De tokens sin valor a la captura de ingresos: La moda de Pump.Fun, el modelo de recompra de Hyperliquid y la nueva lógica de inversión en encriptación.
En el último episodio del podcast, Mike Dudas, socio general de 6th Man Ventures, compartió su opinión sobre las razones del éxito de Pump.Fun, el mecanismo de recompra de Hyperliquid, la caída de las monedas puras de Meme y su experiencia de inversión.
Introducción a 6th Man Ventures
Mike es actualmente socio general de 6th Man Ventures, un fondo de inversión de riesgo enfocado en inversiones tempranas en encriptación. Este fondo se centra principalmente en la capa de aplicación en lugar de la capa de infraestructura, buscando fundadores que puedan construir negocios que no se pueden realizar en el mundo Web2 aprovechando las capacidades de la cadena pública. El rango de inversión incluye varios campos como DeFi, DePIN, monedas estables, pagos, entre otros.
Análisis de la tendencia Pump.Fun
El éxito de Pump.Fun refleja la fuerte demanda del mercado por activos tokenizados. Se ha convertido en una de las fuentes de ingresos más explosivas en la cadena, siendo considerada una innovación "del 0 al 1" en este ciclo. La plataforma ha creado una nueva estructura de activos originales para el ecosistema de Solana, similar a la contribución que Bitcoin y Ethereum hicieron en los primeros días del ecosistema de encriptación.
Aunque algunos desafiantes han propuesto nuevos modelos interesantes, la mayoría de los imitadores o no tienen un diseño lo suficientemente reflexivo o presentan riesgos potenciales. En particular, las plataformas que afirman que el Token está "relacionado" con algún negocio o empresa pueden llevar a los usuarios a malinterpretar el valor del Token. En comparación, Pump.Fun enfatiza claramente que su Token es "un Meme sin valor", evitando este riesgo potencial.
La caída de las monedas puras de Meme
Mike considera que en el futuro será cada vez más difícil e insostenible emitir tokens puramente Meme y sin ganancias. El mercado ya ha comenzado a centrarse en aquellos tokens que afirman tener un valor real. Con el marco regulatorio más claro, los equipos que no puedan demostrar la adaptabilidad del mercado en los próximos 3-12 meses tendrán dificultades para atraer a los inversores.
Actualmente, los dos modelos de retroalimentación de valor más comunes en el mercado de encriptación son la recompra y la distribución de comisiones. El modelo de recompra es muy popular porque devuelve directamente el valor del proyecto a los poseedores de Token.
Análisis del mecanismo de recompra de Hyperliquid
El mecanismo de recompra de Hyperliquid muestra cómo utilizar directamente los ingresos comerciales para recomprar Tokens, proporcionando un apoyo de valor real a los poseedores. Esta práctica no solo tiene un fuerte efecto de soporte en el precio del Token, sino que también puede formar un ciclo positivo. Aunque en las finanzas tradicionales, la recompra continua de acciones en aumento puede ser vista como poco sabia, en el mercado de encriptación, esta práctica transmite una fuerte señal económica, indicando que el proyecto realmente devuelve los ingresos comerciales a la comunidad.
encriptación inversión nueva lógica
El mercado de encriptación actual ha entrado en "Hard Mode": los proyectos necesitan productos reales, ingresos y una base de usuarios para construir el valor del Token. Los fondos en el mercado han aumentado notablemente, y en general se ha entrado en un ciclo de desarrollo de alta calidad.
En cuanto a las estrategias de capital de riesgo, el ritmo de inversión en las etapas tempranas se ha ralentizado, y el enfoque del mercado se ha trasladado a las etapas medias y tardías. Muchos fondos grandes prefieren invertir en protocolos que ya muestran una tendencia de crecimiento clara. Al mismo tiempo, la aversión al riesgo ha disminuido en general, y muchos fondos de capital de riesgo están llevando a cabo una nueva ronda de recaudación de fondos.
Los enfoques de inversión incluyen monedas estables, DeFi, billeteras de consumo, entre otros campos. La economía en cadena se está formando gradualmente, mejorando los métodos en comparación con las tecnologías financieras tradicionales. Las empresas nativas de DeFi y las empresas de activos reales introducirán diferentes tipos de activos y rendimientos en la cadena, formando una rueda de desarrollo.
Críticas a la inversión en infraestructura
Mike criticó algunos fondos que "solo invierten en infraestructura", argumentando que a menudo utilizan la infraestructura como una herramienta de arbitraje, buscando salir antes de que el Token se lance. Este comportamiento puede dañar el valor de la industria a largo plazo y hacer que los inversores minoristas asuman la mayor parte del riesgo.
Resumen de la experiencia en capital de riesgo
En el campo de la encriptación, el papel de las personas y los equipos es más importante que en otras industrias. La dirección del proyecto puede cambiar, pero la capacidad de ejecución del equipo es un factor decisivo.
El grado de respeto de los fundadores encriptación por el espíritu del contrato es generalmente menor que en las industrias tradicionales, los inversores necesitan adaptarse a esta incertidumbre.
El mercado de encriptación tiene una alta volatilidad e imprevisibilidad, lo que puede traer rendimientos extremos, pero al mismo tiempo, la tasa de fracaso también es muy alta.
Los inversores necesitan aprender a "regulación emocional" y "pensamiento a largo plazo" para enfrentar las fluctuaciones del mercado.
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OnlyOnMainnet
· 07-20 17:20
¿Qué tan atractivo es un Airdrop en comparación con la recompra?
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SchrodingerAirdrop
· 07-20 17:19
El novato no entiende nada de la lección aprendida a posteriori.
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MEVHunter
· 07-20 17:14
Los datos subyacentes no mienten, la recompra necesita observar los puntos de arbitraje on-chain.
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ETHReserveBank
· 07-20 17:10
¿Todavía estás operando con memes? Las pérdidas son enormes.
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CommunitySlacker
· 07-20 17:05
Ganar dinero no tiene tantas teorías, solo hay que hacerlo.
Pump.Fun lidera la ola de tokenización, el modelo de recompra de Hyperliquid reconfigura la lógica de inversión en encriptación.
De tokens sin valor a la captura de ingresos: La moda de Pump.Fun, el modelo de recompra de Hyperliquid y la nueva lógica de inversión en encriptación.
En el último episodio del podcast, Mike Dudas, socio general de 6th Man Ventures, compartió su opinión sobre las razones del éxito de Pump.Fun, el mecanismo de recompra de Hyperliquid, la caída de las monedas puras de Meme y su experiencia de inversión.
Introducción a 6th Man Ventures
Mike es actualmente socio general de 6th Man Ventures, un fondo de inversión de riesgo enfocado en inversiones tempranas en encriptación. Este fondo se centra principalmente en la capa de aplicación en lugar de la capa de infraestructura, buscando fundadores que puedan construir negocios que no se pueden realizar en el mundo Web2 aprovechando las capacidades de la cadena pública. El rango de inversión incluye varios campos como DeFi, DePIN, monedas estables, pagos, entre otros.
Análisis de la tendencia Pump.Fun
El éxito de Pump.Fun refleja la fuerte demanda del mercado por activos tokenizados. Se ha convertido en una de las fuentes de ingresos más explosivas en la cadena, siendo considerada una innovación "del 0 al 1" en este ciclo. La plataforma ha creado una nueva estructura de activos originales para el ecosistema de Solana, similar a la contribución que Bitcoin y Ethereum hicieron en los primeros días del ecosistema de encriptación.
Aunque algunos desafiantes han propuesto nuevos modelos interesantes, la mayoría de los imitadores o no tienen un diseño lo suficientemente reflexivo o presentan riesgos potenciales. En particular, las plataformas que afirman que el Token está "relacionado" con algún negocio o empresa pueden llevar a los usuarios a malinterpretar el valor del Token. En comparación, Pump.Fun enfatiza claramente que su Token es "un Meme sin valor", evitando este riesgo potencial.
La caída de las monedas puras de Meme
Mike considera que en el futuro será cada vez más difícil e insostenible emitir tokens puramente Meme y sin ganancias. El mercado ya ha comenzado a centrarse en aquellos tokens que afirman tener un valor real. Con el marco regulatorio más claro, los equipos que no puedan demostrar la adaptabilidad del mercado en los próximos 3-12 meses tendrán dificultades para atraer a los inversores.
Actualmente, los dos modelos de retroalimentación de valor más comunes en el mercado de encriptación son la recompra y la distribución de comisiones. El modelo de recompra es muy popular porque devuelve directamente el valor del proyecto a los poseedores de Token.
Análisis del mecanismo de recompra de Hyperliquid
El mecanismo de recompra de Hyperliquid muestra cómo utilizar directamente los ingresos comerciales para recomprar Tokens, proporcionando un apoyo de valor real a los poseedores. Esta práctica no solo tiene un fuerte efecto de soporte en el precio del Token, sino que también puede formar un ciclo positivo. Aunque en las finanzas tradicionales, la recompra continua de acciones en aumento puede ser vista como poco sabia, en el mercado de encriptación, esta práctica transmite una fuerte señal económica, indicando que el proyecto realmente devuelve los ingresos comerciales a la comunidad.
encriptación inversión nueva lógica
El mercado de encriptación actual ha entrado en "Hard Mode": los proyectos necesitan productos reales, ingresos y una base de usuarios para construir el valor del Token. Los fondos en el mercado han aumentado notablemente, y en general se ha entrado en un ciclo de desarrollo de alta calidad.
En cuanto a las estrategias de capital de riesgo, el ritmo de inversión en las etapas tempranas se ha ralentizado, y el enfoque del mercado se ha trasladado a las etapas medias y tardías. Muchos fondos grandes prefieren invertir en protocolos que ya muestran una tendencia de crecimiento clara. Al mismo tiempo, la aversión al riesgo ha disminuido en general, y muchos fondos de capital de riesgo están llevando a cabo una nueva ronda de recaudación de fondos.
Los enfoques de inversión incluyen monedas estables, DeFi, billeteras de consumo, entre otros campos. La economía en cadena se está formando gradualmente, mejorando los métodos en comparación con las tecnologías financieras tradicionales. Las empresas nativas de DeFi y las empresas de activos reales introducirán diferentes tipos de activos y rendimientos en la cadena, formando una rueda de desarrollo.
Críticas a la inversión en infraestructura
Mike criticó algunos fondos que "solo invierten en infraestructura", argumentando que a menudo utilizan la infraestructura como una herramienta de arbitraje, buscando salir antes de que el Token se lance. Este comportamiento puede dañar el valor de la industria a largo plazo y hacer que los inversores minoristas asuman la mayor parte del riesgo.
Resumen de la experiencia en capital de riesgo
En el campo de la encriptación, el papel de las personas y los equipos es más importante que en otras industrias. La dirección del proyecto puede cambiar, pero la capacidad de ejecución del equipo es un factor decisivo.
El grado de respeto de los fundadores encriptación por el espíritu del contrato es generalmente menor que en las industrias tradicionales, los inversores necesitan adaptarse a esta incertidumbre.
El mercado de encriptación tiene una alta volatilidad e imprevisibilidad, lo que puede traer rendimientos extremos, pero al mismo tiempo, la tasa de fracaso también es muy alta.
Los inversores necesitan aprender a "regulación emocional" y "pensamiento a largo plazo" para enfrentar las fluctuaciones del mercado.