos y oportunidades coexisten
El mercado de Activos Cripto actual está experimentando desafíos sin precedentes. Cada nuevo ciclo es más desafiante que el anterior, y los participantes no solo deben enfrentarse a una competencia más feroz, sino también lidiar con un entorno de mercado cada vez más complejo. Para aquellos inversores que no han mantenido monedas principales durante el mercado bajista, obtener ganancias se ha vuelto especialmente difícil.
Las principales razones que causan la difícil situación actual del mercado son las siguientes:
1. Respuesta de Estrés Postraumático
En los dos últimos ciclos grandes de monedas alternativas, la gran mayoría de las monedas experimentaron caídas del 90-95%. Especialmente bajo la influencia de ciertos eventos, toda la industria sufrió un duro golpe, y el precio de las monedas incluso cayó por debajo de niveles razonables. Esta experiencia dejó una profunda herida psicológica en los jugadores nativos de Activos Cripto.
Hoy en día, pocas personas están dispuestas a mantener cualquier activo a largo plazo, temiendo sufrir pérdidas significativas nuevamente. La volatilidad emocional de los participantes del mercado se ha intensificado, buscando constantemente el pico del ciclo. Esta psicología no solo se refleja en el comportamiento de trading, sino que también afecta la construcción del ecosistema y las formas de inversión. Los proyectos enfrentan un escrutinio más estricto, y el umbral de confianza ha aumentado considerablemente. Esto tiene tanto efectos positivos como negativos: aunque ayuda a filtrar estafas evidentes, también hace que sea más difícil para los proyectos legítimos obtener atención.
2. La innovación se desacelera
El mercado actual se presenta principalmente con innovaciones iterativas, la infraestructura se mejora constantemente, pero falta un avance de 0 a 1 como el de DeFi. Esto ha llevado a que algunas personas duden del progreso de los Activos Cripto, pensando que "los Activos Cripto no han logrado nada".
El patrón de innovación ha pasado de rupturas revolucionarias a mejoras progresivas. Este es un proceso natural del desarrollo tecnológico, pero representa un gran desafío para un mercado que depende de narrativas.
Actualmente, todavía falta una aplicación disruptiva que pueda atraer a cientos de millones de usuarios, lo cual es necesario para impulsar la adopción masiva de Activos Cripto.
3. Presión regulatoria
El comportamiento de los reguladores ha obstaculizado gravemente el desarrollo de la industria, especialmente en algunos campos con amplias perspectivas de aplicación ( como DeFi ). También han limitado la transmisión de valor de los tokens a los poseedores, alimentando el discurso de que "todas las monedas son inútiles", lo cual, en cierta medida, se ha convertido en una realidad.
La presión regulatoria ha obligado a muchos constructores a abandonar (, como Andre Cronye, quien renunció por motivos regulatorios ), lo que impidió la interacción entre las finanzas tradicionales y el sector de Activos Cripto, llevando finalmente a la industria a recurrir a la recaudación de fondos de capital de riesgo. Esto ha provocado dinámicas de oferta malas y de descubrimiento de precios, donde el valor es capturado por unos pocos.
4. El auge del nihilismo financiero
Los factores mencionados han llevado conjuntamente al nihilismo financiero a convertirse en una característica destacada de este ciclo. Los "tokens de gobernanza inútiles" y la dinámica de alta FDV y baja liquidez provocada por la regulación han llevado a muchos jugadores nativos de Activos Cripto a recurrir a las monedas meme, buscando oportunidades "más justas".
En la sociedad actual, los precios de los activos están en auge, las monedas fiduciarias se devalúan, el crecimiento salarial es lento, y los jóvenes se ven obligados a buscar riqueza a través de la especulación. Las loterías de moneda meme se han vuelto especialmente atractivas, porque pueden brindar esperanza.
Debido a que el juego tiene una fuerte adecuación del mercado de productos en el ámbito de los Activos Cripto, junto con los avances tecnológicos ( como ciertas cadenas públicas de alto rendimiento ), ha llevado a un aumento explosivo en la emisión de monedas. Esto refleja la demanda de las personas por la especulación de alto riesgo.
Esta actitud nihilista se refleja en múltiples aspectos:
5. La experiencia se convierte en una atadura
La experiencia de los últimos ciclos ha enseñado a las personas que se puede comprar monedas alternativas en un mercado bajista y, al final, obtener un rendimiento superior al de BTC. Esta estrategia solía ser la mejor opción para la mayoría de los traders no profesionales, ya que casi todas las monedas alternativas tienen la oportunidad.
Sin embargo, este ciclo es más adecuado para los traders que para los holders. Los traders incluso han obtenido los mayores beneficios al participar en airdrops. El primer ciclo de especulación de agentes de inteligencia artificial es un ejemplo de esto, ya que podría ser la primera vez que las personas sienten "esto es lo nuevo que hemos estado buscando". A pesar de esto, todavía se encuentra en una etapa temprana, y los ganadores a largo plazo pueden no haber aparecido aún.
6. Divergencia entre Activos Cripto principales y monedas alternativas
La diferenciación entre Bitcoin y otros Activos Cripto nunca ha sido tan evidente. BTC ha obtenido por primera vez una fuerte demanda de las finanzas tradicionales, e incluso los bancos centrales de varios países están discutiendo la posibilidad de incluirlo en sus balances.
En comparación, las monedas alternativas carecen de nuevos compradores. Aunque algunos minoristas regresaron al mercado cuando BTC alcanzó un nuevo máximo, en general, la afluencia de nuevos minoristas es insuficiente, y los Activos Cripto aún enfrentan problemas de reputación.
7. Cambio de rol de ETH
La caída del dominio de BTC se debe en gran medida al crecimiento del valor de mercado de ETH. Muchas personas creen que el aumento de ETH es el factor desencadenante del mercado de monedas alternativas, pero esta regla empírica no ha funcionado en este ciclo, ya que ETH ha tenido un rendimiento deficiente debido a razones fundamentales.
A pesar de ello, los factores fundamentales siguen siendo cruciales a largo plazo. Los inversores necesitan comprender a fondo los proyectos respaldados y su potencial más allá de BTC. Actualmente, hay muy pocos proyectos que cumplan con este criterio.
Los inversores deben prestar atención a los proyectos que tienen las siguientes características:
Con la mejora del entorno regulatorio, aquellos proyectos con fundamentos sólidos y una buena adaptación al mercado de productos tienen la esperanza de aumentar el valor de sus monedas. Los protocolos de rendimiento ya se han establecido y funcionan bien, lo que representa una diferencia esencial con la teoría de "jugar a la tonto" que dominaba los modelos de monedas anteriores.
Para la mayoría de los inversores, la estrategia de barra en forma de campana sigue siendo viable: asignar del 70 al 80% de los fondos a monedas principales como BTC y SOL, y utilizar el resto para inversiones más especulativas. Reequilibrar regularmente para mantener estas proporciones.
Los inversores deben ajustar sus estrategias según el tiempo que pueden dedicar. Para los inversores comunes con agendas ocupadas, competir con jugadores de encriptación a tiempo completo no es realista. La estrategia de mantener pasivamente monedas alternativas con un rendimiento deficiente y esperar oportunidades ya no funciona en este ciclo.
Otra estrategia es intentar combinar diferentes áreas: construir una cartera de inversión sólida, al mismo tiempo que se consideran oportunidades de airdrop de bajo riesgo, o posicionarse anticipadamente en ecosistemas emergentes, o centrarse en categorías específicas.
A pesar de enfrentar numerosos desafíos, el mercado de monedas alternativas aún se espera que crezca este año. Sin embargo, solo unos pocos sectores y un número limitado de monedas alternativas tienen la posibilidad de superar a BTC y SOL. La rotación de monedas alternativas continuará acelerándose.
Incluso con políticas monetarias extremadamente flexibles, es poco probable que veamos una situación similar a la de las temporadas tradicionales de monedas alternativas. Incluso si ocurre tal situación, la mayoría de las monedas alternativas solo podrán ofrecer rendimientos promedio del mercado. Este año, aún habrá algunos grandes proyectos de monedas alternativas que se lanzarán, y la liquidez seguirá dispersándose.