Investigación Profundidad del Protocolo Spark: plataforma de asignación de capital on-chain incubada por MakerDAO
I. Introducción al proyecto
1. Información básica del proyecto
Spark Protocol es un protocolo de finanzas descentralizadas (DeFi) enfocado en el rendimiento y la liquidez de las stablecoins (. Fue iniciado por MakerDAO ), que ahora ha cambiado su nombre a Sky (, y desarrollado por el equipo de Phoenix Labs. La visión de Spark es construir un motor de rendimiento escalable, multiactivo y entre cadenas, que implemente inteligentemente los miles de millones de dólares en reservas de stablecoins del ecosistema Sky en diversas oportunidades de DeFi, CeFi y activos reales ) (RWA) para proporcionar rendimientos estables a los usuarios que poseen tokens. El protocolo se ha desplegado en múltiples redes principales como Ethereum, Arbitrum, Base, Optimism y Gnosis, y actualmente gestiona la liquidez de stablecoins que supera los miles de millones de dólares. Spark aboga por soluciones de rendimiento amigables para el usuario, simplificando estrategias complejas y haciendo que la apreciación de los activos criptográficos sea tan sencilla como el ahorro bancario.
( 2. Historia del desarrollo del proyecto
El desarrollo del Spark Protocol refleja la intención estratégica de MakerDAO de evolucionar desde la emisión de una única moneda estable hacia un complejo ecosistema financiero )Sky###. Cada paso ha sido cuidadosamente planificado, con el objetivo de aprovechar las ventajas existentes y reconfigurar con precisión el panorama del mercado de préstamos DeFi.
Hitos clave:
Mayo de 2023: el protocolo se lanza oficialmente, proporcionando un mercado de préstamos inicial para DAI
Finales de 2024: transformación estratégica, desarrollo de la capa de liquidez Spark (SLL), asignación de fondos a RWA, etc.
Q1 2025: expansión multichain, expansión hacia redes Layer2
12 de junio de 2025: el TVL se dispara a 8.52 mil millones de dólares
17 de junio de 2025: Creación del token SPK
( 3. Posicionamiento estratégico del proyecto
Spark Protocol se posiciona como el "banco comercial" del ecosistema Sky, encargado de distribuir de manera eficiente la liquidez dentro del sistema Sky al mercado.
Principales productos incluyen:
SparkLend: mercado de préstamos básico
Spark Savings )sUSDS###: solución de ahorro innovadora
Capa de liquidez Spark (SLL): motor de asignación de fondos entre cadenas
( 4. Antecedentes del equipo central
El equipo central de Spark proviene de MakerDAO, e incluye principalmente:
Lucas Manuel) cofundador###: ex Director de Tecnología de Maple Finance
Nadia( cofundadora): experta en estrategias de crecimiento DeFi
Kris Kaczor( ingeniero jefe): cofundador de L2Beat
2. Modelo de negocio
El modelo operativo de Spark Protocol puede verse como un "superbanco DeFi", que fusiona funciones de bancos comerciales, bancos de inversión y algunas funciones de bancos centrales. Su núcleo es "bajo costo de pasivos + diversificación de asignación de activos de alta eficiencia".
( 1. Mecanismo de operación central
Fuente de liquidez privilegiada: obtener financiamiento de bajo costo a través del mecanismo D3M de MakerDAO
Modelo de tasa innovador: mecanismo de "tasa transparente"
Fuentes de ingresos diversificadas: préstamos tradicionales, inversiones en RWA, estrategias entre protocolos, etc.
) 2. Cierre del modelo de negocio
Formar un ciclo positivo de "obtención de fondos a bajo costo - asignación eficiente de activos - retorno de ingresos estables - atraer más fondos".
3. Construcción ecológica
Spark desempeña un papel central en el ecosistema Sky:
Motor de liquidez de USDS
Sky tasa de ahorro ### SSR ### del implementador
Bastión de la estrategia multi-cadena
Conector de ecosistemas abiertos
Centro de incentivos para usuarios y vinculación con la comunidad
( 4. Modelo económico del token $SPK
Suministro total: 10 mil millones de SPK
Funciones principales: gobernanza y staking
Estructura de asignación:
65% para incentivos comunitarios a largo plazo
23% fondo del ecosistema
12% equipo y contribuyentes clave ) período de adjudicación de 4 años ###
Tres, Perspectivas del Proyecto
( 1. Análisis de la industria
El mercado de préstamos descentralizados se encuentra en un punto de inflexión de crecimiento estructural
La adopción institucional, las ventajas en tasas de interés y la demanda multicanal impulsan el crecimiento de la industria
Enfrentando desafíos como la incertidumbre regulatoria y la compresión de los ingresos del protocolo.
) 2. Análisis del entorno competitivo
Spark tiene ventajas en la capacidad de asignación de capital de pila completa:
En comparación con Aave y Compound: la asignación de fondos entre cadenas es más eficiente
Comparado con Morpho y Exactly: la capacidad de configuración de RWA es más fuerte
En la pista RWA: La asignación de bonos del gobierno conforme lidera
![Informe de profundidades de Spark Protocol: plataforma de asignación de capital on-chain incubada por MakerDAO]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ce465d17bfd77ee14fb8e274ac8a596d.webp###
( 3. Plan de desarrollo
2025: Expansión entre cadenas y fortalecimiento de ingresos
2026: Gobernanza descentralizada y expansión ecológica
2027 y más allá: aplicaciones a gran escala en el mundo real
Cuatro, resumen
) 1. Conclusión clave
Spark Protocol representa la evolución de la infraestructura DeFi 3.0, su innovación central radica en la optimización de la asignación de capital entre cadenas. Su mayor ventaja es el apoyo del ecosistema MakerDAO y el canal RWA.
2. Valoración y recomendaciones de inversión
Corto plazo ###0-6 meses ###: neutral con tendencia a la cautela
Mediana y larga duración (1-3 años ): configuración activa
Se sugiere esperar a que el sentimiento del mercado se enfríe antes de acumular posiciones por partes.
( 3. Perspectivas futuras
Spark Protocol ha tomado la delantera en la gestión de liquidez RWA, multicanal y en la economía de tokens sostenibles, su desarrollo futuro merece una atención continua.
![Informe de investigación sobre la Profundidad del Protocolo Spark: plataforma de distribución de capital on-chain incubada por MakerDAO])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a17a0c63f08968e21c0414b9559cfb71.webp###
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tokenomics_truther
· 07-20 14:37
MK ha hecho algo nuevo otra vez.
Ver originalesResponder0
DAOTruant
· 07-20 14:36
Jugar es jugar, molestar es molestar, transfiero el dao para invertir.
Spark Protocol: motor de asignación de capital cross-chain incubado por MakerDAO
Investigación Profundidad del Protocolo Spark: plataforma de asignación de capital on-chain incubada por MakerDAO
I. Introducción al proyecto
1. Información básica del proyecto
Spark Protocol es un protocolo de finanzas descentralizadas (DeFi) enfocado en el rendimiento y la liquidez de las stablecoins (. Fue iniciado por MakerDAO ), que ahora ha cambiado su nombre a Sky (, y desarrollado por el equipo de Phoenix Labs. La visión de Spark es construir un motor de rendimiento escalable, multiactivo y entre cadenas, que implemente inteligentemente los miles de millones de dólares en reservas de stablecoins del ecosistema Sky en diversas oportunidades de DeFi, CeFi y activos reales ) (RWA) para proporcionar rendimientos estables a los usuarios que poseen tokens. El protocolo se ha desplegado en múltiples redes principales como Ethereum, Arbitrum, Base, Optimism y Gnosis, y actualmente gestiona la liquidez de stablecoins que supera los miles de millones de dólares. Spark aboga por soluciones de rendimiento amigables para el usuario, simplificando estrategias complejas y haciendo que la apreciación de los activos criptográficos sea tan sencilla como el ahorro bancario.
( 2. Historia del desarrollo del proyecto
El desarrollo del Spark Protocol refleja la intención estratégica de MakerDAO de evolucionar desde la emisión de una única moneda estable hacia un complejo ecosistema financiero )Sky###. Cada paso ha sido cuidadosamente planificado, con el objetivo de aprovechar las ventajas existentes y reconfigurar con precisión el panorama del mercado de préstamos DeFi.
Hitos clave:
( 3. Posicionamiento estratégico del proyecto
Spark Protocol se posiciona como el "banco comercial" del ecosistema Sky, encargado de distribuir de manera eficiente la liquidez dentro del sistema Sky al mercado.
Principales productos incluyen:
( 4. Antecedentes del equipo central
El equipo central de Spark proviene de MakerDAO, e incluye principalmente:
2. Modelo de negocio
El modelo operativo de Spark Protocol puede verse como un "superbanco DeFi", que fusiona funciones de bancos comerciales, bancos de inversión y algunas funciones de bancos centrales. Su núcleo es "bajo costo de pasivos + diversificación de asignación de activos de alta eficiencia".
( 1. Mecanismo de operación central
) 2. Cierre del modelo de negocio
Formar un ciclo positivo de "obtención de fondos a bajo costo - asignación eficiente de activos - retorno de ingresos estables - atraer más fondos".
3. Construcción ecológica
Spark desempeña un papel central en el ecosistema Sky:
( 4. Modelo económico del token $SPK
Tres, Perspectivas del Proyecto
( 1. Análisis de la industria
) 2. Análisis del entorno competitivo
Spark tiene ventajas en la capacidad de asignación de capital de pila completa:
![Informe de profundidades de Spark Protocol: plataforma de asignación de capital on-chain incubada por MakerDAO]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ce465d17bfd77ee14fb8e274ac8a596d.webp###
( 3. Plan de desarrollo
Cuatro, resumen
) 1. Conclusión clave
Spark Protocol representa la evolución de la infraestructura DeFi 3.0, su innovación central radica en la optimización de la asignación de capital entre cadenas. Su mayor ventaja es el apoyo del ecosistema MakerDAO y el canal RWA.
2. Valoración y recomendaciones de inversión
( 3. Perspectivas futuras
Spark Protocol ha tomado la delantera en la gestión de liquidez RWA, multicanal y en la economía de tokens sostenibles, su desarrollo futuro merece una atención continua.
![Informe de investigación sobre la Profundidad del Protocolo Spark: plataforma de distribución de capital on-chain incubada por MakerDAO])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a17a0c63f08968e21c0414b9559cfb71.webp###